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デジタル資産取引会社 QCP の最新市場報告によると、米連邦準備制度、欧州中央銀行、日本銀行は今週金利を据え置いたが、市場は依然として欧州中央銀行と日本銀行が12月に利上げする可能性に賭けている。米連邦準備制度は10月の会議で10対2の投票結果により、フェデラルファンド金利を3.75%から4.00%に維持した。米連邦準備制度の議長であるWarshは、12月以降の金利調整についてのコミットメントを示さなかった。さらに、米連邦準備制度は、2027年に1回、2028年に2回の会議で金利投票を行わず、貨幣政策戦略についての議論にのみ使用することを発表した。QCPは、意思決定の節目が減少することで、2回の会議の間により多くの経済データが蓄積され、市場がデータの変化に対してより敏感になり、金利の変動や期間プレミアムが増加する可能性があると考えている。欧州中央銀行は金利を据え置いた理由として、以前のインフレデータがまだ第二の影響を及ぼしていないとしながらも、市場は依然として12月に利上げする可能性を予測している。日本銀行も同様に金利を据え置き、インフレが2%の目標に達したと述べ、市場も12月の利上げの可能性を織り込んでいる。テクノロジー株に関しては、Alphabet、Amazon、Meta、Intelが四半期の業績を発表した後、株価が下落し、企業の現在の利益状況や将来の資本支出計画に対する市場の懸念が高まっている。特にAIインフラ投資の拡大速度と収益性に注目が集まっている。暗号市場では、Binanceが金曜日の午前中に重大なセキュリティ事件が発生し、約630億ドルの資産が影響を受け、事件の初期には暗号市場の取引活動が一時的に減少した。QCPは、市場がその後徐々に安定し、参加者がこの事件を企業レベルのリスクと見なしているようで、暗号市場全体やインフラに影響を与えるシステム的な事件とは見なしていないと指摘している。中央銀行の政策の不確実性、テクノロジー企業の資本配分に対する懸念、そしてBinanceのセキュリティ事件が共同で市場の再評価を促進している。

彭博社の報道によると、予測市場プラットフォームのKalshiは、12月にアメリカの消費者物価指数（CPI）およびコアCPIを追跡する取引所取引先物契約を発表する計画であり、大手銀行やヘッジファンドに関連製品を推奨し、「インフレの男」と呼ばれる元バークレイズのトレーダー、マイケル・アシュトンを雇って契約の設計と機関顧客の拡大を担当させています。もし発表されれば、これはCPIを直接追跡するユニークな先物商品となり、機関投資家がインフレや連邦準備制度の金利変動リスクをヘッジするのを助け、Kalshiがシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）やインターコンチネンタル取引所（ICE）が主導する伝統的なデリバティブ市場にさらに進出することを可能にします。KalshiはCPI先物の開発を進めていることを確認しましたが、具体的な発表の詳細は明らかにしていません。

QCPは、AIインフラ関連の信用リスクが加速的に再評価されていることを示しています。CoreWeaveの債券の年内利回りは約15%に上昇し、市場は高い資金調達コストと債務の持続可能性を再評価し始めています。関連する圧力はCoreWeaveからより広範なneocloudインフラセクターに広がり、テクノロジー株や暗号資産のパフォーマンスを押し下げる一方で、資金を長期の米国債に移行させています。

超微コンピュータ (SMCI.O) は、256個のCPUを搭載し、100%液冷設計のラックマウントソリューションであるNVIDIA Vera CPUラックを発表しました。このソリューションは、NVIDIA Vera Rubinプラットフォームと連携して使用でき、大規模なエージェントAIアプリケーションをサポートします。

BTCPay Serverは、最近公開された深刻なPHPの脆弱性に対応するため、Dockerインストーラーを通じてオプションのWooCommerce/WordPressデプロイメントを更新しました。BTCPay ServerでWooCommerceを実行しているユーザーは、すぐに更新する必要があります。BTCPay Server内で「Update」をクリックすることで完了できます。

AIエージェント取引プロジェクトNeoSoulは、本日、元Tencent、ByteDanceの製品責任者であるAlanが最高製品責任者（CPO）に就任し、製品の方向性を全面的に担当することを発表しました。Alanは清華大学を卒業し、Tencent、ByteDanceのTikTok、SenseTimeでAI製品を担当し、8年のWeb3経験があります。NeoSoulは、今後も製品開発に注力し、エージェントトレーディングの長期的な戦略を展開していくと述べています。

英偉達は急成長している人工知能スタートアップのModalから中央処理装置（CPU）チップの注文を獲得することに成功しました。Modalは以前はインテルとAMDのチップのみを使用しており、これは英偉達がこの市場に進出する上で重要な進展を遂げたことを示しています。

Binance Research の週報によると、9 月のアメリカの CPI は 3.7% に上昇し、そのうちエネルギーが 3 分の 1 以上を占め、PPI は前年同期比で 6.3% に上昇しました。EIA の油価パスを基に算出すると、全体の CPI は 10 月に約 3.9% でピークを迎え、2027 年 3 月には約 2.6% に戻ると予想されています。AI に関して、Anthropic の第3四半期の収益は前四半期比で 45% 増加しましたが、以前の倍増を超える成長率には明らかに及びませんでした。Binance Pre-IPO 契約は 2 取引日で 8.8% 下落し、CoreWeave の 2032 年満期債券の利回りは約 16% に上昇しました。Binance Research は、AI の需要の冷却と資金調達コストの上昇が同時に AI インフラストラクチャ取引に影響を与えていると考えています。

Clearpoolは2026年のv4プロトコルホワイトペーパーを発表し、その機関信用市場が複数のEVM互換ネットワークで稼働しており、さらにXRP Ledgerに拡張していることを示しました。ホワイトペーパーでは、この機関信用プロトコルがRippleとCicada Partnersと連携してXRP Ledgerに拡張し、規制されたステーブルコインRLUSDで決済を行い、トークンをCPOOLから1:1で新しいトークンCLEARに移行することが明らかにされています。CLEARの総供給量は142.9億枚で、移行時の流通量は112.5億枚、割合は78.75%です。この移行はXRPLの拡張に関するSnapshot投票を通じて承認され、賛成率は97.16%でした。プロトコルは2021年の運用開始以来、約9.65億ドルの貸付を行っており、借り手にはJane Street、Flow Traders、Wintermuteが含まれ、現在6つのEVMチェーンをサポートしています。プロトコル手数料の50%は公開市場での自社株買いに使用され、CLEARは永久に焼却されます。XRPL製品はDevnetでのテストの準備を進めています。

アメリカの9月CPIが予想外に3.7%に回復し、インフレへの懸念を引き起こしました。データ発表後、米国債市場では利回りが急上昇し、その後、安全資産への買いにより3週間ぶりの低水準に戻りました。今夜はPPIと小売売上高のデータが発表され、市場の変動が激しくなる可能性があります。

美連邦準備制度理事会のバルキンは、CPIレポートが彼の予想を上回ったと述べました。

アメリカ 9 月末季調済みコア CPI 年率 2.6%、予想 2.50%、前回値 2.40%。アメリカ 9 月季調済みコア CPI 月率 0.3%、予想 0.20%、前回値 0.30%。アメリカ 9 月季調済み CPI 月率 0.6%、予想 0.60%、前回値 0.40%。

アメリカ 9 月末の季節調整済み CPI 年率 3.7%、予想 3.6%、前回値 3.40%。

ビットコインは10月初めに8.6万ドル付近から反落し、最近は8.1万ドルから8.4万ドルの範囲で振動しています。同時期にドルが強くなり、米国債の利回りは高水準を維持しています。火币 HTX のチーフアナリスト Cloud は、振動範囲が下に破られる可能性が高いと考えています。9月のISMサービス業物価支払い指数は74.0に上昇し、2022年7月以来の最高値となりました。10月のミシガン大学1年期インフレ期待は4.7%に回復しました。価格項目とインフレ期待が同時に上昇していることは、今週木曜日のCPIが予想を上回る可能性が低くないことを意味します。一旦それが実現すれば、年末の利上げの価格設定がさらに強化され、8.1万ドルの下限が最初にテストされることになります。CPIが予想を下回る場合のみ、8.4万ドルの上限の突破が持続可能となります。最近のチップ株の下落は、主にAIの資本支出とハードウェアの利益期待の再評価に起因しています。ビットコインの下落幅はより小さく、マクロ流動性に対する価格設定がより偏っていることを示しており、AIのストーリーとの関連が弱まっています。しかし、この分化は一時的なものであり、ドルと長期金利が再び価格設定を主導するようになると、連動は迅速に強化されます。木曜日の夜にCPIが発表されることは、最近の検証ウィンドウとなります。

アメリカ合衆国労働統計局は今晩20:30に9月のCPIデータを発表します。機関は全体のCPIの前年比上昇率が8月の3.4%から3.6%に上昇し、前月比で0.6%上昇すると予測しており、これは約5ヶ月ぶりの最大の上昇幅で、主にエネルギー価格の反発によるものです。コアCPIは前年比で2.5%上昇し、前月比で0.2%上昇すると予測されており、前回の0.3%を下回ります。今回のCPIは、連邦準備制度理事会の10月27日から28日の政策決定会議前の最後のインフレ報告です。CMEデータによると、市場は現在、連邦準備制度理事会が10月に利上げを行う確率を約17%と見込んでいます。もしコアCPIの前月比上昇率が0.3%に達すれば、今月の利上げ期待が再強化される可能性があります。0.2%の予想に合致すれば、連邦準備制度理事会は行動を一時保留し、利上げの決定を12月に延期する可能性があります。さらに、アメリカは木曜日にPPIデータを発表し、CPIとPPIは市場の今後のインフレ動向や連邦準備制度理事会の政策経路に対する判断に影響を与えるでしょう。

CoinSharesの最新の隔週市場報告によると、先週アメリカの現物BTC ETFは6.79億ドルの純流出があり、そのうち水曜日の1日の純流出は4.85億ドルで、6月以来の最大の1日流出記録を更新した。ETH ETFは先週5.42億ドルの純流出があり、9営業日連続で累計約7億ドルの流出となった。BTCは10月5日に一時87,000ドルに迫ったが、その後約80,300ドルに戻り、その後約83,500ドルに反発した。報告によると、BTCとナスダック指数の相関関係は約40%の長期平均水準に回復しており、インフレ連動債券との相関関係も強まっている。CoinSharesは、今週発表されるアメリカのCPIデータが重要な変数になると考えている。もしコアCPIが前月比で0.3%上昇すれば、市場は連邦準備制度の10月の利上げに対する期待を強化し、BTCは再び80,000ドルをテストするリスクに直面する可能性がある。

ダンスケ銀行のアナリスト、シリヤ・ブーアは、市場のリスク選好が弱まったことと、連邦準備制度理事会の官僚が利上げを支持する発言をしたことで、ドルは18ヶ月の高値近くで維持されていると述べました。市場は水曜日のアメリカのインフレデータに注目しており、連邦準備制度理事会の今後の金利決定を判断しようとしています。ブーアは、CPIデータが連邦準備制度理事会が四半期ごとに利上げを行う可能性を示しても、ドルの強いパターンは変わりにくいかもしれないと述べました。

マッコーリーグループのストラテジスト、ティエリー・ウィズマンは、アメリカの9月CPIが加速して上昇することが予想されるが、10月に連邦準備制度が利上げを行う可能性は低いと述べた。アナリストは、9月の全体CPIの前年比増加率が8月の3.4%から3.6%に上昇すると予想している。市場の価格設定では、連邦準備制度が10月28日の会議で利上げを行う確率は約19%である。