バランスシート

連邦準備制度理事会のワシ氏は、バランスシート作業部会が来年の第一四半期初めに連邦公開市場委員会に提出することを提案したと述べました。

BBXデータによると、昨日、世界の米国株上場企業と主要投資機関がデジタル資産の財庫配置、株式トークン化、及び不動産混合金融革新に関する最新の動向を発表しました。核心情報は以下の通りです：Strategy (NASDAQ: $MSTR) は先週250枚のBTCを追加購入し、ドル準備金が55億ドルに増加： 世界最大の企業ビットコイン財庫上場企業Strategyは最新の帳簿を公開し、先週二次市場で再び250枚のビットコインを追加購入し、1.92億ドルを投じて自社のSTRC優先株を買い戻しました。2026年10月11日現在、Strategyが累計保有するビットコインの総量は848,250枚BTCに達し、バランスシートのドル準備金（USD Reserve）残高は55億ドルに増加しました。致保科技 (NASDAQ: $ZBAO) は株式トークン化を探求し、2380枚のBTCを流動性再質押に投入することを評価： ナスダック上場の保険テクノロジー企業致保科技は、流動性再質押協定Bedrockと戦略的協力フレームワーク契約を締結したと発表しました。双方は共同作業グループを設立し、米国SECに登録されたAクラス普通株をトークン化（完全な投票権及び配当権を保持）することを探求し、コンプライアンスDeFiアプリとの統合を模索します。また、致保科技は財庫が保有する2380枚のビットコインの一部資産をBedrock傘下のuniBTCインフラに投入することを評価しています。この協定は現在拘束力を持たず、デューデリジェンス、中米コンプライアンス審査を通過し、必要に応じて構造再編を完了する必要があります。正式な協定は今後12ヶ月以内に締結される予定です。BitMine (NASDAQ: $BMNR) は先週1.2万枚以上のETHを追加購入し、保有量が602.8万枚に増加： ナスダック上場の鉱業企業BitMineは、先週再び12,532枚のイーサリアムを追加購入したと発表しました。2026年10月11日現在、イーサリアムの総保有量は6,028,946枚ETH（全ネットワークの総供給量の約4.9%）に達しています。現在、BitMineの資産総価値は約162億ドル（6.12億ドルの現金及び有価証券、214枚のビットコイン、1.8億ドルのBeast Industries株式及び8,500万ドルのEightco投資を含む）です。その中で、質押されたイーサリアムは5,067,309枚（総保有量の84%）で、価値は約129億ドル、現在の年率質押収益は約3.36億ドルです。DeFi Development (NASDAQ: $DFDV) は先週2.2万枚以上のSOLを追加購入し、総保有量が259万枚に迫る： Solana財庫企業DeFi Developmentは、過去1週間でSOL及びSOL等価物の保有量が22,070枚増加し、バランスシートの累計保有量が約2,586,282枚SOLに達したと発表しました。引き続き、オンチェーンの質押及び検証ノードの運営を推進しています。Cardone Capital は10億ドルの不動産とビットコイン混合プラットフォームを公開し、500枚のBTCを再融資して追加購入する予定： 不動産投資機関Cardone Capitalの創設者Grant Cardoneは、同社の不動産とビットコインの混合投資モデルが過去18ヶ月で約3,000人の投資家を惹きつけ、累計取引規模が10億ドルに達したと明らかにしました。最初のプロジェクトは7200万ドルを投じて不動産を取得し、1700万ドルのビットコインを配置しました。現在、この物件から毎月約36万ドルの賃貸キャッシュフローが発生し、全てがビットコインの継続的な購入に使用されています。このプロジェクトは、基盤となる不動産の抵当再融資を計画しており、ローンを利用して500枚のビットコインを再購入する予定です。その際、プロジェクトの保有量は約700枚に増加します。Cardoneはまた、ビットコインが現在彼の個人投資ポートフォリオの約20%を占めていることを明らかにしました。

戦略は9月に巨額のSTRC優先株の買い戻しを完了した後、Chairman Michael Saylorが会社は「まだスペースがある」と述べ、さらに多くのビットコインを購入する意向を示しました。独立したアナリストは、この動きが資産負債表を最適化し、将来のビットコイン調達計画を支えるための資金準備をサポートすることを目的としていると考えています。

The Block の報道によると、Robinhood はそのバランスシートに 2500 万ドル相当のビットコイン (BTC) を追加しました。

StrategyのCEO Phong Leはインタビューで、StrategyはBitcoinの具体的な価格に基づいて意思決定を行わないと述べました。過去2ヶ月間、StrategyはBitcoinを購入していませんが、資産負債表を強化しました。現在、Strategyの総資産は720億ドルに達しており、その中には650億ドルのBitcoinと70億ドルのドル準備金が含まれています。ドル準備金は過去2ヶ月間で34%増加しました。同時に、Strategyは純負債を以前の約70億ドルからゼロに減少させました。Phong Leは、資産負債表を強化することで、Strategyは自社の株式価値を向上させ、MSTRの売却やBitcoinの購入がより利益を上げるものになったと述べました。以前、Strategyは2ヶ月ぶりに先週再度Bitcoinを増持しました。

潮向研究によると、モルガン・スタンレーのリサーチレポートは、超大規模企業、NVIDIAおよびBroadcomが開示したオフバランスシートの約束総額が3.1兆ドルを超えたと指摘しています。その中で、リースの約束は1.1兆ドル、調達の約束は1.7兆ドルであり、超大規模企業のバランスシート上の負債とリース負債の合計は7700億ドルです。アマゾンとグーグルのフリーキャッシュフローは2026年第2四半期にマイナスに転じ、Metaは次の四半期に続くと予想しています。資金調達手段は、AIコンピューティング資本構造を6つの側面から再構築しています：オフバランスシートのリースと調達の約束が第一層の資金調達を構成し、債務発行の割合は2025年の2%から2026年には19%に上昇します。グーグルは自社株買いを削減し、1100億ドルの資金を確保しました。オラクルは第2四半期に顧客からの前受金が46億ドルであり、BroadcomとNVIDIAは未評価のAIラボを支援するチップリースSPVを導入しました。モルガン・スタンレーは、資金調達構造自体がAIサプライチェーンの核心的変数となるとき、オフバランスシートの約束と会計判断の変化を追跡する重要性が、チップ出荷量自体を追跡する重要性に近づいていると考えています。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュ氏は、資産負債表は可能な限り小さく保つべきであり、危機の際には拡張できるようにすべきだと述べました。

Coindeskの報道によると、Fidelity Internationalのアジア太平洋地域のディレクター兼デジタル資産戦略家であるGiselle Laiは、トークン化されたファンドが大規模なグローバル機関にとって最も魅力的な長期的なユースケースは、24時間365日の流動性ではなく、バランスシート管理であると述べています。Laiは、グローバル機関は通常、複数の法域で現金を保有し、為替リスクを管理し、規制要件を満たす必要があるが、これらの銀行預金はしばしば収益を生まないと指摘しています。従来の口座システムと比較して、トークン化されたツールは24時間365日利息を提供し、資金移動の効率を向上させ、機関の流動性と担保管理のニーズにより良く応えることができます。彼はまた、現在のトークン化された製品は主に投資シーンで使用されており、その中で最も人気があるのは米国債を主要な基盤資産としたトークン化されたマネーマーケットファンドです。機関投資家が本当に関心を持っているのは「トークン」そのものではなく、それが資産管理をより迅速かつ安価にするのに役立つかどうかです。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュ氏は、バランスシート政策のいかなる変更も事前に通知されると述べました。

PR Newswire の報道によると、米国株式市場に上場しているビットコイン財庫および AI データセンター会社 Hyperscale Data は、最近再び BTC を増持したことを明らかにし、現在のビットコインの保有量は 1000 枚を超えています。同社の経営陣は、今後ビットコインを資金調達の潜在的な担保として利用し、現金やその他の戦略的資産と共にバランスシートの多様化を図る計画を明らかにしました。

金十の報道によると、ニューヨーク連邦準備銀行の公開市場口座マネージャーであるペルリ氏は、連邦公開市場委員会が承認した資産負債表の調整を実行する準備ができていると述べました。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュ氏は、連邦準備制度のバランスシートの規模を縮小したいと述べており、これは秘密ではない。連邦準備制度に就任してからの最初の4週間で、バランスシートに対する見解は変わっていない。金利政策が重要な政策ツールとなることを期待している。

Strive の CEO マット・コールは X プラットフォームで、Strive のバランスシートが現在 19,864 BTC、1.417 億ドルの現金、3,770 万ドル相当の STRC を保有していると発表しました。今週は BTC を購入せず、Strive のバランスシートは十分な準備があり、負債もなく、マージンもなく、制限された BTC もありません。

BBXデータによると、昨日のFOMC前夜と米イラン合意の二重の触媒の下で、暗号関連株の感情が明らかに回復し、核心的な動きは以下の通りです：Strategy, Inc. (NASDAQ: $MSTR) は6月15日に3.18%上昇し$123.97で引け、数日間の修復相場の一つとなりました；ビットコインは同時期に約$64,000に上昇しましたが、会社の843,738枚のBTCの平均価格$75,680に対して約15%のディスカウントが残っています。会社の最近の最も重要なバランスシートの動きは5月25日のSEC 8-Kから来ており、約$13.8億の現金で$15億の2029年満期の転換社債を買い戻しました（約面値8%のディスカウントで完了）。転換社債の残高は$82億から$67億に圧縮され、今回の操作でBTC利回りは0.7%、BTCの利益は約4,391枚となりました；5月25日時点でのUSD準備は$8.71億で、会社は「市場の状況に応じて時間と共に準備を補充する」と述べています；2026年初頭から現在までのBTC利回りは累計13.3%です。Phong Le（CEO）は、この取引が「債務管理における全方位の資本管理ツールの使用の規律性を示している」と述べました；Saylorは以前、StrategyがBTCが$8,000に下落した際にも全ての債務をカバーする資産を持っていたと声明を出し、極端なシナリオでの生存力を示唆しました。Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: $COIN) はCoinGapeの6月15日の研究報告で、今週のFOMC前の「最も注目すべき暗号関連株の三つの一つ」として挙げられました（他の二つは$MSTRと$BMNRです）；現在のBTCは約$64,000、ETHは約$1,660で、マーケットは6月17日のFOMCでの利上げなしの確率を97.4%と見込んでいます（2.6%は利下げ、0%は利上げ）；米イランの重要な合意（6月14日---15日週末）はリスク資産の全面的な反発を促し、原油価格の大幅な下落がインフレ圧力を軽減し、暗号市場の感情修復に追加の支援を提供しました------もしFOMCの点状図が予想以上のタカ派信号を示さなければ、Coinbaseの予測市場と機関の保管業務はBTCのトレンド回復による取引量と資産規模の二重改善の恩恵を受けることが期待されます。