파생상품

CME 공식 발표 2026년 제3분기 사업 데이터에 따르면, 수익은 173.7억 달러에 달하며, 전년 동기 대비 약 13% 증가하여 역대 제3분기 최고치를 기록했습니다; 순이익은 약 100억 달러입니다.동기 동안, CME 모든 제품의 일일 평균 거래량은 2,940만 계약에 달하며, 암호화폐 파생상품의 일일 평균 거래량은 약 196,000 계약, 분기 명목 거래액은 약 469.5억 달러입니다. 이 중 비트코인과 이더리움 파생상품의 명목 거래액은 각각 326.7억 달러와 118.8억 달러입니다.

코인디스크에 따르면, 데이터에 따르면 비트코인 옵션이 암호화 파생상품 시장에서 차지하는 비율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 비트코인 변동성 지수 BVIV 발행사 Volmex는 지난주 비트코인 옵션 미결제 약정이 전체 비트코인 파생상품 미결제 약정의 비율이 약 60%에 달하며, 연초의 약 50%보다 높아졌다고 밝혔습니다. 이는 시장이 단순히 가격 방향에 베팅하는 것에서 더 많은 위험 관리에 중점을 두고 있음을 반영합니다.지난주 금요일 기준으로 비트코인 파생상품 시장의 미결제 약정 총 규모는 약 1,290억 달러이며, 그중 미국 비트코인 ETF 관련 옵션은 약 360억 달러, 블랙록 IBIT 옵션은 약 350억 달러입니다. 원주율 암호화 플랫폼의 옵션을 포함하면 비트코인 옵션 시장 규모는 약 760억 달러에 달합니다. ETF 옵션은 현재 비트코인 옵션 시장의 약 47%를 차지하며, IBIT 옵션의 미결제 약정 규모는 2025년 1월의 약 110억 달러에서 현재의 거의 350억 달러로 증가했습니다.

미국 상품 선물 거래 위원회(CFTC)는 첫 번째 "전선 포럼"(Frontier Forum)의 활동 일정을 발표했습니다. 이 포럼은 CFTC 혁신 작업 그룹이 주최하며, 10월 28일에 열릴 예정입니다. 인공지능 분야의 책임자들을 초청하여 AI가 미국 파생상품 시장의 운영 방식을 어떻게 변화시킬 수 있는지 논의할 것입니다.CFTC 의장 Mike Selig은 성명에서 초지능이 우리의 금융 시장을 변화시킬 것이라고 밝혔습니다. 이번 포럼은 파생상품 시장이 기계 지능의 유입에 어떻게 대응할 것인지와 이 기술이 가격 발견 및 위험 관리에 미칠 수 있는 영향에 초점을 맞출 것입니다. 포럼 의제는 미국 대통령 트럼프가 선호하는 "초지능"(super intelligence)이라는 표현을 사용하고 있습니다.혁신 작업 그룹은 행사에서 Ornn, Architect 및 Liquid Compute와 같은 회사 책임자들의 의견을 들을 것이라고 밝혔습니다. 또한 포럼은 거래자 자신의 AI 에이전트가 CFTC 규제 프레임워크 내에서 어떻게 작동할 수 있을지에 대해서도 논의할 것입니다. 이는 CFTC 혁신 작업 그룹이 시작한 "전선 포럼" 시리즈 회의의 첫 번째 행사입니다.

CoinGecko 데이터에 따르면, 전 세계 파생상품 거래소에서 24시간 미결제 약정 보유량 순위 상위 세 플랫폼은 각각 Binance(3,325.2억 달러), Hyperliquid(1,498.8억 달러) 및 Gate(1,327.6억 달러)입니다.

RootData에서 최근 발표한 주식 파생상품 거래소 순위에 따르면, 상위 3개의 거래소는 각각 Hyperliquid, Binance, Gate입니다.그중 Hyperliquid의 점수는 95.7, 24시간 거래액은 158.1억 달러로 103.18% 상승했습니다; Binance의 점수는 95.4, 24시간 거래액은 578.8억 달러로 82.66% 상승했습니다; Gate의 점수는 93.6, 24시간 거래액은 43.3억 달러로 36.44% 상승했습니다.주목할 점은, 순위에 오른 거래소의 24시간 거래액이 일반적으로 상승했지만, HTX는 지난 24시간 거래액이 가장 큰 폭으로 하락하여 22% 이상 하락한 1908.54만 달러에 이르렀습니다.

RootData 주식 파생상품 거래소 데이터에 따르면, 테슬라의 차세대 로드스터가 현지 시간 10월 15일 텍사스에서 공식 출시됨에 따라 TSLA 관련 주식 파생상품 거래가 활발해졌으며, 각 거래소의 TSLA 계약 가격이 24시간 동안 평균 약 4% 상승했습니다.플랫폼에 등록된 12개의 TSLA 주식 파생상품 거래 시장에서 지난 24시간 거래액은 총 약 5.31억 달러였으며, 미결제 계약 가치(OI)는 총 약 2.41억 달러에 달합니다. 이 중 24시간 거래량이 가장 많은 거래소는 바이낸스, 하이퍼리퀴드, 비트겟으로, 24시간 거래량은 각각 2.46억 달러, 1.53억 달러, 3892.7만 달러입니다; 미결제 계약(OI) 상위 3개 거래소는 하이퍼리퀴드, 바이낸스, 게이트로, OI는 각각 9612.39만 달러, 7140.04만 달러, 2204.61만 달러입니다.

탈중앙화 영구 계약 플랫폼 Hyperliquid의 공동 창립자 Jeff Yan은 10월 15일 Bloomberg의 《Odd Lots》 팟캐스트 인터뷰에서 규제 의무는 Hyperliquid 블록체인에서 시장을 운영하는 금융 서비스 제공업체에 부과되어야 하며, 블록체인 네트워크 자체에는 부과되지 않아야 미국 시장 진입의 규제 부담을 줄일 수 있다고 밝혔습니다.Yan은 이 생각을 인터넷 인프라에 비유하며 블록체인이 기본적인 유동성과 거래 인프라로서 전통적인 거래 플랫폼의 모든 규제 책임을 직접 지지 않아야 하며, 실제로 시장을 운영하고 관련 통제권을 가진 서비스 제공업체가 규제 의무를 이행해야 한다고 주장했습니다. 그는 Hyperliquid가 월스트리트의 전통 금융 기관을 대체하려는 것이 아니라, 아마존 웹 서비스가 기업에 컴퓨팅 인프라를 제공하는 것과 유사하게 기본 거래 기술을 제공하고자 한다고 말했습니다.Yan은 팀이 Hyperliquid를 다양한 금융 시장을 아우르는 인프라로 발전시키기 위해 진지하게 추진하고 있다고 언급했습니다. 현재 Hyperliquid는 미국 사용자에게 개방되지 않지만, Kraken 모회사 Payward는 규제된 거래 플랫폼을 통해 기술을 활용하여 미국 투자자에게 파생상품 서비스를 제공할 계획을 세우고 있습니다.

RootData가 최근 발표한 주식 파생상품 거래소 순위에 따르면, 상위 3개의 거래소는 각각 Binance, Bitget, Gate입니다.그 중 Binance는 95.4점, 24시간 거래량은 약 253.41억 달러, 시장 점유율은 45.57%입니다; Bitget은 93점, 24시간 거래량은 약 30.73억 달러, 시장 점유율은 5.53%입니다; Gate는 92.6점, 24시간 거래량은 약 9.64억 달러, 시장 점유율은 1.74%입니다.

RootData에서 최근 발표한 주식 파생상품 거래소 순위에 따르면, 상위 세 개의 거래소는 각각 Binance, Hyperliquid, Gate입니다.그 중 Binance는 95.4점, 24시간 거래량 약 168.6억 달러, 시장 점유율 43.23%를 기록했습니다; Hyperliquid는 94점, 24시간 거래량 약 26.18억 달러, 시장 점유율 6.72%를 기록했습니다; Gate는 93점, 24시간 거래량 약 7.46억 달러, 시장 점유율 1.91%를 기록했습니다.

RootData에서 최근 발표한 주식 파생상품 거래소 순위에 따르면, 상위 거래소 중 가격 차이가 가장 큰 세 곳은 HTX, OrangeX, BingX로, 가격 차이는 각각 0.836%, 0.233%, 0.197%에 달합니다.이 가격 차이는 24시간 거래량 가중치에 따른 가격 차이로, 수치가 높을수록 일반적으로 거래 비용이 높음을 나타냅니다.

다음은 Daum의 보도에 따르면, 전 세계 거래소가 영구 계약, 옵션 및 전통 주식 등 파생상품을 확장하는 동안, 한국 본토 거래소는 규제 제한으로 인해 여전히 현물 거래만 진행할 수 있습니다. CoinGecko 데이터에 따르면, 2026년 2분기 Upbit, Bithumb, Coinone, DigitalX(원 Korbit) 및 GOPAX 다섯 개 원화 거래소의 현물 거래 총액은 약 1467억 달러로, 1분기 2188억 달러에서 33.0% 감소했습니다.Coinbase는 이번 달 파생상품 거래소 Deribit와의 통합을 완료하고 현물, 파생상품 및 주식을 포함하는 통합 플랫폼을 출시할 계획입니다; Binance는 귀금속, 주식 및 지수 관련 영구 계약을 확장하고 있습니다. 한국의 현행 규정은 본토 기관이 암호화폐 파생상품 사업을 진행하는 것을 금지하고 있으며, 곧 시행될 가상 자산 세법은 현물 수익만을 포함하고, 해외 파생상품 수익에 대한 명확한 세금 부과 메커니즘이 부족하여 업계에서는 본토 거래소의 경쟁력 상실과 세금 불공정에 대한 우려가 있습니다. 한국 금융 규제 기관은 아직 암호화폐 파생상품 거래 도입에 대한 구체적인 일정표를 제시하지 않았습니다.

가디언에 따르면, BitMEX의 전 투자자 루이스 바버가 영국 고등법원에 소송을 제기하여 2000만 파운드를 청구하며, 해당 거래소가 영국 금융행위감독청(FCA)의 허가 없이 영국 투자자에게 암호화폐 파생상품을 제공했다고 주장하고 있습니다.바버는 2018년부터 2022년 사이에 BitMEX가 제공한 파생상품을 거래하면서 약 2000만 파운드에 해당하는 비트코인을 잃었다고 주장하며, 관련 비트코인의 반환 또는 동등한 보상을 요구하고 있습니다.

암호화폐 거래소 Blockchain.com이 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 라이센스를 신청하고 있으며, 동시에 거래소 등록과 선물 중개인 등록을 받아 미국에서 파생상품 및 예측 시장 서비스를 제공할 계획입니다.위 서비스는 소매 및 기관 고객을 대상으로 하며, 미국에서 출시될 해당 사업은 여전히 규제 승인을 받아야 합니다.

체인 기반 파생상품 프로토콜 Derive가 거버넌스 포럼에서 새로운 제안을 발표하여 미국의 규제 파생상품 시장으로 사업을 확장할 계획입니다. 커뮤니티 구성원은 제안을 검토하고 논의에 참여할 수 있습니다.Derive는 전문 트레이더를 위한 체인 기반 파생상품 프로토콜로, 옵션, 영구 계약 등의 거래 제품을 제공하며, 오프체인 매칭과 온체인 결제 구조를 채택하고 있습니다. 이 제안은 현재 커뮤니티 논의 단계에 있으며, 구체적인 규제 경로, 협력자 및 일정은 포럼 제안 내용을 기준으로 합니다.

코인텔레그래프에 따르면, 호주 증권 및 투자 위원회(ASIC)는 차액 계약(CFD)의 규제 범위를 확대하고 디지털 자산으로 결제되는 파생상품을 포함할 것을 제안했습니다.ASIC는 CFD 정의에 디지털 자산을 통한 결제를 포함하는 계약을 추가하고자 하며, 이는 현금 또는 상계 거래로 결제되는 계약에만 국한되지 않으며, 이러한 계약이 CFD의 다른 인정 기준을 충족하는 경우에 해당합니다. 이 제안이 통과되면, 암호화폐 결제 CFD를 사용하는 호주 거래자는 현금 결제 CFD 거래자와 동일한 보호를 받을 수 있습니다.ASIC는 특정 고정 만기일이 있는 암호화폐 선물 및 옵션은 여전히 이 프레임워크의 범위 밖에 있을 것이라고 명확히 밝혔습니다. CFD는 거래자가 기초 자산을 보유하지 않고도 가격 변동에 대해 거래할 수 있도록 합니다. 호주는 2021년부터 시행된 현행 프레임워크에 레버리지 한도, 강제 추가 증거금 청산 및 부정 잔액 보호와 같은 보호 조치를 포함하고 있으며, 부정 잔액 보호는 고객 손실을 CFD 거래 계좌 내 자금 범위로 제한합니다.ASIC는 제안된 확장 및 수정에 대해 산업 및 이해 관계자의 의견을 구하고 있으며, 마감일은 11월 9일입니다. 이 조치는 호주가 보다 광범위한 디지털 자산 규제를 강화하는 시점에 이루어집니다.올해 4월, 호주는 법률을 통해 암호화 거래소 및 토큰화된 수탁 플랫폼을 금융 서비스 라이센스 프레임워크에 포함시켰으며, 새로운 제도는 2027년 4월 9일에 발효됩니다. ASIC는 또한 기존 금융 서비스법의 임시 집행 면제를 의존하는 암호화폐 회사가 9월 30일 이전에 라이센스를 신청하거나 기존 라이센스 변경을 요청할 것을 요구하고 있습니다.

CFTC는 예측 시장 사건 계약을 "스왑"으로 정의하는 임시 최종 규칙을 발표하여 사법 관할권 논쟁에서 법적 지위를 강화하려고 합니다.

암호 자산 플랫폼 Blockchain.com이 미국 상품 선물 거래 위원회(CFTC)에 신청서를 제출하여 지정 계약 시장(DCM) 및 선물 중개인(FCM) 라이센스를 취득하여 미국 사용자에게 사건 계약(예측 시장) 및 암호화폐 파생상품 거래 서비스를 제공하고자 합니다.Blockchain.com의 CEO이자 공동 창립자인 Peter Smith는 회사가 사용자가 동일한 플랫폼에서 디지털 자산을 관리하고, 파생상품을 거래하며, 실제 사건 예측에 참여할 수 있도록 하기를 희망한다고 밝혔습니다. 현재 Blockchain.com은 파트너인 Polymarket을 통해 일부 국제 사용자에게 예측 시장 서비스를 제공하고 있으며, Hyperliquid를 통해 영구 계약 거래를 지원하고 있습니다.예측 시장의 열기가 높아짐에 따라 Crypto.com, Gemini, Coinbase 등을 포함한 여러 암호화폐 기업들이 관련 분야에 진출하고자 하고 있습니다. 승인을 받으면 Blockchain.com은 올해 CFTC 지정 계약 시장 라이센스를 신청한 기업 대열에 합류하게 됩니다.

미국 상품 선물 거래 위원회(CFTC) 의장 마이크 셀리그는 CNBC 인터뷰에서 레버리지 문제에 대해 "바닥 경쟁"이 발생하지 않을 것이라고 밝혔습니다. CFTC는 장기적으로 파생상품 시장에 적용되어 시장의 완전성을 유지하는 성숙한 마진 모델과 위험 관리 조치를 암호화 시장에 적용할 것입니다.

암호화폐 거래소 Coinbase는 올해 연말 전에 Coinbase Pro 플랫폼을 재출시할 것이라고 발표했으며, Deribit 통합을 완료하여 Coinbase Global Exchange를 구성했습니다. Coinbase는 Token2049 싱가포르 행사에서 미국 규제 하의 선물 중개업체 Coinbase Financial Markets가 곧 자격을 갖춘 미국 고객을 글로벌 암호 파생상품 유동성에 연결할 것이라고 밝혔습니다. 이는 시장 역사상 처음으로 미국과 국제 파생상품 시장을 단일 유동성 풀로 연결하는 것입니다.Coinbase는 미국 상품선물거래위원회가 5월에 발표한 지침이 Coinbase Financial Markets가 미국 고객을 글로벌 암호 파생상품 시장에 연결할 수 있도록 허용한다고 밝혔습니다. 이를 통해 미국 기관 고객은 규제된 방식으로 이전에 해외 법인과 여러 거래 상대방을 통해서만 사용할 수 있었던 옵션 및 영구 계약을 이용할 수 있게 됩니다. 미국 외부의 적격 거래자는 향후 몇 주 내에 옵션 거래 권한을 부여받을 예정이며, 미국 소매 투자자는 올해 늦게 개방될 것으로 예상됩니다. 미국 기관 고객은 Coinbase Prime을 통해 Deribit 옵션 및 영구 계약을 거래할 수 있으며, 현재 계좌 개설이 열려 있습니다.Coinbase는 2025년 8월 약 290억 달러에 세계 최대 암호 옵션 거래소 중 하나인 Deribit을 인수했습니다. 9월 30일 기준으로 Deribit 비트코인 옵션 미결제 약정은 300억 달러를 초과하며, 지난해 거래량은 1조 달러를 넘었습니다.