アメリカ国債

Gateの市場データによると、アメリカの10年期国債利回りは8.5ベーシスポイント下落し、7週間の低水準である4.902%となりました。2年期国債利回りは8.7ベーシスポイント下落し、7週間の低水準である4.5648%となりました。

市場の情報によると、マイクロソフト (MSFT.O) はアメリカの債券発行を通じて少なくとも250億ドルを調達する計画です。

アメリカ財務省と国務省のデータによると、2026年の最初の8ヶ月間に、アメリカと関係の深い国や地域がアメリカ国債を純買い入れした規模は1,743億ドルで、前年同期比で60%以上の減少となりました。日本の純買い入れはわずか3.89億ドルで、韓国は238億ドルの純売りとなりました。この変化には、複数の要因が影響しており、通貨の弱体化、国内の利回りの上昇、そしてアメリカの政策の不確実性が含まれています。

Chainalysisのデータによると、保有者の地理的位置を特定できるトークン化されたアメリカ国債資産において、イタリア、ポルトガル、シンガポールの保有割合はそれぞれ29.9%、18.8%、18.2%で、合計66.9%を占めています。アメリカは10.5%で4位にランクインしています。日本の保有者数の割合は16.4%で各国の中で最も高いですが、保有価値はわずか0.4%にとどまり、保有価値は主に一部の海外の大口投資家に集中していることを示しています。報告書によると、2026年7月1日までの過去1年間で、トークン化されたアメリカ国債の規模は125%増加し、68.6億ドルから154.2億ドルに達しました。Chainalysisは、トークン化が最低投資額を引き下げ、一部の海外投資家がアメリカの証券仲介口座を開設することなくアメリカ国債へのエクスポージャーを得ることを可能にしたと考えています。

マスクは、アメリカの国債問題を解決する唯一の方法は人工知能とロボットに依存することだと述べました。彼は、かつて自らが率いた政府の効率部改革が期待された成果を上げられなかったことを認め、今後は人工知能を利用して再度この問題を解決しようとするかもしれないと語りました。マスクはまた、大統領、下院、上院、司法部のいずれも支出削減の意欲がないことを指摘しました。

世界最大の資産管理会社ベライドのCEOラリー・フィンクは水曜日にCNBCのインタビューで、アメリカがデータセンターの建設に「何らかの一時停止」を実施すれば、アメリカ経済はリセッションに陥ると述べました。彼は「私たちの経済の大部分はこのような資本支出の拡大に基づいている」と言いました。データセンターは大量のコンピュータを収容し、人工知能に計算能力を提供する建物であり、フィンクの発言は環境への影響を懸念してデータセンターの建設を停止するよう求める声に対するものでした。フィンクはデータセンターに対する懸念を否定し、大部分の恐れは「誤情報」に属するとし、「データセンターは問題ではない」と強調し、建設労働者、エネルギーインフラ、AI計算能力ハードウェアにおける雇用需要を指摘しました。ピュー研究所の調査によると、少なくとも49%のアメリカ人がデータセンターは環境や周辺住民の生活の質に悪影響を与えると考えています。ムーディーズは、今年のアメリカのデータセンターの資本支出が7000億ドルに達し、2030年までに累計で2.4兆ドルから2.48兆ドルに達すると見込んでおり、世界全体では今十年末までに7兆ドルに達するとしています。フィンクは同時に政府の債務問題について警告し、アメリカの財政赤字が深刻な影響を及ぼしていると述べ、国家債務は2000年の8兆ドルから2026年には40兆ドルに増加し、「26年間で32兆ドル増加」し、信用需要に巨大な衝撃を与え、国債の入札規模がますます大きくなっていると指摘しました。彼はアメリカ経済が3%の成長を実現するためには民間資本を解放する必要があると考えています。ベライドの第3四半期の純流入は2050億ドルで、収益は19%増加し、調整後の1株当たり利益は前年同期比で38%増加し、営業利益率は47.8%に上昇しました。

リスク回避の需要に押されて、アメリカの5年物国債利回りは10ベーシスポイント下落しました。

Gateの市場データによると、アメリカの10年期国債先物は4ポイント上昇し、30年期は7ポイント上昇しました。

ドイツの資産運用会社DWSは、最近アメリカ国債の利回りが上昇した後、その投資魅力が増したと述べています。DWSのポートフォリオマネージャー、サブリナ・レッヒは、今後12ヶ月間でアメリカ国債の利回りがわずかに低下し、経済成長の鈍化とインフレ圧力の緩和がアメリカ国債の価格を支える可能性があると予測しています。

ベイラード投資研究院は、アメリカ国債の配分評価を引き上げ、約6年間の低配分の立場を終えることを発表しました。その理由は、アメリカ国債の利回りが大幅に上昇した後、潜在的な投資リターンがより魅力的になったためです。同時に、ベイラードはアメリカ株の評価を中立に引き下げ、異なる期間のアメリカ国債の配分を増やし、全体的に短期債券をより好む傾向があります。

BondBloxx 投資管理会社のシニア投資戦略家ジョアン・ビアンコは、現在5%以上のアメリカ国債の利回りは異常ではないと指摘しています。利回り上昇を促す要因には、アメリカ経済の成長、GDPデータの上方修正、国際原油価格の高騰、国債供給の拡大が含まれます。彼女は、投資家が財政赤字と国債発行規模に注目し、リスクを補償するためにより高い期限プレミアムを要求していることを強調しました。

アメリカ銀行のグローバルファンドマネージャー調査によると、投資家はアメリカの10年期国債の利回りが5.9%に達すると、資産配分が株式から債券に移行するだろうと述べています。

連邦準備制度理事ウォラーは、アメリカ国債の安全プレミアムはもはや存在しないと述べた。

期限プレミアムは過去数週間で十数年ぶりの水準に急上昇し、アメリカ国債の新たな売りを引き起こし、米国債の利回りは24年ぶりの高水準に達しました。Aegon資産管理会社のマクロ戦略責任者フランク・レビンスキーは、期限プレミアムの上昇は市場の動向が持続的であることを示していると述べました。バークレイズ銀行は、マクロ経済の不確実性や債券供給の増加などの要因が最近の上昇を後押ししていると指摘しています。

太平洋投資管理会社（PIMCO）は、アメリカの10年期国債利回りが2000年以来初めて6%に達するリスクに直面していると述べました。

木曜日の欧州取引時間帯において、ダウジョーンズ指数先物は0.56%下落し、S&P 500指数先物は0.28%下落し、ナスダック100指数先物は0.44%下落しました。アメリカの国債利回りは数年ぶりの高水準に上昇し、原油価格の高騰がインフレ懸念を強めています。アメリカとイランの関係は緊張しており、ホルムズ海峡は脅威にさらされています。市場は連邦準備制度理事会の関係者の発言や新たな四半期決算に注目しています。

Infrastructure Capital Advisorsは、アメリカの10年期国債に期待を寄せており、連邦準備制度はあと1回だけ利上げを行うと予想しています。同機関の最高経営責任者は、1回の利上げは連邦準備制度の「ドットプロット」に合致しており、市場の予想よりも少ないと指摘しました。アメリカの10年期国債の利回りは5%前後で安定すると予想されています。

アメリカの民主党上院議員エリザベス・ウォーレンは、財務省によるアメリカ国債市場への介入措置について、財務長官スコット・バンセントに質問を投げかけました。ウォーレンは、現金残高を減少させることで国債の買い戻しに資金を提供する方法について説明を求め、長期米国債の利回り上昇が消費者の資金調達コストに与える影響についても質問しました。

ロイターの調査によると、固定収益ストラテジストは今後数ヶ月でアメリカ国債の利回りが低下すると予想しています。10年物の米国債利回りは1994年以来の最大の四半期上昇を記録しましたが、ストラテジストは依然として利回りの下落見通しを維持しています。調査によると、中位の予想は10年物米国債利回りが年末までに5%に、6ヶ月後に4.9%に、1年後に4.75%に低下するということです。