アービトラージ

バイナンスが攻撃を受けている間、オンチェーンでアービトラージの機会が発生しました。あるコミュニティユーザーが振り返ると、攻撃者はTetherの凍結を回避するために、大量のUSDTをDEXでETHに交換し、UniswapでETHの価格が一時2560ドルから2750ドルに上昇し、一部の取引は3000ドルを超えましたが、AaveがChainlinkオラクルを通じて取得したETHの価格は2250ドルから2290ドルのままで、オンチェーンとオラクルの価格に15%から30%の価格差が生じ、約1時間続きました。アービトラージャーはこの価格差を利用し、AaveにUSDC/USDTを担保として預け入れ、オラクル価格でETHを借りて、DEXで高値で売却し、価格差が縮小した後にETHを買い戻して借入金を返済しました。このユーザーの統計によると、事件発生後6時間以内にAaveメインネットで61のアドレスがETHを借り入れ（ハッカーアドレスを除く）、その中で最も利益を上げたアドレスは12289枚のETHを売却し、平均価格は約2580ドルで、その後約2297ドルの平均価格で12314枚のETHを買い戻し、約347万ドルの利益を得ました。上位10のアービトラージアドレスは合計で約636万ドルの利益を上げました。このユーザーは、アービトラージャーが利用したのは中央集権型取引所とDEXの間の価格の乖離であり、Aaveの契約自体には脆弱性がないと述べています。DEXの価格が戻り、AaveがメインネットV3市場を凍結するにつれて、アービトラージのウィンドウは徐々に閉じていきました。上記の利益はオンチェーンでの逐次統計結果であり、Gas費用はまだ差し引かれていません。

バイナンスのVIPおよび機関ビジネス責任者であるキャサリン・チェンは、Token2049の期間中にThe Blockのインタビューを受け、これまで様子見をしていた伝統的なヘッジファンドが、現在は現金株式や永続契約などの伝統的な金融商品に関連するアービトラージ機会に対してより強い関心を示していると述べました。彼女は、市場の深さの改善に加え、24時間365日の取引と週末の価格発見メカニズムが、この種の機会をより現実的にしていると指摘しました。また、同じツールが二線、三線のプラットフォームやDeFiの場で提供される際には、流動性がヘッジファンドの需要を満たすには不十分であることも言及しました。しかし、彼女は現在このプロセスがまだ初期段階にあり、資金流入が一夜にして急増することは期待していないと強調し、今後12から18ヶ月が注目に値すると述べました。市場のもう一方でも同様の変化が起こっています。チェンは、彼女の暗号ネイティブの顧客が伝統的な金融商品にリンクしたツールをより多く取り入れ、ハイブリッド投資ポートフォリオを構築していると述べました。彼女が引用したデータによると、バイナンスの現金株式類資産の規模は約8億から9億ドルから14億ドルに増加し、伝統的金融の永続契約取引量は今年初めの月間約200億から300億ドルから、30日ごとに約4000億ドルに増加しました。彼女は、トークン化とクロスアセット取引はまだ初期段階にあり、規制の明確さが単一プラットフォームの製品群よりも伝統的な取引と暗号取引の最終的な統合を決定する要因になると考えています。

利率市場の変動が激しいため、シティバンクは新興市場のアービトラージバスケットを閉鎖しました。

チェーン上の探偵Specterによると、この活動の攻撃者はYouTube動画を通じていわゆるアービトラージロボットのチュートリアルとコードを提供し、被害者に偽のRemixの開発インターフェースを使用して契約をコンパイルおよびデプロイするように誘導しています。攻撃者は「Uniswap」を含むENS名を登録し、関連するアドレスを合法的なDeFi活動の入金元として偽装し、被害者にデプロイされたアービトラージロボットがUniswapを通じて利益を上げていると誤解させます。被害者が契約に自分の資産を注入すると、資金は攻撃者によって移動されます。攻撃者は現在も活発であり、2つのアドレスにかなりの部分の盗まれた資金を保持しているようです。

去中心化利率プロトコルBorosは、Pendleチームと共同でオープンソースツール「Arbitrage with CrossEx」を発表しました。Borosは、クロス取引所資金費率アービトラージは暗号通貨分野での優れた取引戦略の一つであり、歴史的にデルタ値に依存しない固定収益を実現でき、年利は最高で40%以上に達する可能性があると述べていますが、これまでこの戦略の実行と維持は難易度が高く、ユーザーにとって高いハードルが設定されていました。新しいツール「Arbitrage with CrossEx」は、操作の複雑さを軽減することを目的としています。

Onchain Lens の監視によると、約2年間眠っていたある暗号通貨の大口投資家が最近再び活発になり、分散型貸付プロトコル Morpho と Spark から 81,640 WETH を借り入れ、約 1.536 億ドルの価値でアービトラージ取引を実行しました。しかし、この大規模な取引は目立った利益をもたらしませんでした。オンチェーンデータによると、このアービトラージ操作はわずか 1.88 ドルの収入を生み出し、1.53 ドルの手数料を支払い、最終的な純利益はわずか 0.36 ドルでした。

TradingBeats（旧 Hyperinsight）の監視によると、0xf17で始まる大口投資家は本日、HYPE現物を同期して売却し、同量の永続的な空売りを買い戻し、アービトラージポジションからの撤退を計画しています。このアドレスは以前、HYPE現物と契約の空売りをほぼ1:1の比率で保有しており、価格変動をヘッジして正の資金コストを得ていました。減少前の約146,800枚のポジションを計算すると、現在は両方のポジションが約107,900枚に減少し、各々約39,000枚減少し、減少率は約26.5%です。現在実行中の2つのTWAP注文は合計90,000枚のHYPEを処理する予定です：現物側では約33,200枚が売却され、取引額は約180万ドルです；契約側では約33,100枚の空売りが決済され、取引額は約179.5万ドルです。以前に完了した注文を含めると、今回の契約の空ポジションは約39,000枚減少し、現在の現物と空売りの名目価値はそれぞれ約587万ドルで、両方の合計規模は約1,174万ドルで、減少前から約424万ドル縮小しています。大口投資家がポジションを撤退する中、HYPEのアービトラージ収益も高値から戻っています。日次統計によると：HYPEの累積資金コストは8月1日の+0.0279%から8月3日の+0.02227%に減少し、約20.2%の低下を示しています；最近の4時間では、累積資金コストも前の4時間から19.1%減少しています。現在の空ポジション規模を基に推定すると、その1日の総資金コスト収入は約1,638ドルから1,308ドルに減少しています。週次統計によると：7月28日から8月3日までの累積は約+0.17803%で、7月14日から20日までの高値週の+0.21425%より16.9%低いです。HYPEの資金コストは一時的に+0.0013%と報告され、予想年率収益は約10.9%です。

Ostiumの公式報告によると、今回の攻撃の核心はオフチェーン価格報告システムの権限が侵害されたことであり、スマートコントラクトの脆弱性とは無関係です。攻撃者はオフチェーンの権限を取得した後、プロトコルに既に登録されている正当な転送パスを利用して、BTC-USD市場に偽の価格（5,000ドルと60,000ドル）を提出し、同一取引内で原子的にポジションの開閉アービトラージサイクルを完了させ、100 USDCから始めて規模を拡大し、8回の取引を経て、5分以内にOLP金庫から2375万USDCを引き出しました。金庫のブレーク機構が発動するまで続きました。根本的な原因は、オフチェーンの基盤インフラがオンチェーンのマルチシグと同等のレベルの多者承認メカニズムを欠いており、単一の権限の脆弱性を形成していることです。盗まれた資金はETHに変換され、Tornado Cashでミキシングされました。追跡作業はまだ進行中です。

オランダの暗号金融プロトコル Tori Finance は、その機関向けデルタニュートラル収益商品 strUSD が正式にローンチされる前に 5000 万ドルの預託限度額を達成したと発表しました。これはわずか 7 日間で上限に達しました。Tori は、strUSD が約 12% の年利回りを提供し、その収益は伝統的金融機関が長年使用しているグローバルな利ざや取引戦略に由来し、暗号市場の資金循環には依存していないと述べています。この戦略は、低金利通貨の借入、高金利市場への投資を通じて、為替ヘッジを利用してドルの収益を固定し、暗号市場の周期との低い相関を実現します。Tori の創設者 Samed Duzcay は、この種の取引は過去に主に年金基金や銀行などの大規模機関によって行われており、通常は数千万ドルの資金門槛が必要で、現地銀行口座、保管、税務およびコンプライアンス承認などの複雑なプロセスが関与していると述べています。Tori は、オンチェーンのトークン化方式を通じて、このような機関戦略を一般ユーザーに開放しました。ユーザーは USDC または USDT を預け入れて合成ドル資産 trUSD を取得し、strUSD を得るためにステーキングできます。この資産は ERC-20 標準に基づいており、Morpho、Pendle、Curve などの DeFi プロトコルに接続でき、さらに貸出担保として収益を拡大することができます。Tori は、プロトコルがゼロ知識証明と信頼できる実行環境を通じてオンチェーンの資産負債表を構築し、独立した検証機関 Accountable がオフチェーンの資金状況をリアルタイムで監査すると述べています。デジタル資産投資機関 RockawayX がリスク管理者および流動性提供者として機能します。さらに、Tori のスマートコントラクトは Sherlock と Nethermind によって監査され、Hypernative による 24 時間体制のセキュリティ監視が導入されており、すべてのコントラクトのアップグレードには 24 時間の遅延メカニズムが設定されています。Tori は、伝統的金融機関が数十年にわたって使用してきたニュートラル収益戦略をオンチェーン金融システムに導入し、現実の収益と DeFi インフラストラクチャの融合を推進することを目指しています。

Binance Research が発表したトークン化株レポートによると、bStocks はローンチから1ヶ月も経たないうちに、トークン化株の資産数が5から25に増加し、チェーン上の時価総額は3億ドルに近づいています。ユーザー参加に関しては、190,417 名の bStocks ユーザーのうち、41.5% が bStocks のみを取引し、58.5% が同時に永続契約および / または株式商品に参加しています。レポートは、2,806 名のユーザーがクロスマーケットアービトラージに参加しており、そのうち206 名のシステマティックアービトラージユーザーが1.982 億ドルの迅速なマッチング取引量を貢献し、関連取引量の96.5%を占めていることを示しています。レポートによると、bStocks の非取引時間帯での魅力は特に顕著です。通常の取引時間帯では、株式現物取引量の割合は52%、bStocks は48%を占めていますが、非取引時間帯では、bStocks の取引量の割合が58%に上昇し、株式現物の42%を上回っています。さらに、bStocks はチェーン上の収益シーンに拡張を開始しました。現在、関連する流動性プールは32%から228%のAPYを提供しており、ネイティブクレジットプールの利回りは5%から10%です。総TVLは約115万ドルであることがわかります。

安全分析プラットフォーム GoPlus は「あるユーザーが Uniswap で約 1126 枚の ETH（約 201 万ドル）を 5776 枚の LIT（約 1.4 万ドル）に交換し、約 200 万ドルの損失を出した」事件についてツイートし、この事件の核心的な原因はサンドイッチ攻撃ではなく、同じブロック内のバックランナーによるアービトラージであると述べました。ルーティングコントラクトは大量の WETH を流動性が極めて低い AVAIL/WETH 取引プールに投入し、ユーザーは市場価格から大きく乖離した価格（合理的な価格の約 120 倍）で AVAIL を購入することになりました。その後、同じブロック内で、バックランナーはごく少量の実際の価格の AVAIL を使ってそのプールで逆取引を行い、約 1072 枚の WETH を引き出し、その大部分（約 1018 枚の ETH）をビルダーへの支払いとして Titan Builder に支払いました。

Bitgetは、その統一アカウントにDeltaニュートラルモードを導入したことを発表しました。この機能は、アカウントが事前に設定されたDeltaニュートラル条件を満たすときに、要件を満たすヘッジポジションに対して差別化された自動減少（ADL）ソートメカニズムを適用し、極端な市場環境下で合理的なヘッジ戦略が強制的に減少される可能性を低減します。Deltaニュートラルモードは、ユーザーが統一アカウントフレームワーク内で現物、全額レバレッジ、全額契約取引を組み合わせることをサポートし、システムはアカウントおよび資産レベルで方向性のエクスポージャーを同期的に評価します。この機能は、資金調達率アービトラージ、ベース取引、マルチマーケットヘッジ戦略、量的ニュートラル戦略などに適用されます。

憨巴龙王は「毎週の利息収入は50万ドル」と応じ、その発表したバイナンスのスクリーンショットには、過去6日間でそのアカウントが合計12.5万ドルの資金費用を得たことが示されています。