宏观数据

ChainCatcher 消息，研究机构 Tiger Research 研究员 Ryan Yoon 发布预测市场系列终篇报告，讨论预测市场是否具备实际效用。报告称，参与者以资金承担判断结果，价格会随新信息实时更新，并形成可与传统民调、专家调查和经济预测相比的概率分布；预测市场已从体育和选举预测扩展至宏观经济与地缘政治数据基础设施。报告列举，Google Finance、CNBC、CNN 与《华尔街日报》已展示预测市场概率，纽约证券交易所母公司洲际交易所及债券电子交易平台 Tradeweb 向机构客户分发相关数据。美联储理事会工作论文将预测市场 Kalshi 描述为高频、持续更新且分布信息丰富的基准。论文称，Kalshi 对联邦基金利率的中位数与众数预测在 FOMC 会议前一日记录完美，并在该期限显著优于联邦基金期货；相较彭博共识，其对整体 CPI 更准确，对核心 CPI 与失业率则统计上相近。报告还引用爱荷华电子市场研究：在 1988 年至 2004 年五次美国总统选举、964 项民调对比中，74% 的情况下其预测更准确；选举前一周投票份额误差平均为 1.5 个百分点，低于盖洛普终期民调的 2.1 个百分点。报告提出，平台需加深流动性以抵御操纵、与监管机构沟通并将其定位为监测工具，并保持开放透明、有独立研究支持的数据。

ChainCatcher 消息，据 QCP 分析，全球市场在多资产压力下开盘，投资者削减风险敞口。纳斯达克 100 指数盘前从 744.45 跌至 737.76，黄金从 4260 美元跌至 4147 美元，比特币从 84500 美元跌至 82800 美元，美元指数也走低，反映广泛去杠杆而非避险调仓。QCP 称，主要驱动因素是地缘政治：美国上周末拒绝针对霍尔木兹海峡的停火条件提议，重新引发能源供应中断担忧，并推动布伦特原油大涨。本周美国宏观经济日程密集。在近期美联储加息后，PCE 物价指数和非农就业报告是关键数据，市场对可能影响进一步货币政策调整预期的数据仍高度敏感。加密期权方面，前端隐含波动率维持高位，交易商为下行保护定价。现货比特币 ETF 资金流在更广泛清算中显示犹豫。比特币近期技术强势面临地缘政治不确定性与宏观经济数据风险的双重压力，关键支撑位受到关注。

ChainCatcher 消息，美国劳工部将于北京时间今晚 20:30 公布美国 8 月 CPI 数据，包括 8 月未季调 CPI 年率（前值 3.40%，预期 3.40%）、季调后 CPI 月率（前值 0.4%，预期 0.1%），以及 8 月季调后核心 CPI 月率、未季调核心 CPI 月率。

ChainCatcher 消息，本周美股迎来高度重叠的事件窗口：周二关注 V、GEV、KO、BA 等公司财报；周三美联储利率决议落地，同时公布 MSFT、META、QCOM、ARM、HOOD 等公司业绩；周四 GDP 初值与 6 月 PCE 同日发布，AAPL、AMZN、COIN 财报出炉；周五关注就业成本指数及 XOM、ABBV 财报。WEEX Labs 认为，政策声明、科技财报与通胀线索将共同影响利率路径与科技股估值，资金或围绕大型科技、AI 基建及利率敏感板块轮动，短期市场波动或进一步放大。目前 WEEX 币股 0 费率活动正在进行中。

ChainCatcher 消息，本周美股市场焦点将转向 Alphabet、Tesla、Intel 等科技巨头二季度财报，同时关注领先指标、初请失业金及 PMI 初值等数据，市场将重点检验 AI 资本开支、消费韧性及利率预期。核心事件包括：周一公布领先指标，DPZ 发布财报；周二关注 GM、SCHW 等公司财报；周三 GOOGL、TSLA 发布财报；周四公布初请失业金数据，INTC 发布财报；周五公布 PMI 初值及新屋销售数据。 WEEX Labs 认为，本周 AI 基础设施、半导体、EV 及金融板块或成为市场波动的主要方向，投资者需重点关注企业财报指引及就业数据释放的信号，理性管理仓位。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，目前比特币 30 天隐含波动率仍处于低位，表明在周四美国通胀数据和周五日本央行利率决议公布之前市场仍保持相对平静。 不过衍生品仓位情况显示，Bitfinex 上 BTC/USD 多头头寸已达到 2 月份以来的最高水平，此外 Deribit 上 85,000 美元行权价的比特币看跌期权以及 95,000 美元和 100,000 美元行权价的比特币看涨期权交易情况表明比特币近期或将出现大范围波动。 分析认为，比特币若要打破熊市趋势需要重新回到 95,000 美元以上，理想情况下是 98,000 美元以上。

ChainCatcher 消息，据金十数据报道，中信证券研报称，8 月以来，海外宏观经济继续保有韧性，但是仍面临经济回落、通胀粘性以及增量政策掣肘等因素的挑战，货币政策小幅转鸽。美国方面，我们认为宏观数据仍处在回落区间，经济活动出现提前透支扭曲效应的现象，通胀对消费和居民生活的影响初步显现，下半年经济或将显著放缓。 而欧元区经济景气有一定好转，但在美国关税扰动下仍处于底部区间。澳大利亚经济受关税影响弱于欧元区，国内消费支撑本国经济。 日韩两国经济相对分化，日本经济仍面临通胀居高不下的问题，而年内韩国货币政策宽松，减税力度短时效果或不及预期。

ChainCatcher 消息，下周美国待公布的重要宏观数据如下： 4 月 9 日：美国对等关税正式生效。 4 月 10 日 2:00：美联储公布 3 月货币政策会议纪要。 4 月 10 日 20:30：美国 3 月未季调 CPI 年率，预期 2.60%，前值 2.80%； 4 月 10 日 20:30：美国 3 月季调后 CPI 月率，预期 0.10%，前值 0.20%； 4 月 10 日 20:30：美国至 4 月 5 日当周初请失业金人数 (万人)，预期 22.3，前值 21.9； 4 月 11 日 20:30：美国 3 月 PPI 年率，预期 3.3%，前值 3.20%； 4 月 11 日 20:30：美国 3 月 PPI 月率，预期 0.20%，前值 0.00%； 4 月 11 日 22:00：美国 4 月一年期通胀率预期初值，前值 5.00%； 4 月 11 日 22:00：美国 4 月密歇根大学消费者信心指数初值，预期 54.7，前值 57。

ChainCatcher 消息，下周美国待公布的重要宏观数据如下： 3 月 25 日 21:05，FOMC 永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在一场活动上致开幕词； 3 月 27 日 01:10，FOMC 票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话； 3 月 27 日 20:30，美国至 3 月 22 日当周初请失业金人数 (万人)，预期 22.5，前值 22.3； 3 月 27 日 20:30，美国第四季度实际 GDP 年化季率终值，预期 2.3%，前值 2.3%； 3 月 28 日 20:30，美国 2 月核心 PCE 物价指数年率，预期 2.70%，前值 2.60%； 3 月 28 日 22:00，美国 3 月密歇根大学消费者信心指数终值，预期 57.9，前值 57.9。

ChainCatcher 消息，下周美国待公布的重要宏观数据如下： 周三晚 21:30 美国 12 月未季调 CPI 年率，预期 2.90%，前值 2.70%； 美国 12 月季调后 CPI 月率，预期 0.30%，前值 0.30%。 周四晚 21:30 美国至 1 月 11 日当周初请失业金人数 (万人)，前值 20.1； 美国 12 月零售销售月率，预期 0.50%，前值 0.70%。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 在官方频道发文表示，上周末在突破 61,000 美元大关后，加密货币在特朗普第二次遇刺后下跌。在亚洲开盘前，由于流动性不足近 7000 万美元的空头头寸被清算，加剧了此次下跌。值得注意的是，比特币在 7 月 13 日特朗普首次刺杀未遂的同一周从 5 万 8 千美元上涨 13.8% 至 6 万 6 千美元。 TOKEN2049 正在举行，FOMC 会议将于周三 (9 月 18 日) 举行，围绕降息 25 个基点还是 50 个基点的不确定性依然存在。随着接近美联储本轮首次降息，市场紧张局势正在加剧，将放大任何意外宏观数据的影响。降息 50 个基点的可能性已从上周一的 30% 跃升至 59%。这反映在日益加剧的波动中，上周五比特币隐含波动率上升 8，以太坊上升 20。

ChainCatcher 消息，加密资产投研机构 EMC Labs 发布 2024 年 4 月报告《宏观金融危机闪现，场内资金相机不动》。报告指出， BTC 在 4 月的下跌，是其价格狂奔 7 月部分投资者大抛售之后，买卖双方处于微弱的平衡状态，新入场资金选择谨慎观望，而依据宏观金融数据和技术指标进行交易的交易者们主导市场所导致的结果。 从稳定币的流入规模（去年以来第二高）来看，市场做多热情并未熄灭，目前的调整系宏观金融魅影危机导致入场资金持币观望所致。据此，宏观金融数据尤其是联储对于降息的表态以及非农就业率等核心经济数据的变动会在未来一段时间主宰场内资金的态度，进而决定 BTC 的价格走势，市场进入“买卖宏观数据”模式。