アメリカ国債利回り

Bitcoin.comによると、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオは、ブルームバーグのインタビューで、債務利息支出が連邦政府の他の予算を圧迫し続ける中、アメリカは今後3年以内に債務危機に直面する可能性があると警告しました。ダリオは、アメリカ政府の年間収入は約5.5兆ドル、支出は約7.5兆ドルで、財政赤字は約2兆ドルに達していると指摘しました。現在、アメリカ連邦政府の年間利息支出は約1兆ドルで、再融資が必要な期限到来の債務を考慮に入れると、年間の債務返済および再融資の需要は合計約11兆ドルになります。一方で、アメリカの国債利回りは上昇を続けており、10年物米国債利回りは10月5日に5.31%で取引を終え、30年物利回りは5.66%に達し、政府の資金調達圧力をさらに強めています。ダリオは、支出削減、税収増加、金利引き下げを通じて、財政赤字のGDPに対する比率を約6%から3%に引き下げることを提案しました。資産配分に関しては、彼は以前、ポートフォリオの10%から15%を金に配分することを提案しており、ビットコインはごく少数の割合を占めています。

ビットコインは第3四半期に2017年以来の最高のパフォーマンスを記録し、上昇幅は43%に達しました。アメリカの国債利回りの急上昇と9月の雇用データの低迷の影響を受けて、連邦準備制度は10月の利上げ予想が大幅に冷却しました。

金十の報道によると、ドイツ銀行の金利戦略家は2年物および10年物の米国債の年末予測を修正しました。最新の予測では、2年物米国債の利回りは年末に4.3%に達し、以前の予測より35ベーシスポイント高くなっています；10年物米国債の利回りの予測は4.8%に引き上げられ、先前の予測より10ベーシスポイント上昇しました。この修正は、ドイツ銀行のエコノミストが今年、米連邦準備制度が2回、各25ベーシスポイントの利上げを行うという最新の見通しを反映しています。

据金十报道，美国国债收益率在欧洲交易时段下跌，市场关注推迟至周三公布的美国 1 月份劳动力市场数据。在此之前，每周 ADP 私营部门就业数据即将发布。DHF Capital S.A. 分析师巴斯·库伊曼表示，这些数据可能会进一步强化市场对美国降息的预期，任何逊于预期的数据都可能加剧市场的谨慎情绪，并给美元和国债收益率带来压力。金十の報道によると、アメリカの国債利回りはヨーロッパの取引時間中に下落し、市場は水曜日に発表されるアメリカの1月の労働市場データに注目しています。その前に、毎週のADP民間部門雇用データが発表される予定です。DHF Capital S.A.のアナリスト、バス・クイマン氏は、これらのデータがアメリカの利下げに対する市場の期待をさらに強化する可能性があり、予想を下回るデータは市場の慎重な感情を悪化させ、ドルと国債利回りに圧力をかける可能性があると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカの投資家 Louis Navellier は報告の中で、最近のアメリカ国債の利回りの全面的な下落が連邦準備制度が利下げを行うことを示唆していると述べています。Navellier は、連邦準備制度が 10 月 29 日と 12 月 10 日の会議で利下げを行うと予測しており、市場は 10 月に 25 ベーシスポイントの利下げが行われる可能性が 97% に近いと見込んでおり、12 月に再度 25 ベーシスポイントの利下げが行われる可能性は 94% です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、即時の新しい触媒が不足しているにもかかわらず、米連邦準備制度の利下げ期待が市場の感情を支配し続ける中で、アメリカ国債の利回りはヨーロッパの取引時間帯の昼休みに低下しました。Sky Links Capital Group のアナリスト、ダニエル・タキエディン氏は、米連邦準備制度の緩和政策に対する期待が高まっており、来週および今後2年間にわたって各25ベーシスポイントの利下げの見通しが完全に織り込まれていると指摘しており、これが利回りのさらなる低下を促す可能性があると述べています。Tradeweb のデータによると、2年物米国債の利回りは0.3ベーシスポイント低下して3.459%、10年物米国債の利回りは1ベーシスポイント下落して3.977%となっています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、SEB の首席ストラテジスト Jussi Hiljanen は報告書の中で、現在のマネーマーケットは2026年末までに連邦準備制度が100ベーシスポイント以上の利下げを行うと価格設定しているが、インフレリスクを考慮すると、これは過度に攻撃的である可能性があると述べています。彼は、もし連邦準備制度が実際にこれらの市場の期待に応えるなら、来年の10年物米国債利回りが3.8%に下落する道を開く可能性があると指摘しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アジア取引時間帯においてアメリカ国債の利回りは安定しており、市場は連邦準備制度の金利決定を待っています。スウェーデンのノルディック銀行の外国為替および固定収益戦略家アマンダ・サンドストロームは、連邦準備制度が今晩25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が非常に高いと予想していますが、50ベーシスポイントの利下げの可能性も完全には排除できないと述べています。Tradeweb のデータによると、2年物の米国債利回りは3.507%、10年物は4.023%、30年物は4.643%です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、Kudotrade のアナリスト、コンスタンティノス・クリシコス氏が、アメリカ国債投資家が今後数ヶ月の価格設定において複数回の利下げの期待を反映していると述べています。もし今後発表されるインフレデータが予想外に低下すれば、利回り曲線は再び下落するリスクに直面するでしょう。彼は、今週水曜日に発表される8月のPPIと木曜日に発表されるCPIが短期市場の感情に重要な影響を与えると指摘しています。たとえデータが予想を上回っても、全体的なハト派の政策の方向性を変える可能性は低いでしょう。

ChainCatcher のメッセージ、Cryptoquant のアナリスト Darkfost は市場分析を発表し、今日の暗号通貨市場においてマクロ経済が支配的な物語となっていると述べています。したがって、ドル指数（DXY）や米国債の利回りなどの重要な指標が投資家によって注視されており、これらは機関の感情や世界的な流動性の全体的な状況を反映しています。DXY と債券利回りが同時に上昇すると、資本はリスク資産から撤退する傾向があります。このような環境下では、ビットコインは通常調整を経験します。歴史的に、暗号通貨の熊市はしばしば利回りと DXY の強い上昇トレンドと同時に発生します。逆に、DXY と利回りが勢いを失うと、投資家のリスク嗜好はリスク資産に向かいます。これらの期間は通常、金融緩和や市場が連邦準備制度の利下げを期待することに関連しており、暗号市場の強気な感情を後押しします。現在のサイクルで注目すべきは、ビットコインと債券利回りの間の異常な乖離です。利回りがビットコインの歴史的な最高水準の一つに達しているにもかかわらず、ビットコインは上昇トレンドを維持し続けており、特に DXY が下落する際には上昇が加速することが多いです。この異常な現象は、ビットコインがマクロ経済の構図の中で果たす役割が構造的に変化していることを示しており、ビットコインはますます価値の保存手段として見なされるようになっています。この新しい物語は、ビットコインが伝統的なマクロ経済の力に対して反応する方法を再定義している可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカの10年期国債の利回りが1ヶ月の高値に上昇しました。米国株式先物は上昇し、ナスダック100指数先物は3.5%上昇、ダウ先物は2.2%上昇、S&P 500指数先物はほぼ3%上昇しました。

ChainCatcher のメッセージ、T. Rowe Price の最高情報責任者 Arif Husain は、アメリカ合衆国議会の夏季休会前に大規模な財政案が通過する可能性が高まっていると報告しています。トランプ政権がその減税議程を完全に解決していないため、財政拡張が市場の次の圧倒的な焦点になると予想されています。財政拡張は経済成長を支える可能性がありますが、最も重要なのは、アメリカ国債市場にさらなる圧力をもたらす可能性があることです。インフレの上昇と世界的な財政のさらなる拡張はアメリカ国債にとって不利であり、10年物国債の利回りは今後12〜18ヶ月以内に6%に達すると予想されています。