オンチェーン取引

著名なトレーダー Bonk Guy は、現在の暗号コミュニティが一般的にオンチェーン取引環境が歴史的な低点に達したと考えているにもかかわらず、過去4ヶ月で約6種類の新しいトークンの時価総額が1億から3億ドル以上に達したと投稿しました。また、数十種類の新しいトークンの完全希薄化評価（FDV）が1000万ドルを突破しています。その中で、PONS、ANSEM、CASHCAT、AI、STONKなどのトークンのFDVは、少なくとも3億ドルに達したことがあります。市場構造が悪化しているにもかかわらず、オンチェーン取引では時折大幅に上昇するトークンが見られます。Robinhood Chainが登場する前や、昨年のTRUMPトークンの発行後、BonkFunが初めて盛り上がる前の低迷期と比較すると、現在の市場は歴史的な最悪の水準には達していません。現在の市場環境は数ヶ月前の全面的な上昇相場には及びませんが、それがオンチェーン取引の機会が消えたことを意味するわけではありません。市場の感情が悲観的な見方に支配されている中で、市場はすぐに回復する可能性があり、その回復速度は多くの人の予想を上回るかもしれません。前回の相場で目立ったパフォーマンスを示し、高い信頼性を持つトークンに注目し、調整時に徐々にポジションを構築することをお勧めします。歴史的な経験から、一部のトークンは次の上昇局面で以前の高点に戻るだけでなく、さらに上昇する可能性があることが示されています。また、市場の最大の機会は、主流の感情が変わる前にしばしば現れます。

彭博社の報道によると、チェーン上データ分析プラットフォーム Dune のレポートによれば、第三四半期のトークン化された株式および ETF のチェーン上取引量は370億ドルを超え、月間取引量は1月からほぼ18倍に増加し、統計は200以上の取引所および12のブロックチェーンをカバーしています。同時期に、分散型永続契約取引プラットフォーム Hyperliquid のチェーン上での株式、ETF および株価指数に連動した永続契約の取引量は2010億ドルに達しました。Dune は、現在約25%の暗号資産の現物取引がチェーン上で行われていると述べています。

The Blockによると、暗号データ分析プラットフォームDuneはリアルタイム市場データストリームを発表しました。現物取引データは約1秒後に提供され、Solana、Ethereum、Base、BNB Chain、X Layerを含む12のブロックチェーンネットワーク上の200以上のオンチェーン取引プラットフォームをカバーしています。永続的な契約データストリームは、HyperliquidとLighter上の取引を追跡します。Duneの共同創設者兼CEOのFredrik Hagaは、オンチェーン取引は現在、暗号通貨の現物取引全体の約25%を占めており、トークン化された資産取引の発展に伴い、市場のオンチェーンデータへの需要が継続的に増加していると述べています。Duneは、新しいデータサービスがヘッジファンド、資産管理会社、マーケットメーカー、ブローカーが既存の市場データシステム内でオンチェーン価格発見を追跡するのに役立つと述べています。同社はまた、OKXとインターコンチネンタル取引所（ICE）の合弁企業OKXICEがX Layer上で63のトークン化された株式を上場する申請を提出したことを指摘しました。

ARK Invest が発表した 2026 年第 3 四半期の DeFi レポートによると、株式トークン化が当四半期のオンチェーン取引活動の回復の主要な原動力となっています。トークン化された株式の現物 DEX 取引量は約 500 億ドルで、前四半期の約 9 倍に達し、全体の現物 DEX 取引量に占める割合は約 1% から約 9% に上昇しました。全体の DEX 現物取引量は前期比で約 13% 増加し、5710 億ドルとなり、近四半期で初めての増加となりました。Robinhood Chain は初の四半期に約 650 億ドルの DEX 取引量と 5100 万ドルのネット収入を達成し、ネット収入は BNB Chain の同時期の水準に近づいています。しかし、ARK は、最近のガスメカニズムの調整により、このチェーンの収入が現在の水準から減少することを予測しています。ステーブルコインの総供給量は前期比で約 3% 減少し 3090 億ドルとなりましたが、調整後の取引量は前期比で約 16% 増加し 7810 億ドルに達し、月間アクティブアドレス数は約 39% 増加し 7300 万個となりました。永続契約 DEX ではポジションと取引の分化が見られました：未決済契約の価値は前期比で約 76% 増加し 240 億ドルとなりましたが、四半期の取引量は約 16% 減少し 1.4 万億ドルとなりました。その中で、Hyperliquid の未決済契約の価値は約 130 億ドルで、割合は約 53% です。ARK は、これはより少ないが規模が大きく、保有期間が長いポジションを指し示していると考えています。

代币化資産プラットフォーム Securitize は、Securitize Stocks を発表し、アメリカ、EU およびその他の許可された法域の適格投資家に対して、一部のアメリカ株式のブロックチェーン取引の入り口を提供します。最初の対象には AAPL、MSFT、NVDA、GOOG、TSLA、META、AMZN、NFLX、CRCL、SPCX、MSTR および PLTR に対応する証券権利が含まれ、初期はその登録ブローカーを通じて Solana で取引され、USDC で決済されます。Securitize は、各トークンが 1:1 で基礎株式によって支えられ、アメリカの《統一商法典》第 8 条に基づく証券権利に該当し、配当および適用される場合の投票権を保持し、トークンを支える株式は貸し出されないと述べています。製品は転換可能な権利トークン構造を採用しており、発行者が発行者主導のトークン化を進めた後、投資家は証券権利を発行者の名義書換代理人名簿に登録された株式に転換できます。二次市場取引はそのブローカーを通じて規制された方法で提供され、免除に依存せず、アメリカ証券取引委員会のトークン化証券に関するガイドラインに準拠しています。この製品は、ニューヨーク証券取引所で開発中の 24/7 デジタル取引所および OKX とインターコンチネンタル取引所が協力している OKXICE トークン化証券取引所での取引も予定されており、具体的には取引所の立ち上げおよび関連する規制、運営要件に依存します。立ち上げ時には、Jump Trading が Securitize の既存の Solana PropAMM を通じてマーケットメーカーを務め、取引初期には延長時間をカバーし、徐々に全天候型に拡大する計画です。Ripple Prime は製品の立ち上げをサポートする予定です。

Ondo 旗下 Ondo Private Markets は、OpenAI 私募市場票据（OpenAI Private Markets Note）が Ondo Perps 現物注文簿で取引を開始したことを発表しました。Ondo Private Markets は、私企業の経済的エクスポージャーをブロックチェーン上に持ち込み、適格投資家にトークン化された票据を提供することに専念しており、その設計は主要な私企業の業績に連動した経済的エクスポージャーを提供することを目的としています。OpenAI 私募市場票据の価値は、会社の普通株の1株あたりの実現価値を基に計算され、具体的にはその票据の発行文書に記載された内容に従います。今回の上場は、三つの主要な利点をもたらします。第一は、いつでも売買可能：上場初日から Ondo Perps 現物注文簿で24時間365日取引が可能で、会社の上場を待つ必要がありません。第二は、自己保管、自由な譲渡：ユーザーはトークンを自分のウォレットに保管し、適格な保有者間で自由に移転できます。第三は、成熟したインフラの支援：Ondo Private Markets は、Ondo のトークン化された株式およびトークン化された米国債製品を構築した同じプラットフォームによって構築されており、そのプラットフォームの総ロックアップ価値（TVL）は390億ドルに達し、保有者は100万人を超えています。この票据は OpenAI の株式や持分を表すものではなく、保有者は OpenAI のいかなる株主権利も享受しません。Ondo と OpenAI には、関連性、協力、または推薦関係はありません。

Arkham の監視によると、オンチェーンアドレス @pointfarmcap は今年の 8 月初めから 1,896 回の購入操作を行い、149 万ドルを投資して STONK を構築しました。その時、当該コインの時価総額は約 265 万ドルでした。現在、STONK の時価総額は 2.22 億ドルに上昇しており、そのアドレスの保有時価総額は 997 万ドルに達し、現金化は 9.16 万ドルのみで、浮利は 10 倍を超えています。

アメリカ証券取引委員会（SEC）委員長のポール・アトキンスは、CNBCのライブインタビューで、株式市場をブロックチェーン上で運営する方向に進めたいと述べ、金融システム全体がビットコインと暗号通貨に向かっていると語りました。SECは以前に「イノベーション免除」を導入し、条件を満たす取引所がトークン化されたアメリカ株のブロックチェーン取引を行うことを許可しています。

a16z crypto は 9 月 23 日に発表した分析によると、2026 年 8 月の実世界資産の永続契約の総取引額は 1173 億ドルで、そのうちオンチェーンプラットフォームの取引額は約 1010 億ドル、割合は 86% である；中央集権型取引所の取引額は約 160 億ドルで、前年同期比で 44 倍の増加である。1 年前、オンチェーンプラットフォームの取引占有率は三分の一以下であった。8 月末時点で、未決済契約の規模は 48 億ドルで、2025 年 7 月の 1.61 億ドルから約 30 倍に拡大した。取引額に基づくと、株式が 48%、商品が 28%、指数が 18% を占め、取引構造は以前の商品の主導から変化した。a16z は、Hyperliquid が 2025 年 10 月にローンチする HIP-3 プロトコルが新しい永続市場の作成を簡素化し、流動性の共有を向上させると述べている。

Bitget のオンチェーン取引（Onchain）が Robinhood Chain と統合され、ユーザーは現物ウォレットのステーブルコイン U（United Stables）を使用して、Robinhood エコシステムの全資産を直接取引できるようになりました。この統合により、Bitget UEX の全景エコシステムの展開がさらに拡大し、ユーザーにより効率的なオンチェーン取引体験を提供します。現在までに、Bitget Onchain は Robinhood、MORPH、ETH、SOL、BSC、Base の6つのネットワークを接続しています。ユーザーは現物ウォレットを通じて数百万種類のオンチェーン資産や米国株取引に直接アクセスでき、AI スマートマネーによるコピー取引やオンチェーンの指値注文などの補助ツールを組み合わせて、インテリジェントな分析と取引の実行を実現します。

ロイター通信によると、欧州中央銀行はPontesサービスを開始し、その決済システムをブロックチェーンに基づく金融市場と接続しました。これにより、銀行と投資家は欧州中央銀行が支援するユーロを使用して、安定コインや他の民間通貨に依存することなく、オンチェーン取引の決済を行うことができます。最初に接続した機関には、ドイツ銀行、サンタンデール銀行、清算機関の明訊銀行が含まれ、サービスの初期段階では、中央ヨーロッパ時間の平日8:00から16:00まで運営されます。

Blockworksのデータによると、Solanaネットワークは8月にオンチェーン取引活動が合計52.18億件に達し、記録的な高水準となりました。

Strategy 創設者の Michael Saylor は X プラットフォームで、アメリカ証券取引委員会の革新免除政策が条件を満たす取引プラットフォームを通じて、アメリカの投資家に対して24時間体制のトークン化されたオンチェーン取引を提供することを許可していると発表しました。これは間違いなくデジタルクレジットとアメリカの資本市場分野における大きなブレークスルーです。

SEC 委員会の議長ポール・アトキンスは、委員会が承認した「イノベーション免除」について声明を発表しました。彼は、1週間以上前に国会が『CLARITY法案』を進められなかったため、SECが本日法定権限内で重要なステップを踏み、特定のトークン化された株式のオンチェーン取引を促進することで、アメリカの資本市場をデジタル時代に導入することを指摘しました。この命令は、『取引法』第36(a)(1)条に基づき、2種類の一時的かつ条件付きの免除を授与します。1つは「トークン化証券場所」（TSV）を『取引法』下の「取引所」定義から免除すること、もう1つは特定の流動性提供者（「規制対象企業」）を「ディーラー」定義から免除することです。アトキンスは、連邦証券法の反詐欺および反操作条項がこれらの市場におけるすべての証券活動に完全に適用されることを強調しました。この免除には、いくつかの投資家保護条件が付随します：TSVはアメリカの主体であり、OFAC制裁遵守を守らなければならず、許可制の入場基準を設定し、特定の参加者のみが取引できるようにしなければなりません；合成商品を使用してはならず------トークン化されたNMS「全国市場システム」株式は、対象株式の発行者またはその代表者によってトークン化されるか、発行者と無関係な第三者によってトークン化されなければならず、保有者は従来の証券と同じ権利（配当および投票権を含む）を享受しなければなりません；発行者は、自らの証券がTSVで取引されることに反対し、これを阻止する権利を有します。アトキンスは、委員会が現在の技術を未来の基準として固定するのではなく、市場の進化を許可し、その発展を監視し、それに基づいてより柔軟で未来志向の規制フレームワークを策定することを目指していると述べました。この免除は一時的な措置であり、委員会はすべての側面について一般の意見を求めており、この移行的な取り決めの後には、資本市場の進化に伴ってオンチェーン市場が持続可能な道を維持できるように、恒久的なルールの策定を必ず行う必要があることを強調しました。

市場の情報によると、USDCの公式はXプラットフォームで発表し、2026年9月12日までにUSDCのオンチェーンの歴史的取引総額が100兆ドルを超えたと述べています。長年にわたり、資金移動のためにインターネット規模でサービスを提供してきました。

GMGNのデータによると、Robinhood上のCMEの時価総額が600万ドルを突破し、24時間で990倍以上の上昇を記録しました。CMEはRobinhood Chain上のコモディティ取引所プラットフォームトークンです。その物語の核心は、現実世界のコモディティ（トウモロコシ、石油、金など）をチェーン上の取引に導入することです。Keeperメカニズムを通じて29種類の商品に対して現物価格を設定し、取引手数料の半分はCMEの買い戻しに使用され、もう半分は流動性を提供します。Memeコインの価格は大きく変動するため、投資家は慎重に参加してください。

暗号取引所 Gate がオンチェーン取引製品「打金狗」をローンチしました。これは、Robinhood、SOL、ETH、Gate Layer、BSC、Base、SUI、ARB、World Chain、AVAX、Polygon、LINEA、ZK、OP、Berachain などの複数のパブリックチェーンをカバーし、Meme や小規模なコインなどのオンチェーン資産をサポートします。この製品の購入および販売手数料は 0.5% です。ユーザーは Robinhood Chain のオンチェーン資産を取引する際、期間限定でネットワーク手数料が免除されます。ユーザーは Gate アカウントの資産を直接使用してオンチェーン取引を行うことができ、ウォレットを作成したり接続したりする必要はなく、資産を頻繁に移動したりネットワークを切り替えたりする必要もありません。また、トークン名やコントラクトアドレスを通じてリアルタイムの市場情報や K 線を確認することができます。「打金狗」はさらに、Callout ランキング、KOL ランキング、アクティブアカウントの表示などの機能もサポートします。

チェーン分析師 Ai 姨の監視によると、Arthur Hayes (0x6cd...47e21) は過去1時間でFalconXから39,000 UNIを受け取り、価値は282,000ドルであり、これにより彼のUNI保有量は284,100に増加し、総価値は2,007,000ドルに達し、平均引き出し価格は7.06ドルです。Arthur Hayesは9ヶ月前に再び大規模なUNI取引を行い、UNIは現在彼のチェーン上での第3位の保有資産となっています。

Ai 姨の監視によると、アドレス 0x527...72012 は 5 月 19 日に平均価格 76,824 ドルで 78 枚の WBTC をオンチェーンで購入し、約 599 万ドルの価値がありました。建倉後、WBTC の価格は一時的に下落し、そのアドレスのピーク時の浮損は 142.3 万ドルに達し、資産は約 24% 減少しました。9 時間前、そのアドレスは 78,463 ドルの価格で清算し、最終的に約 12.7 万ドルの利益を得ました。