社債

韓国聯合ニュースの報道によると、ブラックロックのグローバル債券チーフ投資責任者リック・リード氏は、最近の人工知能インフラ拡張のための債務ファイナンス規模は前例がなく、関連する債券はアメリカの長期国債よりも魅力的であると述べています。彼はブルームバーグテレビのインタビューで、債券と株式市場のファイナンス規模はかつてないほど大きく、現在は彼が経験した中で最も魅力的な投資時期であると語りました。リック・リード氏は、GPU、データセンター、その他のAIインフラのためのファイナンスに関連する高品質の債券に注目しており、新発の社債の規模が非常に大きく、金利条件が過去よりも良好であると述べています。アメリカの10年国債利回りは5%を超えていますが、他の市場製品に対して周縁化されており、国債は株式市場を測る市場の尺度としてより多く見なされています。投資家は短期の単一A級債券を購入することで約7%の利回りを得ることができ、長期国債のデュレーションリスクを回避することができます。彼はまた、高品質の企業が発行する担保債券やキャッシュフローを生む資産を好み、半導体および計算分野の株式評価が合理的な水準にあると考えています。報道によると、超大規模データセンター運営者は史上最大規模の社債を発行し、数千億ドルを調達しており、本来国債に流れるはずの資金を吸収し、アメリカ国債利回りを押し上げる主要な要因の一つとなっています。世界のAI関連高品質ファイナンス規模は今年すでに3000億ドルを超え、昨年の年間の約3倍に達しています。

BBXデータによると、昨日、世界の米国株および日本株上場企業は、デジタル資産の財庫増持、資本工具の運用、担保貸出の最適化に関する最新の帳簿を発表しました。核心的な動向は以下の通りです：Strive (NASDAQ: $ASST) は先週3311枚のBTCを増持し、総保有量は32,773枚に達しました：米国株上場企業Striveは最新の財庫動向を公開し、先週公開市場で再び大規模に3,311枚のビットコインを購入しました。現在、Striveのビットコインの累積保有量は正式に32,773枚のBTCに達しました。同時期に、同社は2.08億ドル相当のワラントが行使され、残り約1,530万件のワラントは10月14日05:00に正式に期限を迎えます。Metaplanet (TSE: 3350) は520億円の無利息転換社債を発行予定で、担保BTCの増強柔軟性を解放します：MetaplanetのCEO、Simon Gerovichによると、同社は520億円（約3.28億ドル）の2031年満期の無利息円転換社債を発行することを発表し、同時に株式買戻し計画を進めます。

MetaplanetのCEO、サイモン・ゲロビッチによると、Metaplanetは520億円の2031年満期のゼロクーポン円転換社債を発行し、同時に株式の自社株買いを進めることを発表しました。調達資金のうち、最大283億円は割引での自社株買いに使用され、236億円は借入金の返済と以前担保としてロックされていたビットコインの解放に使用され、利息コストを削減し、ビットコインの追加購入に対する財務的柔軟性を高めます。さらに、サイモン・ゲロビッチは、機関投資家のヘッジ借入コストを削減し、債券発行条件を最適化するために、最大5,500万株の個人保有株を年利0.75%で貸し出します。

ナスダック上場企業 Cipher Digital は、8.5 億ドルの無利息転換社債を発行することで、Barber Lake プロジェクトおよび高性能計算（HPC）データセンター事業の拡張に資金を提供する計画です。Cipher Digital は、今回のプライベートオファリングの規模を最大で 10 億ドルに拡大できると述べており、初期購入者が追加購入オプションを行使する場合、1.5 億ドルの債券を追加発行します。同時に、会社は2030年に満期を迎える、利率1.75%の転換社債の一部を普通株に転換する計画です。同社は以前、アメリカ・テキサス州の Colorado City にある Barber Lake データセンターのプロジェクト計画を調整し、Fluidstack および未公開の AI ラボと契約を締結し、プロジェクト契約期間を 10 年から 20 年に延長し、契約収入の予想を 38 億ドルから 90 億ドル以上に引き上げました。

日本上市のビットコイン財庫会社Metaplanetは、約3.33億ドル（520億円）、2031年満期のゼロクーポンユーロ円転換社債を発行することを発表しました。これは同社にとって初めてのこの種の債券の発行です。メリルリンチが独占的なブックマネージャーを務め、発行価格は額面の102.5%で、債券はシンガポール証券取引所に上場され、調達資金の純額は約3.33億ドル（519億円）です。そのうち約1.51億ドル（236億円）はビットコインを担保とした信用融資の返済に使用され、最大約1.81億ドル（283億円）は自社株買いに使用されます。今回の資金はビットコインの購入には使用されません。9月30日現在、同社は44,000枚のビットコインを保有しており、信用融資の借入残高は約6.5億ドルで、ビットコインの純資産価値の約17.7%を占めており、同社が設定した10%の目標上限を上回っています。同社は10月14日にToSTNeT-3を通じて最大約1.62億ドル（253億円）の自社株買いを行う予定で、総額上限約3.85億ドル（600億円）の自社株買い枠を設けます。

Startale Japan Co. Ltd. はデジタル社債を発表し、利息と元本は日本円のステーブルコイン JPYSC で支払われます。この債券は日本の個人および企業投資家を対象としており、海外の投資家には発行されません。JPYSC は SBI Shinsei Trust Bank によって発行され、信託資産が管理され、1:1 で日本円にペッグされています。また、日本の《支払いサービス法》に基づく第3種電子決済手段に分類されています。SBI VC Trade が発行信託者を務め、発行と流通を担当し、Startale Group が基盤技術を提供します。Startale Group の CEO 渡辺壮太氏は、この債券が実際の利息と元本の支払いにおける JPYSC の適用をテストすることになると述べました。発表では債券の発行規模、利率、満期日、および個人投資限度額は明らかにされていません。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、Matador Technologiesは、総額1050万ドルのシニア担保付き転換社債を発行したと発表し、現在約168枚のビットコインを保有しています。同社は普通株式と担保付き転換社債を通じてビットコインの財庫に資金を提供しています。今回の発行は、1億ドルの担保付き転換社債枠の一部であり、残り8950万ドルは規制当局の承認およびその他の条件が満たされた後に段階的に引き出すことができます。同社の現在の月平均現金運営支出は約12.5万カナダドルであり、さらに約10万カナダドルに削減する計画です。同社の株主は10月14日に新しい種類の優先株の設立について投票を行います。

NScaleは、NVIDIAと無担保の転換社債契約を締結したことを発表しました。

CoinDesk の報道によると、XRP 財庫管理会社 Evernorth は、韓国の機関投資家 NH Investment & Securities から 3000 万ドルを調達するために、転換社債を発行しました。今回の資金調達は、Evernorth と SPAC の合併が成功することを前提としており、調達した資金は、ナスダック上場前に XRP 現物を事前に購入するために使用されます。合併が完了した後、会社はコード "XRPN" でナスダックに上場する予定です。

ロイター通信によると、人工知能会社の智谱は約20億ドルの香港株の配分と約30億ドルの転換社債の発行を開始し、合計で約50億ドルの資金調達規模となります。智谱は2197万株の新株を発行し、1株あたりの配分価格は714香港ドルで、終値793香港ドルに対して約10%のディスカウントとなります。同時に、201.4億元人民元（約30億ドル）の無利息転換社債を発行し、期限は2027年9月までです。転換社債の発行価格は額面の100%から100.5%で、対応する利回りは-0.5%から0%です。初期の転換価格は892.5香港ドルで、配分価格に対して25%のプレミアムがあります。調達された資金は主に研究開発、計算資源および関連インフラに使用され、同時に事業拡大、戦略的投資、潜在的な買収、運転資金およびその他の会社用途にも使用されます。今回の株式配分と転換社債の発行は同時に行われますが、両取引の決済は互いに依存しません。

インド証券取引委員会（SEBI）は今週、Demat 2 パイロットを開始し、企業債券をデジタルトークン形式で発行し、規制された市場機関が運営する分散型台帳上で取引を行い、インド準備銀行の卸売デジタルルピーで決済を完了します。インドの企業債市場の規模は約6200億ドルです。国有電力貸付機関RECはこのシステムを通じて500億ルピー（約5600万ドル）の資金調達を行い、エンジニアリングおよび建設の巨人Larsen & Toubroは500億ルピーの再資金調達を行い、非銀行貸付機関IIFL Financeは25億ルピー（約280万ドル）の資金調達を行い、合計で約1025億ルピーとなります。債券は固定金利、満期日、投資家の権利を保持しますが、トークン化された債券は購入に使用されたデジタルルピーと同期して決済されるため、取引リスクが低減されます。次の段階では、利息支払いおよび償還などの企業行動を処理するスマートコントラクトが導入され、二次市場取引が開放され、最終的には個人投資家にも開放される予定です。インドはプライベート暗号通貨に対して慎重な姿勢を取っており、今回のパイロットはトークン化をその制御下にある金融システムに導入するものです。

聯発科は31日に39億ドル（約新台湾ドル1,250億元）の海外転換社債の価格設定を完了し、英偉達とGoogleの親会社であるAlphabetという2つのAI巨頭から資金を調達した。英偉達は35億ドル（約新台湾ドル1,100億元）を占め、約90%の枠を占め、両社は今後の協力を深めることを発表した。これは台湾の資本市場における最大規模の海外転換社債発行案件であり、英偉達が台湾企業に投資するのは初めてである。英偉達と聯発科の共同声明によれば、英偉達は聯発科の海外転換社債を購入する。この投資は両者の協力を拡大し、聯発科は英偉達のNVLink Fusionおよび最近発表されたNVHBM技術を使用して、データセンター内でのコンポーネント間のコミュニケーションをよりスムーズにする。英偉達のCEOである黄仁勲は、聯発科との協力が「大幅に拡大した」と述べ、これはトップクラスのパートナーシップであると語った。聯発科のプロセッサは新世代のWindows PCの基盤となる。聯発科は、今回の海外資金調達案件が英偉達、Alphabetなどの長期的な重要な協力パートナーや著名な国際投資家の熱心な参加と申込を引き寄せたと述べた。

ビットコイン国庫会社 Strategy のドル資産は 669 億ドルに達し、ほぼ 675 億ドルの未償還転換社債と同等で、ネットレバレッジはほぼゼロに低下しました。継続的な自社株買いやビットコイン価格の 8 万ドル近くへの回復により、優先株 STRC は 6 月の安値から 35% 以上反発し、現在は 97.23 ドルで、まだ 100 ドルの額面を下回っています。執行会長の Michael Saylor は、USD 現金が会社のデジタル信用資本フレームワークを強化し、ビットコイン国庫会社の一般目的に特化していると述べています。これには BTC の追加購入、優先株の配当と利息の支払い、MSTR/優先株の自社株買い、転換社債の返済、およびドル準備の増加が含まれます。5 月には、Strategy は 15 億ドルの 2029 年満期の転換社債を買い戻し、負債負担を軽減しました。競合の Strive Asset Management は、今年の初めに全ての負債を解消し、優先株 SATA は 100 ドルの額面に回復しました。先週、ATM プログラムを通じて株式を増発しました。分析によると、負債を解消することで STRC の資本構造における地位が強化されますが、継続的な自社株買い、豊富なドル流動性、ビットコイン価格の回復が優先株の額面回帰に対してより直接的な支援を提供する可能性があります。

日本のソフトバンクグループは、個人投資家向けに1兆円（約629億ドル）の7年物社債を発行する計画です。債券の暫定的な利率範囲は4.3%から4.9%です。今回の発行は、ソフトバンクにとって史上最大規模の債券発行となり、以前の記録のほぼ2倍に達します。ソフトバンクは9月4日に最終条件を発表する予定です。

AI計算力レンタル業者Nebiusの株価が6%下落し、同社は人工知能事業の発展を支援するために45億ドルの転換社債を発行する計画です。

日経新聞の報道によると、ソフトバンクグループは個人投資家向けに社債を発行する準備を進めており、発行規模は1兆円に達する見込みで、日本企業史上最大の個人投資家向け社債発行となる。この措置は、世界的な人工知能投資競争が激化し、資金需要が高まる中で、日本の個人貯蓄などの資金源を活用することを目的としている。この債券の期限は7年で、利率などの発行条件は9月初旬に決定される見込みである。

金十の報道によると、アマゾンは第2四半期にAnthropicの転換社債に13億ドルを投資しました。

Sharon AIは、NVIDIAとの計算契約を支援するために、7億ドルの転換社債を発行することを発表しました。

BBXデータによると、昨日のFOMC前夜と米イラン合意の二重の触媒の下で、暗号関連株の感情が明らかに回復し、核心的な動きは以下の通りです：Strategy, Inc. (NASDAQ: $MSTR) は6月15日に3.18%上昇し$123.97で引け、数日間の修復相場の一つとなりました；ビットコインは同時期に約$64,000に上昇しましたが、会社の843,738枚のBTCの平均価格$75,680に対して約15%のディスカウントが残っています。会社の最近の最も重要なバランスシートの動きは5月25日のSEC 8-Kから来ており、約$13.8億の現金で$15億の2029年満期の転換社債を買い戻しました（約面値8%のディスカウントで完了）。転換社債の残高は$82億から$67億に圧縮され、今回の操作でBTC利回りは0.7%、BTCの利益は約4,391枚となりました；5月25日時点でのUSD準備は$8.71億で、会社は「市場の状況に応じて時間と共に準備を補充する」と述べています；2026年初頭から現在までのBTC利回りは累計13.3%です。Phong Le（CEO）は、この取引が「債務管理における全方位の資本管理ツールの使用の規律性を示している」と述べました；Saylorは以前、StrategyがBTCが$8,000に下落した際にも全ての債務をカバーする資産を持っていたと声明を出し、極端なシナリオでの生存力を示唆しました。Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: $COIN) はCoinGapeの6月15日の研究報告で、今週のFOMC前の「最も注目すべき暗号関連株の三つの一つ」として挙げられました（他の二つは$MSTRと$BMNRです）；現在のBTCは約$64,000、ETHは約$1,660で、マーケットは6月17日のFOMCでの利上げなしの確率を97.4%と見込んでいます（2.6%は利下げ、0%は利上げ）；米イランの重要な合意（6月14日---15日週末）はリスク資産の全面的な反発を促し、原油価格の大幅な下落がインフレ圧力を軽減し、暗号市場の感情修復に追加の支援を提供しました------もしFOMCの点状図が予想以上のタカ派信号を示さなければ、Coinbaseの予測市場と機関の保管業務はBTCのトレンド回復による取引量と資産規模の二重改善の恩恵を受けることが期待されます。

Strategyの公式ウェブサイトによると（Form 8-K、5月15日）、Strategyは2029年満期の転換社債を15億ドル買い戻す計画を発表しました。同時に、会社はSTRC半月配当修正案についてSTRCおよびMSTRの保有者に投票を開放しました。