個人投資家

アメリカ銀行の顧客は先週、350億ドルのアメリカ株を純売却しました。前の週は150億ドルの流出がありました。アメリカ銀行のアナリスト、ジル・ケアリー・ホールとトレイ・ブラウンによると、個人投資家が今回の売却を主導しています。通信サービスセクターは、2018年から追跡を開始して以来、最大の週次流出を記録し、Metaを含むこの業界に影響を与えています。産業セクターも大量の売却に直面しており、13週連続で流出しています。

Anthropicは、米国の個人投資家向けの株式販売をモルガン・スタンレーに任せることを決定し、約15%から20%の株式を個人投資家に配分する予定です。モルガン・スタンレーのCEO、ジェイ・ダイモンがIPO活動に参加します。シティグループは国際的な個人投資家向けの販売を調整し、IPOはオーストラリア、カナダ、日本、一部の欧州経済地域諸国、スイス、イギリスでも行われます。

X ユーザー Momilio が投稿した内容によると、オンチェーンオプションは現在の暗号分野における最大の空白と機会です。この内容は、彼らが近日中に発表するオンチェーンオプション研究報告書からの抜粋で、現在は1章の要点のみです。Momilio は、成熟した金融市場は最終的にオプションに拡大し、暗号は転換点に達したと述べています。制約はもはや規制やインフラではなく、市場流動性の改善により、見積もりシステムは大規模な取引をサポートできるようになっています。また、オンチェーンオプションの取引量は依然として Deribit オプションの取引量の 6.9% に過ぎず、臨界規模に達するには、大規模に個人投資家の注文フローを取り入れる必要があります。Momilio は、アメリカのオプションの年間取引契約が 2017 年の 419 億件から 2025 年には 1520 億件に増加し、263% の成長を遂げた主な理由は個人投資家であると述べています。Robinhood が 2017 年 12 月に手数料無料のオプションを導入した後、S&P 500 の当日オプションの割合は 10 年間で 5% から 60% 以上に上昇しました。2023 年までに、1 週間以内に期限が切れる契約の割合は 68% に上昇し、当日オプションは 43% を占めています。SSRN の研究によれば、個人投資家に関連する取引の 75% 以上が当日期限の契約です。インドの株式オプションの権利金は 2026 会計年度に 190.65 兆ルピーに達し、2016 会計年度の 45.8 倍となり、90% 以上の個人投資家のデリバティブトレーダーはオプションのみを取引しています。2024 年末までに、インド証券取引委員会は最小契約規模を 50 万ルピーから 150 万ルピーに引き上げ、1 つのベンチマーク指数のみが週次期限を提供することを制限し、2026 会計年度の権利金はさらに 7% 増加します。2026 年上半期には、インドの取引所オプション契約の取引は 393 億件に達し、アメリカの 87 億件の 4.5 倍となり、アメリカの権利金 6.3 兆ドルはインドの 1.3 兆ドルの約 5 倍に相当します。

CoinDeskの報道によると、Galaxy Researchの10月のスナップショットは、約2010万枚の採掘されたビットコインのうち、約1110万枚（約55%）が取引所、ファンド、政府、または他の既知の実体と関連付けられないアドレスに存在することを示しています。Galaxyの研究責任者アレックス・ソーンは、これは機関化が進んでいるにもかかわらず、依然として多くのビットコインが個人によって自己管理されている可能性があることを示しています。Xapo Bankは、これは小口投資家が10年以上前から市場に参入していることを反映していると考えています。しかし、この未帰属のビットコインの一部は、長期的に自己管理されている個人に属しているわけではなく、プライベートキーの喪失や保有者の死亡によりアクセスできないコイン、Galaxyがまだ特定していない機関や店頭取引業者の保有、そして複数のアドレスに分散している管理資産を含む可能性があります。残りの45%には、取引所、ブラックロックなどの発行者のETF、アメリカ政府などの帰属があります。その中で最大の単一保有者は「中本聡（パトシモード）」で、1,123,658枚のBTCを保有しています。

朝鮮商業の10月25日の報道によると、韓国の株式市場が急落した後、個人投資家は再び三星電子やSKハイニックスの反発に賭ける単一種類のレバレッジ商品を買い戻した。韓国取引所とKoscom ETF Checkのデータによれば、10月1日から23日までの間に、個人は関連する14銘柄を3154億ウォン純買い入れした。そのうち、SKハイニックス関連の7銘柄は2263億ウォン、三星電子関連の7銘柄は891億ウォンである。上記の14銘柄は、7月に2.7728兆ウォン純買い入れされ、7月31日の預託金引き上げなどの規制強化後に純売りに転じ、8月と9月にはそれぞれ6484億ウォン、4979億ウォンの純売りがあったが、今月は個人が初めて純買いに戻った。同時期にKODEX SKハイニックス単一種類レバレッジは1529億ウォン純買い入れされ、韓国上場ETFの中で11位にランクインした。個人はまた、KODEXレバレッジを1.0448兆ウォン、KODEX半導体レバレッジを2564億ウォン純買い入れした。10月の韓国総合指数は18.83%下落した。韓国預託決済院のデータによると、10月1日から22日までの間に、韓国の投資家はアメリカ株を48.009億ドル純買い入れし、約6.3621兆ウォンに相当する。そのうち、3倍でアメリカ半導体指数の日次収益を追跡するSOXLは35.4764億ドル純買い入れされ、約4.7041兆ウォンに相当し、同期間のアメリカ株の純買い入れの73.9%を占めている。記事はまた、レバレッジ商品は倍数で日次収益を追跡し、相場が逆行する際には損失も2倍または3倍に拡大し、急激な上昇と下降が繰り返される際には負の複利効果が現れる可能性があると述べている。

CryptoQuant アナリスト Darkfost は X プラットフォームで投稿し、BTC が数週間にわたり 8 万ドルを維持する中で、小口投資家と大口投資家が Binance に BTC を移す行動に明らかな分化が見られると述べています。データによると、小口投資家の Binance への BTC の 30 日間の累計規模は 55 億ドルから 107.5 億ドルに増加し、ほぼ倍増し、過去 6 ヶ月の新高値を記録しました。一方で、大口投資家の同期間の流入規模は継続的に減少しており、8 月末の 59 億ドルから現在の 38 億ドルにまで落ち込んでいます。Darkfost は、一部の小口投資家が今回の初回反発を減少または退出の機会と見なしている可能性があると考えていますが、大口投資家は明確な売却意欲を示していないと述べています。今後注目すべきは、BTC 価格が引き続き上昇する場合、大口投資家が依然として低い取引所流入レベルを維持するかどうかです。

Robinhoodは来年、中東地域で個人投資家向けの投資プラットフォームを立ち上げ、ドバイを新たな運営拠点とする計画です。同社はドバイ金融サービス管理局の認可を取得しており、個人ユーザーに対して株式、ETFなどを含む10種類の資産に関する取引および保管サービスを提供します。

Bitcoin NewsはXプラットフォームで、Clarity Actが停滞している中、規制当局が既存の権限に基づいてデジタル資産市場のルールを独自に策定していると発表しました。アメリカ商品先物取引委員会は、個人投資家向けのデジタル資産取引フレームワークについて意見を求めており、新たに「暗号資産市場」の取引所カテゴリーを追加することが含まれています。意見募集は12月14日までです。アメリカ証券取引委員会が提案したRegulation Crypto Assetsの意見募集ウィンドウは10月20日に閉じます。規制当局がルールを策定する速度は議会の立法よりも速いですが、関連するルールは法廷で挑戦される可能性があり、将来の委員会によって撤回されることもあります。持続可能な規制フレームワークには依然として立法が必要です。

Bitcoin News は X プラットフォームで、Charles Schwab が既存の投資プラットフォームを通じて、アメリカのすべての適格な個人投資家に対してビットコインとイーサリアムの取引を開放したと発表しました。取引ごとに 0.75% の手数料がかかり、最低 1 ドル、単一取引の上限は 200 万ドルです。同社は段階的に Schwab アカウントと外部ウォレット間のデジタル資産の転送を開始しており、ユーザーは事前に引き出しアドレスを登録し、安全チェックを完了する必要があります。Paxos Trust Company が保管、取引執行、決済インフラを提供しており、関連するデジタル資産は SIPC または FDIC の保険の対象外です。

株式と暗号通貨取引プラットフォーム Robinhood の CEO Vlad Tenev は、最新のインタビューで、今後の個人投資家の取引の大部分が AI によって開始されると予想していると述べました。エージェントは、24 時間市場を監視し、株式、オプション、暗号通貨などの異なる資産の取引を処理できますが、ほとんどの資金は依然として長期保有される可能性があります。Robinhood は今年 5 月にユーザーが MCP を通じて第三者の AI エージェントに接続して取引できるようにし、9 月末にはエージェントをアプリに直接統合することを発表しました。その時点で、すでに 15 万人以上の顧客が専用取引口座を開設していました。現在、資金は依然として独立した口座で制限されており、エージェントはユーザーの他の口座情報を確認できますが、専用口座内でのみ注文を出すことができ、資金はユーザーが自ら転送する必要があります。Tenev は、技術的にはメイン口座に直接接続することは難しくないが、会社は段階的に権限を緩和することを選択したと述べました。承認設定については、内蔵エージェントはデフォルトでユーザーに取引ごとに承認を求める設定になっており、この設定は手動でオフにできます。MCP を通じて接続された外部エージェントはデフォルトで取引ごとの承認を必要とせず、ユーザーが自ら承認をオンにする必要があります。Tenev はまた、個人投資家が取引所に近いサーバーに取引戦略を展開し、注文の遅延を短縮できるようにすることを想定しており、一般の投資家がデータセンターやネットワークエンジニアリングを理解することなくこのようなインフラを利用できることを望んでいます。Robinhood は現在、このサービスを提供しておらず、開始時期についても発表していません。

彭博社の報道によると、韓国の議員事務所は韓国金融監督院のデータを引用し、韓国の個人投資家は5月27日から8月14日までの期間に、三星電子とSKハイニックスの単一株レバレッジETFおよび債券商品を追跡することで、約2.3兆ウォン（約17億ドル）の損失を被ると予想しています。7月以降、韓国の規制当局は、関連商品リスクを抑制するために、新たなレバレッジ単一株商品の上場を一時的に禁止し、最低現金保証金要件を引き上げ、投資家教育を強化するなどの措置を講じています。

韓国金融サービス委員会は、証券のトークン化発行と取引に関する規制の詳細を提案し、株式、債券、ファンドおよび一部のフラグメント投資証券をトークン形式で発行・流通させることを許可する予定です。関連する規制フレームワークは2027年2月4日に発効する計画です。提案によれば、顧客口座を直接管理する証券トークン発行企業は、実資本が最低でも40億ウォンに達する必要があり、専任のコンプライアンスおよび技術スタッフを配置する必要があります。資本市場規制の改訂では、債券の店頭取引ライセンスが新たに追加され、個人投資家の各店頭取引所での年間純購入額が1億ウォン以内に制限されます。提案は金曜日から11月11日まで公開意見募集を行い、その後承認プロセスに入ります。韓国は以前、証券の発行と取引を分散型台帳基盤に移行するためのロードマップを三段階で進めることを発表しました。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、個人投資家がプライベートマーケットに参加するためのチャネルを拡大することを目的とした改革案を提出しました。この提案では、登録投資顧問がファンドの業績に基づいて最高20%のパフォーマンスフィーを徴収できるようにし、より多くのプライベートファンド管理機関が個人投資家にサービスを提供できるようにします。SECの議長ポール・アトキンスは、個人投資家がプライベートマーケットに参加する方法を探求し、詐欺や不正行為を防ぐことを望んでいると述べました。SECはまた、「適格投資家」の認定範囲を拡大することを提案しました。

アナリストの Darkfost が投稿し、ビットコインの小口投資家（0 - 1 万ドルの取引量）の需要が今回の BTC 上昇過程で急速に消失し、30 日間の変化率が超 17% から -3.5% に変わったと述べています。

高盛グローバル投資研究部の韓国株式アナリスト、クリス・チャは9月23日の報告で、KOSPIは短期的な戦術的突破条件を備えているが、韓国の個人投資家の流動性が引き続き暗号市場に流入しているため、指数の今後の上昇は外資と国内機関の再配置により一層依存することになると述べています。報告書によれば、米連邦準備制度の金利懸念は市場によって部分的に消化されており、リスク嗜好は代理型AIテーマにシフトしています。報告書は、韓国のメモリーチップがファンダメンタルズの支えを提供しており、第四四半期のDRAM契約価格は前四半期比で二桁の成長が予想され、HBM4の生産能力の向上が標準サーバーDRAMの供給を引き続き制限すると指摘しています。サムスン電子の大口株主への還元、機関投資家の連続的な買い入れ、外資の純買い転換が、KOSPIを7000から7200ポイントの抵抗帯に押し上げる可能性があります。報告書は同時に、韓国の個人投資家の受け入れ能力が弱まっていることも指摘しています。ビットコインが8.5万ドルに戻った後、韓国の暗号取引が活発化しています。報告書が引用したDefiLlamaのデータによれば、Upbitの6月13日の1日現物取引額は約7.70億ドルで、9月22日には18.17億ドルに増加し、増加率は約136%です。韓国の5大取引所の当日の合計取引額32.7億ドルを考慮すると、Upbitだけで半数以上を占めています。高盛は、これがKOSPIの今後の外資と機関の買いに一層依存することを意味し、10月は外資が韓国の半導体とAI資産にさらに投資を続けるかどうかを検証する重要なウィンドウであると考えています。

CNBCの報道によると、バイナンスは初めてそのCapital Connectプラットフォームを富裕層の個人投資家に開放し、専門的な戦略を比較して投資できるようにしました。これまでこのプラットフォームは機関投資家に限定されていました。ユーザーは、少なくとも100万ドルの資産を保有するなどの財務要件を満たす必要があります。バイナンスのVIPおよび機関ビジネス責任者であるキャサリン・チェンは、個人投資家がCapital Connectへのアクセスを希望していることは、需要に対する応答であると述べています。このプラットフォームはバイナンスのポートフォリオアカウントのインフラストラクチャに基づいており、管理手数料、パフォーマンス手数料、リスク指標を処理し、取引チームが投資戦略を担当しています。このモデルは、従来の金融の独立した管理口座に似ています。9月時点で、Capital Connectは77の専門取引チームから212のポートフォリオを持っています。このプラットフォームは当初、暗号戦略のみを提供していましたが、より多くの取引チームが従来の金融商品を戦略に組み込んでいます。