現物取引量

Wintermuteは週次市場まとめを発表し、アメリカの株式市場は強気を維持し、6週連続で上昇したと報告しています。ナスダック指数は4.5%上昇し、S&P 500指数は2.3%上昇し、いずれも歴史的な新高値を記録しました。小型株とテクノロジー大手も同時に強含みました。非農業雇用データは予想を上回り、失業率は4.3%で安定し、労働市場は非常に堅調です。ホルムズ海峡の状況が不安定であるにもかかわらず、市場はこれをノイズと見なし、戦争プレミアムは大幅に減少しました。イランとアメリカの交渉は元の地点に戻り、イランが主権、賠償、制裁免除などの要求を提出しましたが、トランプはこれを直接否決しました。今週のCPIデータはエネルギー価格がインフレに与える影響を検証するものであり、パウエルの任期終了とウォッシュの後任が重なり、連邦準備制度の6月FOMCの点図が注目されています。暗号資産の面では、ビットコインが80,000ドルの関門を突破し、最高で83,000ドル近くに達し、初めて200日移動平均線を上回りました（7ヶ月ぶり）。しかし、今回の上昇は明らかにレバレッジによって駆動されています：未決済契約は1ヶ月で100億ドル急増しましたが、現物取引量は2年ぶりの低水準を記録し、典型的なショートスクイーズであり、健全なブレイクアウトではありません。機関投資家の資金は依然として支えとなっており、ETFの純流入は6.23億ドル、取引プラットフォームの準備金は7年ぶりの低水準ですが、短期的なリスクは高いです------RSIはすでに過買いゾーンに入り、ショートスクイーズが終了し現物がビットコインの価格を引き継げなければ、ビットコインの価格は急速に回落する可能性があります。アルトコインは個性的な物語にシフトし、トークン化とAI計算能力セクターが際立っています。暗号市場全体としては、この反発が本物のブルマーケットの始まりであるかどうかを早急に検証する必要があります：現在は主に株式市場とレバレッジの共鳴によって推進されています。もしCPIが上昇するか、連邦準備制度の交代が不確実性をもたらす場合、ビットコインが8万ドルに独立して留まれるかどうかが重要な確認信号となります。

オンチェーンデータプラットフォームGlassnode（@glassnode）の監視によると、主要取引所のビットコイン現物取引量は2023年10月以来の最低水準にまで減少し、前回の熊市終了時の2023年9月の水準に相当します。低い取引量の環境下で市場の深さは明らかに低下し、わずかな資金の流れでも清算を引き起こす可能性があり、市場は流動性の変化に対する感受性が著しく高まっています。

CoinGlass が発表した 2026 年第一四半期の暗号通貨市場シェア研究報告によると、第一四半期の現物市場の総取引量は約 1.94 兆ドル、デリバティブ取引量は約 18.63 兆ドルで、合計約 20.57 兆ドル、デリバティブと現物の取引量比は約 9.6 倍です。コア指標に関して、バイナンスのデリバティブ取引量は約 4.9 兆ドルに達し、上位 10 の取引所の 34.9% を占めています。日平均未決済契約量は約 239 億ドルで、約 29.9% を占めています。ユーザー資産の準備は約 1529 億ドルで、主要な中央集権型取引所の 73.5% を占めています。デリバティブ取引量に関しては、バイナンス、OKX、Bybit、Gate、Bitget がそれぞれ上位 5 位にランクインしています。未決済契約の次の層では、ランクが Bybit、Gate、OKX、Bitget に変わります。ユーザー資産の準備に関しては、バイナンスの後に OKX の準備だけが 100 億ドルを超えており、Gate、Bitget、Bybit の準備はすべて 50 億ドルから 70 億ドルの間です。

据 CoinMarketCap データによると、Upbit 現物市場のランキングで、KiteAI トークン KITE の KITE/KRW 取引ペアの 24 時間取引高が第 7 位に上昇し、取引量の割合は約 2.32% です。

据 CoinDesk 援引 Glassnode 数据报道，比特币与山寨币现货交易量已降至自 2023 年 11 月以来最低水平，尽管价格持续上涨，显示市场参与度薄弱、需求脆弱。自 2025 年 10 月发生 190 亿美元强平事件以来，市场深度未完全恢复，流动性依然脆弱，令价格更易被小额交易拉动或反转。

据 Jupiter 数据显示，Solana 链上现货交易量已于 2025 年正式超过除 Binance 以外的所有链下交易平台，达到 1.6 万亿美元。自 2022 年以来，Solana 链上交易量已从总交易量的 1% 飙升至 12%。2025 年，Solana 的总交易量正式超过 Bybit、Coinbase Global 和 Bitget。与此同时，自 2022 年以来，Binance 的市场份额已从 80% 下降至 55%。

根据 DefiLlama 的数据，全网 DEX 交易量在 10 月份飙升至历史新高 6133 亿美元，高于 9 月份的近 5000 亿美元。其中 Uniswap 10 月份的交易量位居榜首，达到 1709 亿美元，高于 9 月份的 1065 亿美元。PancakeSwap 位居第二，交易量为 1019 亿美元，高于上月的 798 亿美元。一方で、CEX の取引量も 10 月に新たな高値を記録し、2.17 兆ドルに達し、2025 年 1 月以来の最高水準となりました。10 月の取引量は 9 月の 1.69 兆ドルから約 28% 増加しました。Binance の先月の取引量は 8104 億ドルに達し、依然として世界最大の取引プラットフォームであり、9 月の 6365 億ドルを上回りました。（The Block）

ChainCatcher のメッセージ、Cointelegraph が X プラットフォームで発表したところによると、10 月のビットコイン現物取引量は 3000 億ドルに達し、そのうちバイナンスの取引量は 1740 億ドルである。市場が調整した後、トレーダーはリスク市場から現物市場に移行した。

ChainCatcher のメッセージ、glassnode は毎週の市場レポートを発表し、暴落イベントの影響が深刻であるにもかかわらず、全体の市場構造は依然として健全であると述べています。ビットコインの現物取引量は引き続き高水準を維持しており、ETF の継続的な流入、実体調整後の送金量はオンチェーン活動が活発であることを示しています。これらの動向は、レバレッジ参加者が強制的に退出させられたにもかかわらず、構造的資本と機関需要が依然として存在することを示しています。去レバレッジはビットコイン市場における重大かつ必要な調整を示しています。過剰なレバレッジは清算され、投機的ポジションは減少し、短期市場の感情も再調整されました。流動性とより広範な市場参加は変わらないものの、モメンタムは鈍化し、利益確定も落ち着いています。市場は現在、調整段階に入り、特徴として市場が再び慎重になり、選択的なリスクを取る姿勢が見られ、現物市場とデリバティブ市場の信頼がより慎重に再構築されています。

ChainCatcher のメッセージ、また最近の「Token Splash：XPL特集」イベントの影響を受けて、Bybit は今週 XPL 現物取引量が業界第1位に達し、市場シェアは 40% に達し、XPL 取引ペアの取引量と流動性が大幅に向上しました。

ChainCatcher のメッセージ、Hyperliquid 上の資産トークン化プロトコル Unit が X プラットフォームで発表したところによると、その 24 時間の BTC 現物取引量は 7.04 億ドルで、Bybit（4.93 億ドル）、Coinbase（2.01 億ドル）、OKX（2.06 億ドル）を超えた。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、イーサリアム（ETH）の中央集権型取引所での月間現物取引量が約 4800 億ドルに達し、初めてビットコイン（BTC）の 4010 億ドルを上回りました。BitMine Immersion や SharpLink Gaming などの複数の企業が大規模な ETH 購入を明らかにし、企業の保有量が増加しています。同時期に米国株の現物 ETH ETF への純流入は 39.5 億ドル、BTC ETF への純流出は 3.01 億ドルでした。ETH の年初来の上昇率は 105% を超え、BTC は約 18% です。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant の研究責任者 Julio Moreno は、アメリカの ETF がビットコイン現物取引量の主要な供給源となっていると発表しました。現在、アメリカの現物ビットコイン ETF の活発な日の取引量は通常 500 億から 1000 億ドルに達し、時にはほとんどの暗号通貨取引所を超えることもあり、これは機関投資家の需要の増加を反映しています。しかし、バイナンスは依然として BTC と ETH の主要な取引所です。バイナンスは現物取引量で引き続きリードしており、BTC の取引量はピーク時に 180 億ドル、ETH の取引量は 88 億から 111 億ドルに達し、ETF や他のすべての取引所を上回っています。8 月 13 日や 8 月 22 日などの重要な取引日には、バイナンスの ETH 取引量はそれぞれ ETF の ETH 取引量を 54% および 96% 上回りました。イーサリアムの取引は暗号通貨取引所に集中しています。2024 年のアメリカ大統領選挙以降、ETH の現物取引は主にバイナンス（35%）に集中し、次いで Crypto.com（20%）、ETF は第六位（4%）となっており、これは ETF の ETH 現物取引への参加度が限られていることを示しています。これは、ビットコインと比較して機関投資家によるイーサリアムの採用が遅れていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant のデータでは、2025 年の Huobi の新しいコインの現物取引量は 380 億ドルの累積取引量で業界の第二グループの首位に立ち、日々の取引量の割合は 22% に達し、市場シェアが著しく向上しています。全体的に見ると、Binance は 1330 億ドルの累積取引量で依然としてリードしており、市場シェアは 34% です。Huobi HTX、Bybit、MEXC が続き、それぞれ 380 億、350 億、340 億ドルの取引量で第二グループを占めています。過去1か月間、新しいトークン市場の1日あたりの取引量は最高で 16 億ドルに達しました。今回の統計は、今年新たに上場したトークンの数が 19 から 31 の間にある主要取引所を含んでおり、BIO、AIXBT、CGPT など市場での人気が高いプロジェクトが含まれています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告では、6 月に中央集権型取引所の現物取引量が 1.07 兆ドルに落ち込み、9 か月ぶりの低水準を記録しました。一方、分散型取引プラットフォームの取引量は引き続き増加しています。昨年 12 月に 2.94 兆ドルの最近の高値を記録して以来、中央集権型プラットフォームの月間現物取引量は徐々に減少しています。先月の取引量はピーク時から 63.6% 減少しました。Presto Research の研究アナリスト、Min Jung は次のように述べています。「ビットコインは安定しており、歴史的な高値から遠くないものの、アルトコイン市場は厳しい状況にあり、ETH を含むほとんどのアルトコインはピーク時から約 40% 下落しています。これは、市場が主に機関投資家によるビットコインの購入によって推進されていることを示しており、通常アルトコインを好む個人投資家の参加度は依然として比較的低迷しています。」

ChainCatcher のメッセージによると、DeFi Llama のデータでは、先週の DEX 現物取引量は 978.6 億ドルに達し、前週比で 1.88% 増加しました；永続契約取引量は 1033.7 億ドルに達し、前週比で 8.44% 増加しました。

ChainCatcher のメッセージ、Bitget が 2025 年 5 月の透明性レポートを発表しました。データによると、プラットフォームの総取引量は前月比で 21% 増加し、その中で契約取引は 26% 増加し、現物取引量は 1070 億ドルに達しました。The Block のデータによると、Bitget の現物取引量は世界で第 3 位であり、Binance と Bybit に次いで、市場占有率は約 8.9% です。当月の新規登録ユーザーは 50 万人を超え、Q2 では累計新規ユーザーが 200 万人を突破しました。総準備金率は 192% に達し、プラットフォームの保護基金の規模は歴史的な新高値の 7.25 億ドルに上昇し、ユーザーの資産安全保障を強化し続けています。製品革新の面では、Bitget はアメリカ国債などの現実資産に裏付けられた収益型資産証明書 BGUSD を発表し、ライブ配信機能を導入し、コンテンツ共有と取引インタラクションの融合を実現しました。さらに、Bitget は公益活動を継続的に推進しています。傘下の Blockchain4Youth 教育プログラムは、世界 70 か国以上に広がり、累計で 8000 人以上の若者に恩恵を与えています。プラットフォームはまた、Google の「Build With AI」ハッカソン活動を支援し、ミャンマーの地震災害地域に緊急援助を提供し、フィリピンでは Starlink 衛星ネットワークのカバレッジを拡大し、遠隔地のデジタルインフラ整備を推進しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget の CEO グレイシー・チェンはツイートで次のように述べています。「1 月以来、Bitget は機関サービスを強化しており、ローン計画のアップグレード、流動性インセンティブの向上、資金効率を高めるために第 3 四半期に統一マージンアカウントを導入する計画を立てています。現在、80% のトップ暗号量子会社が Bitget で取引を行っており、機関顧客は私たちの現物取引量の 80% を推進しており、Coinbase と同等です。6 か月以内に、先物取引量のシェアは倍増し、50% に達し、年末までに 70% 以上を目指しています。機関の資産管理規模（AUM）も倍増しました。」