暗号市場

FinanceFeedsの報道によると、デジタル資産投資機関NYDIGは、アメリカの暗号市場構造法案（Market Structure Bill）が、議会の8月の休会前に実質的な進展を得られなければ、その後の通過の可能性が大幅に低下することを警告しています。NYDIGは、現在の両党による暗号規制フレームワークに関する政治的合意は、単なる「短期間のウィンドウ」である可能性があると述べています。法案が今後数ヶ月で進展しなければ、議会が再開した後、議員の関心は中間選挙、財政予算、党派政治の問題に移る可能性があり、暗号立法の優先順位が明らかに低下するかもしれません。報道によれば、この法案はアメリカにおける最も重要な暗号規制フレームワークの試みの一つと見なされており、核心内容にはデジタル資産の分類を明確にし、SECとCFTCの規制の境界を明確にし、取引所および暗号企業のための統一運営基準を確立することが含まれています。しかし、現在のところ、ステーブルコインの規制、DeFiの規制、消費者保護、政治的利益の対立などの重要な問題には依然として大きな意見の相違があり、交渉の進展は遅れています。NYDIGは、長期的な規制の不確実性が資本、才能、革新をアラブ首長国連邦、シンガポール、EUなどのより明確な規制地域に向かわせていると指摘しています。暗号業界は、今回の立法ウィンドウを再び逃すと、アメリカが過去数年の規制の行き詰まりを再演する可能性があることを懸念しています。

CoinDeskの報道によると、アメリカのトランプ大統領がイランに対して強硬な発言をした影響で、暗号市場は世界のリスク資産と共に弱含みとなった。トランプはイランに「時間がない」と述べ、「早急に行動するべきで、さもなければ何も得られない」と警告した。このニュースはブレント原油が一時112ドル/バレルを突破する要因となった。ビットコインは約2.4%下落し76,500ドルとなり、4月30日以来の新安値を記録した；イーサリアムは約3.5%下落し2,116ドルとなり、4月以来の全ての上昇幅をほぼ吐き出した。米国株先物も同様に圧力を受け、S&P 500とナスダック100指数先物はそれぞれ0.3%と0.25%下落した。デリバティブ市場のデータによると、過去24時間で全市場の契約名目取引量が65%増加し1590億ドルに達したが、未決済契約（OI）は1.48%減少し1250億ドルとなり、強制清算額は500%急増し6.77億ドルに達した。これは市場が大規模なデレバレッジを経験していることを示しており、新たな方向性の賭けではないことを示唆している。アルトコインは主流コインに対して明らかに弱いパフォーマンスを示し、BCHは10%下落し、DOGEは4.5%下落した。CoinDeskのミーム指数は2.2%下落し、最もパフォーマンスが悪いセクターの一つとなった。その中で、BCHには明らかな「過剰ショート」の兆候が見られた：OIは13%増加し147万枚に達し、永続契約の資金調達率は年率-72%に低下し、主流コインの中で最も負の水準となった。これは市場に攻撃的なショートの感情が存在することを示しており、感情が反転すれば激しいショートカバーを引き起こす可能性がある。対照的に、ZECは相対的に強いパフォーマンスを示し、OIは3日連続で増加し200万枚を突破した。24時間の積極的な買いデータは主流コインの中で上位に位置し、資金調達率は約4%で、過熱ゾーンには達していない。ZECは今四半期に111%上昇しており、市場は全体の環境が安定すればさらなる上昇の余地があると見ている。また、HYPE、CRO、TONなどのトークンの未決済契約も増加している。ZEC、TON、HYPEを除くほとんどの前25大トークンは負の積極的売買量差（CVD）を記録しており、市場全体が依然として積極的な売りに主導されていることを示している。ボラティリティの面では、ビットコインの30日インプライドボラティリティ指数BVIVは5月9日以来40%から42%に上昇した；アメリカ国債のボラティリティ指標MOVE指数は先週金曜日に14%急上昇し、3月26日以来の最大の単日上昇幅を記録した。市場は世界的な金融圧力の上昇が暗号市場の恐怖感情をさらに高めることを懸念している。

Cointelegraph の報道によると、NYDIG の研究責任者 Greg Cipolaro は、アメリカ合衆国上院の暗号市場構造法案が 8 月前に通過しなければ、中間選挙後に完全に失敗する可能性があると述べています。Cipolaro は、上院銀行委員会が先週党派で法案を通過させたが、上院で通過するには 60 票が必要だと指摘しています。国会は 7 月下旬から 9 月初めまで休会し、その後中間選挙前の時期に入るため、上院の指導部は論争のある 60 票の投票を設定する可能性は低いです。このウィンドウを逃すと、最も可能性が高いのは選挙後のレームダック会期です。中間選挙後に民主党が上院を制御する場合、現在の共和党支持の法案は来年 1 月の新しい国会では進展しにくいと Cipolaro は述べています。Cipolaro は、立法者は選択を迫られていると述べています：不完全な二党の枠組みを受け入れるか、中間選挙後に全く異なる立法環境に直面するかです。ホワイトハウスの暗号顧問は以前、7 月 4 日に法案を通過させることを目標としていましたが、Cipolaro はより現実的なウィンドウは 6 月から 8 月初めであると考えています。

金融サービス機関 NYDIG の研究責任者 Greg Cipolaro は、アメリカ合衆国上院の暗号市場構造法案が最も現実的に通過するウィンドウは6月から8月初めであり、この期間内に進展がなければ中間選挙後、さらにはそれ以上の不確実性に直面する可能性があると述べています。以前、ホワイトハウスの暗号顧問 Patrick Witt は7月4日を理想的な立法のタイミングとして提案しましたが、NYDIG はこの目標が「楽観的な期待」に偏っていると考えており、委員会の審議、全院の投票、下院のプロセスなど、複数の関門を経る必要があるとしています。この法案はアメリカの暗号資産の規制フレームワークを明確にすることを目的としており、今年最も重要な立法の一つと見なされていますが、ステーブルコインの規制、倫理条項、DeFi ルールなどの対立により何度も延期されています。上院銀行委員会は関連草案を上院全体の投票に進めましたが、通過には少なくとも60票が必要です。分析によれば、法案が選挙サイクル前に通過しなかった場合、共和党と民主党の上院の支配権の変化が立法の不確実性をさらに低下させ、業界が「規制の曖昧な状態」に留まる可能性があります。しかし、法案が最終的に通過し署名されて施行されれば、市場に規制の明確さをもたらし、特にビットコインが商品として明確に分類されることが期待され、機関の参入における不確実性が低下するでしょう。

SoSoValue データによると、暗号市場は全体的に下落しており、その中で Bitcoin（BTC）は 1.19% 下落し、7.7 万ドルを下回りました。Ethereum（ETH）は 2.71% 下落し、2200 ドルを下回りました。DeFi と SocialFi セクターのみが比較的堅調で、24 時間でそれぞれ 1.18%、2.4% 上昇しました。DeFi セクター内では、Block Street（BSB）が 42.25% 上昇し、Hyperliquid（HYPE）が 10.51% 上昇しました。SocialFi セクター内では、Toncoin（TON）が 4.12% 上昇しました。その他のセクターはすべて下落しました：CeFi セクターは 24 時間で 1.17% 下落し、その中で Binance Coin（BNB）は 1.07% 下落しました。Layer1 セクターは 1.46% 下落し、Zcash（ZEC）は一時的に 5.22% 上昇しました。Layer2 セクターは 1.7% 下落し、Optimism（OP）は 3.18% 下落しました。PayFi セクターは 1.78% 下落しましたが、Telcoin（TEL）は 1.55% 上昇しました。Meme セクターは 1.94% 下落し、バイナンス人生は逆に 6.47% 上昇しました。AI セクターは 7.91% 下落しましたが、Billions Network（BILL）は逆に 14.06% 上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiSocialFi、ssiDeFi 指数がそれぞれ 3.26%、2.49% 上昇した一方で、ssiAI 指数は 7.91% 下落しました。

CoinSharesはXプラットフォームで発表し、暗号通貨市場は今週92億ドルの資金純流出を記録したと述べています。短期的には、マクロの逆風が市場を支配し続けています：PPIデータは予想を上回り、米イランの対立が油価を押し上げ、連邦準備制度の利下げ余地が制限され、ビットコインは今週1.4%下落しました。一方、アメリカ合衆国上院銀行委員会は15票賛成、9票反対で「クリアリティ法案」（Clarity Act）を通過させ、長期的な規制の方向性が明確になりつつあります。CoinSharesは、市場が現在短期的なマクロ圧力と長期的な規制の好材料という二つの力のせめぎ合いに直面していると指摘しています。

市場のリスク選好が回復する中、最近のアルトコインは全体的にビットコインよりも強いパフォーマンスを示しており、特にハイパーリキッドのエコシステムトークンHYPEが24時間の上昇率でリードしています。データによると、資金はビットコインとイーサリアムから高ボラティリティ資産に移行しており、一部のDeFiおよび取引プラットフォーム関連トークンの上昇を促しています。アナリストは、トレーダーのリスク感情の改善とデリバティブ市場の活性化が、最近アルトコインがBTCを上回る重要な理由であると指摘しています。

Gateは2026年4月のプライベートウェルスマネジメントレポートを発表しました。レポートによると、ETF資金の継続的な流入と利下げ期待の影響を受けて、暗号市場全体は震荡しつつも強気です。4月にはBTCとETHがそれぞれ約11.9%と7.3%上昇しました。その中で、BTC ETFの単月純流入は24.4億ドルに達し、ここ半年の新高値を記録し、総管理規模は初めて1000億ドルを突破し、市場のリスク選好が明らかに回復しました。製品のパフォーマンスに関して、GateプライベートウェルスマネジメントのUSDT戦略は全体で年率約5.6%の安定したパフォーマンスを維持しています。"星際対冲（USDT）"の累積収益は18.2%に達し、22の周期すべてで正の収益を実現し、勝率は100%です；"星核智投（USDT）"は過去1年の収益率が最高で9.5%に達しました；"引力対冲（USDT）"は2年連続で勝率100%を維持し、最大ドローダウンはわずか0.01%で、リスク管理能力が際立っています。全体的に見て、各戦略の歴史的最大ドローダウンは一般的に0.9%以内に抑えられています。今後の市場展望について、レポートはBTC RHODL比率が4.5に上昇し、歴史的に3番目に高い水準であること、同時に取引所の準備高が7年ぶりの低水準に減少していることを指摘し、長期保有の傾向が強まっていること、供給が継続的に収縮していることを示しており、市場の中長期的な動向は依然として楽観的です。

SoSoValue のデータによると、暗号市場全体は上昇傾向にあり、DeFi セクターのパフォーマンスが際立っています。24 時間で 5.15% 上昇し、その中で TAC（TAC）は 30.88% 上昇しました。Bitwise Hyperliquid ETF の上場承認などの要因により、Hyperliquid（HYPE）は 19.02% 上昇しました。さらに、Bitcoin（BTC）は 2.20% 上昇し、8.1 万ドルを超えました。Ethereum（ETH）は 0.80% 上昇し、2300 ドルの関門に迫っています。注目すべきは、MAG7.ssi が 2.30% 上昇し、DEFI.ssi が 7.55% 上昇し、MEME.ssi が 1.64% 上昇したことです。他のセクターでは、PayFi セクターが 24 時間で 3.42% 上昇し、その中で Telcoin（TEL）は 13.85% 上昇しました。Layer1 セクターは 1.85% 上昇し、Canton Network（CC）は 8.05% 上昇しました。Layer2 セクターは 1.27% 上昇し、ImmutableX（IMX）は 8.93% 上昇しました。CeFi セクターは 1.14% 上昇し、FTX（FTT）は 5.45% 上昇しました。Meme セクターは 0.11% 上昇し、TROLL（TROLL）は 18.37% 上昇しました。唯一 AI セクターは 2.18% 下落しましたが、Billions Network（BILL）は 7.80% 上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiDeFi、ssiPayFi、ssiSocialFi の指数がそれぞれ 6.60%、3.73%、2.50% 上昇したことを示しています。

Gate 研究院は最近「2026年4月暗号通貨市場レビュー」レポートを発表し、4月の暗号通貨市場全体が震荡上昇のパターンを示し、総市場価値が3月に比べて明らかに上昇したことを指摘しました。BTCとETH ETFの取引量は全体的に高位で変動を維持しています。レポートによると、主要なパブリックチェーンのエコシステムの活発度は引き続き分化しています。Solanaの日次取引量は約9,000万から1.1億の範囲で維持され、引き続きリードを保っています。ホットな分野に関して、レポートは、Pokemon TCG RWAが現在のオンチェーンRWA成長の最も速いセグメントの一つとなり、4月に二次的な爆発段階に入ったことを指摘しています。主要な取引プラットフォームの月間取引量は2.2億ドルを超え、単週の収入は一時600万ドルに達し、歴史的な新高値を更新しました。一方で、Aaveは4月に歴史上最も深刻な流動性ショックに直面し、数日間でTVLの流出規模は数百億ドルに達し、月間の純流出は90億ドルを超えました。資金調達とセキュリティ事件に関して、4月のWeb3業界では合計51件の資金調達が完了し、総額は約8.34億ドルで、資金はさらに主要な金融およびインフラ分野に集中しています。その中で、Paywardは2億ドルの資金調達で月間1位にランクインしました。セキュリティの面では、4月のWeb3セキュリティ事件による損失は約3.06億ドルで、前月比で約858%増加し、主にKelp DAOによる約2.93億ドルのクロスチェーンインフラ攻撃事件によって推進されました。レポートは、市場の回復の背景の中で、オンチェーンの活発度と資金の流動性が同時に向上しているが、クロスチェーンインフラと高レバレッジプロトコルのセキュリティリスクは引き続き注視する価値があると考えています。

Gate 研究院は最近「2026年4月暗号通貨市場回顧」レポートを発表し、4月の暗号通貨市場全体が震荡上昇のパターンを示し、総市場価値が3月に比べて明らかに上昇したことを指摘しました。BTCとETHのETF取引量は全体的に高位で変動を維持しています。レポートによると、主要なパブリックチェーンのエコシステムの活発度は引き続き分化しています。Solanaの日次取引量は約9,000万から1.1億の範囲で維持され、引き続きリードを保っています。ホットな分野について、レポートは、Pokemon TCG RWAが現在のオンチェーンRWA成長の最も早いサブセクターの一つとなり、4月に二次的な爆発段階に入ったことを指摘しました。主要な取引プラットフォームの月間取引量は2.2億ドルを超え、単週の収入は一時600万ドルに近づき、歴史的な新高値を更新しました。一方で、Aaveは4月に歴史上最も深刻な流動性ショックに直面し、数日間でTVLの流出規模は数百億ドルに達し、月間の純流出は90億ドルを超えました。資金調達とセキュリティ事件について、4月のWeb3業界では合計51件の資金調達が完了し、総額は約8.34億ドルで、資金はさらにトップの金融およびインフラストラクチャー分野に集中しています。その中で、Paywardは2億ドルの資金調達で月間1位にランクインしました。セキュリティの面では、4月のWeb3セキュリティ事件による損失は約3.06億ドルで、前月比で約858%増加しました。これは主にKelp DAOによる約2.93億ドルのクロスチェーンインフラ攻撃事件によって引き起こされました。レポートは、市場の回復の背景の中で、オンチェーンの活発度と資金の流動性が同時に向上していると考えていますが、クロスチェーンインフラと高レバレッジプロトコルのセキュリティリスクは引き続き注視する価値があるとしています。

SoSoValueのデータによると、暗号市場は一般的に調整しており、NFTセクターは24時間で3.95%下落しました。その中で、Audiera（BEAT）は6.27%上昇し、ApeCoin（APE）は4.64%下落しました。さらに、Bitcoin（BTC）は1.93%下落し、8万ドルを下回りました；Ethereum（ETH）は1.23%下落し、2300ドルを下回りました。他のセクターでは、Memeセクターは24時間で0.25%下落し、その中でTROLL（TROLL）は比較的堅調で24.93%上昇しました；CeFiセクターは0.6%下落し、その中でCronos（CRO）は5.54%下落しました；PayFiセクターは1.69%下落し、Dash（DASH）は6.84%下落しました；Layer1セクターは2.15%下落しましたが、Canton Network（CC）は1.45%上昇しました；DeFiセクターは3.16%下落し、LAB（LAB）は大幅に22.84%上昇しました；AIセクターは3.57%下落し、Unibase（UB）は取引中に32.63%上昇しました；Layer2セクターは3.6%下落し、zkSync（ZK）は8.37%下落しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiRWA、ssiAI、ssiSocialFi指数がそれぞれ9.26%、9.25%、8.42%下落したことを示しています。

SoSoValueのデータによると、暗号市場は全体的に狭い範囲での変動を示しており、CeFiセクターは相対的に目立ったパフォーマンスを見せており、24時間で1.50%上昇しました。その中で、Binance Coin（BNB）は2.36%上昇し、NEXO（NEXO）は1.09%上昇しました。さらに、Bitcoin（BTC）は0.04%下落し、8.1万ドルの水準で狭い範囲での変動を続けています。Ethereum（ETH）は0.87%下落し、2300ドル前後を維持しています。他のセクターでは、AIセクターは24時間で1.42%上昇し、その中でBillions Network（BILL）は35.21%の上昇を続けています。Layer1セクターは0.41%上昇し、NEAR Protocol（NEAR）は11.09%上昇しました。Layer2セクターは0.37%上昇し、Celestia（TIA）は9.03%上昇しました。Memeセクターは0.21%上昇し、Binance Lifeは14.53%の大幅な上昇を見せました。PayFiセクターは0.86%下落しましたが、Telcoin（TEL）は14.02%上昇しました。DeFiセクターは1.35%下落し、Falcon Finance（FF）は逆に11.53%上昇しました。SocialFiセクターは2.41%下落し、Toncoin（TON）は3.48%下落しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiCeFi、ssiLayer1指数がそれぞれ1.95%、0.17%上昇し、ssiRWA指数は6.46%下落したことを示しています。

The Blockの報道によると、ビットコインの市場占有率は55%の低点から約58.5%に回復しました。この指標は歴史的に暗号市場内での資金の循環を示す風向計です：市場占有率の上昇は通常、ビットコインがアルトコインを上回る調整段階に伴い、下降はしばしばアルトコインシーズンの到来を示唆します。2025年の中頃、ビットコインの市場占有率は62%から63%の間でピークを迎え、その後約54%まで持続的に低下しました。現在58%に回復したことは、市場が全面的にアルトコインに転向するのではなく、調整段階にある可能性を示しています。ビットコインの価格は2月の約63,000ドルの低点から約80,000ドルに反発しました。過去1ヶ月間、TON、ZEC、DOGEは相対的に強いパフォーマンスを示しており、このパターンはビットコインの市場占有率が低下し始めたときにアルトコインの拡大を示唆していました。重要なのは、ビットコインの市場占有率が現在の水準で調整しているのか、それともさらに低下しているのかです。

CoinDeskの報道によると、アメリカの4月CPIデータ発表前に、暗号市場の上昇が一時的に停滞しています。ビットコインは最近、8万ドルから8.2万ドルの範囲で推移しており、先週の水曜日以来、効果的に突破できていません。市場は、資金の流れが今後の突破の可能性を示しているものの、インフレとマクロリスクがリスク選好を抑制していると考えています。アメリカは今晩8時30分（北京時間）に4月の消費者物価指数（CPI）を発表します。FactSetのデータによると、市場は4月のCPIが前年同月比で3.7%に上昇すると予想しており、3月の3.3%を上回っています。予測が実現すれば、2024年1月以来の最大の上昇幅となり、過去12ヶ月の平均2.7%を大きく上回ることになります。コアCPIは前年同月比で2.7%に上昇すると予想されており、前回値の2.6%を上回っています。アナリストは、原油価格が高止まりし、トランプが米イランの停戦を「非常に脆弱」と述べた背景の中で、インフレデータが予想を上回る場合、市場の避けるべき感情がさらに引き起こされ、リスク資産のパフォーマンスが影響を受ける可能性を懸念しています。FXTMの市場研究責任者ルクマン・オトゥヌガは、現在の市場が地政学的リスク、インフレリスク、中央銀行の期待が交錯する敏感な段階に入っていると述べており、高い原油価格、イラン情勢の不確実性、アメリカの重要な経済データが商品、為替、世界の株式市場のボラティリティを高める可能性があると指摘しています。マクロ要因に加えて、XRPとSOLも再び重要な供給ゾーンに接近しています。XRPは今日、一時1.5ドルをテストしましたが、今年の2月以来、その位置での突破に何度も失敗しています。SOLは再び97ドル近くの抵抗帯に接近しています。同時に、機関投資家の関連資産への関心が高まっています。アメリカの現物XRP ETFは月曜日に2580万ドルの純流入を記録し、1月5日以来の新高値を更新しました。ビットコインとソラナのETFも同様に資金の純流入を維持していますが、イーサリアムのETFは1690万ドルの純流出となっています。

Wintermuteは週次市場まとめを発表し、アメリカの株式市場は強気を維持し、6週連続で上昇したと報告しています。ナスダック指数は4.5%上昇し、S&P 500指数は2.3%上昇し、いずれも歴史的な新高値を記録しました。小型株とテクノロジー大手も同時に強含みました。非農業雇用データは予想を上回り、失業率は4.3%で安定し、労働市場は非常に堅調です。ホルムズ海峡の状況が不安定であるにもかかわらず、市場はこれをノイズと見なし、戦争プレミアムは大幅に減少しました。イランとアメリカの交渉は元の地点に戻り、イランが主権、賠償、制裁免除などの要求を提出しましたが、トランプはこれを直接否決しました。今週のCPIデータはエネルギー価格がインフレに与える影響を検証するものであり、パウエルの任期終了とウォッシュの後任が重なり、連邦準備制度の6月FOMCの点図が注目されています。暗号資産の面では、ビットコインが80,000ドルの関門を突破し、最高で83,000ドル近くに達し、初めて200日移動平均線を上回りました（7ヶ月ぶり）。しかし、今回の上昇は明らかにレバレッジによって駆動されています：未決済契約は1ヶ月で100億ドル急増しましたが、現物取引量は2年ぶりの低水準を記録し、典型的なショートスクイーズであり、健全なブレイクアウトではありません。機関投資家の資金は依然として支えとなっており、ETFの純流入は6.23億ドル、取引プラットフォームの準備金は7年ぶりの低水準ですが、短期的なリスクは高いです------RSIはすでに過買いゾーンに入り、ショートスクイーズが終了し現物がビットコインの価格を引き継げなければ、ビットコインの価格は急速に回落する可能性があります。アルトコインは個性的な物語にシフトし、トークン化とAI計算能力セクターが際立っています。暗号市場全体としては、この反発が本物のブルマーケットの始まりであるかどうかを早急に検証する必要があります：現在は主に株式市場とレバレッジの共鳴によって推進されています。もしCPIが上昇するか、連邦準備制度の交代が不確実性をもたらす場合、ビットコインが8万ドルに独立して留まれるかどうかが重要な確認信号となります。

The Blockの報道によると、アメリカ合衆国上院銀行委員会は更新された309ページの《Clarity Act》のテキストを発表し、今週後半に審議と投票を行う予定です。新しいテキストには、ステーブルコインの報酬に関する制限の文言や、《Blockchain Regulatory Certainty Act》の条項が含まれており、非管理開発者は資金移動者に該当しないことが明確にされています。以前、ステーブルコインの報酬条項の争いから支持を撤回したCoinbaseは支持に転じましたが、銀行業界団体は依然として制限が不十分だと考えています。一方で、法案には大統領や他の連邦官僚がデジタル資産を通じて利益を得ることに関する倫理的制約条項は含まれておらず、民主党員は関連する妥協がなければ法案の支持は難しいと述べています。