資本

科創板日報によると、中国証券監督管理委員会の党委書記、主席である呉清は10月30日に党委（拡大）会議を開催し、習近平総書記の重要な講話と第20回党大会の精神を伝達し、実施措置を研究・配置した。会議では、全会の精神を深く学び、実践することが現在および今後の重要な政治的任務であると要求し、証券監督管理委員会システムは真剣に宣伝解釈を行い、階層別・分類別に全カバーの研修を行うよう求めた。会議では、突出した問題の解決に引き続き力を入れ、学習・宣伝・実施を迅速に盛り上げることが提案された。また、全面的に厳格な党の治党の政治的指導と政治的保障の役割を十分に発揮し、大局意識とシステム観念をしっかりと確立し、市場の安定と期待の安定を全力で図り、投資・融資の包括的改革を深化させ、全チェーンの監督体系を整備し、資本市場の弾力性と信頼を持続的に向上させ、「第15次五カ年計画」の初年度に資本市場の各種任務を円満に達成することを確保する。

市場がテクノロジー大手のAIへの巨額投資の持続可能性に懸念を抱く中、Meta、Microsoft、Alphabet、Amazonの4大テクノロジー企業は第3四半期に2026年の資本支出予想を更新し、全体の拡張ペースにばらつきが見られました。現在のデータに基づくと、4社の2026年の合計資本支出上限は7400億ドルを突破する見込みで、2025年の実際の資本支出総額4558億ドルから大幅に増加します。具体的には、Metaは年間支出の指針下限をさらに上方修正し、第3四半期の予想を1350億ドルから1450億ドルに引き上げました。これは年初の予想1300億ドルから1450億ドルを上回ります。Microsoftの第3四半期の予想は1700億ドルに下方修正され、年初の予想1750億ドルを下回りましたが、公式の注釈では数字の変更は会計処理の調整によるもので、実際のAI基盤投資計画は年初から変わらないとされています。AlphabetとAmazonの資本支出予想はそれぞれ1950億ドルから2050億ドル、2200億ドルで変わりません。

アマゾンの第3四半期における不動産および設備への支出は770億ドルを超え、アナリストの予想を大きく上回りました。会社は人工知能サービスの需要に応えるためにデータセンターの建設を進めており、その結果、フリーキャッシュフローは424億ドルに達しました。収益は前年同期比で12%増加し、2019億ドルに達しました。

Blue Owlの共同CEOは、SpaceXのようなチップ取引にはより多くの資本支援が必要であると述べました。

ダンスケ銀行のストラテジストは、S&P 500指数と欧州ストックス600指数が上昇し、AI関連株が3日連続で反発しているにもかかわらず、アルファベットとマイクロソフトの決算がAI関連の収益と資本支出のパフォーマンスに分化を示していると指摘しました。資本支出のガイダンスが横ばいであることは、データセンターと半導体業界の上昇を制限する可能性があります。市場は大手クラウドコンピューティング企業の決算に対してネガティブな反応を示し、韓国総合株価指数は0.7%下落し、ナスダック指数先物は0.9%下落しました。

マイクロソフトは第2四半期のAzureクラウドビジネスの収益が49%から50%増加し、総収益が960億ドルから971億ドルに達すると予想しています。インテリジェントクラウドおよびインフラストラクチャ部門の収益は801億ドルから807億ドル、デバイスおよびコンシューマ部門の収益は159億ドルから164億ドルになると予想されています。マイクロソフトはまた、第2四半期の資本支出が500億ドルを超えると予想しています。

連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュは、資本支出の強いパフォーマンスがもはや限られた分野にとどまらないと述べました。

フィッチ・レーティングスは、人工知能の長期的な収益化の見通しに対する重大な再評価が資本支出の削減を引き起こし、人工知能の価値チェーン全体に影響を与える可能性があると述べています。

アメリカの9月のコア製造業資本財新規受注が増加し、出荷量が大幅に上昇しました。アメリカ商務省は、9月の航空機を除く非防衛資本財の受注が0.5%増加し、8月の1.6%を上回ったと発表しました。コア資本財の出荷量は1.2%増加し、8月の0.6%を上回りました。経済学者は第3四半期のGDP年率成長率が3%を超えると予測しています。

企查查のデータによると、国家データグループ株式会社は工商登録を完了し、登録資本金は300億元です。国務院国有資産委員会は60億元を出資し、持株比率は20%；中国移動、中国電信、中国聯通はそれぞれ45億元を出資し、各持株比率は15%、合計持株比率は45%です。南方電網、国家電網はそれぞれ37.5億元を出資し、各持株比率は12.5%、合計持株比率は25%；中国雄安グループは30億元を出資し、持株比率は10%です。事業範囲にはビッグデータサービス、データ処理およびストレージサポートサービス、人工知能アプリケーションソフトウェア開発、ブロックチェーン技術関連ソフトウェアおよびサービス、クラウドコンピューティング装置技術サービスなどが含まれます。

Meta Platformsは2026年の資本支出を1,350億ドルから1,450億ドルと予想しており、下限が50億ドル引き上げられました。

証券監督管理委員会は、シティグループ証券（中国）有限公司の設立を承認しました。会社の登録地は上海市で、登録資本金は人民元120億元、業務範囲は証券仲介、証券投資コンサルティング、証券引受および推薦、証券自己取引です。株主であるシティグループグローバルファイナンシャルホールディングス有限公司の出資比率は100%です。

《科创板日报》によると、人工知能会社DeepSeekは新たな資金調達ラウンドで複数の産業および財務投資家を引き入れました。その中には、レノボホールディングス傘下の投資プラットフォームである君聯資本、半導体分野に特化した石溪資本、そして吉利などが含まれています。同時に、DeepSeekは中信証券をIPOの顧問サービスとして雇用し、今年の9月には新しい最高財務責任者を迎えました。君聯資本はレノボグループと同じレノボホールディングス体系に属しており、レノボグループはレノボホールディングス傘下のコア産業会社であり、君聯資本はその重要な投資プラットフォームです。今回、君聯資本がDeepSeekの資金調達に参加することは、レノボ系の資本が正式にDeepSeekの株主陣営に入ることを意味しています。

英伟达のCEO、黄仁勋は木曜日にベルリンのGTC会議の合間にCNBCの記者Arjun Kharpalのインタビューを受け、neocloudの需要が非常に高く、能力も素晴らしいが、運転資本の不足が成長を制約していると述べました。彼は、人工知能の多くの分野での需要が巨大であり、資本の需要が供給を大きく上回っているこの問題は解決されるだろうと語りました。黄仁勋は、電力が人工知能の拡張の主要な制約であり、ヨーロッパの電気料金が高いと考えています。彼は、NebiusやMistralなどの企業に希少なエネルギーを配分することが彼らの成長にとって重要であると述べました。投資はヨーロッパに入ることができるが、まず地元のインフラが必要であり、もしヨーロッパのneocloudが現地にインフラを構築できれば、人工知能のエコシステムと経済がここで始まり、ヨーロッパに留まることができると付け加えました。彼は、ヨーロッパ全体でさらに多くのneocloudが必要であるとも述べました。英伟达は今月、ヨーロッパでメディア活動を行い、地元の企業、大学、研究機関に対して近く100億ドルの投資を約束しました。黄仁勋は先週ロンドンを訪れ、5つの英国スタートアップに対して10億ドル以上の株式を保有していると発表し、同社は複数のフランスのスタートアップにも投資しています。彼は、英伟达がヨーロッパで人工知能経済を立ち上げようとしており、ヨーロッパには多くの技術、産業経験、研究能力があり、地元の人工知能経済に参加し、構築する準備ができていると述べました。

Metaは日本時間の今日未明に2026年第3四半期の業績を発表しました。収益は646.01億ドルで、前年同期比26%増加し、市場のコンセンサス予想（約633～637億ドル）を上回りました。純利益は98.60億ドルで、前年同期比264%増加し、GAAP希薄化1株当たり利益は3.83ドルです。営業利益は前年同期比37%減の129.88億ドルで、営業利益率は約20%（前年同期は約40%）に低下しました。これは主に98.9億ドルの法的費用の影響を受けています。この費用は、同社がアメリカ各州の司法長官と青少年のメンタルヘルスおよびソーシャルメディアに関連する訴訟について合意したことに関連しています。合意の総支払い上限は約185.9億ドルです。この費用を除外すると、営業利益は228.8億ドルとなり、調整後の希薄化1株当たり利益は約7.40ドルです。純利益の大幅な増加は、前年同期の有効税率が87%という低基準の影響も受けています。本四半期の有効税率は24%です。広告表示回数は前年同期比10%増加し、平均広告価格は14%上昇しました。Family daily active peopleは約36.4億人で、前年同期比3%増加しました。Family of Appsの収益は約641.6億ドルで、そのうち広告収益は約630.6億ドルです；Reality Labsの収益は約4.43億ドルで、運営損失は約41.3億ドルです。第3四半期の資本支出（ファイナンスリースの元本支払いを含む）は約349億ドルで、フリーキャッシュフローはマイナス21.2億ドルでした。四半期末の現金、現金同等物および有価証券は約824億ドルです。会社は第4四半期の収益を730億ドルから760億ドルと予測しています。年間資本支出のガイダンスは1350億ドルから1450億ドルに狭まり、年間費用のガイダンスは1750億ドルから1790億ドルに引き上げられました。これは主に法的費用を含むためです；この費用を除外すると、年間営業利益は2025年を上回ると予測されています。会社はまた、2026年のReality Labsの運営損失を約180～190億ドルと予測しており、来年は縮小する見込みです。Gateの市場データによると、財務報告の情報の影響を受けて、METAの株価は時間外取引で2.17%上昇しました。

テスラ (TSLA.O) の最高財務責任者は、今年の資本支出ガイダンスを 200 億ドルに引き上げると発表しました。

Meta Platforms (META.O) は、2026 年の年間資本支出を 1,350 億ドルから 1,450 億ドルと予想しています。

SpaceXの最高財務責任者は、第四四半期の資本支出が350億ドルから400億ドルに達すると予想していると述べました。