再評価

CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングはXプラットフォームで、昨日Coinbaseでサービスの中断が発生したことは決して受け入れられないと投稿しました。根本的な原因は、AWSデータセンターの複数の冷却装置が同時に故障し、あるサーバールームが過熱したことです。Coinbaseのほとんどのシステムは、単一の可用性ゾーンの障害に対処するための冗長性を設計しており、昨晩も確かに正常に稼働していました。しかし、中央集権型取引所は免れませんでした。なぜなら、そのアーキテクチャは低遅延と顧客の共置を追求するために特別に最適化されており、可用性ゾーンレベルのフォールトトレランスを同時に考慮することが難しいからです。取引所に可用性ゾーンの障害に対する耐性を持たせることは遅延の問題を引き起こし、顧客の共置を損なうことになりますが、チームはこれらのトレードオフを再評価し、少なくとも可用性ゾーンを切り替える必要がある場合には、ダウンタイムを大幅に短縮できるようにすることを約束しました。彼は徹夜で修理にあたったAWSとCoinbaseのチームに感謝の意を表し、後で詳細な技術説明を発表することを約束しました。

The Blockの報道によると、Jack Dorseyが率いるフィンテック企業Blockは、第一四半期にビットコイン価格の変動により1.73億ドルの再評価損失を計上し、普通株主に帰属する純損失は3.09億ドルとなった。Blockは28,355枚のビットコインを保有しており、その価値は約22億ドルである。この非現金損失にもかかわらず、Blockの第一四半期の総粗利益は前年同期比で27%増の29.1億ドルとなった。Cash Appの粗利益は38%増の19.1億ドルとなったが、ビットコイン事業は前年同期比で31%減少した。Squareのビットコイン事業はほぼ変わらず、関連収入は約2,800万ドルで、ほぼ同等のコストに相殺され、粗利益への影響は無視できる程度であった。調整後の営業利益は56%増の7.28億ドルとなり、調整後の1株当たり利益は52%増の0.85ドルとなった。Blockは年間業績予想を上方修正し、2026年の年間粗利益は前年同期比で19%増、調整後の希薄化1株当たり利益は62%増を見込んでいる。

アメリカ合衆国大統領トランプの息子、American Bitcoinの共同創設者エリック・トランプは、Consensus会議で伝統的な金融機関のビットコインに対する態度が変わりつつあると述べました。彼はモルガン・スタンレーを例に挙げ、同機関が18ヶ月前にはビットコインを「軽視」していたが、現在では顧客がビットコインの保有を担保に住宅ローンを申請することを許可していると語りました。エリック・トランプはまた、メリルリンチやチャールズ・シュワブなどの伝統的な金融機関もビットコインを受け入れ始めていることに言及しました。彼は、これらの機関が業界のトレンドに対抗し続けることができないことを認識し始めたため、ビットコインエコシステムを支持する方向に転換し始めたと述べました。また、American Bitcoinの現在の目標は業界で最もコストの低いビットコインの取得者になることだと明らかにしました。

フォーブスの報道によると、SBFの初期投資ポートフォリオが市場で再評価されており、FTXの崩壊によって刑務所に入っていなければ、そのリスク投資の配置が理論的なリターンで約1000億ドルの富の増加をもたらす可能性があるとの見方がある。FTXの崩壊前、SBFはAnthropic、SpaceX、Robinhood、AIプログラミングツールCursorなど、多くの有名企業にわたる投資の地図を築いており、顕著な先見性を持っていると考えられていた。業界関係者は、彼がAIの波が爆発する前に重要な分野に先行投資をしていたことを指摘しており、その中でCursorは最近SpaceXと提携し、評価額は600億ドルに達する可能性があり、Anthropicの評価額は900億ドルに近づいている。Scale Venture Partnersのパートナーであるロリー・オドリスコールは、SBFがChatGPTの前に多くのコアAI企業に投資しており、「稀な投資感度を示している」と述べている。しかし、この「投資の才能の物語」は最終的にFTXの崩壊によって完全に変わってしまった。SBFは80億ドル以上の顧客資金を不正流用したため、現在25年の刑に服している。ピーク時には、彼の個人資産は約240億ドルに達し、『フォーブス400』のリストに載ったが、現在彼のベンチャーキャピタル能力と金融犯罪の歴史が交錯し、暗号史上最も物議を醸すケースの一つとなっている。

AIが「少数の人の能力」から「普及した基礎ツール」に変わるとき、情報の差と実行の差に依存する古いモデルは崩壊し、データの壁とシーンのクローズドループを持つプロジェクトが浮上し始めます。4月7日午後8時、"AI産業の新しい段階"に関するSpaceライブが開催され、AIツールの普及後の業界の核心的な変化、どのレースが証明され、どのレースがサイクルを超えることができるのか、そして未来の価値がツール、モデル、またはシーンの統合にどのように落ち着くのかに焦点を当てて議論されます。

今日の米国株式市場の大幅な下落に対し、市場は1日で1兆ドル以上の時価総額を失いました。BitgetのCEO、Gracy Chenは、この調整が世界市場がマクロリスクをより速いペースで再評価していることを反映していると指摘しています。原油価格の上昇が再びインフレ懸念を高め、地政学的変化の影響はエネルギー市場に限らず、世界の資本配分により直接的に影響を与え始めています。Gracyは、この背景の中で、ビットコインは短期的には依然として高いボラティリティを維持すると考えていますが、過去のリスク選好が急激に低下した段階と比較すると、今回のビットコインのパフォーマンスは相対的に堅調です。これは、暗号市場の全体的なレバレッジが著しく低下しており、市場が圧力を受けている時に通常は下方圧力を増幅する強制清算の規模が制限されていることを反映しています。この相対的な弾力性は、ますます断片化するマクロ環境の中で、ビットコインが一部のポートフォリオにおいてより中立的な配置選択として見なされ始めているという、より注目すべき信号を発信しています。

Bitfinexの分析レポートによると、トランプがイランの電力施設に対する攻撃計画の発表を5日間延期し、米国とイランの交渉が「非常に順調で建設的」であると述べたことで、市場は迅速に反応しました。ビットコインは今週67,035ドルの月初の開盤値を維持し、72,000ドルから82,000ドルの「真空区」の下限で再び圧力を受けています。ETFの流入は市場反応の敏感性をさらに確認しています：米国が行動を停止した当日、ETFの純流入は1.672億ドルに達し、そのうちIBITが1.608億ドルを吸収しました。これは3月17日以来の単日最大流入であり、FOMC後の連続3日間の純流出を終わらせました。分析者は、今後2〜3日の資金の流れが今回の反発が短期的な「緩和取引」なのか、新たな蓄積の起点となるのかを決定すると考えています。もしETFの毎日の流入が1億ドルを超え続けるなら、「真空区」の受け入れ条件が再び確立される可能性があります。もし回撤が深まると、ビットコインは以前の整理区間に戻る可能性があります。

金十によると、連邦準備制度が今回最も注目すべきは、最新のドットプロットが2026年の利下げ予想を1回から0回に直接引き下げるかどうかです。タカ派のシグナルが確認されれば、ドル、米国債の利回り、リスク資産は迅速に再評価される可能性があります。

VitalikはXプラットフォームで、イーサリアムの現在のビーコンクレインと実行クライアントの分離されたアーキテクチャに対してオープンな態度を持つべきだと述べ、2つのデーモンを実行し、それらが相互に通信する複雑さは単一のデーモンを実行するよりも明らかに高いと考えています。Vitalikは、イーサリアムの目標はユーザーが自己管理方式でネットワークを利用し、良好なユーザー体験を得ることであり、多くの場合、これは自分のノードを運営する必要があることを意味すると指摘しましたが、現在のノードの運営方法は不必要な複雑さを増加させています。彼は短期的には、より標準化された基盤のパッケージングソリューションを通じて、ユーザーが異なるクライアントのDockerイメージをインストールし、より便利な通信を実現できるようにすることを提案しました。同時に、LeanEthereumのコンセンサススキームが徐々に成熟するにつれて、将来的には全体のアーキテクチャ設計を再検討することも考慮すべきだと述べています。

据金十报道，安联投资正考虑购入美元，此前数月该公司一直押注这一美国货币贬值，而中东战争恢复了其作为避险资产的地位。该公司多资产策略首席投资官 Greg Hirt 表示，短期内有"充分理由买入美元"。周一，美元兑一篮子货币攀升至三周高位。Hirt 指出，尽管长期仍相信去美元化趋势，但短期内可能需回到更为中性的立场。金十の報道によると、アリアンツ投資はドルの購入を検討しており、数ヶ月間この米国通貨の価値下落に賭けていたが、中東戦争がその避難資産としての地位を回復させた。 同社のマルチアセット戦略の最高投資責任者であるグレッグ・ヒルト氏は、短期的には「ドルを買う十分な理由がある」と述べた。月曜日、ドルはバスケット通貨に対して3週間ぶりの高値に上昇した。ヒルト氏は、長期的には去ドル化の傾向を信じているが、短期的にはより中立的な立場に戻る必要があるかもしれないと指摘した。

Strategy CEO Phong Le は X プラットフォームで投稿し、「バーゼル合意」は世界の銀行資本基準と資産リスク加重ルールを設定しており、これらの枠組みは銀行がデジタル資産（ビットコインを含む）関連業務にどのように関与するかに実質的な影響を与えています。このルールは、28 の法域をカバーするバーゼル委員会（各国の中央銀行および規制機関で構成されています）によって策定されており、アメリカはその一部に過ぎません。アメリカが「グローバル暗号都市」となることを望むのであれば、バーゼルの枠組みに基づく資本の引当てとリスクウェイトの実施方法を再評価する必要があります。

在アジア取引時間帯、米連邦準備制度理事会（FRB）議長候補のケビン・ウォッシュに関する期待に後押しされて、米国債の利回りは全体的にわずかに低下しました。ドイツ商業銀行のアナリスト、エリック・リエムは報告の中で、トランプがケビン・ウォッシュを指名したことで、市場の期待が強まったと指摘しています。つまり、FRBは今後、過去のように資産負債表手段に重く依存することはないかもしれないということです。一方で、米国財務省がオークション規模を安定させる決定は市場の期待に沿ったものであり、公式には今後の証券、債券、及び浮動金利債券のオークション規模を増加させる可能性を評価していると述べています。