感情

Gateの市場データによると、ナスダック100指数が下落に転じ、市場の感情が弱まっていることを示しています。

Santimentという感情分析プラットフォームは、上院銀行委員会が「CLARITY法案」を進めるというニュースが出た後、ビットコインがソーシャルメディアで熱狂的な波を引き起こしたと発表しました。これにより、BTCと暗号通貨は最終的に通過する可能性が一歩近づきました。歴史的データによれば、強気の暗号通貨の時価総額に関するコメントの数が弱気の暗号通貨の時価総額の1.55倍である場合、慎重を保つことが推奨されます。市場の動向は通常、大衆の期待とは逆の方向に進みます。以上を考慮すると、「CLARITY法案」を通過させるためのいかなる措置も、長期的には暗号通貨にとって好材料と見なされるべきです。なぜなら、それは最終的にアメリカの暗号通貨業界により明確なルールをもたらす可能性があるからです。現在、暗号通貨分野（特に2026年において）が直面している最大の問題の一つは不確実性です。多くの企業、投資家、銀行は躊躇しており、全力で投入することをためらっています。なぜなら、どの暗号資産が将来的に証券として認定されるか、どのルールを遵守しなければならないか、そして規制当局が突然行動を起こすかどうかわからないからです。この不確実性は資金を様子見の態度にさせています。「CLARITY法案」が通過すれば、より多くの機関資金や資力のある投資家が市場に入ってくる（または再入ってくる）と予想されます。これにより需要が高まり、価格が上昇するでしょう。しかし、多くの時価総額の大きい株の市場価値が「CLARITY法案」が正式に施行される前にすでに一定の範囲内で「消化」されている場合、驚かないでください。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーは、投資家の恐慌感情が急速に高まっており、多くの顧客が株式市場に対して全面的に弱気に転じていると述べています。市場の感情は悲観的ですが、モルガン・スタンレーのトレーダーは、顧客に市場の変動の中で冷静さを保ち、パニックにならないように勧めています。

10x Research の分析によると、1月中旬以来、ビットコインの総ガンマポジションは継続的にマイナスであり、現在82,000ドルの行使価格で-32億ドルに達しています。マイナスガンマ環境下では、マーケットメーカーはトレンドに従って取引を余儀なくされ、上昇時には加速的に買い、下落時には加速的に売りを行い、価格の変動を悪化させます。5月29日および6月26日に期限が集中するオプションの影響により、マイナスガンマの抑制効果は徐々に消散する見込みであり、ビットコインの下方バイアスは緩和されるでしょう。現在、市場ではコールオプションの需要が明らかにプットオプションを上回っており、機関投資家はその時点で市場のセンチメントがベアからブルに転換すると予想しています。

ビットコインは週の終わりに80,000ドルの関門を下回り、前の5日間の現物ETFの純流入が一段落しました。市場は2月の安値から反発したものの、その勢いは減速しています。アメリカの4月の非農業雇用データは11.5万人の増加で、予想の6.2万人を上回り、失業率は4.3%のままです。データ全体は強めですが、マクロの不確実性に対する市場の懸念を大きく改善することはなく、むしろ「エネルギー駆動型インフレが利下げの余地を制限する」という期待を強化しました。資金の流れに関しては、現物ビットコインETFは木曜日に2.77億ドルの純流出に転じ、これまでの16.9億ドルの連続流入を終えました。同日、イーサリアムETFも1.04億ドルの純流出を記録し、機関投資家のリスク選好が短期的に冷却していることを示しています。地政学的な観点では、イランとアメリカの緊張が再び高まり、市場はホルムズ海峡のリスクを再評価し、原油価格が反発し、以前のリスク資産が油価の下落から受けた支えを一部相殺しました。デリバティブ市場は、より長期的なタカ派の期待を示しており、金利先物は2027年以降も50%以上の確率で利上げがあると価格付けされています。緩和サイクルは2028年まで延びる可能性があります。オンチェーンデータによれば、ビットコインの今回の上昇は主に機関の現物買いとショートカバーによって駆動されており、小口投資家の参加度は依然として低く、資金コストは穏やかな水準を維持しており、市場の動きの構造は弱いとされています。分析によれば、小売資金が戻らなければ、BTCは75,000～78,000ドルの支えの範囲に再度下落するリスクがあるとされています。

Glassnode の分析によると、ビットコインは重要な抵抗を突破し、8.2 万 - 8.3 万ドルに上昇し、数週間の狭い範囲での動きを終え、市場のボラティリティが戻ってきました。オプションデータによると、短期の1週間のインプライド・ボラティリティは約6ポイント反発し、長期のボラティリティは穏やかで、短期の取引需要が急速に回復しています。感情とポジションに関しては、25デルタのスキューが中立に収束し、下方ヘッジの需要が減少しています；短期はやや弱気、長期は強気に転じ、上昇期待が再評価されています。構造的な面では、インプライド・ボラティリティが実現ボラティリティを超え、VRPがプラスに転じています；8.2 万ドル付近には約20億ドルの「ショートガンマ」集中ゾーンがあり、ボラティリティを拡大する可能性があります。直近24時間では、コールオプションの売り占比は81%で、市場は横ばい整理の傾向にあります。

オンチェーンデータプラットフォームGlassnodeによると、Bitcoinの巨大ホエールがHyperliquidでのネットロングポジションを2026年の新高値に引き上げた。データによると、ホエールは最近ロングポジションを増やし、先月のBitcoin価格の突破後のロングトレンドを継続している。現在、プラットフォームのホエールの総ポジションは約35億ドルで、ロングがショートをわずかに上回っている。分析によれば、Hyperliquidのホエールの動向は市場の感情指標と見なされることが多い。現在、全体の清算規模は比較的低く、主にショートポジションに集中しており、市場の強気な雰囲気を反映している。

ビットコインが8万ドルの関門を強力に突破する中、現在の主流CEX、DEXの資金費率は市場のショート感情が顕著に減少していることを示しています。具体的な資金費率は添付図の通りです。資金費率は、暗号通貨取引プラットフォームが契約価格と基礎資産価格の間のバランスを維持するために設定する料金で、通常は永続契約に適用されます。これはロングとショートのトレーダー間の資金交換メカニズムであり、取引プラットフォームはこの料金を徴収せず、トレーダーが保有する契約のコストや利益を調整するために使用され、契約価格と基礎資産価格を近づける役割を果たします。資金費率が0.01%のときは基準費率を示します。資金費率が0.01%を超えると、市場が一般的に強気であることを示します。資金費率が0.005%未満の場合は、市場が一般的に弱気であることを示します。

ビットコインは76,000ドルを下回り、80,000ドルを突破できなかった後に反落しました。ホルムズ海峡の再開に関する不確実性やマクロ経済の状況が市場を不安にさせています。同時に、テクニカル面とオンチェーンデータは、BTCがこの反発を継続できるかどうかについて混合信号を示しています。ビットコインは2月6日に60,000ドルを下回る安値をつけた後、30%の回復を記録しましたが、78,000ドルから80,000ドルの供給ゾーンで売り圧力に直面し停滞しています。この範囲は現在の20週指数移動平均線（EMA）の位置でもあり、この抵抗レベルの重要性を強化しています。MN Capitalの創設者マイケル・ヴァン・デ・ポッペは、現在の下落はFOMC会議前の「典型的な行動」であると述べました。彼は「私たちはまだ市場が強い段階にいると思います」と付け加えました。下方サポートについては、ビットコインは75,500ドルのサポートレベルを再テストしました。この位置は20日EMA、100日EMA、および上昇チャネルの下辺でもあります。GlassnodeのUTXO実現価格分布（URPD）データによると、直接的な抵抗レベルは約78,000ドルで、投資家はこの位置で335,650 BTCを保有しています。約298,560 BTCの平均購入価格は75,500ドルで、これは重要なサポートレベルを構成しています。オンチェーンの面では、Glassnodeのデータはビットコイン市場が「強気の勢いと慎重な感情が共存している」ことを示しています。現物CVD（累積取引量差額）は1,830万ドルから5,480万ドルに上昇し、過去1週間で約200%の増加を示し、市場参加者の強い強気感情を反映しています。しかし、現物取引量は1週間前の69.5億ドルから13.8%減少し59.9億ドルとなり、「市場活動が減少していることを示しています」。同期間の日活アドレス数は1.6%減少し、ネットワーク参加度がさらに低迷していることを示しています。

市場の感情が回復し流動性が戻る中、AI技術は単なる「分析ツール」から核心的な「取引中枢」へと加速的に進化し、金融市場のゲームの基盤論理を深く再構築しています。4月28日午後8時、AI Tradingに焦点を当てた最前線の円卓対話がSpaceで深く始まります。その際、複数の業界専門家がAIインフラの進化、取引構造の再構築、金融パラダイムの移行などの観点から深い議論を展開し、AIが取引プロセスに深く組み込まれた後、Web3の新たな周期の進化を促す真の起点となっているかどうかを共同で分析します。参加者は変化に富んだ市場環境の中で、長期的な価値を持つ真のAlpha機会を正確に捉えることができるでしょう。ユーザーは公式アカウント @sunpumpmeme と @Agent_SunGenX をフォローし、ツイートをリツイートして3人の友達を@してください。公式は参加者の中から5人のラッキーなユーザーを抽選し、それぞれに10 USDTの報酬を贈ります。

QCPグループの発表分析では、米イラン交渉が再び破綻し、中東の停戦が継続し、地政学的な構図は全体的に静的です。ホワイトハウスの記者晩餐会で銃撃事件が発生し、トランプが標的とされた疑いがあります。アジア市場が開くと、BTCは一時79,000ドルを突破し、ETHは2,400ドルを超えましたが、その後、イラン外相がロシアのプーチンと会談するとの報道が懸念を引き起こし、上昇幅は急速に戻りました。現在の市場の重要な抵抗レベルは82,000ドル付近のCMEのギャップで、BTCの永久契約の資金調達率は引き続きマイナスです。価格が上に突破するか、ショートカバーを引き起こす可能性があります。暗黙のボラティリティは持続的に低下し、リスク逆転の偏りは縮小しつつあり、市場の上昇ポジションへの関心が徐々に回復しています。今週の注目点：4月29日のマイクロソフト、アマゾン、Meta、グーグルの決算およびFOMCの金利決定；4月30日のアップルの決算、アメリカの第1四半期GDPおよび3月のPCEデータ。

市場の情報によると、暗号市場は金曜日に全体的に弱含み、BTCは77,800ドル付近をうろうろしており、水曜日から65,000ドルで始まった上昇トレンドは明らかに鈍化している；ETHは2,300ドルで、24時間の下落幅は約0.8%、BTCよりもパフォーマンスが劣っている。市場の圧力は主に二つの要因から来ている。一つは日本の3月の企業サービス価格指数が前年同月比で3.1%上昇し、予想を上回り、コアインフレも加速しているため、市場は日本銀行が次回の政策会議で利上げのシグナルを出す可能性があると予想しており、円高が世界のリスク資産のキャリートレードの決済を引き起こす可能性がある；もう一つはイランの戦争がホルムズ海峡の石油輸送を引き続き妨害しており、WTI原油先物は戦争勃発以来40%以上上昇し96ドル/バレルに達している。アメリカ国防総省は水雷を除去するのに少なくとも6ヶ月かかると警告しており、世界的なインフレ圧力が続く可能性があり、さらなる米連邦準備制度の利下げ余地を圧迫している。

BNY Mellon 旗下の ETF 業務責任者は、ビットコイン ETF の資金流入が年内に純流入に転じ、全体が正の領域に戻ったと述べました。ブルームバーグのデータによると、現在すべての期間の現物ビットコイン ETF の資金流入はすべてプラスに転じており、数ヶ月ぶりのことです。以前はコイン価格の低迷やマクロの不確実性の影響で資金流出が見られましたが、規模は比較的限られていました。現在までに、12 の現物ビットコイン ETF の1日あたりの純流入は約 3.35 億ドル、月間累計流入は 21 億ドルを超え、年初から現在までの純流入は約 18 億ドルです。その中で、BlackRock 旗下の IBIT が最大の貢献者であり、最近1日で約 2.46 億ドルの流入があり、月間流入は 19 億ドルに達しました。一方、Grayscale 旗下の GBTC は依然として一定の流出を記録しています。

QCPは、BTCが7.5万ドルの夜間安値から7.8万ドル付近に反発したが、この上昇はリスク感情の緩和後の修復に過ぎず、市場が新たな段階に入ったわけではないと述べています。報告書は、トランプが一方的にイランの停戦期限を延長したことで、短期的な衝突のエスカレーションの期待が低下したが、ホルムズ海峡は依然として基本的に閉鎖されており、イランの立場も明確ではないと指摘しています。一方で、原油価格は1バレルあたり100ドル付近で維持されており、インフレ圧力と成長の鈍化が共存しています。QCPはまた、BTCの未決済契約が明らかに回復し、資金調達率が依然としてマイナスであることから、空売りが上昇の中でポジションを増やしていることを示していると述べています。オプション市場全体は依然として振動を価格付けしており、トレンドの継続ではありません。

金十の報道によると、S&P 500指数が下落に転じ、市場の感情が弱まっている。

ビットコインは今週一時7.63万ドルに達しましたが、市場の感情は依然として低迷しており、恐怖と欲望の指数は21の「極度の恐怖」ゾーンにとどまっており、価格と感情の間に明らかな乖離が見られます。機関の見解では、今回の上昇は「評価の修正」に近く、トレンドの反転ではないとされています。QCP Capitalはこれを「緩和的な反発」と呼び、マクロレベルでのインフレ、エネルギー、政策の圧力はまだ完全には解消されていないと述べています。Glassnodeは、ビットコインは重要な抵抗レベルである「実際の市場平均」約7.81万ドルより約5%低いと指摘しており、現在の反発の深さは限られています。資金構造も明確に分化しています。現物需要とETF資金の流入は回復の兆しを見せていますが、利益確定が増加しており、機関の参加は依然として慎重で、デリバティブ市場は引き続き下方ヘッジに偏っています。取引所のデータは、需要が主にオフショアおよび個人投資家から来ており、米国の機関主導ではないことを示しています。分析によれば、約7.5万ドルが重要なサポート/検証レベルとなっています。今後の買い注文が続かない場合、価格は7万ドルから7.1万ドルの範囲に戻る可能性があります。マクロの観点から見ると、米国株は引き続き最高値を更新し、原油価格は高水準を維持していますが、さらなる急騰は見られず、市場のリスク選好は回復していますが、依然として不確実性が残っています。市場の焦点は米連邦準備制度の政策の道筋に移っており、全体的な環境は暗号資産に対して依然として制約を形成しています。総じて、現在のビットコインは反発を維持していますが、抵抗レベル付近での振動が続いており、市場の基調は依然として慎重で、一貫した強気トレンドは形成されていません。

金十の報道によると、S&P 500指数が下落に転じ、市場の感情が弱まっていることを示しています。

Cointelegraphの報道によると、イーサリアムは最近反発し、価格が2,300ドルを上回って安定しており、ETH先物の未決済契約は254億ドルに増加し、レバレッジポジションの需要が高まっていることを示しています。一方、アメリカ上場のイーサリアム現物ETFは過去10日間で2.48億ドルの純流入があり、Bitmine Immersionも3.12億ドル相当のETHを購入したことを明らかにしました。しかし、ETHの永久契約の資金調達率は5%を持続的に上回ることができず、何度も0を下回っており、市場の今回の上昇に対する信頼が依然として限られていることを反映しています。さらに、イーサリアムの週ごとのDApp収入は2月初めの2,400万ドルから1,100万ドルに減少しており、ネットワークの活発度が低下し、パブリックチェーンの競争が激化していることがETHの動向に影響を与え続ける可能性があります。

glassnodeは週次市場見解を発表し、ビットコインの価格モメンタムが51.7%上昇し、以前の高値を突破したことを指摘しました。これは現物の買い圧力が顕著に強化され、市場の買い支えが強まっていることを反映しています。一方で、ビットコインの先物未決済建玉は引き続き上昇しており、オプションのデルタ偏差は弱気の見方が和らいでいることを示しています。オンチェーンの活動が冷却していることと相まって、現在は調整局面にありながらも感情が改善していることを示唆しています。glassnodeは、利益の観点から見ると市場の圧力が緩和されていると述べています。全体的に、各指標は市場が強い強気の感情、投資家の参加度の向上、リスク選好の増加を示していることを示しており、慎重な感情や市場の安定化の兆候も見られます。

DL News の報道によると、暗号通貨取引会社 STS Digital の CEO マキシム・サイラーは、ビットコインのトレーダーが価格下落に備えて動いていると述べています。彼は報告の中で、現在のプットオプションの需要がコールオプションを大きく上回っており、投資家は下方保護を購入するためにプレミアムを支払い、上昇への賭けを売却していることが市場の恐怖感を反映していると指摘しました。このプットシグナルが現れた時、ビットコインの取引価格は70,000ドルをわずかに上回っていました。以前、アメリカのトランプ大統領がホルムズ海峡を封鎖すると脅したため、ビットコインは先週末に4%近く下落しました。月曜日、アメリカ中央司令部は海軍が東部標準時間の午前10時からイランの港に出入りするすべての船を阻止すると発表し、原油価格は再び1バレル100ドルを超えました。高い原油価格はインフレ圧力の上昇を意味し、世界の中央銀行総裁は4月下旬の会議でこれに高い関心を寄せるでしょう。ビットコインのようなリスク資産の価格は、金融システム内の通貨供給量を決定するこれらの機関の政策に大きく依存しています。未解決の中東の紛争は今週の市場の焦点であり続けるでしょう。