欧州中央銀行

欧州中央銀行のラガルド総裁は、理事会が利上げの適否について議論を行ったと述べました。今回の金利決定は金利を据え置くこととなりました。

欧州中央銀行総裁ラガルドは、インフレリスクが上昇傾向にあると述べました。

欧州中央銀行は、預金機構金利、主要再融資金利、限界貸出金利をそれぞれ2.5%、2.65%、2.9%に据え置き、市場の予想に合致しました。

Cointelegraphの報道によると、欧州中央銀行の執行委員会メンバーであるピエロ・チポローネは、デジタルユーロがEUに自主的で制御可能な決済インフラを構築し、非欧州の第三者決済サービスプロバイダーへの依存を減らすのに役立つと述べています。欧州はエネルギーや防衛などの重要な分野で外部の力に過度に依存するリスクを認識しており、決済分野も同様ですが、決済の主権は第三者を排除することを意味するのではなく、欧州が重要なサービスにおいて自主的な選択権を持つことを意味します。欧州中央銀行は来年、デジタルユーロの試験運用を開始し、実際の取引を使用してテストを行う予定で、現在36社の市場オペレーターと協力して準備を進めており、Eコマースおよびモバイルビジネスオペレーターの参加も呼びかけています。

欧州中央銀行総裁ラガルドは、9月のユーロ圏のインフレ率3.8%は主にエネルギーコストの高騰を反映しており、欧州中央銀行は来年には緩和されると予想していると述べました。彼女は、エネルギーショックがユーロ圏のインフレを2027年上半期まで中央銀行の目標を上回る状態に保つと予測しているが、現在の慎重な政策対応は依然として適切であると指摘しました。この発言は、国際通貨基金の年次総会中に行われました。ラガルドは同時に、欧州中央銀行がデジタルユーロを設計していると述べました。彼女は、小売決済分野において、欧州中央銀行が現金をデジタル形式で補完し、日常的な支払いに使用されるデジタルユーロを導入する準備を進めていると述べました。デジタルユーロは、小売決済分野の革新と競争をさらに促進し、公共と民間のソリューションの持続的な共存を確保し、欧州の決済分野における戦略的自立を支えることになります。以前、Cointelegraphは9月21日に、欧州中央銀行がPontesシステムを導入し、金融機関が中央銀行の通貨でトークン化された資産取引を決済できるようにし、ステーブルコインなどの民間決済資産に代替手段を提供していると報じました。このシステムは初期段階で一連のコアサービスを提供し、2028年までに全面的に実施される予定です。

欧州中央銀行のラガルド総裁は、債券市場の売却がユーロ圏の借入コストを上昇させ、経済成長を妨げ、最終的にはインフレを抑制すると述べました。彼女は、資金調達条件の厳格化と長期金利の上昇が経済成長を鈍化させ、物価の伝導効果を弱めると指摘しました。

欧州中央銀行総裁ラガルドは、公共財政の健全性を維持する重要性を強調し、それを経済の安定の重要な柱と呼びました。彼女は、各国がエネルギーショックに対処するための財政措置が一時的かつターゲットを絞ったものであることを確保すべきだと指摘しました。ラガルドは、ユーロ圏の経済見通しが下方リスクに直面している一方で、インフレリスクは上方に偏っていると再確認しました。

欧州中央銀行は2029年下半期にデジタルユーロを導入する予定で、最初の適用はユーロ圏内のすべてのオンラインストア、一部の実店舗、および個人間送金をカバーします。文書によると、デジタルユーロはオンラインおよびオフライン取引をサポートし、包括的なデジタル決済システムの構築を加速します。

欧州中央銀行執行委員会のメンバーであるPiero Cipolloneは、MNI Connect Webcastで、さまざまな日常取引をカバーする汎欧州デジタル決済ソリューションが欠如している場合、トークン化プラットフォーム間の断片化リスクが高まり、結果としてヨーロッパの「レジリエンスと通貨主権」が弱まる可能性があると述べました。彼は、欧州中央銀行の目標は、各銀行間で交換可能で日常取引に使用できるデジタルユーロを構築することだと指摘しました。Cipolloneは、「私たちの目標は銀行の役割を置き換えることではありません。」と強調しました。彼は、デジタルユーロが銀行にデジタル時代で競争するために必要なインフラを提供し、銀行が自社のソリューションのカバレッジと適用シーンを拡大するのを助けると述べました。彼によると、欧州中央銀行はデジタルユーロを発行するかどうかまだ決定していませんが、2026年末までに立法手続きを完了する計画です。プロジェクトが進展すれば、2027年下半期に12ヶ月間の試験運用を開始し、2029年に正式に発行される可能性があります。欧州中央銀行は2020年10月にデジタルユーロの導入を提案し、現金の補完的なデジタル決済オプションとして位置付けました。批評家は、この中央銀行デジタル通貨がEUの官僚に住民の支出を監視し、さらには制御する手段を与える可能性があると考えています。Cipolloneは2025年9月に、デジタルユーロがすべてのヨーロッパ人がいつでも無料で広く受け入れられるデジタル決済手段を利用できることを保証すると述べました。たとえ重大な中断が発生しても。

欧州中央銀行の執行委員であるキボローネ氏は、デジタルユーロが欧州の銀行の競争力を強化し、2029年に正式に導入される計画であると述べました。このプロジェクトは、決済システムの不足を補うだけでなく、将来の革新のためのプラットフォームを提供することを目的としています。パイロット段階は来年開始され、欧州の通貨主権を維持するために行われます。

アメリカの弱い非農業雇用データとフランス市場の動揺の影響を受けて、連邦準備制度と欧州中央銀行の決定者たちは利上げの緊急性が減少しています。両中央銀行は先月の会議の議事録を発表し、インフレ圧力に対する懸念を示す予定です。連邦準備制度の9月の議事録は、年末までにもう一度利上げするという期待を示すかもしれませんが、最近のデータは労働市場がインフレを押し上げていないことを示しており、10月の利上げのハードルは高いです。

欧州中央銀行の執行委員会メンバーであるイザベル・シュナーベルは、中央銀行の通貨はオンチェーンに入る必要があり、さもなければトークン化市場はますます民間または外国通貨による決済資産に依存することになると述べました。CoinDeskは彼女の見解を引用し、オンチェーンの中央銀行通貨が欠けている場合、トークン化市場の決済はより多く民間発行資産や外国通貨建て資産に移行することになると報じています。シュナーベルは、中央銀行通貨のオンチェーン化がトークン化環境において公共通貨の決済のアンカー機能を維持するのに役立つと考えています。

The Blockによると、欧州中央銀行は中央銀行の通貨をブロックチェーンに導入するための3つのモデルを提案しました。これには、直接発行、ブリッジメカニズムの構築、民間仲介機関を通じた実現が含まれます。これらのモデルは、中央銀行の通貨が分散型台帳技術ネットワーク上でトークン化された証券、銀行預金、ステーブルコインなどの取引に決済サポートを提供することを可能にします。

エネルギー市場の新たな上昇により、ヨーロッパの主要経済国のインフレ率が数年ぶりの高水準に急上昇しました。ドイツ、フランス、イタリア、スペインの9月のインフレデータはすべて予想を上回り、スペインのインフレ率は5%に達し、2023年以来の最高値となりました。燃料コストが主な推進力であり、ユーロ圏全体のインフレ率を4%に押し上げると予想されています。市場はユーロ圏の9月のインフレ率が3.7%になると予想していましたが、複数の国のデータが予想を上回り、投資家は欧州中央銀行の10月の利上げに対する期待を下げました。

Cointelegraphによると、欧州中央銀行（ECB）は新たなデジタルユーロ革新プラットフォームの申請を開始し、フィンテック企業、決済機関、その他の組織にAIエージェントがデジタルユーロ決済に参加することを探求するよう招待しました。このプロジェクトは、実際のテストと将来の応用に関するワークショップの2つの部分に分かれます。実際のテストは2027年1月から6月に行われ、参加者は電子レシート、多者間取引、条件付き決済などの機能プロトタイプを開発します。ワークショップでは、AI決済、マイクロ決済、機械間取引、そして公共サービスにおけるデジタルユーロの応用について探討します。さらに、ECBはRevolut、Stripe、ドイツ銀行を含む36の銀行および決済機関を選定し、別の12ヶ月間のデジタルユーロパイロットに参加させる予定であり、このパイロットは2027年下半期に開始される計画です。デジタルユーロの最終的な発行には、EUの立法およびECBのその後の決定が必要です。

ユーロ圏の債券売却ラッシュが再び現れ、利回りが数年ぶりの高水準に上昇しました。原油価格が再び上昇し、強い経済データが市場の欧州中央銀行によるさらなる金融政策の引き締めへの期待を強化しました。ドイツの10年物国債利回りは3.575%に上昇し、17年ぶりの高水準を記録しました。ブレント原油価格は再び1バレル106ドルを超えました。

CoinDeskの報道によると、欧州中央銀行（ECB）とEU各国の中央銀行は、暗号プラットフォームが貸付やステーキングなどの製品を通じてステーブルコインの間接的な利益を提供することを禁止したいと考えています。欧州中央銀行システム（ESCB）は、EU委員会による暗号資産市場規制条例（MiCA）の審査に対する回答の中で、電子通貨は支払いに使用されるべきであり、貯蓄には使用されるべきではないと述べ、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）がステーブルコインに対して報酬を支払うことを禁止することを引き続き支持し、この禁止はMiCAが規制しているサービスに限らず、暗号貸付、借入、ステーキングなどの未規制の活動にも適用されるべきだとしています。各中央銀行は、間接的な利益を許可することが電子通貨と銀行預金の境界を曖昧にし、EUの金融システムにおける公正な競争環境を歪める可能性があると考えています。ESCBは、この禁止を維持し、必要に応じて強化すること、さらに直接的および間接的な報酬の形態をカバーすることが明確な立法の優先事項となるべきだと述べています。この立場は、アメリカにおける「Clarity Act」を巡る論争とも呼応しており、8つのアメリカの銀行業グループは、上院議員に対してこの法案のステーブルコイン報酬に対する制限を厳しくするよう求めていましたが、この法案は最終的に49対50の手続き投票で失敗しました。さらに、各中央銀行は、MiCAが要求するステーブルコイン発行者が一部の準備金を銀行預金の形で保持する規定を廃止し、準備資産の流動性に基づくルールに変更することを提案しました。現在、ステーブルコイン発行者は、少なくとも30%の準備金を信用機関に預ける必要があり、重要なステーブルコインと見なされる場合、この割合は60%に上昇します。ESCBは、重要なステーブルコインは少なくとも40%の準備金を1日以内に満期を迎える資産に、60%を5営業日以内に満期を迎える資産に配置する必要があり、非重要なステーブルコインの対応する閾値は20%と30%であると提案しています。

イランがホルムズ海峡の再開放の可能性を示唆し、原油価格が下落し、ユーロ圏の債券利回りは2日連続で下落し、約2週間で最低水準に達しました。ドイツの10年物国債利回りは、取引開始時に4ベーシスポイント上昇した後、1ベーシスポイント下落し、3.441%となりました。トレーダーは、欧州中央銀行が今年、約35ベーシスポイントの政策引き締めを行うと予想しています。