クラウドコンピューティング

Yorkville Ives アナリストは、マイクロソフトの財務報告がそのクラウドコンピューティング能力が市場の巨大な需要を支えるのに十分であることを示していると指摘しました。マイクロソフト Azure の収益はウォール街の予想を上回り、株価のパフォーマンスの重要な要因となっています。財務報告前に市場は AI 驅動の需要を見ていましたが、供給能力の解放速度には疑問が残っています。マイクロソフトが約束した将来の支出規模は 6,770 億ドルで、今後 12 ヶ月以内に確認される収益が増加することが期待されています。木曜日の市場前に、マイクロソフトの株価は逆風の中で 2.7% 上昇しました。

ダンスケ銀行のストラテジストは、S&P 500指数と欧州ストックス600指数が上昇し、AI関連株が3日連続で反発しているにもかかわらず、アルファベットとマイクロソフトの決算がAI関連の収益と資本支出のパフォーマンスに分化を示していると指摘しました。資本支出のガイダンスが横ばいであることは、データセンターと半導体業界の上昇を制限する可能性があります。市場は大手クラウドコンピューティング企業の決算に対してネガティブな反応を示し、韓国総合株価指数は0.7%下落し、ナスダック指数先物は0.9%下落しました。

マイクロソフトは四半期のクラウドビジネスの収益が予想を上回ったと発表し、Azureクラウドコンピューティングの収益は48%増加し、331.7億ドルに達し、市場予想の328.4億ドルを上回りました。会社のフリーキャッシュフローは186億ドルで、市場予想の85.4億ドルを大きく上回りました。マイクロソフトの米国株は時間外取引で約6%上昇しました。

アマゾンのCEOアンディ・ジャシーは、人工知能インフラストラクチャの需要の増加の影響を受けて、アマゾンウェブサービスのクラウドコンピューティング容量が2027年末までにほぼ売り切れ、膨大な注文が2028年までに入っていると述べました。

Google (GOOG.O) は、Google Cloud 上で Anthropic が管理する Claude モデルのデプロイオプションを正式に発表しました。

TheEnergyMagによると、AIクラウドサービスプロバイダーのNebius Group N.V.は、シティバンクから提供された35億ドルの優先担保融資枠（Senior Secured Financing Facility）を獲得し、資金はそのグローバルなAIクラウドコンピューティングの拡張を支援するために使用される。

モルガン・スタンレーの最新レポートによると、世界の上場テクノロジー企業は今年、約2.2兆ドルの営業キャッシュフローを生み出すと予測されており、資本支出と研究開発支出は合計で約1.8兆ドルに達し、差し引きで約4000億ドルの余剰が残る見込みです。これにより、現在のAIインフラ投資を支えるのに十分であり、外部資金調達に依存する必要はありません。新しいクラウドプロバイダーの資金調達モデルの持続可能性に対する市場の懸念に対して、モルガン・スタンレーは、その規模がテクノロジー業界全体に対して相対的に限られていると考えており、たとえ資金調達が圧迫されても、全体のAI投資サイクルを揺るがすことは難しいとしています。レポートでは、新しいクラウドプロバイダーの今年の営業キャッシュフローは約300億ドル、資本支出と研究開発支出は約800億ドルになると推定されています。もし資金にギャップが生じた場合、バランスシートがより健全な超大規模クラウドサービスプロバイダーが関連する需要を引き受けることができるでしょう。モルガン・スタンレーはまた、テクノロジーセクターの現在の一部の資金調達ニーズが大規模な株式買戻しに起因していることを指摘しており、企業は買戻しを削減することで資金を解放し、AIへの投資を維持することができます。市場全体の株式ポジションは9月中旬の高値から後退しており、トレンドフォロー型の投資家の半導体のロングポジションもほぼ消化されているため、同社は短期的な市場の下落余地が徐々に狭まっていると考えています。

人工知能会社 Anthropic が IPO に向けて突入します。招募書草案によると、2026 年上半期の収益は昨年同期の 110 億ドルから 163 億ドルに増加し、純損失は 130 億ドルから 807 億ドルに拡大します。そのうち 720 億ドルは転換社債などの資金調達手段の会計再評価から来ており、評価額の上昇により転換権がより価値を持つようになり、関連する資金調達負債の公正価値の上昇は損失を損益計算書に認識する必要がありますが、当期の同額の現金支出ではなく、将来的な転換が既存の株主を希薄化させる可能性があります。昨年全体の純損失は 420 億ドルで、そのうち約 340 億ドルは同様の会計調整から来ています。上半期の計算能力とインフラへの投資は約 90 億ドルで、昨年同期は 23 億ドルでした。招募書草案には、6000 億ドル以上の将来のクラウドサービスおよびチップ関連契約が列挙されており、一部の約束は取り消し不可能です。まだ交渉中の契約を加えると、潜在的な総額は 7500 億ドルに達する可能性があります。

ブラックストーングループは2,000億ドルのデータセンター投資ポートフォリオを構築し、Googleとクラウドコンピューティング事業で提携しています。ブラックストーンはまた、OpenAIなどのAIラボに投資し、BroadcomやNVIDIAのチップを担保に融資を提供し、発電所やデータセンターの冷却設備に資金を投入しています。社長のグレイ氏は、AI投資がブラックストーンにとって最も重要なプロジェクトであると述べています。

マイクロソフトの株価は6月の安値から50%以上反発し、市場価値は約1.5兆ドル増加し、終値の歴史的な新高値を達成する見込みです。以前は、投資家が人工知能の支出回収について懸念していたため、6月には株価が17%暴落しました。転機は7月29日に訪れ、財務報告書はクラウドコンピューティング事業の収益成長率が4年で最も速いことを示し、翌日には株価が16%急騰しました。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、関係者は、NVIDIAが支援するクラウドコンピューティング会社Lambdaが145億ドルの事前評価で最大40億ドルの資金調達を行っていると述べています。

鸿海精密は四半期の収益が3.03兆新台湾ドル（954億米ドル）に達し、前年同期比で47%の増加を記録し、アナリストの予想である2.83兆新台湾ドルを上回ったと発表しました。英偉達のパートナーとして、鸿海は世界的なクラウドコンピューティングインフラの構築から恩恵を受けており、その販売実績はAI業界の景気を測る重要な指標と見なされています。

The Informationによると、関係者はSpaceXのAI部門が夏にMicrosoftに計算能力を貸し出す交渉を行ったと述べています。これは、最初は抵抗があったものの、マスクが「新しいクラウド」ビジネスを全面的に受け入れたことを示しています。

AnthropicはIPOの目論見書で、2025会計年度の収益が459億ドルで、前年同期比1,088%の増加であることを明らかにしましたが、営業損失は80億ドルを超えています。会社は、多くの大口顧客が長期契約を結んでおらず、将来的に支出を削減する可能性があると警告しています。2025年末までに、現金および短期投資の総額は2028億ドルで、今後1年間でクラウドコンピューティングなどの分野に5180億ドルを投資する計画です。

Gateの市場データによると、Akamaiの米国株は前場で21%上昇しました。これは、同社がAnthropicと116億ドルのクラウドコンピューティング契約を締結したためです。

アリババは、ヨーロッパと中東におけるデータセンターの拡張を加速しており、20ギガワットのグローバルインフラストラクチャの構築を推進しています。アリババは、今後12ヶ月以内にトルコ、フィンランド、オランダに最初のクラウドリージョンを設立し、マレーシア、ドイツ、アラブ首長国連邦、フランス、中国香港におけるデータセンターの配置を拡大します。

Business Insiderによると、オラクルは先週、今年の第2回目の人員削減を開始しました。漏洩した文書によると、アメリカのクラウドインフラ組織で546人の従業員が解雇され、これはリストに記載された7185人の従業員の約7.6%に相当します。影響を受けた職種には、マネージャー、エンジニア、ソフトウェア開発者、データセンターのメンテナンスおよびサービス部門の従業員が含まれています。この文書は、連邦の年齢差別法に準拠するために関連情報を提供したと述べており、オラクルは先週の解雇総数を公表しておらず、コメントのリクエストにも応じていません。オラクルは以前、2026年5月31日までの2026会計年度に従業員数が2.1万人減少し、減少率は13%になると発表しました。最近の人員削減前の従業員総数は14.1万人です。クラウドインフラ部門は最近の四半期で前年同期比121%の収益成長を記録しました。文書によると、ソフトウェア開発者IIIの職位で57人が解雇され、ソフトウェア開発関連の職位は今回の人員削減の約17%を占めています。データセンターサポートサービス部門では41人が解雇され、その中には副社長と2名のシニアディレクターが含まれています。「マネージャー」という言葉を含む職位は合計128件削減され、これは今回の人員削減の約23%に相当します。その中でプロジェクトマネージャーは合計61人です。影響を受けた従業員の大多数は40歳以上で、約16%は60歳以上です。オラクルはAIデータセンターへの投資を増加させており、今年の関連支出は900億から950億ドルになると予想しています。

彭博社の報道によると、Blue Owl Capital傘下のファンドが24億ドルの債務ファイナンスを主導し、クラウドコンピューティングサービスプロバイダーIrenがNVIDIAのBlackwell Ultra GPUを購入するための資金を提供しました。このGPUはカナダのデータセンターキャンパスで使用されます。このファイナンスには、12億ドルのシニア担保付き定期ローンと同額のシニア担保付き債券が含まれており、構造によりIrenは特定の期限内に段階的に設備を調達することができます。パシフィック・インベストメント・マネジメント会社もこのファイナンスの担保提供者の一つです。文書によると、このファイナンスの金利は9%で、期間は2年半です。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、Nvidiaは新しい資金調達計画の一部取引を一時停止しました。この計画は、AIクラウド企業に信用支援を提供し、収益の分配を受けることを目的としています。関係者によれば、このチップ大手は先週関連の取り決めから撤退しましたが、今後この計画を調整する可能性があり、他のプロジェクトに統合することも考えられます。Nvidiaのスポークスマンは、急成長するAIエコシステムに向けたオープンな計算能力アクセスの新しいビジネスモデルが引き続き進行中であり、需要が旺盛なため進化し続けていると述べました。この計画は約2ヶ月前に発表され、小規模なAIクラウド企業の資金調達ニーズを支援することを目的としています。顧客が計算能力を販売できない場合、Nvidiaは関連する計算能力をリースバックし、保証買い手として機能することで、企業がNvidiaのAIチップを購入するための資金を調達しやすくします。Nvidiaはハードウェアの販売に加えて、顧客がそのチップを基に生成したクラウド収入を共有します。Nvidiaは今週の決算電話会議で、このモデルが中長期的に数十億ドルの収入を貢献する見込みがあると述べました。しかし最近、投資家はAIエコシステムへの資金の流入に対する監視を強めており、いわゆる循環取引が需要を虚増させる可能性を懸念しています。報道によれば、一部の従業員は顧客に対して独占禁止法の懸念を表明していました。計画の初期段階では、Nvidiaはチップのリース対象を制限し、単一の大口顧客ではなく複数の小規模顧客に分散させることを好み、一定の閾値を超えた後に50%の関連収入分配を要求したため、一部の潜在的な協力者から不満が寄せられました。