リスクヘッジ

投資家たちはAIブームの崩壊に備えて、クレジットデフォルトスワップ（CDS）を競って購入しています。モルガン・スタンレーのデータによると、9月にはオラクル、SpaceX、Alphabetなどの企業債券に連動するCDSの週ごとの取引額が90億ドルを超え、7月の20億ドル未満から大幅に増加しました。今年のアメリカ企業CDS指数の取引量は昨年の総額を超えています。

10x Research は発表し、ビットコインオプションの価格が5年来の低水準に達し、近月のインプライドボラティリティは33.5%で、実際のボラティリティよりも4ポイント以上低いことを示しており、オプションの価格設定が相対的に安いことを示しています。過去1週間で、ビットコインオプションのスキューは約3ポイント低下し、トレーダーは10月満期、行使価格が78,000ドルおよび80,000ドルのプットオプションを集中して購入し、単一の大口取引の規模は最高で2.04億ドルに達しました。10x Research は、これが投資家全体が依然としてロングポジションを保持しており、オプションを通じて下方リスクをヘッジしていることを示しており、全面的にベアに転向しているわけではないと考えています。それに対して、イーサリアムオプション市場は異なる信号を示しています。最大の企業バイヤーは数週間以内に購入を停止する意向を示しており、オプション取引はコールオプションの売り手が主で、インプライドボラティリティは実際のボラティリティを上回っています。

公式発表によると、Bitget Stock+ は「マルチレッグオプション戦略」機能を開始しました。具体的な戦略には、カバードコール/プット（Covered Call/Put）、バーティカルスプレッド（Vertical Spreads）、ストラドルおよびストラングル（Straddle & Strangle）、コラーストラテジー（Collar）が含まれ、リスクヘッジ、ボラティリティトレーディング、方向性の投機などにおけるユーザーの専門的な取引ニーズをさらに満たします。同時に、この機能はポートフォリオマージン（Portfolio Margin）メカニズムをサポートしています。オプションのポジションを開く際に、ユーザーが既に保有しているポジションとリスクヘッジを形成する場合、システムは自動的に相応のマージン要求を減少または相殺し、ユーザーの資金使用効率を向上させます。さらに、組合戦略はユーザーが柔軟に建玉と決済を分割（Leg in/Leg out）することをサポートしており、現在この機能は米東部時間の9:30から16:00の通常取引時間に使用できます。詳細な製品情報については、Bitget公式プラットフォームをご覧ください。

木頭姐 Cathie Wood の投資機関 ARK Invest は、予測市場プラットフォーム Kalshi のデータを使用して投資判断を支援し、リスク管理およびヘッジ戦略に活用すると発表しました。ARK は、Kalshi データを三つの方法で統合すると指摘しています。一つ目は、基本的な分析と定量分析を補完し、継続的に更新される市場の期待を取り入れることです。二つ目は、取引量などの指標を通じてリアルタイムのシグナルを取得することです。三つ目は、イベント駆動型のリスク管理に使用し、投資ポートフォリオに影響を与える重要な結果やマクロ、業界リスクをヘッジすることです。Cathie Wood は、予測市場を機関投資プロセスに導入することは金融研究の革新の自然な延長であり、この種のデータは不確実性を定量化するのに役立ち、破壊的な業界への投資により先見的な参考を提供すると述べています。

Vitalik Buterin は X ソーシャルプラットフォームで、現在の予測市場が短期的な暗号価格やスポーツベッティングなどの高ドーパミン製品に過度に集中しており、長期的な社会情報価値が欠けているため、不健康な製品市場のマッチングが形成される可能性があると述べました。彼は、予測市場を「リスクヘッジ」方向に発展させるべきだと提案し、それを資産や現実の支出リスクを低減するツールにすることを目指しています。Buterin はまた、価格指数に基づいた個別の予測市場シェアを構築することで、法定通貨の代替となる安定メカニズムを提供し、ユーザーにより持続可能な価値ヘッジの選択肢を提供することを想定しています。彼は、単に投機的な流入に依存するのではなく、新しい世代の金融システムを構築するよう呼びかけました。

据 Kalshi CEO Tarek Mansour，预测交易平台 Kalshi 已进军机构体育风险对冲领域，与经纪公司 Game Point Capital 达成合作，帮助球队对冲绩效奖金支出。据悉，Game Point Capital 每年发行数亿美元的体育保险，主要业务是为球队和球员提供绩效奖金保险。这些保单可以帮助体育俱乐部缓解因达到季后赛资格或赢得总冠军等里程碑而触发的大额合同奖金带来的财务压力。

Glassnode は X プラットフォームで発表し、オプション市場のデータによると、ビットコインが 9 万ドルの水準を再テストする中で、市場の感情が慎重に変わり、暗黙のボラティリティが価格が 9.4 万ドルに移動する間に上昇し、その後価格が停滞するにつれて下降したことを示しています。これは、ボラティリティの売り手がモメンタムが減少した後に介入したことを示しています。さらに、ボラティリティリスクプレミアムは依然としてプラスであり、ボラティリティの売り手に有利です。過去 24 時間のオプションフローは、プットオプションの購入取引が約 30% を占めており、価格が弱含み、重要な米国のマクロデータの発表前に市場が下方保険の需要を高め、リスクをヘッジしていることを反映しています。

最近、DeFi分野で頻繁に爆発が発生し、システムリスクが業界における収益と安全のバランスについての深い反省を引き起こしています。オンチェーンリスクヘッジ、資産の安全配置、メカニズムの信頼再構築は、DeFiエコシステムが解決すべき核心的な課題となっています。11月11日午後8時、SunFlashラウンドテーブルはDeFiの構造的リスクに焦点を当て、次世代の分散型金融の健全な発展の道筋を探ります。ユーザーは公式アカウント @sunpumpmeme と @Agent_SunGenX をフォローし、ツイートをリツイートして3人の友達を @ してください。公式は参加者の中から5人のラッキーなユーザーを抽選し、それぞれに10 USDTの報酬を贈ります。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、中信証券の研究報告が、同社の金価格分析フレームワークに基づいて、2025年の金価格に期待を寄せていると指摘しています。世界の中央銀行の金購入行動は継続する見込みで、中央銀行が金を購入するという宣言効果はより明確になる可能性があります。世界市場の金投資熱は継続する可能性があり、構造的には「アジア下、欧米上」となるでしょう。2025年には中東やロシア・ウクライナなどの地政学的対立がさらに不安定になる可能性があり、金価格の上昇に寄与するでしょう。中期的には、暗号通貨と金は避難資産として競合関係にはないと考えられています。モデル予測によれば、中立的な仮定の下で、2025年中にCOMEX金先物価格は3100ドル/オンスを超える可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、分散型リスクヘッジ戦略管理会社 Umoja が 200 万ドルの資金調達を完了しました。Quantstamp、Blockchain Founders Fund、Orange DAO、Hyperithm、Psalion、Blizzard (Avalanche) などが参加しています。報告によれば、この会社は ConsenSys の前社会的影響業務責任者である Robby Greenfield によって設立され、ユーザーがヘッジファンドのように自分の市場損失に対して保険をかけ、財務の健全性を確保できるよう支援することを目的としています。また、DeFi 分野において資産リスク管理を導入しています。現在、この会社は主に暗号通貨分野にサービスを提供しており、将来的にはその分散型ヘッジモデルをデジタル債券、不動産、商品などのより多くのデジタル資産分野に拡大する計画です。