Bitget UEX 日報｜ビットコインが8万ドルを下回る；テクノロジー株の調整がナスダックを引きずる；アメリカの成長とインフレが強め（2026年10月30日）

一、ホットニュースセレクション

アメリカ経済｜第3四半期GDP成長が加速し、成長の弾力性が続く

アメリカの第3四半期の実質GDP初値は前期比年率で3.4%の成長を記録し、第2四半期の2.2%を上回った。投資、消費、政府支出の増加が支えとなり、輸出の減少が一部を相殺した。

市場への影響： 経済にはまだ拡張の動力があり、企業の需要期待を助ける；しかし、強い成長は政策が迅速に緩和に転じる必要性を低下させる。今後は成長の構造と企業利益の実現を観察する必要があり、GDP成長率をすべての業界の景気と直接同一視してはいけない。

インフレ｜9月のコアPCEが前年比3.1%に上昇

アメリカの9月PCE価格指数は前月比0.5%、前年比3.6%の上昇；食品とエネルギーを除いたコアPCEは前月比0.3%、前年比3.1%の上昇。実質消費支出は前月比で0.1%未満の成長。

市場への影響： 名目支出と価格圧力は依然として強いが、実質消費の増加は限られている。成長とインフレのデータは共に、市場が依然として高い金利の制約に直面していることを示しており、消費企業は売上の成長における価格と数量の貢献を区別する必要がある。

欧州中央銀行｜金利を据え置き、エネルギーショックが政策の制約

欧州中央銀行は10月29日に3つの主要金利を据え置き、預金便利金利を2.50%に維持した。中央銀行はエネルギーショックがインフレと成長に与える影響を強調し、データに依存した段階的な会議決定を続ける。

市場への影響： 欧州もまた、価格圧力と成長リスクが共存する環境に直面している。多国籍企業にとって、資金調達コスト、エネルギーコスト、地域需要を一緒に評価する必要があり、金利の調整を一時停止することだけで緩和サイクルが始まったと推測してはいけない。

二、マーケットレビュー

コモディティと為替のパフォーマンス

品目 参考価格 データ基準

|-------------|---------------|-----------------| | 金 | 4,015.50ドル/オンス | 12月先物，北京時間09:02 | | 銀 | 51.555ドル/オンス | 12月先物，北京時間09:02 | | WTI原油 | 102.58ドル/バレル | 12月先物，北京時間09:02 | | ブレント原油 | 111.29ドル/バレル | 12月先物，北京時間09:02 | | ドル指数 | 101.722 | 北京時間09:02 | | アメリカ10年国債利回り | 4.989% | アメリカ時間10月29日尾盤参考 |

米国債利回りは5%未満に回復し、テクノロジー株は依然として明らかに圧力を受けており、企業の業績と資本支出のリターンも今回の価格設定の重要な要素であることを示している。原油価格は高止まりしており、エネルギーコストがインフレと利益率に与える影響は引き続き追跡する必要がある；商品は取引中のスナップショットを使用し、決済価格を混用して変動を計算しない。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC： 約77,184.70 USDT、24時間で4.68%下落。
• ETH： 約2,219.28 USDT、24時間で5.47%下落。
• 暗号通貨総時価総額： 約2.61兆ドル、24時間で7.13%減少；この項目の更新時間は北京時間09:09。

BTC｜清算ゾーンの観察

上方の明らかな空売りの潜在的な清算密集ゾーンは約79,200---79,900ドルで、現価格から約2.77%---3.68%の距離；下方の買いの潜在的な清算密集ゾーンは約76,100---76,800ドルで、距離は約0.34%---1.25%。現在は下方ゾーンに近く、さらに下落する場合は買いのレバレッジの解消による変動に注意が必要。

ETH｜清算ゾーンの観察

上方の明らかな空売りの潜在的な清算密集ゾーンは約2,275---2,295ドルで、距離は約2.67%---3.58%；下方の買いの潜在的な清算密集ゾーンは約2,160---2,195ドルで、距離は約0.94%---2.52%。下方の近端がより近く、短期的にはこのゾーン近くの受け皿とレバレッジ圧力を観察する。

機関の保有コスト｜BTC

Glassnodeが10月28日に発表したアメリカの現物BTC ETFの総コスト推定は約81,500ドルで、現在の価格はその参考値を約5.45%下回っている。これは価格が相対的な総保有コストの未レバレッジ差であり、すべてのETF投資家の実際の利益を示すものではない。

一言で見る市場

BTCは76,800ドル、ETHは2,195ドル近くの下方清算ゾーンの近端をまず見る；反発があれば、それぞれ79,200ドルと2,275ドル近くを観察する。BTCのETFコストはより高い位置にあり、現在の下方清算ゾーンとは重ならず、決済前には短期的なレバレッジの変動とコスト回復を区別する必要がある。

オプションの期限提醒

北京時間今日16:00、Deribitで約104.1億ドルのBTCオプションと7.7億ドルのETHオプションが期限を迎え、合計約111.8億ドル；09:13のスナップショットにおける最大痛点はそれぞれ78,000ドルと2,400ドル。決済前後はヘッジ調整による変動に注意し、最大痛点は実際の決済価格を予測するものではない。

米国株主要指数のパフォーマンス

指数 終値 変動率

|----------|-----------|--------| | ダウ工業株指数 | 52,342.56 | -0.25% | | S&P500指数 | 7,720.39 | -0.30% | | ナスダック総合指数 | 26,184.72 | -1.38% |

ナスダックの下落幅はダウとS&P500を大きく上回り、テクノロジー重視の株がさらに圧力を受けている。指数が下落する中、医療や一部の他のセクターは依然として上昇しており、市場のパフォーマンスは業界と利益期待の分化に近づいている。

テクノロジー7巨頭のパフォーマンス

会社 終値（ドル） 変動率

|----------------|--------|---------| | NVIDIA NVDA | 213.66 | -0.80% | | Apple AAPL | 348.91 | +1.48% | | Microsoft MSFT | 530.14 | -0.16% | | Alphabet GOOGL | 283.82 | -12.64% | | Amazon AMZN | 243.79 | -4.25% | | Meta META | 624.52 | +1.96% | | Tesla TSLA | 403.30 | -0.23% |

7巨頭合計2上昇5下落、Alphabetが最大の下落幅を記録し、AppleとMetaが上昇。Amazonの決算は上記の終値後に発表され、表中の4.25%の下落はその決算に対する完全な反応とは解釈できない。

セクターの異動観察

テクノロジーとストレージ： Alphabetは12.64%下落し、Micronは4.98%下落、Oracleは3.45%下落；Vertivは1.23%上昇。AI関連株の内部での分化が続いており、クラウドプラットフォーム、チップ、デバイスサプライヤーの注文とキャッシュフローをそれぞれ観察する必要がある。

医療と産業： Eli Lillyは6.63%上昇し、Caterpillarは9.25%下落。両者は同時期に決算を催化し、市場は当期の利益だけでなく、今後の成長と指針を再評価することを反映している。

暗号関連株： Coinbaseは1.07%下落し、Strategyは2.44%下落、Robinhoodは0.17%上昇。株式の通常の終値と暗号市場の今朝のスナップショットは異なる時間帯に属し、直接的に同期反応とは見なせない。

三、米国株重点個別株の深堀分析

Alphabet｜決算後の最初の完全な取引日が明らかに圧力を受ける

イベント概要： Alphabetは10月29日に283.82ドルで終了し、12.64%下落。前回発表された第3四半期の収益は前年比25%増加し、Google Cloudの収益は103%増加したが、当四半期の自由キャッシュフローはマイナス9065百万ドルだった。

市場の解釈： 高成長とキャッシュ支出の圧力が同時に存在し、Cloudの成長にはTPUシステムの販売も含まれている。株価の反応は、収益の拡大が投入のリターンとキャッシュ回収と共に評価される必要があり、単にクラウドの成長率で決算の質を判断してはいけないことを示している。

投資の示唆： 今後は資本支出、クラウド収益の構造、自由キャッシュフローの改善経路に注目する。単日の大幅下落は長期的な需要の逆転を独立して証明するものではなく、重要なのは今後の財務の実現が改善されるかどうかである。

Amazon｜AWSの成長が加速し、資本支出がキャッシュフローを圧迫し続ける

イベント概要： Amazonは通常の終値243.79ドルで4.25%下落し、その後第3四半期の業績を発表。純売上高は2019億ドルで前年比12%増加；AWSの売上高は約460億ドルで前年比39.3%増加。

市場の解釈： 9月末までの過去12ヶ月間、自由キャッシュフローの純流出は約424億ドルで、主にAI関連機器の投入増加の影響を受けている。プライムデーは昨年の第3四半期から今年の第2四半期に移動し、小売収入の前年比の比較可能性にも影響を与えた。

投資の示唆： AWSの成長からキャッシュリターンへの転換、機器支出のペース、繁忙期の小売パフォーマンスに注目する。上記の自由キャッシュフローは過去12ヶ月の基準であり、単一の四半期の流出として誤って記載してはいけない。

Coinbase｜利益を回復し、GAAPと調整後のパフォーマンスを区別する必要がある

イベント概要： Coinbaseは通常の終値160.59ドルで1.07%下落し、取引後に第3四半期の総収益が約12億ドル、純利益が7.19億ドルであることを開示。調整後の純利益は7800万ドル、調整後EBITDAは3.33億ドル。

市場の解釈： GAAP純利益と調整後利益の差異は明らかであり、純利益をすべて取引業務からの持続的な利益と見なすことはできない。サブスクリプションとサービス収入は純収入の49%を占めており、ビジネス構造はより多くの収入源に拡大している。

投資の示唆： 今後は取引収入、ステーブルコインおよびサブスクリプションサービスの持続的な貢献に注目し、調整後の利益と費用の増加を比較する。取引後の業績はその後の市場反応と個別に対応する必要がある。

四、マーケットとプロジェクトの動向

ローカルEコマース｜DoorDashがInstacartを買収契約

DoorDashとInstacartは10月29日に最終合意に達したと発表し、取引は1株あたり65ドル、株式価値は約170億ドルで、対価の少なくとも75%は現金となる。取引は2027年末または2028年上半期に完了する見込みで、株主や規制当局の承認が必要である。

この取引は配送ネットワーク、食料品履行、リテール技術を組み合わせるが、現在はまだ引き渡しが完了していない。今後は承認、資金調達、統合の実現に注目し、シナジーの期待を実現した利益と見なすことはできない。

取引プラットフォームの動向｜公式の回答

バイナンスの公式は、潜在的なセキュリティ問題の報告を認識しており、積極的に調査を行っていると述べ、ユーザーの資金の安全性を確保する。今後、公式チャネルを通じて確認された情報を発表する予定である。

五、今日の市場カレンダー

以下はすべて中国標準時間；注目度は編集者の評価による。
中国標準時間 国/地域 イベント 市場注目度

|-------------|--------|-----------------------|-------| | 10月30日16:00 | グローバル暗号市場 | Deribit BTC、ETH月次オプションの期限 | ★★★★★ | | 10月30日18:30 | アメリカ | エクソンモービルの第3四半期決算 | ★★★★☆ | | 10月30日20:30 | アメリカ | 第3四半期雇用コスト指数（ECI） | ★★★★★ | | 10月30日21:30 | アメリカ | エクソンモービルの業績電話会議 | ★★★★☆ |

重要イベントの展望： ECIは賃金と福利厚生コストの情報を補完し、インフレ圧力が労働コストに伝わるかどうかを判断するのに役立つ。エネルギーの決算は、油価環境下での生産量、利益、キャッシュリターンに注目される；暗号市場は16:00の引き渡し前後の変動に注意を払う。

機関の見解： Bairdの投資戦略アナリスト、ロス・メイフィールドは10月29日に、テクノロジー株が圧力を受けている中で小型株が相対的に強いことを指摘し、AI取引への懸念がすべての分野に広がっていないことを示している。今後は上昇範囲と企業の利益の差異を観察し、この調整が業界のローテーションなのか、より広範なリスク収縮なのかを判断することができる。

この記事は市場情報と研究観察を提供するものであり、投資アドバイスを構成するものではない。