招商証券

招商証券国際は報告書を発表し、泡泡玛特（09992.HK）の上半期の利益が市場の予想を15---20%下回った主な理由は、アメリカ大陸での売上が10%減少したためであると指摘しています。不利な製品構成が粗利益率を侵食し、利益率の圧力を悪化させました。同社は泡泡玛特の2026---2028年の利益予想を平均25%引き下げ、目標株価を121香港ドルとし、2027年の予想PERの14倍を基に計算しています。「売却」を推奨しています。同社はまた、泡泡玛特の2026---2028年の売上予想を平均17%引き下げており、これは2026年上半期の業績が予想を下回った後、海外売上の予想がさらに引き下げられたことを反映しています。また、2026年/2027年の粗利益率の予想をそれぞれ0.2ポイント/1ポイント引き下げ、海外事業の構成比の構造的な低下と原材料コストの圧力を反映しています。

金十によると、招商証券はリサーチレポートを発表し、AI産業は現在、実際の供給制約に直面しており、明らかな全面的な過剰はまだ発生していないと述べています。大手テクノロジー企業は依然としてAIインフラへの投資を増やしており、顧客の追加供給需要は引き続き増加しています。マイクロソフトの計算能力の利用率とSKハイニックスの注文状況は、現在の産業の矛盾が主に高性能計算能力、先進的なストレージ、データセンターの関連供給不足として現れていることを示しています。短期的な投資機会は、計算能力のボトルネックを緩和する部分に焦点を当てることができます。

招商証券国際はリサーチレポートを発表し、Alphabet傘下のGoogle Cloudが最近NATOのAIクラウド契約を取得したことを指摘しました。これにより、専用の安全なクラウドシステムを提供し、敏感なデータが国内でのみアクセスされることを保障します。また、AIを活用してNATOのデータ分析や運営効率の改善を支援します。さらに、報道によれば、GoogleはMetaから数十億ドルのTPU注文を獲得しようとしています。これらの最新の展開は、Googleが市場機会を捉えるために尽力していることを示しており、AIのリーダーシップの地位が堅固であると信じられ、投資家の競争に対する懸念が和らぐ可能性があります。この会社は引き続き、Googleなどのテクノロジー大手がAIの持続可能な発展において有利な位置にあると考えており、Googleが検索広告以外のビジネスを拡大することや、クラウド、自動運転、AI+SAAS分野で顕著な未実現の評価潜在能力を発揮することを期待しています。Alphabetに対して「買い」評価を再確認し、目標株価を360ドルから390ドルに引き上げました。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、FinanceFeeds は Horizon が招商証券（香港）と提携し、仮想資産 ETF のマーケットメイキングソリューションを提供することを発表したと報じています。仮想資産現物 ETF は 2024 年 4 月に香港証券取引所に初めて上場し、香港証券先物委員会（SFC）の監視の下でビットコインとイーサリアムへの投資機会を提供します。

ChainCatcher のメッセージ、香港株式市場に上場している潘渡ブロックチェーンテーマ ETF が、招商証券資産管理（香港）有限公司を投資顧問として任命し、中国本土および香港市場における子ファンドの投資に関する投資管理およびコンサルティングサービスを提供することを発表しました。さらに、今回の投資顧問の任命に伴い、潘渡ブロックチェーンテーマ ETF は「潘渡招商ブロックチェーンテーマ ETF」に改名され、英語名は「Pando Blockchain ETF」から「Pando CMS Blockchain ETF」に変更され、略称は変更されません。