債務

DeFiプロトコルFluidがDEX v2のテスト版をリリースしました。新しいバージョンでは、カスタム担保と債務範囲をサポートしています。ガバナンスは、イーサリアム上にデプロイされた新しい契約に対して、各資産の借入上限を5万ドルに設定しました。一方、資金プールの作成は依然として制限された状態です。

グーグルの親会社であるAlphabetの株価が大幅に下落し、その債務不履行保険コストが上昇しました。財務報告の結果は失望を招き、借入による大規模な人工知能投資に対する市場の懸念を強めています。5年物のクレジットデフォルトスワップ（CDS）価格は5.3ベーシスポイント上昇し、年間84ベーシスポイントに達し、9月21日以来の最大値となりました。

この園区はACSが運営しており、カリフォルニアの新しいクラウドサービスプロバイダーと10年間の主要サービス契約を締結しました。初期提供は20メガワットの重要なAI計算能力です。顧客は2回の5年の更新オプションを持ち、追加の32メガワットの容量に対して優先的なオファー権を有し、総容量は最大52メガワットに達します。会社は最初の10メガワットの容量が2026年12月に稼働し、収益を生み出し始めると予想しています。

盈科法律事務所の発表によると、Poolinに関連する債務者のテキサス鉱場資産の売却がアメリカ・ニュージャージー州の破産裁判所によって承認され、取引価格は最大約1.8億ドルで、そのうち1億ドルが引き渡し金、さらに最大8000万ドルが後続のマイルストーンに関連しています。一般債権申請の締切日は2026年12月31日米東部時間午後4時、すなわち北京時間2027年1月1日午前5時に設定される予定です。裁判所は11月10日に公聴会を開催する予定です。法律により債権証明を提出する必要がある債権は、裁判所が最終的に定めた締切日までに申請しなければ、債権の確認、計画の投票およびその後の配分に影響を及ぼす可能性があります。盈科法律事務所の弁護士王裕鋒は、Poolinの案件は多くの中国ユーザーに関わっており、債権にはプラットフォームの残高、IOUおよびマイニングプールの収益などが含まれていると述べ、資料を提出したことは有効な申請を完了したことを意味しないとしています。

凤凰网科技援引路透社报道，北京时间 10 月 26 日、SpaceX の創設者イーロン・マスクは、同社がグラフィックプロセッサの調達のために 400 億ドルの債務ファイナンスを完了したと述べました。マスクはソーシャルプラットフォーム X に投稿し、この資金調達は主に来年の第1四半期と第2四半期に納入される GPU の購入に使用されると述べました。債務は早期に償還可能であり、今四半期に重大な影響を与えることはないとのことです。マスクはさらに、SpaceX の投資適格信用格付けや、スターリンク衛星インターネットおよび打ち上げ事業からの収入が、同社が信用ファイナンスを得る能力を維持するのに役立っていると付け加えました。路透社は今月初めに、SpaceX が銀行や資産管理会社と交渉を行い、NVIDIA の AI チップを購入するために 400 億ドルを調達する計画であると報じました。9 月 30 日までの 3 ヶ月間、SpaceX の収益は前年同期比で 161% 増加し、145.8 億ドルに達しました。同期間に同社の計算インフラストラクチャにおける資本支出はほぼ 2 倍に増加し、196 億ドルに達しました。

SpaceXの第3四半期の純利益は440億ドルに達し、市場予想の188億ドルを大きく上回り、売上高は前年同期比で161%増加しました。株価は一時12.4%上昇しましたが、市場は将来の借入規模拡大への懸念が高まっています。SpaceXの2046年に満期を迎える債券の利差は264ベーシスポイントに拡大し、5年物のクレジットデフォルトスワップの価格は232.6ベーシスポイントに上昇しました。最高財務責任者のブレット・ジョンソンは、会社はスーパーインテリジェンス部門の計算能力とスターリンク事業への投資を続け、複数の債務資本源と融資について協議していると述べました。

スタンダード＆プアーズは、アマゾン、マイクロソフト、アルファベット、オラクル、メタ、スペースXなどの6つの大手テクノロジー企業が、AIインフラストラクチャに関連する実際の債務および偶発債務が公開データで反映されている水準を上回る可能性があると警告しています。スタンダード＆プアーズは、これらの6社が2025年から2030年にかけてデータセンターやその他のAIプロジェクトに対して7兆ドルを超える資本支出を行い、少なくとも来年まで負の自由現金流を維持すると予測しています。格付け機関は、これにより一般的に信用格付けを引き下げることはまだないとしていますが、最大のリスクは巨額の投資が完了した後に期待される利益が実現できないことだと考えています。

彭博社の報道によると、AIクラウドインフラストラクチャプロバイダーのCoreWeaveは、巨額の債務を抱え、新たな資本を求め続けているため、株価が売りに出され、一部の投資家は不安を感じている。モルガン・スタンレーは、CoreWeaveが債務の懸念に直面しているものの、ビジネスの基本的な面は依然として堅調であると述べている。

財聯社の報道によると、テスラおよびSpaceXのCEOであるイーロン・マスクは、伝記作家ウォルター・アイザクソンの新しいポッドキャスト『ビルダー』の予告編で、政府の効率部門を率いた経験を振り返りました。マスクは、政府支出の削減がアメリカの財政赤字を政府内部から解決することに失敗したと述べ、アメリカの国債問題を解決する唯一の方法はAIとロボットであり、単に支出を削減するだけでは問題を解決できないと語りました。マスクは、トランプ、両院の議会、さらには司法制度が本当に政府支出を削減する意欲を欠いていると述べ、トランプは好かれたいと思っており、資金が削減されることで非難されるのを好まないと語りました。彼は当時自分が少しはまってしまったことを認め、会社を離れている時間が長すぎたと述べました。もしやり直せるなら、正式な任期は1、2ヶ月にとどめ、4ヶ月ではなく、もっと早く戻ってAIに集中すべきだったと語りました。ホワイトハウスの西翼にいることが魅力的かどうか尋ねられた際、彼は確かに少しそう感じると答え、楕円形のオフィスで重要な決定を目撃するのはかなりクールだと述べました。報道は、選挙財務の開示およびマスクの政治活動委員会のスポークスマンを引用し、今回の選挙サイクルの政治支出は累計約3.66億ドルで、そのうち少なくとも2.76億ドルが今年の7月以来共和党関連の組織およびそのスーパー政治活動委員会に流れているとしています。また、アメリカの財務長官ベーセントが経済成長率が3%に達することで債務から脱却できる見込みを示したことや、Anthropicの共同創設者ジャック・クラークがIMF-世界銀行年次総会で、AIの能力が急速に進歩し広く普及する極端なシナリオの下で、アメリカの2030年のGDPが44.4兆ドルに達する可能性があると述べたことも言及されています。この数字は基準予測ではないとされています。アメリカ合衆国議会予算局は、2026会計年度の連邦赤字が1.9兆ドル、2036年には3.1兆ドルに拡大するとの予測を立てています。

マスクは、アメリカの国債問題を解決する唯一の方法は人工知能とロボットに依存することだと述べました。彼は、かつて自らが率いた政府の効率部改革が期待された成果を上げられなかったことを認め、今後は人工知能を利用して再度この問題を解決しようとするかもしれないと語りました。マスクはまた、大統領、下院、上院、司法部のいずれも支出削減の意欲がないことを指摘しました。

アメリカ財務省は、2026会計年度の債務総利息支出が記録的な1.36兆ドルに達し、前の会計年度より1,440億ドル増加し、増加率は12%であると発表しました。

世界最大の資産管理会社ベライドのCEOラリー・フィンクは水曜日にCNBCのインタビューで、アメリカがデータセンターの建設に「何らかの一時停止」を実施すれば、アメリカ経済はリセッションに陥ると述べました。彼は「私たちの経済の大部分はこのような資本支出の拡大に基づいている」と言いました。データセンターは大量のコンピュータを収容し、人工知能に計算能力を提供する建物であり、フィンクの発言は環境への影響を懸念してデータセンターの建設を停止するよう求める声に対するものでした。フィンクはデータセンターに対する懸念を否定し、大部分の恐れは「誤情報」に属するとし、「データセンターは問題ではない」と強調し、建設労働者、エネルギーインフラ、AI計算能力ハードウェアにおける雇用需要を指摘しました。ピュー研究所の調査によると、少なくとも49%のアメリカ人がデータセンターは環境や周辺住民の生活の質に悪影響を与えると考えています。ムーディーズは、今年のアメリカのデータセンターの資本支出が7000億ドルに達し、2030年までに累計で2.4兆ドルから2.48兆ドルに達すると見込んでおり、世界全体では今十年末までに7兆ドルに達するとしています。フィンクは同時に政府の債務問題について警告し、アメリカの財政赤字が深刻な影響を及ぼしていると述べ、国家債務は2000年の8兆ドルから2026年には40兆ドルに増加し、「26年間で32兆ドル増加」し、信用需要に巨大な衝撃を与え、国債の入札規模がますます大きくなっていると指摘しました。彼はアメリカ経済が3%の成長を実現するためには民間資本を解放する必要があると考えています。ベライドの第3四半期の純流入は2050億ドルで、収益は19%増加し、調整後の1株当たり利益は前年同期比で38%増加し、営業利益率は47.8%に上昇しました。

IMFは、アメリカの経済成長が拡大する政府の債務と財政赤字の問題を迅速に解決するには不十分であり、財政状況を改善するためには他の措置を講じる必要があると述べています。IMFのクリスタリーナ・ゲオルギエバ総裁はバンコクで、経済成長が債務負担を改善するのに役立つものの、成長に単純に依存するだけでは高い赤字と高い利息支出による圧力を相殺するには不十分かもしれないと述べました。

Bitcoin NewsはXプラットフォームで、教育会社Genius Groupが10枚のビットコインを購入し、価値は85.4万ドルであると発表しました。これは、同社が4月1日に全てのビットコインの準備を売却し、850万ドルの債務を返済した後の初めての再購入です。Genius Groupは2025年2月までに累計440枚のビットコインを保有しており、その後LZG Internationalとの争いによりニューヨークの禁令の影響を受けて約1年の間取引ができませんでした。アメリカ第2巡回控訴裁判所は8月31日にその凍結命令を撤回し、CEOのRoger James Hamiltonは今回の購入を会社がビットコインの蓄積を再開する信号と見なしています。

アメリカ国債とユーロ圏政府債券の利回りは引き続き上昇し、アメリカの借入コストは数十年ぶりの高水準に近づいています。フランス国債は他のユーロ圏諸国に比べてパフォーマンスが低下しており、投資家はフランスが2027年までに財政赤字をGDPの5%に減少させることができるかどうか懸念しています。MainSky Asset Managementの会長シュルテは、フランスの債務が毎年約8%の速度で増加しており、このまま続けば2027年末には債務がGDPの130%に達する可能性があると指摘しています。

国際通貨基金（IMF）総裁クリスタリーナ・ゲオルギエバは、各国政府が人工知能の発展の不均衡、長期的なエネルギーショック、そして記録的な債務の蓄積がもたらす課題に緊急に対応する必要があると述べました。彼女は、AIの熱潮がインフレを押し上げ、エネルギーと食料のショックもインフレを押し上げると指摘しました。ゲオルギエバは、各国中央銀行に慎重なタカ派の立場を取るよう呼びかけました。

IMFのクリスタリーナ・ゲオルギエバ総裁は、世界の公的債務が世界のGDPの100%を超えようとしており、先進国は高い債務負担において最も悪い成績を示していると述べました。

Bitcoin.comによると、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオは、ブルームバーグのインタビューで、債務利息支出が連邦政府の他の予算を圧迫し続ける中、アメリカは今後3年以内に債務危機に直面する可能性があると警告しました。ダリオは、アメリカ政府の年間収入は約5.5兆ドル、支出は約7.5兆ドルで、財政赤字は約2兆ドルに達していると指摘しました。現在、アメリカ連邦政府の年間利息支出は約1兆ドルで、再融資が必要な期限到来の債務を考慮に入れると、年間の債務返済および再融資の需要は合計約11兆ドルになります。一方で、アメリカの国債利回りは上昇を続けており、10年物米国債利回りは10月5日に5.31%で取引を終え、30年物利回りは5.66%に達し、政府の資金調達圧力をさらに強めています。ダリオは、支出削減、税収増加、金利引き下げを通じて、財政赤字のGDPに対する比率を約6%から3%に引き下げることを提案しました。資産配分に関しては、彼は以前、ポートフォリオの10%から15%を金に配分することを提案しており、ビットコインはごく少数の割合を占めています。

フランスとドイツの10年期政府債券利回りの利差が2012年以来の最高水準に達し、木曜日の大幅な拡大傾向を継続しています。ドイツの商業銀行のストラテジストは、利差の拡大がイタリア、ベルギー、ギリシャなどの高債務国に広がっていると述べています。フランスの10年期国債とドイツ国債の間の利差は一時149.17ベーシスポイントに達しました。

Cryptopolitan の報道によると、国際金融協会が9月23日に発表した『グローバル債務モニタリング』によれば、世界の債務は365兆ドルに達し、歴史的な新高値を記録し、半年で10兆ドル増加しました。その中で、新興市場の債務は6.5兆ドル増加し、110兆ドルに達し、中国が最大の貢献をしています。サンフランシスコ連邦準備銀行の9月28日の報告によれば、外国投資家が保有する米国債の割合は2000年代末の50%以上から2026年初頭には約30%に減少しました。ステーブルコインの発行者は2023年から短期米国債の保有を増やす速度が日本を上回っています。同銀行は2030年までにステーブルコインの短期米国債に対する需要がほぼ倍増し、約4,000億ドルに達する可能性があると予測しています。