目論見書

ClaudeのAI実験室Anthropicは、IPOの目論見書で台積電を名指しし、世界で最も先進的なチップ製造能力が台湾に高度に集中していることを警告しました。目論見書によれば、台積電の運営が中断した場合、AIチップの供給に深刻な影響を及ぼし、Anthropicのビジネス、財務状況、及び運営成果に影響を与える可能性があります。MoneyDJが目論見書を引用して報じたところによれば、世界のAI産業は台積電の先進的なプロセスに高度に依存しています。NVIDIA、AMDなどのサプライヤー、及び自社でチップを設計するAmazonやGoogleは、すべて台積電によって設計を実体のチップに変換してもらう必要があります。挙げられたリスクには、地震、台風、電力と水の供給中断、及び両岸の地政学的緊張、軍事衝突、封鎖、関税と貿易制限が含まれます。目論見書はさらに、台湾で重大な事件が発生した場合、先進的なチップの供給が深刻に阻害される可能性があると述べています。代替のウェハ工場の建設と認証には時間がかかるため、影響は数年続く可能性があります。台湾以外での先進的なプロセスの拡大はまだ初期段階にあり、短期的には集中リスクを効果的に低減することは難しいです。台積電は需要が旺盛で市場を完全に満たすことができず、Anthropicは適時に十分なチップを取得できませんでした。

AI会社Anthropicは、アメリカ時間の10月26日にIPOの目論見書を公開する予定で、11月中旬に上場を計画しています。会社は今年6月に秘密裏にアメリカのSECに書類を提出しました。市場では以前、2兆ドルの評価について議論されていましたが、AI関連株が圧力を受ける中、最近一部の投資家は予想を約1.5兆ドルに引き下げました。目論見書はまだ正式に公開されていませんが、ロイターと『ウォール・ストリート・ジャーナル』は草稿を入手しています。今年上半期の収益は163億ドルで、昨年同期は11億ドルでした。同期間の純損失は807億ドルで、そのうち約720億ドルは転換社債などの資金調達手段の評価調整によるもので、実際に消費された現金ではありません。第3四半期の収益は168億ドルで、前四半期比で約45%増加し、前四半期の増加率は140%を超えました。会社は第3四半期に調整後の基準で利益を達成したと述べています。今後、クラウドコンピューティング、チップ、データセンターなどのインフラへのコミットメントは6000億ドルを超え、今後数年にわたって段階的に発生する予定です。2025年には、47%の収益がアマゾンとGoogleのクラウドプラットフォームを通じて販売され、これら2社は同時に投資者および計算能力の供給者でもあります。会社は7人の共同創業者が特別な株式構造を通じて50.1%の議決権を共同で保持する計画で、非株主で構成される長期公益信託が依然として取締役会の多数メンバーを任免できることになります。正式な目論見書は、2社の主要顧客の実際の収益貢献、計算能力契約の具体的なコスト、および既存株主が上場時に優先的に株式を売却できるかどうかについてさらに説明する必要があります。

人工知能会社 Anthropic が IPO に向けて突入します。招募書草案によると、2026 年上半期の収益は昨年同期の 110 億ドルから 163 億ドルに増加し、純損失は 130 億ドルから 807 億ドルに拡大します。そのうち 720 億ドルは転換社債などの資金調達手段の会計再評価から来ており、評価額の上昇により転換権がより価値を持つようになり、関連する資金調達負債の公正価値の上昇は損失を損益計算書に認識する必要がありますが、当期の同額の現金支出ではなく、将来的な転換が既存の株主を希薄化させる可能性があります。昨年全体の純損失は 420 億ドルで、そのうち約 340 億ドルは同様の会計調整から来ています。上半期の計算能力とインフラへの投資は約 90 億ドルで、昨年同期は 23 億ドルでした。招募書草案には、6000 億ドル以上の将来のクラウドサービスおよびチップ関連契約が列挙されており、一部の約束は取り消し不可能です。まだ交渉中の契約を加えると、潜在的な総額は 7500 億ドルに達する可能性があります。

市場のニュース：Anthropicはアメリカの労働者の日（9月7日）後にIPOの目論見書を発表する予定で、9月下旬または10月初旬にアメリカで上場する可能性があります。

界面ニュースによると、6月30日、SKハイニックスは正式にアメリカ証券取引委員会（SEC）にF-1新規株式公開（IPO）目論見書を提出し、アメリカでのIPO手続きを開始しました。報道によれば、SKハイニックスはアメリカ預託株式（ADS）を発行する予定で、ナスダックグローバルセレクト市場に上場申請を行い、株式取引コードは "SKHY" です。目論見書には、現在具体的な発行規模、発行価格およびADSに対応する普通株の比率はまだ開示されておらず、関連する核心条項は韓国KOSPI市場の株価および全体の市場環境に基づいて決定されるとのことです。今回のアメリカ上場が完了した後、SKハイニックスは韓国市場での上場地位を維持し続ける予定です。

ロイターの報道によると、SpaceXの株式公開目論見書は、傘下のStarlink事業が昨年の運営収入を442億ドルに引き上げ、2024年の200億ドルおよび2023年の46.9億ドルと比較して大幅に増加したことを示しています。さらに、文書はマスク氏と少数の内部関係者がIPO後に二重株式構造を通じて投票権を保持することを明らかにしています。会社の現金規模は2024年末の約114億ドルから228億ドルを超えるまで増加し、2025年末までに総資産は約920億ドル、総負債は約508億ドルに達し、バランスシート上の現金および現金同等物は248億ドルとなっています。同時に、xAI事業の昨年の運営損失は640億ドルに拡大しました。

据 SolanaFloor 监测，Franklin Templeton はアメリカ証券取引委員会（SEC）に対してその Solana 現物 ETF の目論見書を提出しました。手数料は 0.19% で、Solana 現物 ETF の中で最も低く、最初の 50 億ドルの資産管理規模（AUM）に対しては手数料が免除されます。この ETF は近日中に上場する予定です。

ChainCatcher のメッセージ、資産管理会社 Purpose Investments がカナダの証券規制当局に初の Ripple ETF の初期目論見書を提出し、Purpose Ripple ETF の導入を提案しています。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの ETF アナリスト James Seyffart が投稿しました："グレースケールは BTC ETF オプションが承認された後、時間を無駄にしませんでした。彼らは Bitcoin Covered Call ETF の更新された目論見書を提出しました（現在取引コードはありません）。このファンドは GBTC（グレースケールビットコイン信託）と BTC（ビットコインミニ信託）への投資を提供し、ビットコイン ETP に対するオプション契約の売買を通じて収益を生み出します。"

ChainCatcher のメッセージによると、情報筋 @emilyjnicolle によれば、WisdomTree、21Shares、Invesco の暗号 ETP の目論見書が本日 FCA の承認を受け、これらはロンドン証券取引所に上場される実物支援のビットコインおよびイーサリアム ETP（専門家限定）を提供できるようになりました。

ChainCatcher のメッセージによると、アメリカ証券取引委員会（SEC）の公式ウェブサイトに、フランクリン・テンプルトン（Franklin Templeton）がイーサリアム現物 ETF の S-1 募集要項を提出したことが示されています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block Pro の報告で、Wilshire Phoenix はそのビットコインファンド（wShares Bitcoin Fund）に対して新しい S-1 修正案を提出しました。このファンドは 0.75% の運営費用を徴収し、ビットコインをフィデリティに保管します。ブルームバーグのアナリスト、James Seyffart は、これは Wilshire Phoenix にとって 11 回目の S-1 修正の提出であると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージ、グレースケールビットコイン信託（GBTC）は、アメリカ証券法 163/433 に基づいて、アメリカ証券取引委員会（SEC）に書面による目論見書を提出しました。企業の目論見書は、企業が一般から資金を調達する際に、投資家に対して会社の財務、運営、ガバナンスなどの情報を包括的に開示する法的文書です。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグのアナリスト James Seyffart が X プラットフォームで述べたところによると、Valkyrie は今日、新たに修正されたビットコイン現物 ETF の目論見書（S-1 ファイル）を提出しました。彼らは Bitwise と Invesco の仲間入りをし、作成と償還は現金のみで行うと声明を出しました。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの ETF アナリストであるエリック・バルチュナスがソーシャルプラットフォームに投稿し、フィデリティが SEC に対して2回目の修正を加えたビットコイン現物 ETF の目論見書（S-1 ファイル）を提出したと述べています。さらに、フィデリティは昨日、SEC の取引および市場部門と会合を持ち、彼らの ETF 申請を説明し、ビットコイン現物 ETF の設計を示しました。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの ETF アナリスト James Seyffart がソーシャルメディアに投稿し、Bitwise が現物ビットコイン ETF の S-1（目論見書）を二度目の修正を行ったことを示し、アメリカ証券取引委員会（SEC）および潜在的な発行者との対話が引き続き行われていることを伝えました。