市場分析

金十の報道によると、カナダ皇家銀行はS&P 500指数の下落余地は限られており、調整幅は最大で10%になると予想しています。

世界をリードする暗号資産取引プラットフォームGateが予測市場の新たな大規模アップグレードを完了し、関連機能がGate App v8.19に統合されました。今回のアップグレードは「スマートマネー」の識別とデータインサイトに焦点を当て、ランキングシステム、イベント詳細ページ、取引プロセスのシステム的な最適化を行いました。新しいランキングではユーザーのタグ付けとメモ機能が導入され、「スマートマネー」や「クジラ」などのトレーダーを精密に識別できるようになり、利益と損失の曲線や過去のポジションの表示が追加され、戦略の参考価値が向上しました。データ分析の面では、プラットフォームは市場参加者の構造と資金行動の表示を強化し、「トップポジション」などのモジュールが新たに追加され、ユーザーが市場の競争状況を迅速に判断できるよう支援します。同時に、プラットフォームはAI分析とクイックトレード機能を導入し、高頻度のシナリオにおける意思決定の効率と実行速度を向上させ、スポーツイベントの取引体験をさらに最適化しました。Gateの予測市場エコシステムはPolymarketと深く統合され、Polymarketの協力チャネルで常に上位3位に位置しています。ユーザーはGate AppのホームページのAlphaセクションから直接Polymarketにアクセスし、アカウント内のUSDT残高を使用してイベント取引に参加できます。今回のアップグレードは、Gateの予測市場におけるデータ分析能力と取引実行効率を体系的に向上させました。今後、Gateは製品アーキテクチャと市場エコシステムの拡張を続け、予測市場をより専門的かつ効率的な方向に発展させていきます。

市場アナリストのAliはXプラットフォームで投稿し、ビットコインが現在「過熱」の兆候を示していると述べています。データによると、トレーダーの平均実現利益率は17%に上昇しており、これは多くの投資家が顕著な利益状態にあることを意味し、潜在的な利益確定圧力が高まっています。このような状況が最後に発生したのは2022年3月で、その時ビットコインは200日移動平均線の抵抗レベルをテストしている際に平均利益率が同様に17%に達しました。その後、市場は段階的なトップを形成し、再び下落トレンドに入りました。現在、この歴史的な信号が再び現れており、市場は高度な警戒が必要です。

市場アナリストのAliはXプラットフォームで、ビットコインが現在「過熱」の兆候を示していると発表しました。データによると、トレーダーの平均実現利益率は17%に上昇しており、これは多くの投資家が顕著な利益を得ていることを意味し、潜在的な利益確定圧力が高まっています。類似の状況が最後に発生したのは2022年3月で、その時ビットコインは200日移動平均線の抵抗レベルをテストしている際に平均利益率も17%に達し、その後市場は段階的なトップを形成し再び下落トレンドに入りました。現在、この歴史的な信号が再び現れており、市場は高度な警戒が必要です。

市場アナリストのAliはXプラットフォームで、ビットコインが現在「過熱」の兆候を示していると発表しました。データによると、トレーダーの平均実現利益率は17%に上昇しており、これは多くの投資家が顕著な利益を得ていることを意味し、潜在的な利益確定圧力が高まっています。このような状況が最後に発生したのは2022年3月で、その時ビットコインは200日移動平均線の抵抗レベルをテストしている際に平均利益率も17%に達しました。その後、市場は段階的なトップを形成し、再び下落トレンドに入りました。現在、この歴史的な信号が再び現れており、市場は高度な警戒が必要です。

Cointelegraph の報道によると、暗号通貨アナリストの Matthew Hyland は、ビットコインは2月初めに約6万ドルで底を打った可能性があり、今年後半にはそれより低い価格になることは考えにくいと述べています。彼は、2026年第一四半期にビットコインが6万ドルに達した際に、数十の底信号が同時に現れたことを指摘しており、ブルマーケットの中間ではこれらの信号は現れないとしています。Hyland は、現在の市場はベアマーケットの中間にはないと考えており、この判断には明らかな欠陥があると述べています。なぜなら、底信号は本当の底に達したときにのみ現れるからです。以前、ベテラントレーダーの Peter Brandt は6万ドルが2026年の最安値ではない可能性があると考えており、Willy Woo はビットコインがベアマーケットの約3分の1を終えたばかりだと述べています。

CoinDeskの報道によると、ビットコインはここ3ヶ月で約63,000ドルから80,000ドル以上に上昇し、現在いくつかの重要な指標が85,000ドルの目標を指し示しています。オンチェーンの面では、BTCは「実際の市場平均」（78,200ドル）と「短期保有者のコスト基準」（79,100ドル）の2つの重要なサポートを突破しました。研究機関Glassnodeは、次の抵抗レベルが活発な実現価格85,200ドル付近にあると指摘しています。先物の面では、資金調達率が負から中立に転じ、大規模なショート圧力が明らかに減少し、ショートスクイーズのリスクが高まっています。オプションの面では、マーケットメーカーが82,000ドル付近で約20億ドルの「ショートガンマ」ポジションを持っており、価格が上昇すると、彼らは継続的にヘッジのために買いを強いられ、正のフィードバックが形成されます。ただし、アナリストはビットコインが米国株のテクノロジーセクターと高度に連動していることを指摘しており、株式市場がリスク回避に転じると、上昇の勢いが抑制される可能性があると警告しています。

Glassnode の最新レポートによると、ビットコインは実際の市場平均（78,200ドル）と短期保有者のコスト（79,100ドル）を突破しました。今後1週間、この範囲を維持できれば、2026年以来の「深い価値の段階」がビットコインの歴史の中で最も短いものになる可能性があります。現在の市場の次の重要な抵抗レベルは約85,200ドルです。オンチェーンデータによると、30日間の純実現損益の平均が市価の0.003%に転じ、長期保有者の実現利益は1日あたり1.8億ドルに上昇しましたが、依然としてこのサイクルのピーク時の10億ドルを超える水準には明らかに及びません。しかし、市場では実現損失が依然として1日あたり4.79億ドルに達しており、これはこのサイクルの安定範囲を140%上回っています。Glassnodeは、より健康的な需要の回復を確認するためには、2億ドル以下に持続的に回落する必要があると考えています。資金面では、アメリカの現物ビットコイン ETF の30日間の純流入が再びプラスに転じ、機関投資家の需要が回復していることを示しています。同時に、永続契約の資金調達率は上昇過程で依然として負の値を維持しており、市場のショートポジションが依然として重いことを示しています。ショートがさらに圧迫される場合、さらなる上昇を促す可能性があります。さらに、82,000ドル付近には約20億ドルの「ショートガンマ」ポジションの集積地が存在し、マーケットメイカーのヘッジ行動が価格変動を拡大する可能性があります。Glassnodeは、ビットコインの全体的なトレンドは依然として強気であると考えていますが、市場はより敏感な段階に入っており、持続的な現物買いの支えが欠ける場合、85,000ドル付近で明らかな売り圧力が現れる可能性があります。

QCPは市場分析を発表し、トランプが「Project Freedom」行動を一時停止したことで、地政学的リスクプレミアムが低下し、原油価格が下落し、米国株が上昇し、ドルが弱くなり、BTCが8万ドルを超え、流動性の改善、ドルの弱体化、リスク選好の回復の下での高ベータ資産として見なされていると指摘しました。しかし、オプション市場は全面的な突破をまだ確認しておらず、1か月の平値インプライドボラティリティは約41%で、フロントエンドのボラティリティは弱く、30日リスクリバーサルは約マイナス5.5ボラティリティの高いプット保護状態にあります。QCPは同時に、日本市場が新たなマクロ圧力点となっていることを警告し、もし円が引き続き弱くなり、日本国債の利回りが上昇すれば、世界の流動性に対して限界的な引き締めをもたらす可能性があると述べました。現在、BTCは8.2万ドルから8.3万ドルの範囲を効果的に突破する必要があります。

市場の情報によると、ビットコインのオンチェーン活動は2年ぶりの低水準に達し、日平均約53.1万のアクティブウォレットと20.3万の新規ウォレットが記録されています。このデータは、ビットコインが8万ドルを突破した（3ヶ月ぶりのこと）こととは明らかに乖離しています。Santimentは、通常、価格の上昇はより多くのユーザーとオンチェーン活動を引き寄せるはずですが、現在の価格上昇は新規ユーザーやリターンユーザーの広範な流入ではなく、小規模な参加者によって推進されていると指摘しています。オンチェーン参加の支えがない価格上昇はしばしば脆弱であり、大口が利益確定を行う際には、十分な新しい需要が受け皿となることが欠けている可能性があります。歴史的データから見ると、ネットワーク活動の底はしばしば冷淡期の終わりを示しており、一旦個人投資家の関心が戻れば、価格にはより大きな上昇余地があるかもしれません。

独立アナリストのMarkus Thielenによるチャート分析によれば、ビットコインは2025年10月に歴史的な高値を記録して以来、5ヶ月間連続で弱含み、2026年3月まで正の収益を記録しなかった。4月はまだ終わっていないが、今月の上昇幅は2025年4月以来最も強い単月のパフォーマンスになる見込みで、ビットコインは連続して2ヶ月目の上昇を迎える可能性がある。アナリストは、2ヶ月連続の回復が一定の修復信号を発信しており、さらに5月から7月にかけての歴史的に比較的ポジティブな季節的傾向が重なり、ビットコインの今後の市場は一定の支えを得る可能性があるが、単月の回復だけではトレンドの反転を確認するには不十分であると指摘している。

10x Research は X プラットフォームで市場分析を発表し、ビットコインが重要な相場突破を準備していることを指摘しました。その内部トレンドモデルはこの転換信号を事前に捉えており、現在市場の感情、ポジション、資金の流れデータが市場構造の変化を検証しています。市場は一般的に量子コンピュータが暗号資産の安全性に対する潜在的な脅威に焦点を当てていますが、そのリスクは2030年から2035年までに現れる可能性があると予想されています。現在、技術的には建設的な範囲に移行しており、複数のビットコイン取引信号が同時に高確率の機会を示しており、短期的な上昇モメンタムが蓄積されていることを示しています。しかし、10x Research は今回の相場が新たな牛市に発展し、歴史的な新高値を更新するかどうかがより重要な問題であると考えています。

マクロアナリストのJordi Visserは、市場が一般的に暗号業界がベアマーケットに入ると予想しているにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムはトレンド反転の重要なレベルに到達するまでに10%未満であると述べています。彼は、ビットコインが76,000ドルを突破し、同時にイーサリアムが2,400ドルを超えると、年間を通じて持続可能な上昇相場の始まりを示す可能性があると指摘しています。Visserは、アメリカが短期的に経済後退に見舞われる確率は低いと考えており、この判断は予測市場Kalshiの価格設定とも一致しており、現在2026年の経済後退の確率は約24%と見積もられています。彼はまた、インフレが高止まりし、伝統的な市場（例えばS&P 500）が明確な成長モメンタムを欠いている状況下で、資金は引き続き収益の可能性がある資産クラスに流れる可能性があると指摘しています。しかし、市場には依然として意見の相違があり、ベテラントレーダーのPeter Brandtは最近、ビットコインの年内の安値はまだ現れていない可能性があり、価格は60,000ドルの範囲を再テストするか、さらには下回る可能性があると述べています。Visserは、市場を単純にブル・ベアサイクルで区分するのではなく、より長期的な構造と流動性の変化の観点から判断すべきだと強調しています。

暗号市場のアナリストAxelは、ソーシャルメディアで報告を発表し、現在のビットコインの調整幅は2017-18年（-64.3%）や2021-22年の同時期よりも明らかに小さく、2013-15年の穏やかなシナリオに近いが、これが底を形成したことを確認するものではないと述べています。ビットコインの価格は現在、実現価格（67,675ドル）の1.25倍をわずかに上回っており、市場は重要な評価範囲にあります。この範囲を維持できる限り、または価格が一時的に下回った後に迅速に回復できれば、市場構造は依然として中立的です。もしこのサポートを持続的に下回る場合、実現価格（54,140ドル）付近の5.4万ドルから5.8万ドルの範囲まで下落する可能性が高いです。

オンチェーンアナリストのマーフィーは、現在のビットコインのすべての損失チップの平均コストが10万ドルを下回り、現在は93,600ドルであることを示しています。これは、現在のチップ構造の下で、BTCが93,000ドルに戻ると市場の平均回収ラインに達することを意味します。昨年末と今年初めの2回の急落の中で、多くの高値での損失チップが損切りを選択し、全体の浮損チップの平均コストを引き下げました。同時に、損失チップの平均コストと現在のBTC価格の30日平均偏差係数は1.4であり、過去3回の熊市の底の偏差係数は少なくとも2を超えていました。平均偏差係数が2以上である場合、市場が絶対的な底の範囲に入ることを示し、この時点でBTCの価格は損失チップの平均コストの50%未満であることを意味します。この条件を満たすためには、今回のBTCの最安値は46,800ドルに下落する必要がありますが、歴史的な規則が常に有効であるとは限らず、今回の熊市は過去のどの熊市よりも苦痛の程度が軽い可能性があります。PolyBeatsの監視によれば、Polymarketでビットコインが先に6万ドルに達するか8万ドルに達するかの関連市場では、先に6万ドルに達する確率は68%、先に8万ドルに達する確率は32%です。

The Blockの報道によると、ビットコインは6.6万ドルを下回り、24時間で3.7%の下落を記録し、ここ数週間は6万ドルから7万ドルの範囲で推移しています。Glassnodeは、現物需要が売り圧力を吸収し始めたが、持続的な上昇を促すにはまだ不十分であると述べています。現在の価格を上回るコストで保有しているBTCは800万から900万枚と推定され、反発を抑制する「抵抗」を形成しています。また、長期保有者は高値で損失を実現しており、資金の再分配段階はまだ終わっていないことを示しています。デリバティブ市場では、資金調達率は第1四半期のほとんどの期間で負の値を維持しており、トレーダーはショートポジションを維持するためにプレミアムを支払っています。Bitfinexのアナリストは、「トレーダーは下落リスクを維持するためにプレミアムを支払う意欲がある」と指摘しており、このショートポジションの集中が上昇モメンタムに遭遇した場合、ショートスクイーズを引き起こす可能性があると述べています。オプション市場の需要も減少しており、インプライドボラティリティは収縮し、スキューはわずかに下向きの保護を示しており、投資家はブレイクアウトに賭けるのではなくリスクヘッジを好んでいることがわかります。マクロ経済の観点から、Bitunixのアナリストは市場が「サプライチェーンの破壊」段階に入ったと述べており、エネルギーと工業金属の生産が妨げられ、インフレに伝播し始めています。ビットコインの現在の上方流動性は69,000ドルから70,100ドルに集中しており、下方の重要なテストポイントは65,500ドル付近です。K33は、トレーダーが通常は比較的静かなイースター休暇のウィンドウに「攻撃的な慎重さ」で入っていると指摘しています。長期的な視点では、Pantera Capitalの創設者Dan Moreheadが最近のポッドキャストで、ビットコインは底を打つまでに6か月から8か月かかる可能性があると述べていますが、同時にビットコインは「脱出速度」に達しており、機関投資家の参加度は依然としてゼロに近く、次の上昇はより広範な採用によって推進されると考えています。

暗号市場のアナリストAxelは最新のレポートを発表し、過去30日間でビットコインETF（アメリカ及びその他）に累計62,986枚のBTC（約113億ドル）が流入し、総保有量は132.7万枚のBTCに達したと述べました。同時期に、短期保有者は取引所で損失を実現し続け、損失側の日平均流入は1.55万枚のBTCに達しました。Axelは、現在の機関投資家の買いが個人投資家の売り圧力を上回っており、価格に支えを提供しているが、市場は分化した状況を呈していると指摘しました------短期参加者は依然として損失を抱えて売却しており、一方でETF資金は徐々に供給を吸収しています。上昇の勢いを維持するためには、価格が70,000ドル以上で安定し、ETF資金の流入が正の方向を保つ必要があります。

Bitfinex Alpha の最新レポートによると、ビットコインは先週明らかな分化を示しました。一時は 76,000 ドルの高値に達しましたが、その後 PPI データや連邦準備制度の発言、そして中東の緊張の影響で下落し、週末には約 68,000 ドルの最低値に達しました。短期的なボラティリティが高まる中でも、ビットコインは全体として開盤価格の上方で推移しています。それに対して、S&P 500 指数はより不安定な動きを示しています。市場分析によれば、もし強気派が十分な自信を持ち、価格が 72,000 ドルの範囲を突破すれば、上方には 7.2 万ドルから 8.2 万ドルの「エアギャップ」（Air Gap）が存在する可能性があり、つまり取引と抵抗が相対的に希薄な領域で、価格は迅速に上昇する見込みです。現在の市場の焦点は、マクロデータと地政学的状況がリスク資産のパフォーマンスに引き続き影響を与えるかどうか、そしてビットコインが再び持続的な上昇モメンタムを確立し、以前の高値の範囲に戻ることができるかどうかです。