クラウドビジネス

グーグルの親会社であるAlphabetは、北京時間10月29日の深夜に2026年第3四半期の財務報告を発表しました。当四半期の収益は1276億ドルで、前年同期比25%増加し、13四半期連続で二桁成長を達成し、年換算収益運営率は5000億ドルに達しました。収益はウォール街の予想をわずかに下回り、純利益は前年同期比で減少し、全体的に市場の予想を下回りました。Google Cloudの収益は前年同期比で103%増の307億ドルに達し、記録的な成長を遂げました。これは主に企業のAIインフラストラクチャ、AIソリューション、TPU関連の需要によるものです。Google Servicesの収益は11%増の963億ドルで、検索およびその他の広告収入は前年同期比で12%増加し、YouTube広告収入は約9%増の112億ドルに達しました。会社は検索クエリの増加率が過去5年間で最高であり、AI関連機能が使用量に一定の影響を与えていると述べています。普通株主に帰属する純利益は262億ドルで、前年同期比で約25%減少し、1株当たりの利益は2.12ドルです。利益の減少は主に株式証券投資の損失によるもので、当四半期の関連損失は約87億ドルで、前年同期には大きな利益をもたらしていました。営業利益は前年同期比で30%増の406億ドルに達し、営業利益率は31.8%に上昇しました。当四半期のフリーキャッシュフローはマイナスで、年間の資本支出のガイダンスは1950億ドルから2050億ドルの範囲を維持しています。財務報告の発表後、Alphabetの株価は時間外取引で9.84%下落しました。

マイクロソフトは第2四半期のAzureクラウドビジネスの収益が49%から50%増加し、総収益が960億ドルから971億ドルに達すると予想しています。インテリジェントクラウドおよびインフラストラクチャ部門の収益は801億ドルから807億ドル、デバイスおよびコンシューマ部門の収益は159億ドルから164億ドルになると予想されています。マイクロソフトはまた、第2四半期の資本支出が500億ドルを超えると予想しています。

グーグルの親会社であるAlphabetは、10月28日（水曜日）の米国株式市場の取引終了後に決算を発表します。2026会計年度第3四半期の収益予測は1278.33億ドルで、前年同期比24.9%の増加が見込まれています。純利益の予測は373.34億ドルで、前年同期比6.73%の増加が期待されています。関連する注目点には、クラウドビジネスの成長率、TPUの外部供給量、2027年の資本支出ガイダンス、そしてフリーキャッシュフローの圧力があります。モルガン・スタンレーはクラウドビジネスの収益の前年同期比成長率予測を88%から100%に引き上げました。ドイツ銀行は第3四半期の検索収益の成長が比較的健全であると考えています。HSBCの研究では営業利益率が44.5%と市場予想を上回ると予測されており、GAAPの利息・税金前利益は前年同期比35%の増加が見込まれています。

Bitdeer Technologies Groupは2026年10月19日にSECに6-Kフォームを提出し、2026年9月の生産と運営の更新を発表しました。会社はマレーシアで新たにAIクラウド容量契約を締結し、A201施設は70%以上の購入コミットメントを獲得し、5年間の収益は17億ドルを超えると予想され、AIクラウドの収益は約29億ドルに増加しました。ビットコインの生産量は1355枚に達し、前年比200%の増加です。会社はまた、テキサス州ロックデール工場近くの200エーカーの土地を取得し、AI/HPCインフラの開発を支援し、ノルウェーのティダルデータセンターとの16年のリース契約を発表しました。総契約価値は約47億ドルです。

市場の情報によると、マイクロソフト (MSFT.O) とアマゾン (AMZN.O) のクラウドビジネスは、EUのより厳しい審査に直面することになる。

花旗のアナリストは、アリババが人工知能事業の発展からさらに利益を得ることが期待されると述べています。CEOのウー・ヨンミンは、2033会計年度までに20ギガワットのAIインフラ規模を実現する目標を掲げており、これにより外部クラウドビジネスの収益が1,600億ドルに達する可能性があり、花旗が2031会計年度に予測した1,000億ドルを上回るとしています。花旗は「買い」評価を維持し、目標株価を189香港ドルとしています。

The Blockによると、バーンスタインはビットコインマイニング企業IRENのAIクラウドビジネスの年収が2030年までに170億ドルに達すると予測しており、その際にはクラウド容量が約2ギガワットに拡大する見込みです。バーンスタインはIRENが2026年末までにビットコインマイニング事業を停止すると予測しており、また3年間のAIクラウド契約の価格が昨年11月以来約125%上昇したことを指摘しています。

8月25日、中信建投の研究報告によると、8月21日、OpenAIはGPT-5.6 SolAPIの価格を20%以上引き下げ、高性能モデルの呼び出しコストをさらに削減し、エージェントやコード生成などの高トークンシナリオの使用量の増加を促進し、推論側の計算能力の需要を引き続き押し上げることが期待されている。アリババの最新四半期のAIクラウドおよびコンピュートサービスの収入は約484億元で、前年同期比45%増加し、AI関連製品の収入は12四半期連続で3桁の成長を記録し、AI需要が商業化に向けて加速していることを証明している。大規模モデルの商業化および計算能力の需要の増加がもたらす光モジュール、サーバー、液冷、クラウドコンピューティングなどの産業チェーンの機会に引き続き期待している。

金十の報道によると、ソフトバンクは人工知能とクラウドビジネスが2027会計年度前に30%の年成長を達成すると予想しています。

CNBCの報道によると、今週発表された6社のアメリカのテクノロジー巨頭の時価総額の合計変動は約2兆ドルに達し、投資家はクラウドビジネスの成長とAIの資本支出のリターンに基づいて勝者を選んでいる。Alphabet、アマゾン、マイクロソフトの時価総額は合計で約1.5兆ドル増加し、その中でマイクロソフトは6000億ドル以上、アマゾンとAlphabetはそれぞれ4000億ドル以上増加した。一方、アップルの時価総額は3500億ドル以上蒸発し、Metaは約850億ドル減少、テスラは約70億ドル減少した。アップルは収益、利益、iPhoneの販売が予想を上回ったが、今四半期の収益成長は9%から11%と予想され、アナリストの予想である12%を下回り、ストレージチップの不足とウェーハ生産能力の競争が供給を制限し続けると述べ、金曜日の株価は7%以上下落した。アマゾンの第2四半期のAWS収入は前年同期比37%増加し、2021年以来の最速の成長率を記録し、金曜日の株価は15%以上上昇した。会社は同時に2026年の資本支出予想を2000億ドルから2200億ドルに引き上げた。マイクロソフトは木曜日に15%上昇し、Metaは8%下落し、市場が両社のAI投資のリターンに対する判断が明らかに分かれていることを示している。Jefferiesは、テクノロジー巨頭の今後12ヶ月のAI支出が8000億ドルに近づいていると述べている。現在の市場の議論は、AIに実際の需要が存在するかどうかではなく、長期的な利益がこのような大規模な投資を支えることができるかどうかである。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開盤し、3大株価指数がすべて上昇しました。ダウ平均は0.6%上昇し、S&P 500指数は1%上昇、ナスダックは1.6%上昇しました。マイクロソフト (MSFT.O) は約12%上昇し、第4四半期のクラウドビジネスの成長が予想を大きく上回りました。ストレージセクターは大幅に上昇し、サンディスク (SNDK.O) は約11%上昇、SKハイニックス (SKHY.O) は約7%上昇しました。

金十の報道によると、Meta Platformsの米国株は前場で一時8％以上の上昇幅を記録し、同社は余剰のAI計算能力を販売するためのクラウドビジネスを構築しています。

招商証券国際はリサーチレポートを発表し、Alphabet傘下のGoogle Cloudが最近NATOのAIクラウド契約を取得したことを指摘しました。これにより、専用の安全なクラウドシステムを提供し、敏感なデータが国内でのみアクセスされることを保障します。また、AIを活用してNATOのデータ分析や運営効率の改善を支援します。さらに、報道によれば、GoogleはMetaから数十億ドルのTPU注文を獲得しようとしています。これらの最新の展開は、Googleが市場機会を捉えるために尽力していることを示しており、AIのリーダーシップの地位が堅固であると信じられ、投資家の競争に対する懸念が和らぐ可能性があります。この会社は引き続き、Googleなどのテクノロジー大手がAIの持続可能な発展において有利な位置にあると考えており、Googleが検索広告以外のビジネスを拡大することや、クラウド、自動運転、AI+SAAS分野で顕著な未実現の評価潜在能力を発揮することを期待しています。Alphabetに対して「買い」評価を再確認し、目標株価を360ドルから390ドルに引き上げました。(金十)