生産能力

Yorkville Ives アナリストは、マイクロソフトの財務報告がそのクラウドコンピューティング能力が市場の巨大な需要を支えるのに十分であることを示していると指摘しました。マイクロソフト Azure の収益はウォール街の予想を上回り、株価のパフォーマンスの重要な要因となっています。財務報告前に市場は AI 驅動の需要を見ていましたが、供給能力の解放速度には疑問が残っています。マイクロソフトが約束した将来の支出規模は 6,770 億ドルで、今後 12 ヶ月以内に確認される収益が増加することが期待されています。木曜日の市場前に、マイクロソフトの株価は逆風の中で 2.7% 上昇しました。

ClaudeのAI実験室Anthropicは、IPOの目論見書で台積電を名指しし、世界で最も先進的なチップ製造能力が台湾に高度に集中していることを警告しました。目論見書によれば、台積電の運営が中断した場合、AIチップの供給に深刻な影響を及ぼし、Anthropicのビジネス、財務状況、及び運営成果に影響を与える可能性があります。MoneyDJが目論見書を引用して報じたところによれば、世界のAI産業は台積電の先進的なプロセスに高度に依存しています。NVIDIA、AMDなどのサプライヤー、及び自社でチップを設計するAmazonやGoogleは、すべて台積電によって設計を実体のチップに変換してもらう必要があります。挙げられたリスクには、地震、台風、電力と水の供給中断、及び両岸の地政学的緊張、軍事衝突、封鎖、関税と貿易制限が含まれます。目論見書はさらに、台湾で重大な事件が発生した場合、先進的なチップの供給が深刻に阻害される可能性があると述べています。代替のウェハ工場の建設と認証には時間がかかるため、影響は数年続く可能性があります。台湾以外での先進的なプロセスの拡大はまだ初期段階にあり、短期的には集中リスクを効果的に低減することは難しいです。台積電は需要が旺盛で市場を完全に満たすことができず、Anthropicは適時に十分なチップを取得できませんでした。

蓝思科技は、東莞松山湖園区のAIサーバー関連の生産能力が拡張を完了し、液冷散熱モジュール、高精度の精密ラック、および高速光相互接続の関連コンポーネントが北米の主要な計算力企業によって検証され、大規模な注文を取得したと発表しました。現在、量産の立ち上げ段階に入っています。また、同社はAIサーバーの需要を満たすために、光通信および精密金属加工能力の取得を通じて戦略的な配置を行っています。

英偉達は、アメリカ、中国台湾、シンガポールでの生産能力拡張の支援を受けて、2027年の半導体テスト総生産能力が2026年の2倍になると予測しています。

英伟达は、今後3年間でパッケージ基板の生産能力を現在の2.5倍に引き上げる計画を発表しました。

SpaceXの最高執行責任者は、年初以来、スターリンクの航空事業の生産能力が元の4倍に増加したと述べました。

《朝鮮 Biz》によると、10月20日、サムスン電子のファウンドリ部門は4nmプロセスの顧客注文が増加し、生産能力がほぼ満杯に達している。また、同社は5nmプロセスの新規顧客獲得を拡大している。報道によれば、最先端の2nmプロセスと世界の大手テクノロジー企業との契約は依然として遅れており、サムスンは収益改善のために良品率が比較的安定している4nmおよび5nmプロセスの稼働率を引き上げることに転じた。4nmはスマートフォン用アプリケーションプロセッサ、人工知能半導体、高性能計算チップなどに使用されている。報道によると、人工知能半導体市場が拡大する中で、すべてのチップが最先端のプロセスを必要とするわけではなく、4nmおよび5nmの製造コストは比較的低く、同時に高い性能を得ることができ、一部の人工知能推論チップや専用集積回路に使用される。2nmに関して、サムスンは世界の大手テクノロジー企業と生産契約について議論しているが、一部の交渉は当初の予想より遅れている。最先端のプロセスは良品率に加えて、エネルギー効率、設計資産、安定した量産能力の総合的な検証が必要であり、契約から量産までには長い時間がかかる。サムスンは2nmを次世代ファウンドリビジネスの核心的な成長エンジンと位置付け、3nmで初めて導入された全周囲ゲートトランジスタ構造を引き続き使用して、エネルギー効率と性能を改善する計画である。

英偉達のPC上級副社長ジェフ・フィッシャーは、RTX Spark発表会でRTX 5090グラフィックスカードは生産中止されておらず、依然としてコア製品であり、供給を続けると述べました。彼は供給チェーンの生産能力が制限されていることを認めましたが、英偉達は製品が順調に市場に出るよう努力していると述べました。

台積電 (TSM.N) の最高経営責任者は、台積電がマスク氏のTerafabと生産能力の協力について交渉していると述べました。

中東地域の生産能力拡張計画が米国とイランの戦争によって混乱したため、OPEC+は石油生産能力の評価作業を延期しました。この評価は2027年の石油生産割当を決定することを目的としており、当初は2026年9月末までに完了する予定でしたが、現在は11月中旬までに完了する見込みです。

財聯社が報じたところによると、現地時間9月29日、三星電子の執行副社長Kim Taewooは、来年のHBMがDRAMメーカーのウェーハ総生産能力の約30%を占めると予想しており、現在その割合は約20%であると述べました。彼は、HBMと従来のDRAMが同じウェーハ生産能力を争っており、HBMの生産を拡大すると従来のDRAMの供給が圧迫される可能性があると述べました。TrendForceは以前、2027年末までに世界の三大HBM供給者のHBMウェーハ投入量がDRAMウェーハ総投入量の約30%を占めると予測していますが、ストレージ容量で計算すると、DRAM総供給量の約13%しか貢献できないとしています。また、9月20日の報道によると、三星は今年2月からHBM4の量産出荷を開始し、5月にはNVIDIAを含む顧客に12層HBM4Eサンプルを提供しました。業界では、三星のHBMの月平均ウェーハ投入量が今年の約18万枚から来年の約25万枚に増加すると予想されています。TrendForceは同日、AIサーバーの需要が続いており、HBMと汎用DRAMは依然として限られた先進プロセスの生産能力を共有すると述べ、2027年のストレージ供給は引き続き厳しい状況が続くとし、2027年のHBM価格予想を引き上げ、混合平均販売価格が前年比で121%上昇すると予測しています。供給が限られ、システムコストが上昇する影響を受けて、8層HBMは2027年に多くのメーカーが優先的に評価する方案となる見込みで、その価格は12層製品よりも約10%から20%高くなると予想されています。

2026年第3四半期に入り、TSMCの3nm、2nmの先進プロセスとCoWoSの先進パッケージの生産能力は引き続き需要に追いついていません。NVIDIAやAppleは先進プロセスとパッケージのリソースを引き続き占有しています。Amazon AWS傘下のAnnapurnaは最近、AI自社開発チップの生産を拡大し、より多くの3nmの生産能力を確保しました。MediaTekはスマートフォンチップの他に、Google TPU関連の大口注文を受けて2/3nmプロセスとCoWoS-S/Lの生産能力を争っています。市場では、TSMCが最近生産能力の配置を再調整したとの情報が流れています。MediaTekがGoogle TPUの大口注文を受けた後、次世代TPU v9はTSMCのCoWoS-LとIntelのEMIB-Tを同時に採用することになり、MediaTekの3nm、2nmの生産能力の配置が微調整されました。現在、TSMCの3nmの主要顧客はNVIDIAで、2025年にはAppleを超えて最大の顧客になる見込みです。2nmはAppleなどの需要が主です。AWSがAnnapurnaの生産を拡大した後、その3nmとCoWoSの配置順位が向上しました。TSMCは2026年初頭から生産拡大を加速し、新竹の宝山Fab 20と高雄のFab 22の2nmの月産能力は10月末までにそれぞれ5万枚、合計約10万枚に達します。10月末までに南科の3nmの月産能力は約18.5万枚です。9月末時点での全体の生産能力利用率は約96.2%で、その中で16/12nm以下から2nmまでの生産能力はすべて100%です。CoWoSの供給不足が先進パッケージの注文の外部流出を引き起こし、受注順位は日月光グループ傘下のシリコン品が優先され、次にAmkor、力成などが続きます。力成の関連する封止テストの生産能力はすでに全て満載で、注文の可視性は2028年まで続く見込みです。

サプライチェーンからの情報によると、AIチップの高次テストインターフェースの生産能力が逼迫しており、NVIDIAは主要なテストインターフェース業者のプローブカードおよびテストソケットの生産能力を大幅に値上げして確保しており、一部の研究開発およびエンジニアリング検証の需要が排除されています。ウエハー受託生産会社のTSMCやチップメーカーは、供給能力がロックされた後の供給圧力に対応するために、多様なサプライヤーの検証を開始しています。

力成、京元電及矽格の8月の売上は、前年同月比で増加し、力成と矽格は2ヶ月連続で歴史的な新高を更新しました。力成の8月の合併売上は855.8億新台湾ドルで、前月比3.48%、前年同月比24.46%の増加となり、7月に初めて800億ドルを突破し歴史的な新高を記録した後、8月に再び記録を更新しました。前八ヶ月の累計売上は612.58億ドルで、前年同月比30.83%の増加です。京元電の8月の売上は408億ドルで、前月比2.23%、前年同月比31.58%の増加となり、前八ヶ月の累計売上は294.04億ドルで、前年同月比35.53%の増加です。矽格の8月の売上は20.7億ドルで、前月比で約3%、前年同月比で約29%の増加となり、前八ヶ月の累計売上は152.6億ドルで、前年同月比で20%以上の増加です。力成の今年の主な成長源は、メモリ封止テストの需要の回復です。力成は以前、第三四半期の売上が一桁の季節的増加を示すと予想しており、第四四半期には第三四半期を上回る可能性があるとしています。メモリの受注の動きは年末まで続く見込みで、来年初めの市場状況は良好です。メモリ本業に加えて、先進的な封止が次の段階の重点となり、パネルレベルの封止は米系顧客に採用され、P11工場の生産能力は顧客によって確保され、2027年中にASICとHBMのAIチップの量産段階に入る計画です。京元電は近年、高度なテスト能力を積極的に拡充しており、AI関連製品は運営を押し上げる重要な力となっています。AI GPU、ASICおよび高速計算チップのテスト需要は依然として主要な成長源です。矽格は、AIおよび高速相互接続の需要が強力であり、CPU、GPU、ASICおよびAIアクセラレーターなどの高性能計算チップの需要が増加していると指摘しています。矽格は2月に新たに購入した湖口工場のクリーンルームの設置を完了し、7月に量産を開始し、現在の生産はその工場の総生産能力の40%に達し、徐々に海外顧客の新たな需要を受け入れています。

三星電子のウェハ受託製造部門は、4ナノプロセスにおいて、第6世代高帯域幅メモリHBM4用の基板チップの量産比率が最近50%を突破したと発表しました。業界では、この部門が今年下半期に4ナノウェハの半分以上をHBM4基板チップの製造に投入する見込みで、NVIDIA、Broadcom、AMDなどへの供給を拡大する計画です。三星は今年2月にHBM4の量産出荷を開始し、第三四半期から供給量を拡大する予定で、年の中頃から関連ウェハの投入を大幅に増加させる計画です。このチップは三星のウェハ受託製造4ナノ（SF4）プロセスに基づいています。先月までに、全ての4ナノ生産能力の50%以上がHBM4基板チップに割り当てられました。関係者によると、三星の4ナノは現在フル稼働しており、その中でHBM4基板チップの割合は約50%から60%であり、下半期も高い割合を維持する見込みです。三星は平沢の2工場と3工場で4ナノから7ナノ級のプロセスを量産しており、4ナノの生産能力は月に約3万枚です。これに基づくと、HBM4基板チップ関連のウェハ投入は月に約1.5万枚と推定されます。三星は第二四半期の業績電話会議で、第三四半期のHBM4収益が前四半期比で3倍以上に拡大する見込みであり、下半期のHBM4収益は会社全体のHBM収益の60%を超えると予想しています。

韓国銀行は、サムスン電子とSKハイニックスが国内生産施設の積極的な拡張を行っているおかげで、韓国のメモリーチップの生産能力における優位性がさらに拡大すると予測しています。韓国銀行は、2028年に稼働予定の新しいチップ工場が韓国の月間ウェーハ生産能力を約60万枚増加させると予測しています。

電子ニュースによると、9月3日、美光は高帯域幅メモリ（HBM）の生産能力を昨年の2倍に拡大する計画であり、今年の年末までに最大で月産6万枚のウェハを追加する予定です。関係者によると、昨年の美光のHBM生産量は月産約4万から5万枚で、年末には約月産10万枚に達する見込みで、サムスン電子やSKハイニックスとのギャップを縮小することを目指しています。美光は複数のHBM機器メーカーへの発注を増やしており、生産拠点は主に台湾とシンガポールのウェハ工場で、設備の導入を継続しています。現在の生産量はHBM3E 12層が中心で、今年初めにはHBM4 12層の割合が約20%から30%で、年末には最大50%に上昇する可能性があります。HBM4 12層はNVIDIAの最新AIアクセラレーターVera Rubinに使用され、美光は今年の第2四半期からこの製品の量産を開始しました。美光のCEO、メヘロトラは今年6月に2026会計年度第3四半期の業績発表会で、HBM4 12層の量産の立ち上がり速度はHBM3E 12層の約2倍であり、HBM4の累積出荷収益は10億ドルを超えたと述べました。業界では、サムスンとSKハイニックスのそれぞれのHBM生産能力は月産約15万から20万枚と見られています。Counterpointのデータによると、今年第2四半期の世界のHBM市場シェアはSKハイニックスが50%、サムスンが32%、美光が18%です。美光は日本の広島で関連投資を準備しています。

分析によると、中国の主要なDRAMメーカーCXMTの月間ウェーハ生産量は2025年末に約24万枚のピークに達し、2026年には横ばいを維持すると予測されています。アメリカの先進半導体設備、特にEUV露光装置の輸出規制が厳しくなった影響で、その増産能力は制限されており、実質的な増産は早くても2027年まで待たなければならず、国内設備供給チェーンの進展に依存します。ゴールドマン・サックスのデータによると、CXMTの国内DRAM需要カバレッジ率は2026年には約41%、2028年には約50%にとどまり、長年の構造的ボトルネックを示しています。TrendForceのデータによると、従来のDRAM契約価格は2026年第1四半期に前四半期比で90%-95%急騰し、第2四半期にはさらに58%-63%上昇すると予測されています。Jefferiesは第3四半期と第4四半期もそれぞれ40%-50%および30%-40%の上昇を見込んでいます。サーバーDRAMの上昇幅はさらに急で、サムスンとSKハイニックスはマイクロソフトやグーグルなどの顧客に対して第1四半期に60%-70%の値上げを提案しました。S&Pグローバルは、サムスンの従来のDRAMの1ビットあたり収入が2026年に前年比116%増の0.79ドルに達し、マイクロンのASPが54%増の1.06ドルになると予測しています。バーンスタインは、SKハイニックスのDRAMの粗利率が2026年第4四半期に92.7%に達する可能性があると予測しています。多くの予測では、効果的な供給の緩和は早くても2027年末、あるいは2028年まで待たなければならないと考えられています。

DIGITIMESの報道によると、NBサプライチェーンではブランドメーカーが大規模に回帰し、「中国生産への返還」が新たなトレンドとなっている。HP、ASUS、Acerなどのブランドは最近、東南アジアへの生産能力の前倒しを明らかに縮小し、生産の重心が再び中国の重慶や昆山に戻り、中系ODMやEMS工場への発注およびプライベートラベルの比率を増加させている。これには、Quanta、Inventecのタイ工場やCompal、Wistronのベトナム工場などの生産ラインが顧客の移転の影響を受ける可能性がある。Lenovo、Dell、Appleは比較的動きが少ない。サプライチェーンによると、アメリカの対等関税が連邦最高裁判所によって違憲と判断された後、代替関税の影響は比較的小さく、東南アジアのNB生産コストは中国よりも平均して1台あたり9ドル高い。ブランドメーカーの1台あたりのNBの粗利率は多くが3%から10%で、平均価格約300ドルの低価格機種を考慮すると、9ドルの差はその利益に近づき、あるいはそれを超えるため、出荷が利益を生まない状況となっている。中国の地方政府も税収が減少したため、生産量の増加を要求しており、そうでなければ過去の補助金を回収するという圧力がかかっている。関連するODM関係者は、顧客の決定を尊重すると述べており、単一製品を受け入れられない場合は、現地でサーバーやネットワーク通信などの他の製品ラインに転産するという。Lenovoは分散した配置が比較的慎重であり、移転の幅は限られている；Dellはアメリカ政府の注文が高い割合を占めているため、大規模な回帰は行っていない；Appleは高価格市場をターゲットにし、自動化を推進しており、MacBookの上海からの移転は主にパンデミックによるサプライチェーンの断絶が原因であり、ベトナム計画は現在まで変更されていない。

ロイター通信の情報筋によると、サムスン電子は一部の先進的なファウンドリーサービスの新規注文に対して最大15%の値上げを行った。これはAIチップの需要急増による生産能力の逼迫が原因である。同社はファウンドリー分野で長年にわたりTSMCに遅れを取っている。中国の顧客の需要は特に強いが、サムスンはアメリカの顧客を優先し、自社のチップ生産を支えるために一部の生産能力を確保する必要があり、すべての注文を受けることはできない。アメリカの先進的なチップ設備の対中輸出制限の影響を受け、中国企業は海外のファウンドリーに依存するようになり、一部の中国の顧客は最大幅の値上げを受け入れた。情報筋によると、サムスンは7月に4ナノメートル（SF4）プロセスの価格を引き上げ、中国とアメリカの顧客には10%から15%の値上げ、台湾の顧客には5%から10%の値上げを行った。5ナノメートル（SF5）のウェハは10%から15%の値上げで、古い8ナノメートルプロセスに対しては約10%の値上げとなった。平沢工場のSF4生産ラインは昨年末以来フル稼働しており、クアルコムなどの顧客向けにロジックチップを生産するとともに、サムスン自身のHBM用の基礎裸チップを提供している。分析によれば、TSMCの先進的な生産能力が予約で埋まった後、顧客はサムスンとインテルに移行し、サムスンは値上げの余地を持つことができる。サムスンのファウンドリー事業は2022年以来継続的に赤字を計上しているが、同社は稼働率の向上、良品率の改善、価格の上昇により早期に黒字転換が期待されており、下半期のファウンドリー収益は前年同期比で二桁成長が見込まれている。先進的なプロセスの割合は半分を超え、AIおよび高性能計算アプリケーションの割合は30%を超える見込みである。テスラ、アップル、ブロードコム、エヌビディアなどはすでにサムスンと関連する協力を結んでおり、グーグルもSF4プロセスの使用について交渉中である。