金価格

原油価格の上昇と強いアメリカのインフレデータの影響を受け、市場は今年後半に再度利上げするという連邦準備制度（FRB）の期待を強め、金価格は金曜日に下落しました。KCM Tradeのチーフマーケットアナリスト、Tim Waterer氏は、金価格の下落が4,000ドルの水準近くのテクニカルサポートを試すことになると述べています。アメリカの9月のインフレは加速しており、12月にFRBが利上げするという期待を裏付けています。

金の価格は3ヶ月の安値近くで安定しており、現物金の価格は1オンスあたり4,020ドルで推移しています。Global X ETFsのアナリスト、ジャスティン・リン氏は、金は最近流動性駆動型の売却に直面する可能性があり、米連邦準備制度理事会のさらなる利上げに対する市場の期待が和らいでいるため、短期的には金価格を支えることができると述べています。下方圧力に直面しているにもかかわらず、金価格はV字型の反発を見せる可能性があります。

金の価格はヨーロッパの早朝取引でわずかに上昇し、投資家が安全資産を求めているためです。オランダの国際アナリストは、米国債の利回りが高く、ドルが強くなることが金価格の上昇幅を制限する可能性があると指摘しています。CMEの「連邦準備制度観察」ツールは、トレーダーが10月の利上げ確率をわずか22%と予想していることを示しています。

経済学者ジム・リカードは、金価格が多くのアナリストの予想よりも早く10000ドルに達する可能性があると述べています。彼はこれを「5年生の数学」と呼びました：金価格が9000ドルから10000ドルに上昇するにはわずか11%の上昇が必要であり、3000ドルから4000ドルに上昇する際の上昇幅よりもはるかに小さいと指摘しています。彼は、各国中央銀行の継続的な金購入が金価格に底支えを提供していることを強調し、ドル高と金価格の下落が「通貨の価値下落論」の支持者が考える意味を持たないことを示しています。リカードは、金価格が2027年中頃に10000ドルに達することを期待しています。ビットコインと金の比較において、リカードは懐疑的な態度を示し、次の危機の際にビットコインが避難資産なのかリスク資産なのかを探求しています。また、彼はステーブルコインを「世界で最も危険なもの」と呼び、債券市場に対する脅威と見なしています。さらに、インタビューでは1998年のロングターム・キャピタル・マネジメント（LTCM）救済、円のアービトラージ取引とプライベートクレジットのレバレッジリスク、AIリスク、そして連邦準備制度の9月の利上げとその後の影響についても言及しています。

米ドルの強さと連邦準備制度理事会の当局者によるタカ派の発言により、市場は金融政策の引き締めに対する期待が高まり、金価格はレンジ内で下落しました。米ドルは2ヶ月ぶりの高値に達し、米ドル建ての金のコストが高くなりました。リッチモンド連邦準備銀行のバルキン総裁は、利上げおよび今後のさらなる利上げの脅威が企業のインフレ期待を抑制する可能性があると述べました。

ゴールドマン・サックスは、2026年末に金価格が1オンスあたり4,900ドルに達すると引き続き予測しており、純粋な上昇リスクが存在すると考えています。ゴールドマン・サックスは、各国中央銀行の需要が引き続き強い場合、ETF投資家の資金流入が回復すれば、金価格は予測を大きく上回る可能性があると指摘しています。また、もし連邦準備制度の利上げ期待が高まれば、金価格が急激に調整される可能性があります。

アナリストのGiulia Petroniは、原油価格の急騰、債券利回りの上昇、そして利上げ期待の高まりの影響を受けて、今週の金価格の下落幅が2%を超えると予想しています。ニューヨークの金先物価格は一時0.5%下落し、1オンス4,383.9ドルに達しました。市場は金曜日に発表される消費者物価指数（CPI）データに注目しています。トレーダーは、米連邦準備制度理事会が来週利上げを行う確率を67%と予想しています。

CoinGlassのデータによると、金XAUTは再び4400ドルを超え、現在の価格は4403.66ドルで、24時間の上昇率は約0.62%です。XAUTの全ネットワーク契約のポジションは6.73億ドルに達し、そのうちGateプラットフォームのポジションは約1.25億ドルで、全ネットワークで2位に位置しています。

ドルが弱含みであるにもかかわらず、金価格は依然として下落しており、投資家は米国のインフレデータを待っており、連邦準備制度の金利決定の手がかりを探しています。Zaye Capital MarketsのNaeem Aslam氏は、金価格が4,400ドルの領域を維持していることは、防御的な需要が強い労働市場の圧力を相殺するのに十分であることを示していると述べています。市場は、利上げを支持する強い経済データと地政学的な不確実性による避難需要とのバランスを取っています。焦点は今週後半に発表される米国のPPIおよびCPIデータに移っています。

金の価格は木曜日にわずかに上昇しました。これは、ドルの価値が下がり、アメリカの予算赤字への懸念が続いているためです。OANDAのアナリスト、ケルビン・ウォンは、これらの要因が中期的に金価格を支えると述べています。市場は、米連邦準備制度理事会のパウエル議長の発言に注目し、金融政策の動向を探っています。アメリカ財務省は長期債の購入規模を拡大し、ドルの価値が下がる懸念を引き起こしました。金価格は先週5％以上上昇しました。さらに、カタールの首相がテヘランを訪問し、外交的な仲介を再開する予定です。

原油価格の上昇とアメリカ国債の利回りの上昇により、金価格は火曜日に下落しました。前者の二つは、無利息の金を保有する機会コストを高めました。しかし、金価格は今月これまでに10%以上上昇しています。三菱UFJフィナンシャル・グループのアナリストは、投資家の需要の回復と各国中央銀行の金の保有増加が、金価格を支える要因であると述べています。アメリカ連邦準備制度の7月の議事録とパウエル議長のジャクソンホール会議での発言は、金利の見通しを判断する上での重要な指標となるでしょう。

Gateの市場データによると、金価格が1ヶ月の高値に近づくにつれて、米国株の金鉱業者は前日取引で一般的に上昇しました。ニューモント鉱業 (NEM.N) は3.5%上昇し、金田 (GFI.N) は5.4%上昇、ハモニーゴールド (HMY.N) は4.6%上昇しました。SPDRゴールドETFの上昇幅は2.1%に達しました。

市場のリスク回避需要が高まる中、最近の国際金価格は穏やかな回復傾向を示しています。CoinGlassのデータによると、金 (XAU) は現在4088.05ドルで、24時間の上昇率は0.68%です。全体のポジション規模は8.58億ドルで、その中でGate XAUのポジション額は1.74億ドルに達し、業界の上位2位を維持しています。Tether Gold (XAUT) の全体のポジション規模は5.71億ドルで、Gate XAUTの契約ポジション額は1.27億ドルに達し、業界の上位3位を維持しています。

金十の報道によると、金価格は金曜日に下落したが、投資家が中東情勢の進展を注視する中、金価格は5ヶ月ぶりの初の月間上昇に向かっている。スークトンの金融アナリストは、弱いGDPデータの発表後にドルが弱くなったため、貴金属価格が回復したが、米国債の利回りに明確な低下が見られないため、この動きは完全には信じられないと述べた。同時に、米連邦準備制度は7月の会議で金利を据え置き、議長のウォッシュは次の政策措置についてほとんど明確な指針を示さなかった。

金十の報道によると、オランダ国際グループのアナリストは、月曜日に金価格が上昇した理由は、原油価格の大幅な下落がインフレ懸念を和らげ、ドルと米国債の利回りに圧力をかけたためだと指摘しています。この動きは、米国とイランの敵対行動が一時停止した後に続き、原油価格の下落が無利子資産の見通しを改善しました。市場は、米連邦準備制度と発表予定の米国のインフレデータに注目しており、金利の見通しに関するさらなる指針を求めています。利回りが抑制されたままであれば、金価格は現在の水準付近で持続的に支えられるべきです。

金市場の取引熱が高まる中、関連するデリバティブ市場の活発度もさらに向上しています。CoinGlassのデータによると、金（XAU）契約の全ネットポジションは8.80億ドルに達し、そのうちGateプラットフォームのポジション規模は約2.38億ドルで、世界の取引所で2位にランクされています。一方、Tether Gold（XAUT）契約の全ネットポジションは5.28億ドルに達し、Gateプラットフォームのポジション規模は約1.18億ドルで、世界の取引所で3位にランクされています。

金十によると、週末に米国とイランの間の対立が激化する中、市場は米連邦準備制度がインフレを抑制するために利上げを行う必要があると予想し、金価格は下落した。先週2%以上下落した後、金価格は現在1オンス3,995ドル付近で取引されている。中東での敵対行動が激化し、クウェートの重要な石油施設が攻撃を受けたことで、原油価格が急騰した。テヘラン側は、米国とイランの間の停戦協定は実質的に無効になったと述べており、重要なエネルギー供給がさらに深刻な中断を受ける可能性への懸念が高まっている。

金十の報道によると、金価格は4,000ドル/オンスを下回り、3%以上の週間下落幅を記録する見込みです。アメリカとイランの間でエスカレートする敵対行動が市場の懸念を強め、エネルギー価格の上昇がインフレを高止まりさせ、米連邦準備制度理事会の利上げを促す可能性があります。三菱UFJフィナンシャル・グループのアナリスト、Soojin Kim氏は、最近の価格動向は、市場がアメリカの金利がより長期間高止まりする可能性をより重視していることを示しており、金の伝統的な安全資産としての需要よりも重要視されていると述べています。

金十の報道によると、バーンスタインは2026年の金価格目標を4,533ドル/オンスに引き上げた。理由は各国中央銀行が準備の多様化を進めており、今後1年以内に連邦準備制度が最大で1、2回しか利上げしないと予想されているためである。