動き

Decryptの報道によると、ビットコイン価格は約80,350ドル付近で維持されており、短期的にはわずか0.8%上昇しているが、82,000ドルの抵抗線を突破しようとする試みが何度も失敗し、引き続き圧力を受けている。この範囲は、ETFコストライン、200日移動平均線、CMEギャップの補填エリアが重なった抵抗線と見なされている。アメリカの「CLARITY Act」が上院銀行委員会を通過し、暗号規制に対する前向きな期待をもたらしているにもかかわらず、機関資金は依然として流出を続けている。データによると、アメリカの現物ビットコインETFの7日間の純流出平均は-8,800万ドル/日に減少し、2月中旬以来の最大流出規模となった。分析によれば、この売圧は「利益確定」に偏っており、パニック売りではないとされている。マクロレベルでは、米国債の利回り上昇が核心的な圧力源となっている。アメリカの10年国債利回りは約4.52%に上昇し、10ヶ月ぶりの高値を記録した。また、4月のCPIは前年同月比で3.8%上昇し、3年ぶりの最高水準となり、市場は米連邦準備制度の利下げ期待がさらに先延ばしされると見ている。アナリストは、地政学的な対立がエネルギー価格を押し上げ、インフレ圧力を強化し、リスク資産の魅力を弱めていると指摘している。機関の見解として、現在のETF資金流出はポートフォリオの再バランスに過ぎず、トレンド的な撤退ではないとする分析もある。オプション市場では、ビットコインは82,000ドルから84,000ドルの範囲で明らかな抵抗に直面しており、77,000ドルが重要な支持線となっている。この範囲を下回り、レバレッジが冷却されない場合、市場はデレバレッジ段階に入り、調整リスクが高まる可能性がある。

10x Researchは報告書を発表し、アルトコインの動きが始まった段階から減速していることを示し、ビットコインが依然として主導的な地位を占めており、取引量が再び減少していると述べています。アルトコインの上昇は30日移動平均線に阻まれ、突破できず、もしこの移動平均線を下回るとロングポジションを手仕舞うべきです。報告書は現在の最良の配置としてBNB（グレースケールETF申請、Coinbaseのロードマップなど）とTRX（トロン社が積極的に財庫資産を買い戻し、モスクワ証券取引所がMOEXTRX指数を導入）を挙げています。利益確定が見込まれるものには、SUI（今週21%上昇、CME先物が5月29日に開始、1.43億ドルの財庫がステーキング）、ONDO（18.4%上昇、モルガン・スタンレーとリップルと協力して初のトークン化国債の償還を実現、構築中の機関インフラに属する）、TON（14%下落、有名なTelegramアカウントが削除され、安全性の懸念と信頼の不安を引き起こす）があります。ETH、HYPE、TRUMP、MKRは回避する必要があります。HYPEはETFの上場後に9.9%下落し、典型的な「期待を買い、事実を売る」現象に該当します。報告書はまた、今週の3つの主要な触媒を挙げています：《クリア法案》公聴会、パウエルからウォッシュへの権力移譲、CPI/PPIデータ。

ビットコインは8.28万ドルのピークから約2.5%の調整を受けたものの、市場のアナリストはその全体的な上昇構造が依然として健全であり、「全面的なブルマーケットのモメンタム」ゾーンに再び入ったと広く考えています。スイスの資産管理機関Swissblockは、ビットコインが価格拡張ゾーンに再び入ったことを指摘し、ブルマーケットサポートバンドがサポートに転じ、21週EMAが20週SMAを再び上回り、トレンド構造が再び強気に転じたと述べています。現在、ビットコインの価格は約8万ドル付近で調整中であり、「実際の市場平均」と短期保有コストが重要なサポートを構成し、8.5万ドル付近の実現価格が上方の圧力ゾーンを形成しています。クジラと機関主導の現物買いが強化されており、デリバティブの投機比率が低下しています。このような構造は歴史的に持続的な上昇トレンドに対応することが多いです。この指標が引き続き正の値を維持すれば、ビットコインの上昇サイクルをさらに推進する可能性があります。流動性の面では、ステーブルコイン供給比率（SSR）が歴史的な低位から重要なゾーンに回復しており、ステーブルコインの資金が再び市場に流入していることを示しています。この信号は2021年中期、2022年、2023年中期においても段階的な底打ち反発に対応していました。同時に、バイナンスのステーブルコイン供給比率振動指標（SSRオシレーター）は2.8に上昇し、12ヶ月の新高値を記録し、ステーブルコインの購買力が明らかに強化されていることを示しています。オンチェーン活動も同様に強化されています。ビットコインの日次取引量は116%増加し、83.14万件に達し、20ヶ月の新高値を記録しました；アクティブアドレス数は週ごとに7.1%増加し70.77万に達し、手数料総額は37%増加して27.93万ドルに達し、ネットワークの使用活発度が著しく向上していることを示しています。資金構造の面では、90日現物テイカーCVDが持続的な正値に転じており、現物買いが市場を主導していることを示しています。Glassnodeのデータによれば、この指標は一週間前よりさらに6200万ドルに上昇し、市場の積極的な買い意欲が強化されていることを反映しています。総合的に見ると、価格構造、流動性指標、オンチェーン需要はすべて、ビットコインが現在「強いトレンド拡張段階」にあることを示しており、ブルマーケットのモメンタムはまだ終わっていません。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開くと、ダウ工業株平均は0.12%下落し、S&P 500は0.16%下落し、ナスダック総合指数は0.44%下落しました。AIチップ株の動向は分化しており、クアルコムは約6%上昇し、インテルは約5%上昇し、エヌビディアは0.3%下落しました。

ビットコインは水曜日に一時的に重要な200日単純移動平均線（SMA、約83,300ドル）に迫りましたが、有効な突破には至らず、その後81,000ドルを下回りました。一方で、全体の暗号市場は弱含みで、CoinDeskのスマートコントラクトプラットフォーム指数は過去24時間で2%以上下落し、主要セクターの中で最も弱いパフォーマンスを示しました。市場は一般的に200日移動平均線を長期トレンドを測る重要な指標と見なしています。もしBTCがこの位置を維持できれば、「今年2月に6.3万ドルを下回った時に熊市が終了し、新たな牛市が始まった」という市場のストーリーをさらに強化することになります。しかし、歴史的には2022年3月に似たような状況があり、その時ビットコインは一時的に200日移動平均線を突破しテストした後、最終的に同年6月に2万ドル近くまで下落しました。そのため、一部のアナリストは「偽の突破」のリスクに警戒するよう警告しています。分析機関Marexは、BTCが今後上昇を続けられるかどうかは3つの要因に依存すると述べています：現物資金が引き続き追い上げるか、取引所の供給量が引き続き締まるか、そしてデリバティブ市場が健康的で過熱しないかどうかです。これら3つが同時に協調すれば、ビットコインは8.5万ドルの範囲への道を迅速に開く可能性があります。FxProのチーフマーケットアナリスト、アレックス・クプツィケビッチは、この調整は上昇過程の短期的な休息のようであり、トレンドの終わりではないと指摘しています。しかし、彼はまた、日足RSIが以前に過買いゾーンに入っていたことを警告し、過去の類似の状況では明らかな調整が伴っていたと述べています。さらに、10年物米国債利回りは月初の4.46%の高値から4.32%に低下しており、リスク資産にとっての潜在的な好材料と見なされています。

コミュニティのユーザーが「バイナンス広場は1時間監視しないと、ライブ配信がアカウントを凍結する」と言ったことに対して、何一は「これは広場のライブ配信のリスク管理戦略の問題です。以前、いくつかのアカウントが音声がなく、取引もなく、24時間開いていたため、自動的に動きのないライブ配信をスキャンすることになります。」と発表しました。何一はこのような問題を解決すると補足しました。

Coin Bureauの共同創設者兼CEO、Nic PuckrinはXプラットフォームで投稿し、ビットコインが8万ドルの関門を突破し、約3ヶ月ぶりの高値を記録し、CMEギャップ（7.9万ドル--8.4万ドル）の中部、ブルマーケットサポート帯を含む複数の重要なテクニカルおよびオンチェーン指標の範囲に再び立ち上がったことを示しました。また、短期保有者の実現価格と実際の市場平均値の上に上昇しました。Nic Puckrinは分析し、ビットコインの価格が現在の範囲で安定することができれば、次の注目すべき水準には約8.3万ドルのETF平均コスト範囲、約8.45万ドルのCMEギャップの上限が含まれると述べました。全体的に見て、ビットコインの短期的な動向は重要な検証段階に入り、市場はよりボラティリティの高い取引ウィンドウを迎える可能性があります。

Gateの市場データによると、米国株の三大指数は動きが分かれており、S&P 500指数とナスダックは共に下落に転じましたが、ダウ工業平均指数は現在0.77%上昇しています。

Kryptanium Capital の共同創設者 Daniel Yan は、ソーシャルメディアで発表し、4 月に VIX とブレント原油先物が大きな乖離を示したのは、S&P 500 指数の弾力性によるものであると述べました。これはファットテールリスクであり、ボラティリティの衝撃が1月末と2月末に世界のマクロ市場を揺るがしました。もしすぐに3回目の衝撃が見られたとしても、驚くことはないでしょう。

独立アナリストのMarkus Thielenによるチャート分析によれば、ビットコインは2025年10月に歴史的な高値を記録して以来、5ヶ月間連続で弱含み、2026年3月まで正の収益を記録しなかった。4月はまだ終わっていないが、今月の上昇幅は2025年4月以来最も強い単月のパフォーマンスになる見込みで、ビットコインは連続して2ヶ月目の上昇を迎える可能性がある。アナリストは、2ヶ月連続の回復が一定の修復信号を発信しており、さらに5月から7月にかけての歴史的に比較的ポジティブな季節的傾向が重なり、ビットコインの今後の市場は一定の支えを得る可能性があるが、単月の回復だけではトレンドの反転を確認するには不十分であると指摘している。

Gateの市場データによると、米国株式市場の3大指数は異なる動きを示しており、ナスダック指数は1%以上上昇し、S&P 500指数は0.4%上昇、一方でダウ工業株平均指数は0.3%下落しました。

金十の報道によると、オランダ国際グループのアナリストFrancesco Pesoleは、アメリカのCPIデータがイラン戦争によるエネルギー価格の上昇に影響され、3月のインフレが大幅に加速する場合、ドルが支えられる可能性があると述べています。中東の状況が依然として主要な要因であるにもかかわらず、今日のドルのさらなる下落の閾値は高くなるべきだと彼は指摘しています。また、今後数ヶ月の間に連邦準備制度がコアインフレが第二の波及効果を示すかどうか、つまり企業が価格や賃金を通じて高いコストを転嫁するかに注目する必要があるとも述べています。

公式のSNSによると、分散型契約取引プラットフォームの孫悟空（SunX）は、本日20時（UTC+8）に「牛熊分岔口：TradFi 火熱、炒コイン还是炒米国株？」というテーマのライブ配信を開催します。そこで、Jack C.、毛毛姐、DaDa、詩子羊|Golden.S、秋栄などの暗号KOLが出席し、現在の米国株と暗号市場の分化した動向、資金が伝統的金融と暗号資産の間での循環論理、そして異なる市場環境下での取引戦略とリスク管理について議論を展開し、今後の市場の潜在的な機会と資産配分の道筋について先見的な判断を行います。

金十の報道によると、市場はアメリカがイランに対してさらなる軍事攻撃を行うとの予想を受けて、ドル指数はアジアの午後の取引時間に上昇しました。オーストラリア連邦銀行のグローバル経済および市場研究部の2人のアナリストは、アメリカが中東地域の空軍A-10攻撃機の隊列を倍増させており、軍事資産と部隊の動員が地上侵攻の可能性を高めていると述べています。ドルの安全資産としての地位に基づき、アナリストはその動向を引き続き楽観視しています。

マーケットメーカーのWintermuteの最新市場週報によると、ビットコインの永久契約と現物取引量の比率は15倍に上昇し、資金コストの変動はこのサイクルの低位にまで低下しました。これは市場のレバレッジが高い状態にあることを示していますが、方向性の合意が不足しており、現在の構造は「圧縮蓄勢」に近く、大きな一方向の変動を孕んでいる可能性があります。Wintermuteは、地政学的緊張が緩和し、原油価格が100ドル近くに戻る場合、ショートポジションは7万ドルから7.4万ドルに押し上げられるリスクに直面すると考えています。状況が引き続き緩和される場合、7.4万ドルの抵抗線が試される可能性があります。逆に、状況がさらに悪化し、原油価格が120ドルに上昇した場合、原油価格は6万ドルを超える可能性があり、周期的な動きが類似している場合、5万ドル中高位まで下落する可能性があります。よりマクロな観点から見ると、方向性は重要ではなく、市場の構造自体が重要です。先物契約のレバレッジは高く、資金の流動性は史上最も狭い範囲で変動しており、ボラティリティも収束しています。最終的にどの方向に触媒が進展するかに関わらず、市場構造は、そこから生じる変動幅が現在の現物、先物契約、オプション価格が反映している水準を大きく超えることを示しています。

イーサリアム L2 プロジェクト Linea は、同社の暗号学研究者アレクサンドル・ベリングが Ethproofs で Linea が RISC-V アーキテクチャに移行することを発表したとツイートしました。主な理由は、イーサリアムのハードフォークごとに制約モジュールを完全に書き直す必要があり、チームが長期的に複雑さに対抗することになり、最前線の性能を推進できなかったためです。RISC-V は、32 のレジスタと約 40 の命令しか提供しません。証明システムにとっては追跡範囲が狭く、リアルタイムで構築でき、証明器はすぐに証明片を処理し始めることができます。さらに、RISC-V はより狭い実行トレースと Type-1 互換性を持ち、zkC（制約ネイティブ言語）、Vortex と Arcane（証明 / 集約スタック）、および形式的検証を保持しています。Linea は、この動きがイーサリアム財団が推進している RISC-V ロードマップと高度に一致していると述べており、さらなる技術的詳細は数週間後に発表される予定です。

エネルギー市場の短期的な変動が続いています。原油価格は高騰後に反落し、WTI原油（XTI）は24時間で最高93.34ドルに達した後、振動しながら反落し、現在は88.52ドルです。一方、ブレント原油（XBR）は24時間で最高104.88ドルに達し、現在は99.11ドルで、全体的に高値調整の動きを見せています。市場の変動が激化する中、原油契約の取引活発度は高水準を維持しています。CoinGlassのデータによると、Gate XTI契約の24時間取引額は696.55万ドルに達し、世界一位です。また、Gate XBR契約のポジション量は270.12万ドルに達し、こちらも世界一位です。Gate契約は商品契約セクターを初めて創設し、XBRUSDT（ブレント原油）、XTIUSDT（WTI原油）、およびNG（天然ガス）永続契約取引をカバーし、7×24時間の取引、USDT決済、最大100倍のレバレッジを提供し、ユーザーが変動市場でのクロスマーケット資産配分と戦略的配置を支援します。

CoinDeskによると、ビットコインの現在の動きは、2025年11月から2026年1月にかけて最終的に60,000ドルに暴落を引き起こした価格構造と非常に似ています。テクニカル面では、ビットコインは2月初めに底を打って以来、2本のトレンドラインの間に狭い範囲での振動を形成し、わずかに上昇するチャンネルを作っています。これは、100,000ドルからの下落後の横ばいの動きと同じです。その時、市場も同様に緩やかに、振動しながら上昇しており、最終的に偽の突破の後、価格は約90,000ドルから直線的に60,000ドル近くまで急落しました。テクニカル分析では、このような形状を「逆勢反発」と呼び、下落トレンドの中での小幅な回復を示します。現在の反発は爆発的な動力を欠いており、強気が疲弊している典型的なサインです。市場はただ息をついているだけで、弱気が再び力を蓄えるのを待っている可能性があります。65,800ドルは重要なサポートレベルであり、ビットコインが現在のチャンネルの下限である約65,800ドルを下回ると、弱気が再び状況を掌握することを意味します。もし上にチャンネルを突破すれば、下落トレンドは失速し、強気が強力に反撃する可能性があります。現在、ビットコインは重要な選択のポイントにあり、方向性はまだ明確ではありません。

金十の報道によると、日本銀行は中東の紛争により金融市場が不安定な動きを見せていると述べています。