固定収益

Cointelegraph の報道によると、ビットコインは最近 79,000 ドルを下回り、以前は 82,000 ドル付近で明らかな売り圧力に直面していました。市場分析では、現在の BTC の動きはアメリカの小型株指数と高度に関連しており、市場が依然として「リスク資産」として見なしていることを示しています。分析によれば、イランの状況の悪化、原油価格の上昇、そして世界経済の景気後退への懸念が市場のリスク選好を引き続き圧迫しています。また、ビットコインの永久契約の資金調達率が最近マイナスに転じ、市場のレバレッジによる買い需要が明らかに不足していることを示しています。トレーダーは短期的な上昇に対して依然として慎重な姿勢を持っています。しかし、報道では中期的には、固定収益市場からの大規模な資金流出が逆に BTC にとって好材料となる可能性があるとしています。世界の国債利回りが数十年ぶりの高水準に達する中、投資家は徐々に債券市場から撤退しており、一部の流動性は将来的にビットコインを含むリスク資産に再び流入する可能性があります。現在、アメリカとヨーロッパの 10 年国債利回りは共に数年ぶりの高水準に達しており、ブレント原油価格も 100 ドルを突破し、市場のインフレと経済的圧力への懸念を一層強めています。

暗号分析家のMarcel Pechmanは、金曜日にビットコインが82,000ドルで拒否された後急速に反落し、79,000ドルを下回ったと述べており、その動きはアメリカの小型株指数と高度に同期しており、マクロ要因が今回の下落の主要な推進力であることを示しています。ラッセル2000指数がカバーする中小企業は資本コストが高く、金利の動向に対してより敏感であり、ビットコインとこの指数の高度な相関関係は、市場が現在ビットコインをリスク資産として位置付けていることを示しています。ビットコインの永久契約の資金調達率は木曜日に一時的に深くマイナスに転じ、金曜日には0%近くの水準を維持しており、強気のレバレッジ需要は引き続き欠如しています------この指標は数週間にわたり中立の閾値6%を下回っており、82,000ドルへの何度かの試みも市場の信頼を高めることができませんでした。マクロ面での圧力が重なり続けています：米中首脳会談の結果は市場を失望させ、今後3年間にアメリカの農産物輸出を加速することを約束した以外、具体的な関税協定には至りませんでした；その一方で、イランの戦争が市場の感情を引きずり、過去1週間でブレント原油価格は99ドルから106ドルに急上昇し、インフレ圧力をさらに悪化させています。さらに、インフレ調整後のシラーPERは、S&P 500指数が現在2000年1月のインターネットバブルのピークよりも約5%低いことを示しており、全体的な市場のリスク嗜好は明らかに収縮しています。しかし、固定収益市場の大規模な売却はビットコインに中期的な支えを提供する可能性があります。日本の10年国債利回りは20年ぶりの最高水準に上昇し、ユーロ圏の10年国債利回りも3.18%に跳ね上がり、15年ぶりの新高値を記録しました。分析者は、経済後退リスクに対処するために各国の中央銀行が流動性を注入せざるを得なくなる可能性があり、固定収益から流出した資金は最終的に他の資産配置を求めることになると考えています。ビットコインはこれから恩恵を受ける可能性があります。

Grayscale Researchは、アメリカのインフレが加速しており、連邦準備制度の利下げ余地が限られていると発表しました。市場は現在、2027年9月まで利下げが行われないと予想しています。Grayscaleは、このマクロ環境が暗号市場に対して3つの大きな影響を与えると考えています：法定通貨の価値下落に対抗する取引が圧迫されること、トークン化された固定収益の分野が加速して発展すること、そしてステーブルコインの発行者が準備金からより多くの利益を得ることです。

Pendleは、USDG収益プールのプラットフォーム内の総ロック量（TVL）が2億ドルを突破し、この種の製品の新しい規模のレベルを達成したと発表しました。このUSDGプールは、Pendleが現実世界資産（RWA）とコンプライアンスのあるステーブルコイン収益市場において展開している一部であり、主にユーザーの「規制されたステーブルコインの収益率」に対する配置ニーズを満たすための固定収益エクスポージャーを提供します。機関投資家やオンチェーン資金による低ボラティリティ収益製品への需要が高まる中、この種の固定収益分離および価格設定メカニズム製品の使用規模は継続的に拡大しています。Pendleは、この成長が市場におけるステーブルコイン利率製品への持続的な需要を反映しており、RWA収益市場がDeFiシステムにおいて深く浸透していることを示していると考えています。

RWA 固定收益市場 Haven は、3000 万ドルの評価額でシードラウンドの資金調達を完了したことを発表しました。参加投資者には Candaq、Apus Capital、ZC Capital、BlockPulse Digital Asset Management が含まれています。Haven は、伝統的な低ボラティリティで予測可能な収益資産をブロックチェーンに導入することにより、透明でプログラム可能なチェーン上の RWA 固定収益市場を構築することを目指しています。固定収益をチェーン上の金融の基盤層として位置づけています。現在、Haven は米国債商品を提供しており、ユーザーは USDT、USDC、USD1 を使用してチェーン上の国債収益にアクセスできます。

ChainCatcher のメッセージによると、Strategy 社は「最初で最大のビットコイン財庫会社」として、470 億ドルの固定収益および株式資本をビットコインに証券化し、ビットコイン財庫分野でのリーダーシップを強化しました。会社の資本構造は以下の通りです：固定収益：発行済み 106 億ドルの債務（そのうち 82 億ドルの元本は未返済）株式：発行済み 309 億ドルの株式、さらに 58 億ドルの優先株 現金：バランスシート上に 8.36 億ドルの超過現金投資。

ChainCatcher のメッセージによると、公式発表により、Strategy は 2025 年前の 8 ヶ月（YTD）で 192 億ドルの資金を成功裏に調達しました。その内訳は、115 億ドルの普通株式と 78 億ドルの固定収益商品です。固定収益部分は以下のように細分化されています：転換社債：20 億ドル、STRF：1.03 億ドル、STRC：2.52 億ドル、STRK：1.19 億ドル、STRD：1.03 億ドル。これに対して、2024 会計年度において Strategy 社は合計 226 億ドルを調達し、その内訳は 163 億ドルの普通株式と 62 億ドルの固定収益商品です。

ChainCatcher のメッセージ、DeFi 収益プロトコル AutoStaking が Pendle と技術統合を達成したことを発表しました。ユーザーはプラットフォームを通じて、ワンクリックでステーブルコインを Pendle の PT（Principal Token）資産プールに投入できます。この機能は、自動化取引戦略を利用して固定年利（APY）をロックし、元本保護型の収益配置を実現します。AutoStaking は、統合プランが AI エージェントを通じて資金ルーティングを最適化していると述べていますが、具体的な収益率範囲や戦略のリスク管理の詳細は明らかにしていません。Pendle の PT 資産は、将来の収益権を表すトークン化された証明書であり、以前にイーサリアム、アービトラムなどのチェーンに展開されています。

ChainCatcher のメッセージによると、FinanceFeeds が報じたところでは、アブダビ証券取引所（ADX）は中東北アジア地域で初めて分散型台帳技術（DLT）に基づいて発行されたデジタル通貨の価格設定プロセスを開始しました。この債券はファースト・アブダビ銀行（FAB）によって発行され、ADXに上場され、HSBCのオリオンプラットフォームを通じて提供されます。このプラットフォームは、香港中央通貨単位（CMU）が運営するブロックチェーンベースのデジタル資産インフラです。今回の取引は、ADX、HSBC、FABの三者の協力の結果であり、地元市場のインフラとHSBCのデジタル発行に関する経験を組み合わせたものです。世界の投資家は、CMU、ユーロクリア、またはクリアストリームの口座を通じて、または既存の保管者を介してこの債券にアクセスできるようになります。

ChainCatcher のメッセージ、グローバルワンストップ暗号金融サービスプラットフォームマトリックスポート（Matrixport）は、本日「固定収入の担保貸出」機能を正式に開始し、同日 18:00（UTC+8）に初の固定収入担保貸出注文キャッシュバックキャンペーンを開始しました。ユーザーは固定収入の金融商品を償還することなく、固定収入の利益を享受しながら同じ通貨で担保貸出を行うことができ、担保率は最大 90% です。ユーザーはこの機能を通じて固定収入資金を柔軟に運用し、市場の変化に対応することができます。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、Treehouse の CEO ブランダン・ゴーは最新の Hashing It Out ポッドキャストで、固定収益商品が DeFi の大規模採用を推進する重要な要素である可能性があると述べました。特に機関レベルでのことです。ゴーは、DeFi には現在 LIBOR のような基準金利が欠けているため、分散型環境での固定収益商品が拡張しにくいと指摘しました。ゴーは、DeFi が今後持続不可能な高収益インセンティブから安定成長モデルへと移行し、固定収益市場が伝統的金融機関が暗号市場に参入する重要な切り口になると予測しています。

ChainCatcher のメッセージによると、MicroStrategy の共同創設者兼会長である Michael Saylor は、現在の資金調達計画が尽きた場合、会社はレバレッジ型ビットコイン代理計画から、暗号通貨を購入するための資金を調達するために、より固定収益証券に焦点を当てると述べました。将来の暗号通貨購入の資金をどのように調達するかについて尋ねられた際、Saylor はインタビューでこの好みを表明しました。これまでのところ、MicroStrategy は新株と転換社債の販売の組み合わせを採用して購入資金を調達しており、後者は株主にリターンをもたらしています。なぜなら、株価が株式に転換できる価格まで上昇したからです。Saylor は「私たちは720億ドルの転換社債を持っていますが、そのうち400億ドルは本質的に株式です。それらは行使価格やコールオプションを通じて取引されており、デルタは約100%で、株式のように見えます。私たちは普通株主の利益のために、よりスマートなレバレッジを構築したいと考えています。」と述べました。彼は、同社が Coinbase などの規制された取引所を使用してビットコインを購入していると述べました。MicroStrategy の株価は今年約500%上昇し、ビットコインの約150%の上昇を大きく上回っています。ヘッジファンドは、転換アービトラージ戦略を実施するために固定収益証券を探しており、債券を購入し、株式を空売りすることで、基本的に対象株式のボラティリティに賭けています。この需要が、MicroStrategy が今年発行した620億ドルの転換社債を推進しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、Aave DAO は Trident Digital、IntoTheBlock、TokenLogic と協力し、初のオンチェーン固定収益ローンを成功裏に展開し、製品の価値は 1 億ドルです。この協力は、貸し手と借り手に安全で安定した投資選択肢を提供し、従来の市場のボラティリティとリスクを軽減することを目的としています。Trident Digital の CEO アンソニー・デマルティーノ氏は、この新しい固定収益ローンモデルが固定金利と条件を通じて市場参加者に確実性を提供し、市場の不確実性とボラティリティを減少させるのに役立つと述べています。

ChainCatcher のメッセージ、固定収益プロトコル Term Structure が X でメインネットにローンチされたことを発表しました。以前のニュース、固定収益プロトコル Term Structure が 425 万ドルのシードラウンドの資金調達を完了し、Cumberland DRW がリード投資者となりました。

ChainCatcher のメッセージ、非管理型固定収益プロトコル Term Structure が 425 万ドルのシードラウンドの資金調達を完了したことを発表しました。Cumberland DRW が主導し、Decima Fund、HashKey Capital、Longling Capital、MZ Web3 Fund が参加し、現在までの総資金調達額は 800 万ドルに達しています。RootDatat によると、Term Structure は非管理型固定収益プロトコルであり、現在テストネットがイーサリアム Goerli にて稼働しています。このプロトコルには二つのコア市場があります：一次市場では、ユーザーは固定金利と固定満期日でトークンを借り入れたり貸し出したりするための注文を出すことができます。一旦注文がマッチすると、借り手は借りたトークンを受け取り、担保を取り戻すために満期日までに債務を返済する必要があります。貸し手は固定収益トークンを受け取り、満期時に元本と利息を償還できます。二次市場では、ユーザーは注文書取引システムを通じて固定収益トークンを売買することができます。

ChainCatcher のメッセージ、固定収益プロトコル Exactly Protocol が 200 万ドルの資金調達を完了したと発表しました。Synthetix の創設者 Kain Warwick、Daedalus、Decentraland の共同創設者 Esteban Ordano が共同でリード投資を行い、Bodhi Ventures、Newtopia、NXTP Ventures、Kaszek Ventures などが参加しました。Exactly Protocol は固定金利と変動金利の DeFi 貸付商品を提供しており、昨年 11 月にイーサリアムメインネットでローンチされました。このラウンドの資金はチームの拡大と製品の開発に使用される予定です。Exactly Protocol は今後数ヶ月以内に Optimism でのローンチを計画しています。暗号データプラットフォーム RootData データによると、固定収益プロトコル Exactly は 2021 年 8 月にラテンアメリカのベンチャーキャピタルファンド Kaszek による 300 万ドルのシードラウンド資金調達を完了しました（出典リンク）。

链捕手メッセージ、ブラジル証券取引委員会（CVM）は、ブラジルの暗号取引所 Mercado Bitcoin に対し、過去2年間に発行した固定収益トークンに関する情報を提供するよう求めています。これには、トークンで調達した金額と参加した投資家のリストが含まれます。CVMは、企業が証券と見なされる可能性のあるトークンを発行する前に委員会に相談することを推奨する公式な暗号ガイドラインを発表する予定です。（CoinDesk）

チェーンキャッチャーのメッセージリスク分級デリバティブプロトコル BarnBridge がイーサリアムメインネットに BarnBridge V2 を展開し、持続可能でレバレッジ可能な固定収益を提供します。BarnBridge V2 は金利スワップ機能を提供し、任意の変動収益率を固定金利にスワップすることを可能にします。さらに、BarnBridge C2 は Optimism にも登場します。V2 の各プールは、3 つの異なる段階を経ることが知られています：予約（Subscription）、引き出し、エポック運用。予約段階では、プールはユーザーの預金を受け入れ、固定収益を得るために使用されます。引き出し段階では新しい預金の受け入れが一時停止され、ユーザーが最終的な APR に満足しない場合は、プールから資金を引き出すことができます。プールが預金から収益を得始めると、エポック運用としてマークされ、この期間中はそのプールへの預金または引き出しができません。エポック運用が終了した後、ユーザーは預金と収益を引き出すことができます。（出典リンク）