ビットコインetf

資産管理の巨頭フランクリン・テンプルトンは、米国株上場ETFを2つ発表しました。それぞれ、VettaFiの米国大型500ビットコイン配当再投資指数を追跡するFBEQと、VettaFiの米国イノベーション100ビットコイン配当再投資指数を追跡するFIBTで、管理手数料はそれぞれ0.09%と0.19%です。製品の初期構成は約95%の米国株と5%のビットコインエクスポージャーで、指数は構成株の通常および特別配当を除息日後にビットコインに再投資し、時間の経過とともにビットコインの比重を引き上げます。ビットコインをサブポジションとして維持するため、四半期ごとにビットコインの比重が5%を超えた場合は4.5%に引き下げ、四半期中のいずれかの終値が20%を超えた場合は2営業日後に4.5%にリセットされます。2つのファンドはビットコインを直接保有せず、ビットコインETP、先物、オプションなどのツールを通じてエクスポージャーを取得します。

Onchain Lensが発表したところによると、ブラックロックのビットコイン現物ETF IBITに関連するウォレットがCoinbase Primeから合計3,441.176 BTCを受け取り、その価値は約2.767億ドルです。

アメリカのSECの文書によると、フランクリン・テンプルトンは、株式の配当をビットコインに再投資する2つのインデックスETFをナスダックに上場するために登録しました。それぞれ、Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF（FBEQ）とFranklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF（FIBT）です。

公式な情報によると、BIT傘下のBIT Asset Management AGはFINMAの承認を受け、11月にスイス取引所においてヨーロッパ初の現物ビットコインETF（BBIT）を上場する予定です。BBITはスイスの高純資産の富のプールに依存し、従来の銀行口座から直接現物ビットコインを配置するためのコンプライアンスの通路を開通させました。ビジネスの進展に関して、BITは今年、美股と港股のサービスを次々と開始しました。さらに、傘下のCactus Custodyも先月、スイスのカストディサービスを正式に開始し、従来の金融と暗号資産の間に安全で信頼できる橋をさらに構築しました。

スイスの金融規制機関FINMAは、同国初の小売投資家向けの現物ビットコインETFを承認し、このファンドがスイスの投資ファンド規則の下でビットコインに直接投資することを許可しました。FINMAは火曜日に、このETFがスイスの法律の下で特定のリスクを伴う「その他の代替投資ファンド」に該当すると述べました。FINMAは、ビットコインの取引履歴が長く、取引量がほとんどの他の暗号通貨を大きく上回るため、ファンドの分散投資に関する規則に例外を適用できるとし、保管、運営リスク、投資家開示に関する保障措置を列挙しました。FINMAは2021年に適格投資家向けの暗号ファンドを承認したことがあり、現在のスイスのビットコインETPは債務証券に該当し、投資ファンドではありません。

スイス金融市場監督局 FINMA は、同国初の個人投資家向けビットコイン ETF を承認しました。この製品はスイスの法律に基づく「その他の代替投資ファンド」に分類され、特別なリスクがあるとされています。FINMA はこのファンドの発行者を公表していませんが、複数のメディアは、その発行者が BIT Asset Management（旧 Matrixport Asset Management）である可能性があると指摘しています。FINMA は問い合わせに対してこの見解を否定していません。また、他の複数のファンドプロバイダーもビットコイン ETF の申請を提出または提出予定であると発表しています。このファンドは単一資産製品であり、全ての資金がビットコインに投資されます。そのため、FINMA はリスク分散規則に対して免除を与える必要があり、その理由はビットコインが長い取引履歴と非常に高い取引量を持っているためです。資産の保管に関しては、参加機関は操作リスクと保管リスクを防ぐための措置を講じる必要があり、基準は FINMA が2026年1月12日に発表した規制通知に準拠しています。この通知では、顧客の暗号資産が保管機関の破産時に破産財産に含まれないことが求められています。同時に、販売段階では Fidleg の行動規則を遵守し、暗号通貨を直接購入するよりも高い投資家保護を提供する必要があり、ファンド文書には関連リスクを明確に提示する必要があります。FINMA は承認と同時に、承認された ETF を通じてビットコインに投資してもリスクは依然として高く、激しい変動が元本の大幅な価値減少を引き起こす可能性があることを強調し、発行者に対して変動性と損失リスクについて明確に提示するよう求めました。アメリカでは2024年1月からビットコイン現物 ETF が承認されており、その中でブラックロック傘下の iShares Bitcoin Trust は2024年1月11日に開始され、現在の管理規模は約650億ドルです。スイス取引所では長年ビットコイン製品が取引可能でしたが、すべて ETP 形式で存在し、ファンドの地位を持っていませんでした。今回承認された ETF は初めてビットコインを承認された公募ファンドの枠組みに組み入れました。

The Block の報道によると、Cathie Wood の Ark Invest は木曜日に約 2170 万ドルの Robinhood 株、470 万ドルの SpaceX 株を売却し、約 180 万ドルの傘下の現物ビットコイン ETF ARKB の持分を減少させました。

Bitcoin News は X プラットフォームで、SEC が Cboe BZX による Volatility Shares の 3 倍ビットコイン ETF を承認したと発表しました。この製品は、ビットコイン先物ベンチマークの毎日の変動幅の 3 倍を追跡することを目的としています。ビットコイン先物が 1% 上昇した場合、このファンドの目標は手数料を差し引く前に 3% の利益を上げることです；1% 下落した場合、目標は 3% の損失です。この ETF は、登録声明が有効になるまで取引できず、ファンドはビットコイン現物ではなくビットコイン先物を保有しています。

Bitcoin Magazineによると、ブルームバーグのETFアナリストであるJames Seyffartは、Bitcoin Magazineのビデオインタビューで、数兆ドルの投資顧問の資産が現在も様子見の状態にあり、もし配分比率がわずかに上昇すれば、ビットコインETFにかなりの新たな需要をもたらす可能性があると述べました。彼は、ビットコインETFの日々の資金流入が一時10億ドルに近づいたことを指摘しました。James Seyffartは、モルガン・スタンレーやJPモルガンなどの大手証券会社の厳しい規則が、ファイナンシャルアドバイザーが顧客のためにビットコインETFを購入することを制限していると指摘し、目標配分比率が低いことが主な制約であり、多くのアドバイザーが以前にベアマーケットが終わるのを待つことを選択したと述べました。彼は、約30兆から40兆ドルの投資顧問の資産は長い間無視されてきたデータポイントであると強調しました。彼はまた、ビットコインETFのコストベース、ETFの資金流入が本当にビットコインの価格を押し上げることができるのか、現物保有者とETF投資者の誰が売却しているのか、ヘッジファンドのビットコインベース取引の決済、そしてビットコインETFが金ETFを超える可能性についても言及しました。彼は、4年周期の影響が弱まっており、ビットコインはよりリスク資産として見られていると考えています。

ブルームバーグのデータとブラックロックの上級ETFアナリスト、エリック・バルチュナスが9月1日にXプラットフォームで発表した内容によると、ブラックロック傘下のiSharesビットコイン信託（IBIT）は2024年1月の上場以来、累積リターンが71%に達し、バンガードのS&P 500インデックスファンド（VOO）の同期間の66%の総リターンを上回っています。バルチュナスは、IBITの上昇パスをジェットコースターのように激しい変動と表現し、VOOの動きはそれに比べてはるかに安定していると述べています。2024年、アメリカ証券取引委員会は10年の否決を経て、11本の現物ビットコインETFを承認し、IBITはその年に取引を開始しました。現在、IBITの運用資産は614億ドルに達し、最大規模のビットコインETFです。第2位のフィデリティ・ワイズオリジンビットコインファンドの運用資産は約110億ドルです。運用資産が15兆ドルを超えるブラックロックは、2023年に現物ビットコインETFの申請を行い、暗号市場に衝撃を与えました。その製品は伝統的な投資家にビットコインへのエクスポージャーを提供し、日常の取引活発度は他の同類ETFよりも高いです。資金面では、投資家は8月に再びETFに流入し、8月17日から27日の間に累計280億ドル以上を投入し、昨年10月のビットコインの歴史的高値以来の最高水準となりました。ビットコインは先週一時81281ドルに達しましたが、その後金曜日に戻り、最新の価格は77539ドルで、24時間の下落幅は約1%です；過去1か月でビットコインは累積で約30%上昇しました。

アメリカの現物ビットコイン ETF は、連続して8取引日間にわたり純流入を記録し、累計で280億ドルに達しました。ビットコインは木曜日に79,520ドル付近で取引され、過去24時間で1.1%上昇し、取引中には80,475ドルの高値に達しました。ブラックロック傘下のIBITは、そのうちの202億ドルを貢献し、総流入の72%を占めています。一方、グレースケールのGBTCは同期間中に純流出し、水曜日には1日で5,040万ドルが流出しました。ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナスはツイッターで、過去1週間で金とビットコインのETFに合計で700億ドルが流入し、5日間の周期記録を更新したと述べ、IBITの年初からの流入がプラスに転じたことを指摘しました。HashKeyの上級研究員ティム・サンは、5取引日以上の連続流入は持続的な現物需要を意味し、現在の動きは6万ドルから7万ドルの範囲での大幅な調整の後に発生していると述べました。ただし、日々の流入は8月20日の6.063億ドルのピークから減少し、水曜日の2.322億ドルは期間中の最小値であり、マージナルな買い圧力が弱まっていることを示しています。Algoz Technologiesのスティーブン・ワンドケは、週の取引量が900億ドルを突破し、平均の約2倍に達したと述べました。

彭博社の報道によると、過去5営業日で金とビットコインETFは合計で記録的な70億ドルの資金流入を引き寄せ、その中でSPDRゴールドETF（GLD）には約34億ドル、ブラックロックビットコインETF（IBIT）には15億ドルが流入しました。両者はともにその週のアメリカETF流入のトップ10に入っています。投資家は同時に金とビットコインを財政不安のヘッジツールとして購入しており、アメリカ財務長官Bessentが長期国債の買い戻しを拡大することを発表したことでドルが弱まり、利回りが低下し、希少資産の需要が高まっています。バークシャー・ハサウェイのアナリストGautam Chhuganiは、金利の上昇と主権債務の高騰がビットコインなどの希薄化されない資産に利益をもたらすと述べています。ブリッジウォーターの創設者Ray Dalioは、投資家に対して最大15%の資金を金とビットコインに配分してアメリカの債務危機リスクに対抗することを提案しています。ビットコインは今月80,000ドルを突破し、金は1オンスあたり4,600ドルを超えました。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、今週のビットコイン ETF の純流入が 14,700 BTC に達し、2025 年 10 月以来の2番目に大きな週次流入を記録したと述べています。8 月から現在までの累計純流入は約 21,958 BTC で、需要回復の兆しが見え始めています。

Onchain Lens の監視によると、Morgan Stanley 傘下の MSBT ビットコイン ETF アドレス (bc1q2gzj...tqfpef) が Coinbase Prime から 146.15 枚のビットコインを引き出し、約 1,100 万ドルの価値があります。

Watcher.Guruの監視データによると、現物ビットコインETFの今日の取引額は53億ドルを超えました。各製品の取引額は次の通りです：ブラックロック（BlackRock）44.38億ドル、フィデリティ（Fidelity）4.38億ドル、グレースケール（Grayscale）2.09億ドル、ビットワイズ（Bitwise）1.07億ドル、ARKインベスト（ARK Invest）7289.95万ドル、バンエック（VanEck）3284.42万ドル。その他の製品の取引額はそれぞれ：モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）1480.16万ドル、フランクリン（Franklin）1117.47万ドル、インベスコ（Invesco）559.34万ドル、ヴァルキリー（Valkyrie）150.25万ドル、ウィズダムツリー（WisdomTree）60.01万ドル、ハッシュデックス（Hashdex）26.90万ドル。ブラックロックの1日の取引額は全ての現物ビットコインETFの中で80％以上を占め、市場の主導的地位を維持しています。

Bitcoin Magazineによると、ウォール街の巨頭であるJane Streetは、アメリカ証券取引委員会（SEC）に提出した書類で、9.9億ドル以上のビットコインETF関連資産を保有していることを明らかにしました。この開示は、Jane Streetが伝統的な金融機関として現物ビットコインETFに大規模に投資していることを示しており、機関資金がビットコイン市場に継続的に流入している傾向をさらに反映しています。

規制文書の開示によると、モルガン・スタンレー・ビットコイン・トラスト（MSBT）は上場85日以内に約3.711億ドルの総申込貢献を記録し、そのうち現金は約2.003億ドル、ビットコインは約1.708億ドルである。同期間中、ファンドは運営により純資産が約6680万ドル減少し、ほぼ全てがビットコインの未実現減価（約6617万ドル）から来ており、さらに実現損失が約61.86万ドル、発起人費用が約7.23万ドルであり、投資家の大規模な償還によるものではない。文書によると、この期間の償還配分は総申込貢献の約1.42%に相当する。ファンドは約1790万口の口数を発行し、25万口を償還した（対応する1790個の作成バスケットと25個の償還バスケット）。口数の流通量は6月30日の約1765万から7月31日の約2174万に増加し、増加率は約23.17%である。作成と償還は、認可参加者を通じて、各バスケット1万口を純資産価値で行う。

ハーバード大学の寄付基金の最新の13Fファイルによると、6月30日時点で保有しているブラックロック現物ビットコインETF IBITは304.46万株で、約1.014億ドルの価値があります。保有株数は第一四半期末と完全に一致しており、前の2四半期の減少を終えました。ハーバードは2025年第四四半期にIBITの保有を21%減少させ、2026年第一四半期にはさらに43%減少させる予定です。現在、IBITはハーバードが開示した426億ドルの米国株ポートフォリオの約2.4%を占めています。金関連商品の保有価値はさらに高く、第二四半期末時点でiShares Gold Trust（IAU）とSPDR Gold Trust（GLD）の合計価値は約1.712億ドルです。ハーバードは以前に8680万ドルのブラックロック現物イーサリアムETFを全て売却しており、第二四半期には新たなイーサリアム関連ポジションは追加されていません。ハーバード大学の最大の保有株はSpaceXで、12,935,100株、価値は22.1億ドルで、ファイルに開示された最大の単一株保有です。ハーバードが今回開示した米国株資産の総額は約43億ドルで、SpaceXの保有は52%を占めています。他の機関については、アブダビの主権ファンドMubadalaとアブダビ投資委員会はそれぞれ1472.19万株と821.87万株のIBIT保有を維持しており、合計価値は約7.64億ドルです。モルガン・チェースはIBITの保有を約830万株から1040万株に増加させ、モルガン・スタンレーは保有を1730万株から約1650万株に減少させ、4.5%減少しました。

ポール・チューダー・ジョーンズが設立したマクロヘッジファンド、チューダー・インベストメント・コープは、アメリカ証券取引委員会（SEC）に提出した最新の13Fファイルで、2026年6月30日現在、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust（IBIT）を68.8529万株保有しており、その保有価値は2290万ドルであることを明らかにしました。この機関は、今四半期の保有株数が前四半期に開示された57.9083万株から18.9%増加しました。チューダー・インベストメント・コープは約1060億ドルの資産を管理しており、現物ビットコインETFの保有を通じてビットコインのエクスポージャーを得ています。ポール・チューダー・ジョーンズは2020年5月に初めてビットコインのエクスポージャーを開示し、その際にビットコイン先物を通じて低い一桁の割合の資産を配置しました。2024年10月には、金とビットコインを保有しており、固定収益資産は保有していないと述べました。