インフレ懸念

9月のアメリカのPPIは前月比1.3%上昇し、2022年3月以来の最大の上昇幅を記録し、インフレへの懸念を引き起こしました。米国債は避難買いの中で逆に大幅に上昇し、10年物の利回りは5.08%を上回る水準に戻りました。金は8月以来の下落傾向を逆転しようとしています。

Gateの市場データによると、ドイツ銀行のストラテジストは、債券利差の拡大とインフレ懸念の高まりがリスク資産に圧力をかけていると述べています。STOXX 600指数は1%下落し、フランスCAC 40指数は1.22%下落、イタリアFTSE MIB指数は2.51%下落、ヨーロッパの銀行株は3.38%下落しました。S&P 500指数は0.22%下落し、工業株と素材株はそれぞれ2.14%と1.53%下落しました。ナスダック指数とテクノロジーの七大企業はそれぞれ0.22%と0.2%下落し、ラッセル2000指数は1.31%下落しました。

アメリカの弱い非農業雇用データとフランス市場の動揺の影響を受けて、連邦準備制度と欧州中央銀行の決定者たちは利上げの緊急性が減少しています。両中央銀行は先月の会議の議事録を発表し、インフレ圧力に対する懸念を示す予定です。連邦準備制度の9月の議事録は、年末までにもう一度利上げするという期待を示すかもしれませんが、最近のデータは労働市場がインフレを押し上げていないことを示しており、10月の利上げのハードルは高いです。

原油価格の下落がインフレ懸念を和らげたため、アメリカ国債の価格が上昇し、各期限の米国債利回りは2から4ベーシスポイント低下しました。財務長官ベーセントは、国債の買い戻し規模を少なくとも倍増させる計画を発表し、30年物米国債利回りは約9ベーシスポイント低下して5.19%となりました。

SGH Macro Advisorsの首席アメリカ経済学者ティム・ドゥイは、連邦準備制度の最近の多くの官僚が金利決定に対して反対票を投じることが一般的になってきたと述べています。ドゥイは、市場が注目している核心は、官僚たちのインフレに対する懸念がどれほど広範であるか、特にインフレが目標水準を上回っているときに重要であると考えています。労働市場は安定に向かっており、一部の官僚はインフレを抑制するために金利を引き上げるべきだと考えています。市場は、連邦準備制度内部のインフレに対する懸念の合意と政策の相違の程度に注目するでしょう。

日本国債の利回りが上昇しており、5年物国債の利回りは歴史的な高水準を記録し、2年物国債の利回りも1995年以来の最高水準となっています。原油価格の上昇がインフレ懸念を引き起こし、市場は日本銀行が9月に利上げする可能性を約3分の2と予想しています。利回りが上昇しているにもかかわらず、円に対して明確な支えにはなっておらず、主にアメリカの長期国債利回りの上昇やドル円の強さなど、外部環境の影響を受けています。

ビットコインの価格は65,000ドル付近で変動しており、アメリカの7月のサービス業PMIデータは雇用の弱さとインフレ圧力の上昇を示しており、市場でのスタグフレーションリスクについての議論を引き起こしています。

金十の報道によると、アメリカとイランの交戦が再開されたため、原油価格の上昇がインフレ懸念を強め、イギリス政府の債券利回りが上昇しました。Tradewebのデータによれば、イギリスの10年国債利回りは1.2ベーシスポイント上昇し、最新で4.969%となっています。投資家は連邦準備制度とイギリス中央銀行の金利決定を待っています。

金十の報道によると、原油価格が3%以上下落し、市場がアメリカの金利見通しを再評価する中で、アメリカ国債の利回りとドルが低下しています。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の連邦準備制度観測ツールは、今年の利上げが1回行われる確率が依然として高く、42%であることを示しています。一方、インフレ期待が冷却するにつれて、2回目の利上げの確率は1週間前の34%から28%に低下しました。『ウォール・ストリート・ジャーナル』の調査によると、アメリカ東部時間午前10時（北京時間午後10時）に発表されるミシガン大学消費者信頼感指数は44.8から49に上昇する見込みです。

金十の報道によると、米イラン和平交渉が進展しないため、油価が上昇し、市場は長期的な中断とインフレの悪化を懸念しているため、金の先物価格は1%下落した。三菱UFJフィナンシャル・グループのアナリスト、Soojin Kimは、市場がエネルギー価格の高騰に関連するインフレリスクに対処するために金利が上昇することをますます予想しており、これは金にとって不利であると述べた。同時に、強い米国の労働市場データは、連邦準備制度がより長い期間高金利を維持するとの市場の期待を引き続き支えている。

Cointelegraphの報道によると、ビットコインの価格が7.1万ドルを下回ったにもかかわらず、その上昇基調は衰えていないことが示されています。ビットコインは火曜日に7.6万ドルに達した後、7%下落しました。これは、イスラエルがイランの天然ガス施設を攻撃したことにより原油価格が上昇し、アメリカのPPIが予想を上回ったため、米国株も同時に下落したためです。分析によれば、米国上場のETFと戦略の継続的な買いがビットコインに現物需要の支えを提供しています。ビットコインのロングレバレッジレベルは低く、価格がさらに5%下落しても連鎖清算リスクは小さいです。インフレ懸念の高まりは固定収益のリターンに悪影響を及ぼし、資金が最終的に金からビットコインにシフトする道を開いています。ビットコインの永久契約の資金調達率は、価格が7.6万ドルを突破した際にも中立範囲を下回っており、上昇は現物需要によって推進されていることを示しています。金の価格はすでに疲れを見せており、資金が金から流出すれば、ビットコインの持続的な上昇の触媒となる可能性があります。

据金十报道，美债收益率在 3 月 6 日波动较小后出现跳升，10 年期美债收益率攀升至 4.175%，创下 2 月 12 日以来的最高水平。收益率上涨的原因在于中东冲突导致的油价上涨引发了通胀加剧的担忧，并削弱了降息的可能性。FXEM 的 Abdelaziz Albogdady 指出，中东持续的紧张局势推高了能源价格，加剧了对全球通胀持续的恐惧。

由于中东戦争が石油価格を押し上げ、インフレ懸念を引き起こしたため、月曜日の通貨市場はアメリカ、イギリス、ユーロ圏の利下げに対する賭けを減らしました。政策会議の日程に連動したスワップ取引によると、2026年に米連邦準備制度が3回利下げする可能性は、先週の約50%から20%に減少しました。トレーダーは、イギリス中央銀行が今年3回利下げを行うとはもはや予想しておらず、3月の利下げの確率を80%以上から60%に引き下げました。彼らはまた、欧州中央銀行の今年の利下げの確率を半減させ、わずか5ベーシスポイントの利下げ余地しか織り込んでいません。通貨政策の変動に最も敏感なアメリカ、イギリス、ドイツの2年物利回りの上昇幅は、長期金利の上昇幅を上回りました。これは、ブレント原油価格が4年ぶりの最大の上昇幅を記録したことにより、インフレ指標が大幅に跳ね上がったことを反映しています。ニューヴァン投資のグローバル投資戦略家兼マクロクレジット責任者であるローラ・クーパーは、「石油価格の持続的な上昇は、世界経済とインフレの道筋に重大なプレミアム効果をもたらすでしょう。より持続的なエネルギーの波は、デフレの進行を複雑にし、さらなる利下げを遅らせる可能性があります。」と述べています。

据 Gate 行情数据显示，以科技股为主的纳斯达克指数在盘前领跌美国蓝筹股指数。瑞讯银行的 Ipek Ozkardeskaya 表示，投资者正在权衡中东冲突引发通胀冲击的风险。油价持续飙升可能会抬高通胀预期和债券收益率，从而对英伟达、微软、苹果和 Alphabet 等公司的估值施加压力。英伟达在盘前下跌 1.6%，Alphabet 和苹果分别下跌 2.7% 和 1.2%。纳斯达克期货下跌 1.5%。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、連邦準備制度理事会のコリンズ氏が、経済の中で引き続き広範なインフレ懸念が存在すると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの雇用成長の3ヶ月平均がわずか35,000人であるにもかかわらず、Pepperstoneの研究責任者であるChris Westonは、特にコアPCEが2%の目標から逸脱することを懸念している連邦準備制度理事会のメンバーは、9月5日に発表される8月の非農業データが再び弱い場合にのみ、「保険的利下げ」を支持するだろうと述べています。彼は、連邦準備制度の信頼性が試されており、コアPCEが目標を100ベーシスポイント上回ると予想される中で、9月の利下げは困難な決定になるだろうと指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、10x Research の CEO Markus Thielen は、投資家が一般的に懸念を抱いているにもかかわらず、アメリカのインフレ懸念が和らいだため、ビットコインは 90,000 ドル以上に回復する可能性があると述べています。彼は「価格が過剰に売られているため、逆風の中でいくつかの反発を見せることができ、また、連邦準備制度理事会が穏健なハト派の立場を取る可能性が高いことは、政策立案者のいくつかの微調整です。これにより BTC はより広範な調整範囲に置かれることになりますが、90,000 ドルに戻る可能性は十分にあります。」と付け加えました。Nexo のアナリスト Iliya Kalchev は、トレーダーや投資家が連邦準備制度の量的緩和（QT）計画終了に関するいかなる情報にも注目するだろうと述べています。この動きは流動性を高める可能性があり、連邦準備制度が下す決定はさらなる動きの主要な触媒となる可能性があります。もしパウエル議長がハト派の立場を取れば、ビットコインは新たな強気の勢いに乗るかもしれません。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの2月CPIの前年比増加率が昨年11月以来の新低に低下し、コアCPIの前年比増加率が4年ぶりの最低を記録、インフレが全般的に予想を下回り、「スタグフレーション」への懸念が和らいだ。トレーダーは利下げの賭けを強化し、市場のリスク選好が高まった。4Eの監視によると、米国株式市場の3大指数はパフォーマンスが分化した：ダウ平均は0.20%下落、S&P 500は0.49%上昇、テクノロジー株の強い反発によりナスダックは1.2%以上上昇、テスラは7%以上の大幅上昇、エヌビディアは6%以上上昇した。しかし、市場は依然としてインフレの減速が一時的である可能性を懸念しており、ダウは3日連続で下落し、S&Pの上昇幅は限られており、市場の慎重な感情を反映している。暗号市場が回復し、ビットコインはCPI発表の瞬間に84,539ドルまで急上昇し、その後8万ドル近くまで戻り支えられ、引き続き反発しており、執筆時点で8.4万ドルを超え、24時間の上昇率は2%である。他の主流トークンも小幅に上昇しており、イーサリアムは依然として低迷しており、1900ドル以上での安定を目指している。BNBはアブダビの20億ドルの投資により4.95%上昇した。外国為替市場では、ドルはインフレの減速に支えられ小幅に反発し、前の7連続下落を終えた。原油需要が増加し、米国原油は2.1%以上上昇した。関税の不確実性とインフレの減速が金価格の上昇を助け、現物金は終盤で0.62%上昇した。インフレの改善は米連邦準備制度による利下げの窓口を開くが、貿易政策の不確実性がインフレの見通しに疑問を投げかけている。市場は、米連邦準備制度が3月19日の金利決定で金利を据え置くと予想しており、シカゴ・マーカンタイル取引所のFedWatchはトレーダーが6月と9月に利下げの可能性があると見込んでいる。投資家は今晩のPPIおよび新規失業保険申請データに注目している。