ai支出

日本東京電子が発表した年度業績見通しは市場の予想を上回り、来年3月までの会計年度の営業利益が1.17兆円（約74億ドル）に達し、前年同期比で64%の増加が見込まれています。第3四半期の営業利益は2,954億円に増加し、市場予想の2,561億円を上回りました。

Meta Platformsの信用リスク指標が歴史的な高水準に達し、債券価格が下落しました。会社は資本支出を増加させる計画を立てており、市場はAI関連の債務増加に対する懸念を抱いています。5年物クレジットデフォルトスワップの価格は8.9ベーシスポイント上昇し、約119.3ベーシスポイント/年に達しました。MetaはAI関連のリースと契約に約8,250億ドルを投入することを表明しました。

企業がAIインフラの構築に大規模に投資する中、アメリカ企業は強力な四半期決算シーズンを迎えようとしています。ゴールドマン・サックスは、S&P 500指数の構成銘柄の企業が9月の四半期において、前年同期比で27%の利益成長を見込んでいます。ソシエテ・ジェネラルは、これが3四半期連続で利益の増加率が25%を超えることになると述べています。

ゴールドマン・サックスは、アメリカの5大超大規模クラウドサービスプロバイダーが2027年までに人工知能インフラ支出を54%増加させ、1.2兆ドルに達すると予測しており、ウォール街の予想を上回っています。

瑞穗のアナリスト、Vijay Rakeshは、NVIDIAの第2四半期の利益が予想を上回ることが合意されていると述べ、市場はAI支出の見通しに注目している。Rakeshは、NVIDIAの調整後の1株当たり利益を2.08ドル、売上高を920億ドルと予想しており、実際のデータはさらに高くなる可能性があるとし、「市場を上回る」評価と300ドルの目標株価を維持している。

FundaAIが発表した企業AIアプリケーション研究報告によると、企業のAI予算は依然として拡大しているが、2026年下半期と2027年の軌道には分化が見られる。大型アメリカ通信事業者AのAI支出ガイダンスは、1月の基準100から12月には約190に上昇し、2027年には前年比でさらに40%--50%の増加が見込まれている。一方、大型ヨーロッパ自動車メーカーAは、今年これまでのところわずか10%--15%の増加にとどまり、来年のガイダンスはほぼ横ばいである。増分支出は、支払い席からAPI/トークン消費と生産ワークフローに移行している。前述の通信事業者のサブスクリプションとAPIの比率は約50%/50%から40%/60%に変わり、さらに35%/65%に向かう可能性がある。中大型バイオ製薬会社Aは、80%/20%から約70%/30%に調整された。オープンソースの採用は均等ではなく、活発なシーンでの使用比率は30%--40%に達する可能性があり、単価が低いため支出比率はさらに小さい。専門家は、オープンソース推論がクローズドソースの最前線モデルよりも約40%--70%安価であると推定しており、全コスト基準では差が20%--40%に縮小し、モデルルーティング、キャッシュ、コンテキスト圧縮により、さらに約20%--30%のAPI支出を削減できる。生産側のAI予算は、ますます下から上へのワークフローROIに基づいて構築されており、この通信事業者の典型的な生産ROIは約1.5--2倍、回収期間は6--18ヶ月で、成熟したユースケースでは3--5倍に達する。次の波の支出は、エージェント、ソフトウェアのモダナイゼーション、ネットワーク運営、商品化ワークフロー、さらにはより長期のビジネスプロセスに関連しているが、エンジニアリングキャパシティ、プロセス再構築、ガバナンス、データの準備が資金よりも厳しい制約となっている。

彭博社の報道によると、Googleの親会社であるAlphabetは8月18日に初のオーストラリアドル債券発行を開始し、約50億オーストラリアドル（約36億ドル）の資金調達を計画しており、調達した資金は継続的に上昇するAIインフラ支出に対応するために使用されます。今回の発行はオーストラリア・ニュージーランド銀行（ANZ）などの機関が引き受け、4種類の期限のオーストラリアドル債券を提供し、最長の期限は20年です。

Cointelegraph の報道によると、アメリカの企業は人工知能分野への支出を急速に増加させています。データによると、支出ランキング上位 1% の企業は現在、従業員一人あたり月額で記録的な 7400 ドルを AI 関連の支出に投じており、この数字は中央値の企業支出レベルの 600 倍を超えています。関連する統計は、トップ企業と一般企業の AI 投資における顕著な分化を反映しており、トップ企業は業界平均を大きく上回る力で人工知能の応用とインフラに投資を加速しています。

央视财经の報道によると、テスラ社は今月6日から従業員の人工知能ツールに対する支出を制限することになります。類似の措置は他の多くのアメリカのテクノロジー企業でも採用されています。報道によれば、テスラは従業員に内部メモを送付し、7月6日から各従業員のAIツールに対する週ごとの支出上限を200ドルとし、超過分は上司の承認が必要であると発表しました。ただし、テスラの従業員がマスク氏のxAIのGrokモデルを使用する場合は200ドルの制限には含まれません。Grokはテスラの従業員の間での受け入れが低く、大多数の従業員は依然としてAnthropicのClaudeを使用することを選んでいます。

ロイター通信の報道によると、シティバンク（Citi）が最新のデータを発表し、企業がAI支出を削減する需要により、低コストのオープンソースモデルの市場採用率が急速に上昇していることが示されています。今年6月、AI集約プラットフォームOpenRouterで処理されたオープンソースモデルのトークンの割合は、1月の34%から65%に跳ね上がりました。シティは報告書の中で、コスト差がこのトレンドを推進する核心要因であることを特に指摘しています。データによると、一部の中国のオープンソース大モデルは、アメリカの主要モデルとの性能差を縮小し続けている一方で、1百万トークンあたりの料金が18セントにまで低下しており、現在の業界の主要大モデルの平均料金は約4ドルであり、両者のコスト差は20倍以上に達しています。

CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングは、AIコスト最適化に関する最新の進展を紹介する投稿を行いました。アームストロングは、AIの使用量とトークン消費が継続的に増加する中で、コストを管理する鍵は従業員の使用を制限したり、頻繁に予算リマインダーを送信することではなく、デフォルトモデルの選択、タスクルーティングメカニズム、キャッシュ戦略を最適化することだと述べました。彼は、Coinbaseが内部LLMゲートウェイを通じてGLM 5.2、Kimi 2.7などのオープンウェイトモデルをデフォルトオプションとして試みていることを明らかにしましたが、エンジニアが具体的なタスクのニーズに応じて他のモデルを選択することも許可しています。データによると、会社の91%の従業員はAI使用の上限に達したことがないため、Coinbaseはクォータを厳しくすることを選択せず、より低コストのモデルソリューションを通じて全体の効率を向上させています。モデルルーティングに関して、Coinbaseはプロンプトを前処理し、キャッシュヒット率や異なるモデルの価格状況を組み合わせて、タスクを最も適切なモデルに自動的に割り当てます。アームストロングは、計画や推論などの複雑なタスクには最先端モデルのサポートが必要かもしれないが、実行系のタスクは必ずしもコストの高いモデルを呼び出す必要はないと考えています。将来的には、モデル選択プロセスはより多くAIによって自動的に行われるべきであり、人工的な意思決定に依存すべきではないと述べました。さらに、彼はキャッシュヒット率がAIコストに影響を与える重要な要素の一つであることを指摘しました。Coinbaseはリクエストプロセスにキャッシュ認識メカニズムを組み込み、歴史的な結果の再利用率を向上させています。LibreChatの例を挙げると、キャッシュソリューションを最適化した後、そのキャッシュヒット率は5%から60%に向上しました。アームストロングはまた、会社がエンジニアに対して文脈をできるだけ簡潔に保つよう求めていることを述べました。これには、タスクを切り替える際に新しいセッションを開始すること、ファイルの文脈範囲を縮小すること、未使用のツールを閉じることなどが含まれ、不要なトークン消費を減らすことを目的としています。彼によれば、これらの措置を通じて、CoinbaseはAI支出を約50%削減することに成功し、同時にトークン使用量は依然として増加を維持しています。

据 CoinDesk 报道，Meta と Microsoft は第4四半期の業績と2026年の展望を発表し、両社は AI 投資を今年および今後の成長戦略の中心に据え、AI インフラに転換したビットコインマイニング企業が恩恵を受ける可能性がある。Meta は2026年の資本支出が1150億ドルから1350億ドルの間になると予想しており、市場の一般的な予想である1100億ドルを上回っている。Microsoft の CEO サティア・ナデラは、Microsoft の AI ビジネスの規模がその一部のコアビジネスを超えたと述べた。報道によると、多くのマイニング企業がデータセンターを AI とクラウドコンピューティングマシンのホスティングに転換している。その中で、Iren（旧 Iris Energy）は Microsoft と長期のクラウドサービス契約を締結し、Cipher Mining（CIFR）は Amazon と契約を結び、AWS に300メガワットの電力容量を提供する。また、Hut 8（HUT）などの企業も転換を加速している。この影響を受けて、Iren の株価は水曜日に4.9%上昇し、2026年以降の累積上昇率は47%に達した。Cipher Mining は年内に累積で17%上昇した。

据金十报道，美国股市周三上涨，终结了自 8 月以来最长的连跌走势，标普 500 指数涨超 1%，纳斯达克 100 指数涨 1.6%。作为华尔街最具影响力的股票，英伟达涨超 3%，但本月迄今仍下跌超 7%。交易员们希望英伟达的财报能够缓解市场对 AI 支出的担忧，Sevens Report Research 创始人汤姆·埃赛表示，英伟达的财报是本周最重要的市场催化剂，任何令人失望的结果都可能加剧近期的抛售压力。