様子見

Axiosの報道によると、アメリカの共和党員は暗号業界への政治献金の流れに対してますます不満を抱いており、約1.65億ドルの資金を持つ親暗号のスーパーPACであるFairshakeに対し、2026年の中間選挙で共和党候補者を重点的に支持するよう早急に明確な姿勢を示すよう求めています。共和党員は、彼らが《CLARITY Act》などの親暗号立法の重要な進展を推進している中で、Fairshakeが具体的な選挙投資計画を発表しないことに失望していると指摘しています。論争の焦点には以下が含まれます：オハイオ州の民主党上院候補者Sherrod Brown：Fairshakeは2024年に現職の上院議員Brownを打倒するために4000万ドル以上を費やしましたが、Brownは近年暗号業界に対する態度が明らかに和らいでいます。ニューハンプシャー州の下院議員Chris Pappas：彼のStand With Crypto評価は8ヶ月で「F」から「A」に上昇し、共和党は本来Fairshakeが彼の選挙戦に重点を置くことを期待していました。これに対し、Fairshakeの支持者は現在の発言は時期尚早であるとし、このPACは二党制の性質を持ち、「支持者を報いること、批判者を罰すること」を目的としているため、特定の政党を無条件に支持するものではないと強調しています。一部の親暗号共和党員（例えばWinklevoss兄弟）は、共和党候補者を専門に支持する独立した団体を別途設立しています。

CoinDeskの報道によると、アメリカの4月CPIデータ発表前に、暗号市場の上昇が一時的に停滞しています。ビットコインは最近、8万ドルから8.2万ドルの範囲で推移しており、先週の水曜日以来、効果的に突破できていません。市場は、資金の流れが今後の突破の可能性を示しているものの、インフレとマクロリスクがリスク選好を抑制していると考えています。アメリカは今晩8時30分（北京時間）に4月の消費者物価指数（CPI）を発表します。FactSetのデータによると、市場は4月のCPIが前年同月比で3.7%に上昇すると予想しており、3月の3.3%を上回っています。予測が実現すれば、2024年1月以来の最大の上昇幅となり、過去12ヶ月の平均2.7%を大きく上回ることになります。コアCPIは前年同月比で2.7%に上昇すると予想されており、前回値の2.6%を上回っています。アナリストは、原油価格が高止まりし、トランプが米イランの停戦を「非常に脆弱」と述べた背景の中で、インフレデータが予想を上回る場合、市場の避けるべき感情がさらに引き起こされ、リスク資産のパフォーマンスが影響を受ける可能性を懸念しています。FXTMの市場研究責任者ルクマン・オトゥヌガは、現在の市場が地政学的リスク、インフレリスク、中央銀行の期待が交錯する敏感な段階に入っていると述べており、高い原油価格、イラン情勢の不確実性、アメリカの重要な経済データが商品、為替、世界の株式市場のボラティリティを高める可能性があると指摘しています。マクロ要因に加えて、XRPとSOLも再び重要な供給ゾーンに接近しています。XRPは今日、一時1.5ドルをテストしましたが、今年の2月以来、その位置での突破に何度も失敗しています。SOLは再び97ドル近くの抵抗帯に接近しています。同時に、機関投資家の関連資産への関心が高まっています。アメリカの現物XRP ETFは月曜日に2580万ドルの純流入を記録し、1月5日以来の新高値を更新しました。ビットコインとソラナのETFも同様に資金の純流入を維持していますが、イーサリアムのETFは1690万ドルの純流出となっています。

金十の報道によると、ダンスク銀行のアナリストAugust Hyldgaardは、報告書の中で火曜日のアメリカの消費者インフレデータが連邦準備制度の様子見の姿勢を強化する可能性があると述べています。「もしデータが予想を上回る場合、さらに強い労働市場データが加わることで、連邦準備制度は現在の様子見の状態を維持するでしょう。」

ビットコインは木曜日に約7.6万ドル付近で推移し、連邦準備制度が金利を据え置いた後、市場の焦点は政策内部の対立とマクロの不確実性に迅速に移りました。アナリストは、ビットコインは依然として7.8万ドルから7.9万ドルの重要な抵抗帯の下に抑えられており、短期的には突破の勢いが不足していると指摘しています。Krakenのチーフエコノミスト、トーマス・パーフモは、現在の市場は連邦準備制度内部の「分裂」による政策の不確実性により注目しており、特に議長のジェローム・パウエルが継続して任期を務める一方で、ケビン・ウォーシュの潜在的な後任の期待が共存している背景の中で、政策の道筋が明確な移行を欠いていると述べています。Glassnodeのデータによると、ビットコインは依然として「真の市場平均」以下に「閉じ込められており」、抵抗は7.8万ドルから7.9万ドルの範囲に集中し、サポートは6.5万ドルから7万ドルの間にあります。売り圧力は緩和されているものの、需要は持続的な上昇突破を支えるには不十分です。マクロの観点から、連邦準備制度は珍しく深刻な対立を示し、市場はこれをインフレの道筋の不確実性の上昇と解釈しています。Bitget Walletや21Sharesなどの機関分析によれば、「より長期的に高金利を維持する」という期待がリスク資産のパフォーマンスを抑制し、暗号市場は様子見の段階に入っています。資金の流れに関しては、アメリカのビットコイン現物ETFは3日連続で純流出を記録し、4月29日には約1.38億ドルが流出しました；イーサリアムETFも同期間に約8770万ドルが流出しました。個別の製品には資金流入があるものの、全体的な傾向は機関の需要が冷却していることを示しています。一方で、CMEのポジションとETFの資産管理規模は安定しているものの、強い回帰信号はまだ見られません。デリバティブ市場では、永久契約のショートポジションが歴史的な高水準を記録しており、感情が改善すれば圧縮相場を引き起こす可能性がありますが、現在の市場は低ボラティリティ、低信頼の振動構造が主流です。全体として、ビットコインは改善されたサポート構造と弱い需要の間で綱引きをしており、ETFの継続的な流出、政策の不確実性、マクロリスクが共にその突破の重要な抵抗帯を抑制しています。

金十の報道によると、連邦準備制度は金利を3.5%-3.75%のまま維持し、「様子見」戦略を継続することを示しています。Clearwater Analyticsの投資プラットフォームの研究責任者であるマシュー・ヴェガリは、連邦準備制度がエネルギー主導のインフレを「見て見ぬふり」をすることを望んでいないと指摘しました。彼はまた、ホワイトハウスが連邦準備制度に利下げを強要しようとする計画が逆効果をもたらしていることを言及し、パウエルが理事職に留まることを続けるだろうと述べました。もし連邦準備制度がインフレが加速する中で利下げを実施する場合、それは政治的圧力ではなく、労働市場の明らかな疲弊に起因するでしょう。

ビットコインは77,000ドルを下回り、アメリカの現物ビットコインETFは2.632億ドルの純流出を記録し、9日間の連続純流入の流れを終えました。このタイミングは今週のアメリカ連邦準備制度理事会（FOMC）会議の前夜にあたり、すでに強さを見せていた4月の反発に慎重な感情を加えました。ビットコインは今日下落しましたが、過去1ヶ月で約15%上昇しており、4月には一時79,000ドルの高値をつけました。ETF資金の勢いが中断されたことが重要なのは、それがちょうどマクロ経済の重要な週の前に起こったからです。市場は現在、アメリカ連邦準備制度、再び高まるインフレ懸念、GDPデータ、一連の大手テクノロジー企業の決算、そしてヨーロッパとアジアの中央銀行の別の利率決定を同時に消化しています。BRNの研究責任者ティモシー・ミシールは、暗号市場が今週に向けて鼓舞する勢いで入っているが、交差する要因が多すぎて、クリーンなリスク選好の市場とは言えないと述べています。彼の見解では、投資家は中東の状況に「戦争疲労」の兆候を示しており、各国の中央銀行は供給主導のインフレと信頼の低下、そして不均一なデータの間でバランスを取らざるを得ない状況にあります。Glassnodeの最新の週次パルスレポートでも同様の見解が示されています。アナリストは、ビットコインは「強気の勢い、慎重な感情、そして調整の混合状態」を示しており、強力な買い圧力が比較的弱い投機参加と低い取引活発度によって相殺されていると述べています。QCPキャピタルは、ビットコインは4月に大幅に反発し、全体のパターンは建設的であると述べています。しかし、この機関は82,000ドルが依然として重要なレベルであり、その近くのCMEギャップが次の真の試練を構成すると考えています。GSR資産管理のマネージングディレクター、アンディ・ベアは、価格が「緩やかに上昇している」と述べ、80,000ドルが依然として重要な心理的レベルであるとしています。

金十の報道によると、米連邦準備制度は4月16日に発表した褐皮書の中で、イラン戦争による新たな不確実性とエネルギーコストの上昇に伴い、アメリカのほとんどの地域で経済活動が穏やかからわずかに成長を続けていると指摘しています。全体的な価格の上昇幅は依然として穏やかですが、エネルギーと燃料のコストは全ての12の連邦準備地区で顕著に上昇しています。報告書は、中東の紛争が大きな不確実性の源と見なされており、企業の採用、価格設定、資本投資の決定における複雑さを増していることを示しています。多くの企業は様子見の姿勢をとっています。データは4月6日までのもので、戦争がアメリカ経済に与える初期的な影響を反映しています。

金十の報道によると、アメリカの財務長官ベーセントは、アメリカは利下げの前に「観察して待つべきだ」と述べました。

取引者のEugene Ng Ah Sioは個人チャンネルで次のように述べています。「私はまだ市場に興味がありません。すべてがひどく見え、私が確信している次の価格は現在の価格よりもはるかに低いです。このような道を進んでいるのは残念ですが、私は再び現金を満たして様子を見ています。」

据金十报道，CORPAY 首席市场策略师 Karl Schamotta 表示，美联储在 1 月 29 日的会议上决定按兵不动，以 10 比 2 的投票结果作出决定，并对劳动力市场状况进行了细微的上调评估。美联储清楚地传递出当前选择不采取行动的意图，市场对短期内放松政策的预期可能会落空。

据金十报道，阿波罗首席经济学家斯洛克表示，美联储将表示他们处于观望模式。斯洛克预计，今年美国经济增长将加速，当前预计增长将高于市场共识。金十の報道によると、アポロのチーフエコノミストであるスロック氏は、連邦準備制度が彼らが様子見の状態にあることを示すだろうと述べています。スロック氏は、今年のアメリカ経済の成長が加速すると予想しており、現在の予測は市場のコンセンサスを上回る成長になるとしています。

据金十报道，ClearBridge Investments 経済と市場戦略の責任者 Jeff Schulze は、投資家が 12 月の CPI レポートを歓迎し、インフレの冷却のさらなる証拠と見なす一方で、データと政府のシャットダウン事件との時間的間隔がまだ短く、不確実性があるため、連邦準備制度は依然として様子見の姿勢を維持すると述べています。このレポートはリスク資産に対してポジティブな意味を持ち、2026 年に連邦準備制度が追加の金融政策支援を提供する可能性を高めています。

据金十报道，"美联储传声筒"Nick Timiraos 表示，12 月消费者价格指数（CPI）不太可能改变美联储当前的观望态度。官员们希望在降息前看到更多证据，证明通胀正在企稳并逐步下降。美联储在过去三次会议上已连续下调基准利率，最近一次是在 12 月，尽管去年通胀已停止下降。要恢复降息，官员可能需要看到劳动市场条件恶化或价格压力减弱的新证据。

据金十报道，巴克莱银行的首席市场策略师 Julien Lafargue 表示，今晚美国前几个月工资单数据的修订情况将受到密切关注，这可能揭示美国政府停摆的影响。巴克莱怀疑这些数据是否会显著改变市场预期，即美联储在第一季度将维持利率不变。他指出，就业报告只是拼图的一部分，其他因素还包括通胀情况及美国最高法院对对等关税的裁决。金十の報道によると、バークレイズ銀行のチーフマーケットストラテジスト、ジュリアン・ラファルグ氏は、今夜のアメリカの過去数ヶ月の雇用統計データの修正が注目されており、これはアメリカ政府の閉鎖の影響を明らかにする可能性があると述べています。バークレイズは、これらのデータが市場の期待、つまり連邦準備制度が第1四半期に金利を据え置くという見通しを大きく変えるかどうかに疑問を呈しています。彼は、雇用報告はパズルの一部に過ぎず、他の要因にはインフレ状況やアメリカ最高裁判所の対等関税に関する判決も含まれると指摘しました。

据金十报道，XS.com のブローカー会社のアナリスト Rania Gule は、金曜日の非農業雇用報告が予想を上回らない限り、現在のドルの上昇は限られており、一時的なものである可能性があると述べています。彼女は、ドルが「脆弱な状況にある」と指摘し、労働市場のさらなる疲弊の兆候があれば、ドルは下落する可能性があると述べました。最近のデータは弱いものの、ドルはわずかに上昇しており、投資家は先行きが明確になるまでポジションを持つことに慎重であることを反映しています。

Matrixport は最新の《Matrix on Target 週間レポート》で、最新の FOMC 会議の結果が市場の予想にほぼ一致していると述べていますが、点状図は今後の政策の道筋について明確な指針を示さず、逆に市場の将来のリズムに対する不確実性を増大させました。しかし、金利と資産価格の動向を見る限り、これらの不確実性は現在の価格においては比較的限定的に反映されています。パウエルは慎重な姿勢を示し、労働市場の弱含みの初期兆候が、現在のマクロ環境が年初とは異なっていることを示しています。レポートは、このような背景の中で、ビットコインが今回のブルマーケットで初めて重要な長期トレンドラインを下回り、その動きの形態が過去の中間選挙前後の市場のリズムと類似していることを指摘しています。最近「連邦準備制度がバランスシートの拡大を再開する」という議論が高まっていますが、暗号市場全体の流動性は依然としてタイトであり、小売取引の活発度は明確に回復していません。政治的要因が市場の感情や取引行動に与える影響も、まだ完全には価格に反映されていない可能性があります。Matrixport は、複数の要因が交錯する中で、市場が単一のトレンドからより複雑な構造へと移行していると考えています。この段階では、ポジション管理とリスクコントロールの重要性が明らかに高まっています。レポートは、現在の状況をベアマーケットと定義しなくても、今回の調整段階が引き続き続く可能性が高いと以前の判断を維持しています。

据金十报道，国联民生宏观研报称，美联储主席鲍威尔及点阵图并未展现出明显的"鹰"派倾向。鲍威尔宣布重新购买短债，并延续降息论调，表示美联储将根据经济数据逐次会议作出决策，货币政策未设定固定路径。会議後、米国株式と貴金属が大幅に上昇し、ドルと米国債の利回りが弱まった。来年上半期、米連邦準備制度は様子見の期間に入り、ペースが明らかに鈍化する。

据金十报道，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他并不支持美联储上一次的降息决策，但对 12 月会议的最佳行动方案仍持观望态度。他指出，经济活动的基本韧性比预期要强，认为美联储在 10 月会议上应暂停降息。对于即将到来的 12 月利率决定，他表示可以根据数据提出降息或维持不变的理由。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、オーストラリア・ニュージーランド銀行は、市場が米連邦準備制度の利下げの軌跡に関するさらなる手がかりを待っているようだと述べています。今週は複数の連邦準備制度の関係者が講演を行う予定で、その中には連邦準備制度の議長であるパウエル氏も含まれています。連邦準備制度の公式ウェブサイトのスケジュールによれば、パウエル氏は北京時間の9月24日00:35に経済の見通しについて講演を行います。トレーダーは、連邦準備制度が年内にさらに2回の利下げを行うと予想しています。