機関投資家

最新に開示された SEC 文書によると、2026 年 3 月 31 日時点で、Avenir Group は 18,276,100 株のブラックロック傘下の IBIT ビットコイン現物 ETF を保有しており、四半期末の終値に基づく保有資産の市場価値は約 7.02 億ドルで、2025 年第 4 四半期と比べてわずかに 0.061% 減少しています。Avenir Group は 2024 年第 2 四半期から、アジア最大のビットコイン ETF 機関保有地位を 8 四半期連続で維持しています。2026 年以降、Avenir Group は TradFi と Crypto の融合を推進しており、CoinRoutes への戦略的投資や、Inference Research の 2000 万ドルのシードラウンドへのリード投資を行い、Consensus Hong Kong 2026 の期間中に Tiger Brokers、AMINA Bank および CoinRoutes と協力 MOU を締結し、次世代の機関レベルの取引インフラの構築を推進しています。

公式の発表によると、EthenaはJupiter LendにUSDe専用市場を導入したと発表しました。この市場は既存のJupiter Lendの展開とは完全に独立しており、Bitwiseがオンチェーン資産管理とリスク監視を担当し、機関投資家の参加をサポートしています。ユーザーは現在、Jupiter LendでUSDeを預け入れ、貸し出しやUSDeのレバレッジ戦略操作を行うことができます。さらに、USDeはStargate Financeを通じてSolanaネットワークにブリッジすることも可能です。

Bitfinex Alpha の最新レポートによると、5月に入ってから BTC は 7.8 万ドルから 7.9 万ドルの密集した売り圧力ゾーンを突破し、一時 8.3 万ドルに迫りました。この上昇は主に現物需要によって推進されており、レバレッジ資金によるものではありません。5月8日以降、現物 CVD（累積取引量差）が顕著に上昇し、買い手が継続的に積極的に注文を受け入れ、市場供給を吸収していることを示しています。ETF の資金流入と公開市場での増持が主要な推進力となっており、長期保有者は現在、約 400 万枚の BTC を保有しており、これは 2020 年のパンデミックによる崩壊以来の最大の増加を意味し、市場の流通チップがさらにロックされていることを示しています。市場は現在、米連邦準備制度が 6 月に金利を据え置く確率を約 94% と予測しています。マクロ環境の不確実性の中で、機関投資家は引き続き暗号市場に投資を続けています。

CoinDeskの報道によると、CoinSharesのデータは、先週の暗号ファンドの純流入が8.58億ドルで、5週連続で資金流入を達成し、4月末以来の最大の単週流入規模を記録したことを示しています。その中で、ビットコインファンドは単週で7億ドル以上を集め、年内の累計流入は49億ドルに達し、機関投資家の暗号市場に対する需要が引き続き高まっていることを示しています。市場分析では、「Clarity Act」に関連する好材料の期待が機関の感情改善を促進したと考えられています。現在、BTC価格は8万ドルを維持しており、市場は8.2万ドル付近にある200日移動平均線を効果的に突破できるかどうかに注目しています。Marexのアナリストは、ビットコインが日足で8.2万ドル以上で終わり、安定した現物買いが伴えば、新たな上昇相場が始まる可能性があると指摘しています。アルトコインの方面では、SUIが24時間で12%上昇し1.26ドルになりました。Mysten Labsの共同創設者Adeniyi Abiodunは、Suiが今年中に手数料無料のプライバシー支払いをサポートするための機密取引機能を導入する計画を明らかにしました。さらに、ナスダック上場企業Sui Group Holdings（SUIG）は、以前に大部分のSUIをステーキングすることを発表しており、市場流通供給を約2.7%減少させることに相当します。

今週、暗号市場は重要な転換点を迎え、市場の感情が著しく回復しました。BTCは82,000ドルを突破し、約3ヶ月ぶりの新高値を記録し、81,000ドルの重要なサポートラインにしっかりと留まりました。5月5日、アメリカの現物BTC ETFは4.67億ドルの純流入を記録し、そのうちBlackRockが2.51億ドルを貢献しました。5月6日、ETH ETFも連続して3日間で1.7億ドル以上の流入がありました。資金面の持続的な強さは、機関投資家の配分が「実験的な試み」から戦略的な「コア資産配分」へと移行したことを示しています。この背景の中、Gateは機関向けサービス体系の最適化を継続しています。SuperLinkアーキテクチャと卓越したクロスプラットフォーム資金調達能力を活用し、Gateは機関投資家に高性能なマッチングと深い流動性サポートを提供しています。専門投資家のコンプライアンスの安全性と資産の多様化に対する核心的なニーズに応えるため、プラットフォームは暗号資産、CFD契約、永続契約および現物トークンを含むワンストップの保管ソリューションを提供しています。同時に、Gateは株式、金属、指数、外国為替およびコモディティを網羅する全品目のデリバティブマトリックスを構築し、世界中の機関が構造的なブルマーケットの中で効率的な戦略実行とリスク管理を実現できるよう支援しています。

Cointelegraphの報道によると、ビットコインは81,300ドルの高値に達し、週次および30日間の累積上昇率はそれぞれ5%と21%に達しました。CryptoQuantのデータによれば、30日間のローリングデータに基づいて、長期保有者が保有する供給は331,000 BTCの純増となり、火曜日の現在の市場価格で約267億ドルに相当します。これは総供給の約1.6%に相当し、価格が回復する中での蓄積が強化されていることを示しています。ビットコインの上昇に伴い、米国の現物ビットコインETFへの強力な資金流入があり、過去3日間で合計11.8億ドルの純流入がありました。月曜日には5.32億ドルの純流入があり、機関投資家のBTCへの関心が高まっていることを示しています。MN Capitalの創設者であるMichael van de Poppeは火曜日にXで「ETFの資金流入が市場に戻ってきており、市場はビットコインに向かって上昇しています」と述べました。彼は「今後数週間でさらに多くの資金が流入することを予想しています。現在、ETFの需要が非常に高いです」と付け加えました。以前の報道によれば、機関投資家は毎日新たに採掘されたBTC供給の5倍以上を吸収しています。84,000ドルのゾーンは多くのトレーダーの注目の焦点であり、この位置は2月初めに形成されたCMEのギャップと重なっています。テクニカル面では、価格が77,500ドルの上限を突破した後、日足チャート上で牛旗パターンが確認されました。日足の終値が82,000ドルの200日指数移動平均線（EMA）を上回ると、上昇トレンドの継続が確認され、目標は牛旗の測定目標である94,800ドルとなり、その時点で全体の上昇率は18%に達します。暗号投資家Cryptocupraが共有したチャートによれば、週次MACDがゴールデンクロスを形成した後、ビットコインのマクロボトムが形成された可能性があり、さらなる上昇への道を開いています。

DragonflyのパートナーであるHaseeb Qureshiは、現在の暗号市場では個人投資家が大幅に退出しており、機関投資家が市場の底を形成し、ビットコインの価格を支えていると述べています。彼は、ビットコインが今後15年から20年の間に持続的な成長の可能性を持つ成熟した資産と見なされている一方で、アルトコインは明確なストーリーを持たなければ個人投資家の関心を再び引き付けることができないと指摘しました。また、彼は暗号業界の核心は依然としてお金と金融シーンにあり、DeFi、ステーブルコイン、取引所、RWAなどの分野には強いユーザーの粘着性があると述べています。AI技術が介入することで、将来的にはインテリジェントエージェントが取引において仲介役を担うことになり、全体の普及度が向上する可能性があり、リスクを低く好むユーザーが主要な増加源となるかもしれません。

CoinDesk の報道によると、21Shares の最高投資責任者 Adrian Fritz は、現物ビットコイン ETF が引き続き資金流入を引き寄せており、ビットコインが機関投資家の資産配分における中心的な地位を強化していると述べています。価格はまだ 8 万ドルの下で変動していますが、Adrian Fritz は、今年に入ってからビットコイン ETF が累計で約 20 億ドルの資金を吸収しており、その資金源は個人投資家、機関投資家、ヘッジファンドのアービトラージおよびオプション戦略取引を含んでいると指摘しています。Morgan Stanley などの伝統的な資産運用機関が加速して配置を進める中、暗号資産はより広範にマルチアセットポートフォリオに組み込まれています。ビットコインの現在の1日の取引量は 500 億ドルを超え、流動性レベルは Nvidia などの大型テクノロジー株に近づいており、ETF メカニズムは一次市場と二次市場の流動性を同時に提供し、徐々に「機関級資産」としての特性を備えています。市場は依然としてマクロ経済および金利環境に抑圧されていますが、Adrian Fritz は ETF の資金流入が投機的な駆動から構造的な需要にシフトしていると考えており、地政学の改善、持続的な資金流入、およびショートカバーなどの要因によって、ビットコインは年内に 10 万ドルの関門に挑戦する可能性があると予測しています。一方で、アルトコインの分化が進んでおり、市場はよりファンダメンタルズとキャッシュフローを重視した資産選択の論理に移行しています。

Omar Faridi の監視によると、ビットコインの機関投資家の純需要の拡大が再び強い勢いを取り戻し、2025 年末以来の最高成長率に達しました。Bloomberg、Glassnode、Bitwise Europe からのデータによると、ファンドや資産管理会社などの専門機関の買い圧力が売り圧力を大きく上回っています。業界分析によれば、機関資金は通常、大口取引と長期保有の特徴を持ち、その純需要の再加速は大口投資家がビットコインを価値保存手段として信頼していることを示しています。現在、機関の参加度の向上は市場流動性の改善を促進しており、ビットコインが世界金融システムにおいてさらに地位を固める信号と見なされています。

Coinbase Institutionalがツイートで発表したところによると、3月の市場サイクル調査では、機関投資家の43%が現在は熊市後期（Late bear market）にあると考えているのに対し、非機関投資家（個人投資家）の49%は現在も熊市の下落段階（Bear market / markdown）にあると考えている。

The Block の報道によると、モルガン・スタンレーのアナリストは、DeFi のセキュリティ事件が頻発し、総ロックアップ価値（TVL）が ETH での成長が停滞しているため、機関投資家の DeFi への関心が制限され続けていると述べています。報告書によると、最近 Kelp DAO に関連するクロスチェーンブリッジ攻撃により、数日で DeFi の TVL が約 200 億ドル蒸発しました。攻撃者は約 2.92 億ドルの担保なしの rsETH を鋳造し、Aave で本物の ETH を担保に借り入れ、約 2.3 億ドルの不良債権を形成しました。モルガン・スタンレーはまた、セキュリティ事件が発生した後、ユーザーはテザーの USDT に避難する傾向があると指摘しています。

CoinDesk の報道によると、ビットコインの Coinbase プレミアム指数は 4 月 9 日から 14 日間連続して正の値を示しており、2025 年に BTC が 12.6 万ドルを超える歴史的高値を記録して以来、最も長い強気の記録となっています。Coinbase はアメリカの機関投資家にとっての選ばれた取引所であり、そのプレミアムが継続して正であることは、企業の財務、ヘッジファンド、ETF などのアメリカの機関が積極的に BTC を購入していることを意味しています。

Cointelegraphの報道によると、イーサリアムは最近反発し、価格が2,300ドルを上回って安定しており、ETH先物の未決済契約は254億ドルに増加し、レバレッジポジションの需要が高まっていることを示しています。一方、アメリカ上場のイーサリアム現物ETFは過去10日間で2.48億ドルの純流入があり、Bitmine Immersionも3.12億ドル相当のETHを購入したことを明らかにしました。しかし、ETHの永久契約の資金調達率は5%を持続的に上回ることができず、何度も0を下回っており、市場の今回の上昇に対する信頼が依然として限られていることを反映しています。さらに、イーサリアムの週ごとのDApp収入は2月初めの2,400万ドルから1,100万ドルに減少しており、ネットワークの活発度が低下し、パブリックチェーンの競争が激化していることがETHの動向に影響を与え続ける可能性があります。

Benzingaによると、デジタル資産金融サービス会社Tok-Edgeは、機関投資家向けの暗号ヘッジファンドを立ち上げ、2026年に1億ドルの初回資金調達を実現することを発表しました。Tok-Edgeはこれまで「隠れた状態」にあり、新しいファンドの長期目標は、機関向けのコンプライアンス暗号資産配分インフラを構築することです。初期規模は2100万ドルで、伝統的金融のベテラン投資家Marcus Meijerとその投資連合がこのファンドの投資者であり、後者は基盤投資者として1000万ドルの資金を提供する予定です。

CoinDeskの報道によると、米国とイランの地政学的対立が約6週間続く中、ビットコイン市場は明らかに二つの陣営に分かれている。Strategyや現物ETFを代表とする「受動的買い手」が継続的に資金を吸収する一方で、クジラ、マイニング企業、そして一部の主権保有者は減持に転じている。売却側の動きは明確である。1000～10000 BTCを保有するクジラアドレスは純買いから大幅な純売りに転じ、年内の保有量の変化は約+20万枚から-18.8万枚に変わった。また、上場マイニング企業も高コストの圧力の下で集中して減持し、単週の売却規模は1.9万枚を超えた。さらに、ブータンなどの主権保有者は2024年10月以来、約70%のビットコイン準備を減持している。分析によれば、市場の感情が一時的に極度の恐慌状態にあったにもかかわらず、ビットコインの価格は6.5万ドルから7.3万ドルの範囲で推移しており、価格の「底」は主に少数の機関投資家の買い支えに依存していることを示している。現在の市場の買い手基盤は継続的に縮小しており、今後の動向は機関資金の流入が持続し、重要な抵抗ゾーンを突破できるかどうかにかかっている。

シカゴ商品取引所（CME）ビットコイン先物市場は引き続き弱含みで、データによると2026年3月の日平均未決済建玉（OI）は80億ドル未満に減少し、4月初めには約72億ドルにさらに減少し、2024年2月以来の新低を記録しました。また、5ヶ月連続で減少しており、3月の月間取引量は1630億ドルに減少し、2025年1月のピーク時からほぼ半減しています。市場分析によると、この下落は主に「ベーシス取引」（basis trade）の大規模な決済に起因しています。以前、機関投資家は現物ETFを購入し、CME先物をショートすることで価格差利益を得ており、これがCMEのポジション増加の主要な原動力でした。しかし、ビットコイン価格が12万ドルの高値から7万ドル未満に戻るにつれて、年率ベーシス利益が著しく圧縮されました。現在、約5%のベーシス利益は約4.5%の無リスク金利水準に近づいており、資金コストとカウンターパーティリスクを加味すると、アービトラージの余地はほぼ消失し、レバレッジ資金が撤退する要因となっています。

ビットコインと41の中央銀行をカバーする「グローバル緩和幅指数（Global Easing Breadth Index）」の相関関係は最近、顕著な負の相関に転じました。これは、ETFを代表とする機関資金がより先見的であるか、将来の潜在的な金融政策緩和サイクルに対してすでにポジションを取っていることを示唆しています。今週、ビットコイン現物ETFは2月下旬以来最大の1日あたりの純流入を記録しました。市場では、機関投資家が現在の価格帯を配置と蓄積の機会と見なしていると広く考えられています。しかし、市場全体は依然として範囲内での振動を示しており、構造的に脆弱です。分析によれば、現在の有機的需要は弱く、企業レベルでのビットコインの配置は鈍化しており、同時にオプション市場では価格が68,000ドルを下回った後、ボラティリティが著しく上昇し、トレーダーは下方保護を増やす傾向にあります。