債券発行

アマゾンとインテルの財務報告は、AIインフラの構築競争がコストへの懸念を強め、テクノロジー株と半導体株が取引後に揃って下落したことを示しています。アマゾンの株価は約7%下落し、インテルは約18%の大幅下落を記録しました。AIクラウドサービスプロバイダーのCoreWeave、Nebius、Irenは約6%から7%の下落を見せました。テクノロジー企業は支出の資金調達方法に変化をもたらし、マイクロソフトは250億ドルの債券発行を開始しました。

市場の情報によると、マイクロソフト (MSFT.O) はアメリカの債券発行を通じて少なくとも250億ドルを調達する計画です。

標準普爾グローバルレーティング（S&P Global Ratings）は木曜日に報告書を発表し、英国のデジタルバンクRevolutに初めてBBB+の投資適格格付けを付与し、同社が2027年に潜在的な損失を吸収できる債務バッファを構築するために無担保の上級債を発行する見込みであると予測しました。報告書は、Revolutのバランスシートの規模が400億ポンド（約535億ドル）を超えたことを指摘しています。もしこの銀行が倒産した場合、英国中央銀行は再編を推進し、投資家が相応の損失を負担する可能性があります。標準普爾は、Revolutが無担保の小売ローン業務を拡大し、住宅ローン商品を導入するにつれて、2027年にはそのローンポートフォリオの規模が倍増し、2028年には再び倍増すると予測しています。標準普爾は、Revolutが強力な消費者ブランド、拡張可能な技術プラットフォーム、そしてますます多様化する製品を持っていると考えていますが、主要な銀行顧客との関係の割合は依然として伝統的な銀行よりも低く、急速なグローバル拡張は運営の複雑性とコンプライアンスリスクを悪化させる可能性があります。BBB+は標準普爾の投資適格格付けの中で比較的低いレベルに属します。

彭博の報道によると、テンセントホールディングスはドルおよびオフショア人民元債券のマーケティングを開始し、発行規模は約500億ドルになる見込みで、資金は人工知能への投資を支援するために使用される。関係者によると、発行予定の10年および20年のドル債の初期価格指針は、それぞれ比較可能な米国債の利回りに対して115ベーシスポイントおよび140ベーシスポイント上昇する見込み。また、同時にマーケティングされる10年および30年のオフショア人民元債の指針は、それぞれ約2.9%および3.5%となる。

市場の情報によると、ソフトバンクグループは投資銀行と100億ドルから200億ドルの潜在的な債券発行について議論しており、OpenAIへの投資の再融資を支援するためです。

日本のソフトバンクグループは、個人投資家向けに1兆円（約629億ドル）の7年物社債を発行する計画です。債券の暫定的な利率範囲は4.3%から4.9%です。今回の発行は、ソフトバンクにとって史上最大規模の債券発行となり、以前の記録のほぼ2倍に達します。ソフトバンクは9月4日に最終条件を発表する予定です。

MetaplanetのCEO、Simon Gerovichは、同社がBitBondsという新しい債券発行プログラムを開始し、初回発行を完了したと述べました。今回、完全子会社のMetaplanet Securitiesを通じて、日本の小口私募制度の下で第21から24シリーズの無担保普通債券を発行し、調達総額は約2億円で、規模は試験的な性質を持ち、今後の債券発行、流通および管理の枠組みを構築することを目的としています。

グーグルの親会社であるアルファベットが発行した巨額の債券は、約1150億ドルの申込需要を集めました。

アメリカ国債はニューヨークの早朝に圧力を受けています。グーグルは10部門の債券発行を開始することを発表し、これが利回り曲線の長端を引き下げ、2s10s、5s30sの利差を盤中高点まで拡大させました。短端に関しては、今後数週間に発表されるインフレデータが予想以上に高い場合、連邦準備制度理事会の議長ケビン・ウォッシュは「9月の会議で利上げを行う準備ができている」との報道があります。報道が発表された後、短期のアメリカ国債の利回りは上昇しました。アメリカ国債の利回りは全体的に3から4ベーシスポイント上昇し、長期債券が先行して下落し、2s10s、5s30sは約1ベーシスポイント急勾配になり、盤中で最も広がりました。10年期アメリカ国債の利回りは約4.65%に上昇し、その日のうちに3.5ベーシスポイント上昇しました。グーグルの今回の債券発行は複数の期間をカバーしており、最短は2年、最長は40年です。利率市場は現在、約15ベーシスポイントの9月利上げ予想を織り込んでおり、年末までの累計利上げ予想は約33ベーシスポイントです。

彭博社の報道によると、Googleの親会社であるAlphabet(GOOG)は、債券発行を通じて最大250億ドルの資金を調達しようとしている。

Alphabetが10億ドルの投資適格債券発行を開始しました。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーは、アメリカ財務省が来週四半期の再融資計画を発表する際、将来的に債券発行規模を拡大する可能性を示唆する調整を避けると予想しており、11月の中間選挙前に債券市場を動揺させないようにする意図があります。モルガン・スタンレーは、今後4つの財政年度にわたり3.7兆ドルの資金不足が発生すると予測しており、官僚たちは財務省の「慎重な債務管理」の目標を達成するために、オークション規模の長期的な指針を調整する必要があるとしています。

MINIMAX（00100.HK）は、新株の配布とゼロクーポン転換社債の発行を通じて、合計約160.41億香港ドルを調達することを発表しました。公告によると、同社は1株268香港ドル（前営業日の終値から約9.89%のディスカウント）で3560万株の新しいAクラス株を配布し、約95.41億香港ドルを調達する見込みです。また、2027年満期のゼロクーポン担保付き転換社債を発行する予定で、元本総額は65億香港ドル、初期転換価格は1株335香港ドル（終値から約12.64%のプレミアム）です。モルガン・スタンレーとUBSが今回の取引のアレンジャーを務め、配布と債券発行は互いに独立しており、条件ではありません。債券が最終的に全て転換される場合、2つの取引で最大約5500万株が新たに発行され、会社の拡大後の総株式の約15%を占めることになります。資金の用途について、MINIMAXは調達した純額の約80%をAIインフラストラクチャとモデルの研究開発に充て、10%を製品のグローバル商業化の加速に、残りの10%を運転資金および一般企業用途に使用する予定です。

金十の報道によると、SpaceX (SPCX.O) の信用デリバティブは初の債券発行後に取引を開始しました。

『フィナンシャル・タイムズ』の報道によると、AlphabetやAmazonを含む多くの大手テクノロジー企業が、人工知能インフラと計算能力の拡張を支援するために、グローバル債券市場への進出を加速させており、大規模な海外発行によって資金を調達しています。報道によれば、この資金調達活動の規模は近年の新高を記録しており、テクノロジー大手がAI競争における長期的な資本支出の需要が引き続き高まっていることを反映しています。特にデータセンター、計算能力クラスター、クラウドインフラの構築分野に集中しています。分析によると、金利が依然として高い状況の中で、企業はグローバルに資金調達構造を最適化し、多通貨債務市場を通じて資金コストと期限リスクを分散させ、AIインフラへの投資能力をさらに強化しています。

据 The Block 报道，加拿大央行宣布完成名为 "Project Samara" 的代币化试点项目，成功使用 Hyperledger Fabric 技术发行了一笔 1 亿加元的政府债券。该项目由加拿大出口发展局作为发行方，道明银行及加拿大皇家银行参与，向 "封闭投资者群体" 发行了期限三个月的加元计价债券，涵盖发行、投标、票息支付、赎回及二级交易全流程。项目评估发现，区块链技术可提升运营效率、改善数据完整性并降低对手方和结算风险，但这些优势部分被系统复杂性增加、流动性成本及现有监管框架的不足所抵消。加拿大央行表示，尽管技术可行，但受整合挑战及核心基础设施改造意愿有限等因素影响，广泛采用可能进展缓慢。该项目建立在加拿大央行 2016 年启动的 Jasper 项目基础之上。

据 The Block 报道，加密借贷公司 Ledn 已完成一笔规模 1.88 亿美元的比特币担保的证券化债券发行。该交易包含两档债券，其中投资级部分定价为较基准利率高 335 个基点。本次债券以约 4,078.87 枚比特币作为抵押，按公允价值计算约 3.57 亿美元。标普全球对大部分债券给予 BBB- 评级。Ledn 主要为用户提供以比特币作为抵押的借贷服务，自成立以来已发放数十亿美元贷款。此前，稳定币发行方 Tether 曾于去年 11 月投资 Ledn。此次债券发行由 Jefferies Financial Group 担任结构安排人及账簿管理人。

据 Gate 行情数据显示，美股开盘时，道琼斯工业平均指数跌 0.1%，标准普尔 500 指数跌 0.32%，纳斯达克综合指数跌 0.39%。甲骨文（Oracle，ORCL.N）上涨 3.8%，公司计划筹资至高 500 亿美元并启动美元债发行。美国稀土公司上涨 7.2%，据报道特朗普拟设立 120 亿美元关键矿产战略储备。Gateの市場データによると、米国株式市場が開くと、ダウ工業株30種平均は0.1%下落し、S&P 500指数は0.32%下落し、ナスダック総合指数は0.39%下落しました。オラクル（Oracle、ORCL.N）は3.8%上昇し、同社は最大500億ドルの資金調達を計画し、ドル建て債券の発行を開始します。米国のレアアース会社は7.2%上昇し、トランプ氏が120億ドルの重要鉱物戦略備蓄を設立する意向を示したと報じられています。