世界の中央銀行

デジタル資産取引会社 QCP の最新市場報告によると、米連邦準備制度、欧州中央銀行、日本銀行は今週金利を据え置いたが、市場は依然として欧州中央銀行と日本銀行が12月に利上げする可能性に賭けている。米連邦準備制度は10月の会議で10対2の投票結果により、フェデラルファンド金利を3.75%から4.00%に維持した。米連邦準備制度の議長であるWarshは、12月以降の金利調整についてのコミットメントを示さなかった。さらに、米連邦準備制度は、2027年に1回、2028年に2回の会議で金利投票を行わず、貨幣政策戦略についての議論にのみ使用することを発表した。QCPは、意思決定の節目が減少することで、2回の会議の間により多くの経済データが蓄積され、市場がデータの変化に対してより敏感になり、金利の変動や期間プレミアムが増加する可能性があると考えている。欧州中央銀行は金利を据え置いた理由として、以前のインフレデータがまだ第二の影響を及ぼしていないとしながらも、市場は依然として12月に利上げする可能性を予測している。日本銀行も同様に金利を据え置き、インフレが2%の目標に達したと述べ、市場も12月の利上げの可能性を織り込んでいる。テクノロジー株に関しては、Alphabet、Amazon、Meta、Intelが四半期の業績を発表した後、株価が下落し、企業の現在の利益状況や将来の資本支出計画に対する市場の懸念が高まっている。特にAIインフラ投資の拡大速度と収益性に注目が集まっている。暗号市場では、Binanceが金曜日の午前中に重大なセキュリティ事件が発生し、約630億ドルの資産が影響を受け、事件の初期には暗号市場の取引活動が一時的に減少した。QCPは、市場がその後徐々に安定し、参加者がこの事件を企業レベルのリスクと見なしているようで、暗号市場全体やインフラに影響を与えるシステム的な事件とは見なしていないと指摘している。中央銀行の政策の不確実性、テクノロジー企業の資本配分に対する懸念、そしてBinanceのセキュリティ事件が共同で市場の再評価を促進している。

金十の報道によると、アリアン首席経済顧問のモハメド・A・エル＝エリアンは、中東戦争によって引き起こされた価格ショックが、市場の期待を「金利がより長い期間高い水準を維持する」環境に押し上げており、ほぼすべてのシステム上重要な中央銀行に影響を及ぼしていると述べています。唯一の例外は日本銀行です。彼は、現在の状況が「第二の波及効果」に伴う負の需要ショックを伴い、金融不安定性に広がる潜在的リスクが存在し、見通しの不確実性を浮き彫りにしていると指摘しました。

由于中东戦争が石油価格を押し上げ、インフレ懸念を引き起こしたため、月曜日の通貨市場はアメリカ、イギリス、ユーロ圏の利下げに対する賭けを減らしました。政策会議の日程に連動したスワップ取引によると、2026年に米連邦準備制度が3回利下げする可能性は、先週の約50%から20%に減少しました。トレーダーは、イギリス中央銀行が今年3回利下げを行うとはもはや予想しておらず、3月の利下げの確率を80%以上から60%に引き下げました。彼らはまた、欧州中央銀行の今年の利下げの確率を半減させ、わずか5ベーシスポイントの利下げ余地しか織り込んでいません。通貨政策の変動に最も敏感なアメリカ、イギリス、ドイツの2年物利回りの上昇幅は、長期金利の上昇幅を上回りました。これは、ブレント原油価格が4年ぶりの最大の上昇幅を記録したことにより、インフレ指標が大幅に跳ね上がったことを反映しています。ニューヴァン投資のグローバル投資戦略家兼マクロクレジット責任者であるローラ・クーパーは、「石油価格の持続的な上昇は、世界経済とインフレの道筋に重大なプレミアム効果をもたらすでしょう。より持続的なエネルギーの波は、デフレの進行を複雑にし、さらなる利下げを遅らせる可能性があります。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital が最新の市場分析レポートを発表しました。レポートでは、ビットコインが現在 62,000 から 64,000 ドルの範囲で推移しており、イーサリアムの取引価格は 2,600 ドルの低位に近づいていると指摘しています。マイクロンテクノロジー（MU）の株価は、第四四半期の収益予想を上方修正したことにより 16% 上昇し、市場は NVIDIA（NVDA）などの半導体企業が追随する可能性があると予想しており、これがビットコインが 64,000 ドルを突破するための触媒となる可能性があります。今日の重要なマクロ経済イベントには、米国の GDP データと連邦準備制度理事会のパウエル議長の講演が含まれており、市場はパウエルの講演に注目し、先週の FOMC の記者会見後の政策スタンスの変化を探るでしょう。アメリカの大統領候補者カマラ・ハリスは再び暗号通貨を支持する姿勢を示し、アメリカを「AI、量子コンピューティング、ブロックチェーン」の主導的な力として位置づけることを約束しました。QCP Capital は、世界の中央銀行が金融政策を緩和し始める中で、予想される流動性の増加が暗号通貨の価格上昇を促進する可能性があると考えています。同社は、無限の上昇余地を持つ長期オプション構造を買うことを投資家に提案し、潜在的な放物線的価格上昇を捉えることを勧めています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、国際決済銀行（BIS）は水曜日に、世界の中央銀行グループが Agorá という名のプロジェクトを進めていると発表しました。このプロジェクトは、スマートコントラクトとプログラム可能性を利用して、トークン化された商業銀行の預金と中央銀行の資金を統合する「利用可能な」ソリューションを構築することを目的としています。このプロジェクトには、イギリス、日本、韓国、メキシコ、スイス、ニューヨーク、そしてヨーロッパの7つの中央銀行が共同で参加しているとのことです。