옵션

X 사용자 Momilio가 게시한 내용에 따르면: 체인 상 옵션은 현재 암호화 분야에서 가장 큰 공백과 기회입니다. 이 내용은 곧 발표될 체인 상 옵션 연구 보고서에서 발췌한 것으로, 현재는 한 챕터의 요점에 불과합니다. Momilio는 성숙한 금융 시장이 결국 옵션으로 확장될 것이며, 암호화는 전환점에 도달했다고 말했습니다; 제약은 더 이상 규제나 인프라가 아니며, 시장 유동성 개선과 가격 문의 시스템이 대규모 거래를 지원할 수 있게 되었습니다. 또한, 체인 상 옵션 거래량은 여전히 Deribit 옵션 거래량의 6.9%에 불과하며, 임계 규모에 도달하기 위해서는 대규모로 개인 투자자의 주문 흐름을 유입해야 한다고 언급했습니다.Momilio는 미국 옵션의 연간 거래 계약 수가 2017년 419억 건에서 2025년 1520억 건으로 증가하여 263% 성장했으며, 주된 원인은 개인 투자자라고 밝혔습니다. Robinhood가 2017년 12월에 수수료 없는 옵션을 출시한 이후, S&P 500 당일 옵션 비율이 10년 내 5%에서 60% 이상으로 증가했습니다. 2023년까지 만기 계약 비율이 68%로 상승했으며, 당일 옵션은 43%를 차지했습니다; SSRN 연구에 따르면, 개인 투자자와 관련된 거래의 75% 이상이 당일 만기 계약입니다.인도 주식 옵션 프리미엄은 2026 회계연도에 190.65조 루피에 이를 것으로 예상되며, 이는 2016 회계연도의 45.8배에 해당하며, 90% 이상의 개인 투자자 파생상품 거래자는 옵션만 거래합니다. 2024년 말, 인도 증권 거래 위원회는 최소 계약 규모를 50만 루피에서 150만 루피로 인상하고, 단 하나의 기준 지수만 주간 만기를 제공하도록 제한하며, 2026 회계연도 프리미엄은 여전히 7% 증가할 것입니다. 2026년 상반기, 인도 거래소 옵션 계약 거래량은 393억 건으로, 미국의 87억 건의 4.5배에 해당하며, 미국의 프리미엄 6.3조 달러는 인도의 1.3조 달러의 거의 5배에 달합니다.

암호화 연구 미디어 Decentralised.co 발행: 체인 상 옵션 거래량은 여전히 영구 계약 DEX의 1%에 미치지 못하며, 전통 시장 옵션 거래량은 선물의 약 3배에 달합니다. 해당 기관은 2018년 1월부터 2026년 10월까지 비트코인 일일 종가를 회귀 분석했으며, 최종 수익을 올린 롱 포지션에서 10배 영구 계약의 180일, 90일, 60일 창구의 청산 확률은 각각 47%, 29%, 18%입니다. 2025년 10월 10일 세 건의 1000달러 비트코인 롱 포지션을 재현했으며: 10배 영구 계약은 21:14에 청산되었고, 30일 콜 옵션은 최소 181달러에서 한 시간 내에 800달러 이상으로 회복되었으며, 52달러의 7일 풋 옵션은 10배 롱 포지션이 하락을 견디도록 했습니다.Decentralised.co: 과거 체인 상 옵션은 주문서 분산, 헤지 어려움 및 자금 잠금으로 인해 실패한 경우가 많습니다. Hegic 예치자는 2021년 5월 약 8000만 달러 중 대부분을 잃었고, Lyra 예치자는 7개월 내 비트코인 풀에서 4.9%, 이더리움 풀에서 17.6% 손실을 보았으며, PsyOptions는 2024년 6월에 제품을 종료했습니다. Hyperliquid와 같은 영구 유동성의 조합 보증금은 비트코인 콜 옵션을 매도하는 데 필요한 잠금 자금을 약 10만 달러에서 약 1.5만 달러로 줄일 수 있으며, 월 수익률은 1.8%에서 약 12%로 증가합니다.문서에서는 Hyperliquid를 헤지 유동성의 주요 장소로 나열하고, 옵션 프로토콜 Derive(원래 Lyra)를 기본 엔진으로, Paradex가 대량 거래를 처리하며, Hypercall은 Hyperliquid 위에 구축된 최초의 옵션 장소입니다. Derive는 10월 19일 기준으로 약 180억 달러의 옵션 명목 가치를 청산했습니다. Paradex는 9월 15일 Paradigm에 접속한 후, 날짜 옵션 거래량이 300만 달러 미만에서 일주일 내에 5870만 달러로 증가했으며, 미결제 계약은 2.5억 달러를 초과하다가 10월 14일 약 9600만 달러로 감소했습니다. 2026년 9월 체인 상 옵션의 명목 가치는 약 50억 달러로 두 배 증가하며, 권리금은 8500만 달러로 상승합니다.

구글 (GOOG.O)이 구글 클라우드에서 Anthropic이 관리하는 Claude 모델 배포 옵션을 공식 출시했다고 발표했습니다.

코인디스크에 따르면, 데이터에 따르면 비트코인 옵션이 암호화 파생상품 시장에서 차지하는 비율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 비트코인 변동성 지수 BVIV 발행사 Volmex는 지난주 비트코인 옵션 미결제 약정이 전체 비트코인 파생상품 미결제 약정의 비율이 약 60%에 달하며, 연초의 약 50%보다 높아졌다고 밝혔습니다. 이는 시장이 단순히 가격 방향에 베팅하는 것에서 더 많은 위험 관리에 중점을 두고 있음을 반영합니다.지난주 금요일 기준으로 비트코인 파생상품 시장의 미결제 약정 총 규모는 약 1,290억 달러이며, 그중 미국 비트코인 ETF 관련 옵션은 약 360억 달러, 블랙록 IBIT 옵션은 약 350억 달러입니다. 원주율 암호화 플랫폼의 옵션을 포함하면 비트코인 옵션 시장 규모는 약 760억 달러에 달합니다. ETF 옵션은 현재 비트코인 옵션 시장의 약 47%를 차지하며, IBIT 옵션의 미결제 약정 규모는 2025년 1월의 약 110억 달러에서 현재의 거의 350억 달러로 증가했습니다.

The Defiant에 따르면, 암호화폐 거래소 Blockchain.com이 옵션 거래 서비스를 출시한다고 발표했으며, 첫 번째로 지원하는 암호 자산은 일곱 가지이다. 매수자는 계약에 대해 USDC로 자금을 제공해야 한다.해당 옵션 계약은 만기 전에 조기 종료할 수 없으며, 매수자는 만기일까지 보유해야 한다. 미국 및 영국 거주자는 제외 목록에 포함되어 이 서비스에 참여할 수 없다.

탈중앙화 영구 계약 프로토콜 Lighter가 Core에서 BTC와 ETH 이진 옵션을 출시한다고 발표했습니다. Lighter는 이더리움 제로 지식 증명을 기반으로 구축된 저지연 탈중앙화 거래소로, 주문 체결의 시간, 가격 및 우선 순위가 이더리움에 증명으로 게시되어 거래의 검증 가능성과 공정성을 보장합니다.Lighter의 창립자이자 CEO인 Vladimir Novakovski는 이번 분기 동안 옵션 제품을 중점적으로 추진하며, 이진 옵션에서 시작하여 점차 체인 상 유럽식 옵션으로 전환하고 영구 계약과 동일한 자산 대차대조표를 공유할 것이라고 밝혔습니다. 사용자는 동일한 플랫폼에서 현물, 옵션 및 영구 계약 거래를 수행하여 기초 거래, 델타 헤지 등의 복합 전략을 구현할 수 있습니다.Lighter는 지연 시간이 수십 밀리초 수준으로, 일부 경쟁 플랫폼의 500밀리초 이상보다 훨씬 낮다고 주장합니다. 미국 회사인 Lighter는 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 라이센스를 취득하기 위해 노력하고 있으며, 성공할 경우 최초로 해당 라이센스를 획득하는 체인 상 거래소가 될 것입니다.

PR 뉴스와이어에 따르면, 시카고 옵션 거래소(Cboe) 모회사 Cboe 글로벌 마켓이 Cboe의 일부 미국 주식 및 상장지수펀드(ETF) 옵션 거래 시간을 확대한다고 발표했습니다.새롭게 추가된 장전 및 장후 거래로, 관련 옵션의 장전 거래 시간은 미국 동부 시간(ET) 기준으로 월요일부터 금요일까지 7:30---9:25이며, 장후 거래 시간은 16:00---16:15입니다. 애플, 엔비디아, 테슬라, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 로빈후드, 인텔 등 인기 주식과 SPY, QQQ, GLD 등 주요 ETF를 포함하여 현재 총 29개 기초 자산이 포함됩니다.

뉴욕 증권 거래소가 미국 주식 옵션 연장 거래 시간 서비스를 출시했습니다.

영구 계약 탈중앙화 거래소 Lighter가 "옵션 시즌. 곧 다가옵니다"라는 글을 게시하였으며, 14초 분량의 예고 영상을 첨부하여 옵션 거래 제품을 출시할 것임을 알렸습니다.Lighter는 아직 출시 시간, 옵션 유형 또는 구체적인 제품 메커니즘을 발표하지 않았습니다.

코인데스크에 따르면, 미국 증권 거래 위원회(SEC) 의장 폴 앳킨스가 10월 13일 성명을 발표하고 Cboe 글로벌 마켓이 제출한 규칙 변경을 승인했습니다. 이 변경은 23개 미국 상장 회사의 주요 성과 지표(KPI)와 연계된 이진 옵션의 상장을 허용합니다. 암호화폐 산업과 관련된 지표에는 Coinbase(COIN)의 거래량, Robinhood(HOOD)의 고객 수와 수익, 그리고 MARA 홀딩스(MARA)의 비트코인 생산량이 포함됩니다.이러한 계약은 현금 결제 방식으로 유럽식 옵션이며 만기 시에만 행사할 수 있습니다. 결제 데이터는 회사가 SEC에 제출한 문서에서 가져오며, 재무 보고서 발표 자료는 포함되지 않습니다. Cboe는 이번 달에 이러한 계약을 출시할 계획이며, Robinhood는 개인 투자자에게 이 제품을 제공하는 최초의 증권사가 될 것으로 예상됩니다. 그러나 거래는 청산 기관인 Cboe Clear U.S.가 임시 등록을 받은 후에 시작될 수 있으며, 또 다른 관련 신청도 승인 중에 있습니다.

미국 증권 거래 위원회(SEC) 의장 Paul S. Atkins은 10월 13일 성명을 발표하며 위원회가 이날 특정 주식 발행인이 보고한 주요 성과 지표(KPI)를 기초로 하는 이진 옵션의 제안된 규칙 변경을 승인하기 위해 투표했다고 밝혔습니다.승인 명령에 따르면, 이러한 이진 KPI 옵션은 증권 거래소에 상장되어 거래되며, 현금 결제, 유럽식, 표준화된 옵션에 해당하며 NMS 증권으로 인정받아 증권법의 보호를 받습니다. 그 상장 및 거래 방식은 기존의 표준화된 비이진 옵션과 대체로 동일하며, 고객 계좌, 마진, 거래 중단, 경매 메커니즘, 시장 조성자 지정 및 인용 의무, 주문 유형, 유효 기간 및 주문 지시와 같은 규칙의 제약을 받습니다.이 승인 명령은 증권법을 준수하고 표준화된 증권 옵션을 상장 및 거래하는 증권 거래소에서 거래되는 위의 특정 이진 옵션 계약만을 포함하며, 동일한 KPI를 기초로 하지만 구조가 다른 유사 제품은 포함되지 않습니다. 성명은 또한 승인 명령이 미국 상품 선물 거래 위원회(CFTC)가 동일한 KPI를 기반으로 하지만 그 관할권에 해당하는 계약에 대한 관할권을 처리하거나 배제하지 않는다고 밝혔습니다.

OAK Research 연구원 Lilian Aliaga가 작성한 바에 따르면, 체인 상 옵션 프로토콜 Derive(이전 이름: Lyra)는 올해 1월 이후 옵션 명목 거래액이 142.2억 달러에 달하며, 이는 2025년 전체의 2.6배에 해당하고, 체인 상 옵션 명목 거래량의 거의 75%를 차지하며, 이미 지급된 권리금의 88.1%를 차지합니다. 9월 명목 거래액은 34.3억 달러였으며, 10월 첫 주에는 10억 달러를 초과했습니다.기사에 따르면, Derive는 2026년 10월 6일 V3 마이그레이션을 완료하고, 자체 체인을 포기하며, 제로 지식 애플리케이션을 통해 이더리움에서 직접 결제하도록 변경하며, 다른 애플리케이션이 접속할 수 있는 옵션 엔진이 될 계획입니다. V3는 BTC와 ETH를 포함하는 Prime, 독립적인 HYPE 도메인, SOL, XRP, ZEC 및 DOGE를 포함하는 Alt 도메인, 그리고 토큰화된 금을 포함하는 RWA 도메인을 포함하여 상호 격리된 위험 영역을 추가했습니다.기사에 따르면, Derive는 2023년 12월 V2를 출시하여 주문서 기반으로 자동 시장 조성자를 주요 유동성 공급원으로 대체하며, 2024년 2월에는 포트폴리오 마진을 출시할 예정입니다; Lyra는 2024년 8월 Derive로 이름을 변경하며, DRV는 2025년 1월에 출시됩니다. 2025년 10월, FalconX는 Derive에서 가격을 제시하는 기관 시장 조성자로 공개적으로 확인되며, 담보는 자신의 측에 보관되고, fxUSDC로 체인 상에서 포지션을 표시합니다.

10x Research 발행물에 따르면, 비트코인 옵션 가격이 5년 만에 최저치로 떨어졌으며, 최근 월의 내재 변동성은 33.5%로 실제 변동성보다 4%포인트 이상 낮아 옵션 가격이 상대적으로 저렴하다는 것을 보여줍니다. 지난 주 동안 비트코인 옵션의 기울기가 거의 3%포인트 하락했으며, 거래자들은 10월 만기, 행사가가 7.8만 및 8만 달러인 풋 옵션을 집중적으로 매수했으며, 단일 대량 거래 규모는 최대 2.04억 달러에 달했습니다.10x Research는 이것이 투자자들이 전체적으로 여전히 롱 포지션을 보유하고 있으며, 옵션을 통해 하방 리스크를 헤지하고 있을 뿐 전면적으로 베어 마켓으로 전환한 것은 아니라고 생각합니다. 반면, 이더리움 옵션 시장은 다른 신호를 보이고 있습니다. 최대 기업 구매자는 몇 주 내에 매수를 중단할 것이라고 밝혔으며, 옵션 거래는 주로 콜 옵션 매도자가 주도하고 있으며, 내재 변동성이 실제 변동성보다 높습니다.

체인 옵션 프로토콜 Derive가 Derive V3가 출시되었음을 발표하며, 마이그레이션이 순조롭게 완료되었고 거래가 재개되었다고 전했습니다. 팀은 이번 재구성이 체인 옵션 비즈니스 성장을 지속하기 위한 것이라고 밝혔으며, 자산은 이더리움에 보관되고, 마진 및 결제는 제로 지식 증명을 사용하며, 주문 매칭 지연은 1밀리초 미만이라고 합니다.공지에 따르면, V3는 코드 없는 금고를 출시하고 수수료를 부과할 수 있으며, ETH 및 BTC 리스크 헤지를 통해 자금을 해제할 수 있습니다. 관련 기능은 ETH, WBTC, HYPE 및 USDC의 수익 및 대출을 포함하며, 암호 자산과 현실 세계 자산의 출시에 속도를 높입니다. 개발자는 Derive에서 더 적은 구성으로 애플리케이션을 구축하고 수수료를 받을 수 있습니다.Derive는 향후 몇 주 안에 이 기반 위에 새로운 시장, 금고 및 파트너 통합을 출시할 것이라고 밝혔습니다. 이 프로젝트는 자사의 체인 옵션 비즈니스가 5년 이상 운영되어 왔다고 전했습니다.

탈중앙화 영구 계약 거래 플랫폼 Hyperliquid의 창립자 Jeff Yan이 DAS 2026 아시아 스테이션에서 Empire 팟캐스트와 인터뷰를 진행했습니다. 건축가로서 인프라를 더 이상 구축할 수 없다면 무엇을 구축할 것인지에 대한 질문에 그는 아직 구축되지 않았고 진정한 잠재력이 있는 것이 무엇인지 살펴볼 것이라고 밝혔습니다. 이는 다른 건축가들이 무엇을 하고 있는지에 따라 달라집니다.Jeff Yan은 현재로서는 옵션을 연구할 가능성이 있다고 언급했습니다. 많은 사람들이 옵션 거래를 원한다고 들었기 때문입니다. 그는 영구 계약이 대체로 많은 사용자들의 요구를 충족한다고 생각하지만, 일부 사용자는 영구 계약 거래 시 자신이 표현하고자 하는 모든 시장 관점을 충족하지 못한다고 언급했습니다.그는 HIP-4가 옵션 프로토콜을 구축하는 매우 명백한 방법이라고 생각하며, 이는 현물, 주문서 및 포트폴리오 마진을 계승할 수 있습니다; 시장 조성 측면에서는 영구 계약이 있어 옵션의 델타를 헤지하는 데 사용할 수 있습니다. 핵심은 그 요소를 어떻게 광범위하게 매력적인 것으로 바꾸는가입니다. 그는 옵션이나 볼록 수익 스타일의 제품이 암호화 분야에서 진정한 탈출 속도에 도달했다고 생각하지 않지만, 이러한 제품은 전통 금융에서 분명히 그렇게 했다고 믿습니다.

암호화폐 거래소 Coinbase는 올해 연말 전에 Coinbase Pro 플랫폼을 재출시할 것이라고 발표했으며, Deribit 통합을 완료하여 Coinbase Global Exchange를 구성했습니다. Coinbase는 Token2049 싱가포르 행사에서 미국 규제 하의 선물 중개업체 Coinbase Financial Markets가 곧 자격을 갖춘 미국 고객을 글로벌 암호 파생상품 유동성에 연결할 것이라고 밝혔습니다. 이는 시장 역사상 처음으로 미국과 국제 파생상품 시장을 단일 유동성 풀로 연결하는 것입니다.Coinbase는 미국 상품선물거래위원회가 5월에 발표한 지침이 Coinbase Financial Markets가 미국 고객을 글로벌 암호 파생상품 시장에 연결할 수 있도록 허용한다고 밝혔습니다. 이를 통해 미국 기관 고객은 규제된 방식으로 이전에 해외 법인과 여러 거래 상대방을 통해서만 사용할 수 있었던 옵션 및 영구 계약을 이용할 수 있게 됩니다. 미국 외부의 적격 거래자는 향후 몇 주 내에 옵션 거래 권한을 부여받을 예정이며, 미국 소매 투자자는 올해 늦게 개방될 것으로 예상됩니다. 미국 기관 고객은 Coinbase Prime을 통해 Deribit 옵션 및 영구 계약을 거래할 수 있으며, 현재 계좌 개설이 열려 있습니다.Coinbase는 2025년 8월 약 290억 달러에 세계 최대 암호 옵션 거래소 중 하나인 Deribit을 인수했습니다. 9월 30일 기준으로 Deribit 비트코인 옵션 미결제 약정은 300억 달러를 초과하며, 지난해 거래량은 1조 달러를 넘었습니다.

Coinbase 공식 발표에 따르면, 이제 애플리케이션 내에서 주식 옵션 거래 서비스를 정식 출시하였으며, 콜 옵션과 풋 옵션 거래를 지원합니다.Coinbase는 이 서비스가 사용자에게 거래 전에 위험 노출을 명확히 할 수 있도록 하며, 수수료 없는 거래를 제공하여 사용자가 다른 애플리케이션으로 전환할 필요 없이 주식 옵션 거래를 할 수 있다고 밝혔습니다.

ChainCatcher 현장 보도, OKX NOW 글로벌 제품 및 생태계 회의(싱가포르) 현장에서, OKX 거래 제품 팀은 그들의 토큰화 주식과 TradFi 영구 시장의 일일 거래량이 약 300억 달러에 달하며, 최고치는 900억 달러에 이른다고 소개했습니다. 해당 팀은 앞으로 몇 달 안에 기본 옵션 제품과 자체 토큰화 주식(xRWA)을 출시할 예정이라고 밝혔습니다. 또한, 테스트 단계에 있는 AI 봇을 처음으로 공개했으며, 이 제품은 사용자가 자연어로 거래 전략을 생성하고 백테스트 및 배포를 완료할 수 있게 해준다고 전했습니다.

공식 발표에 따르면, Bitget Stock+에서 "다리 조합 옵션 전략" 기능이 출시되었습니다. 구체적인 전략에는 커버드 콜/풋(Covered Call/Put), 수직 스프레드(Vertical Spreads), 스트래들 및 스트랭글(Straddle & Strangle), 그리고 칼라 전략(Collar)이 포함되어 있어, 사용자의 위험 헤지, 변동성 거래 및 방향성 베팅 등 전문 거래 요구를 더욱 충족시킵니다.동시에 이 기능은 포트폴리오 마진(Portfolio Margin) 메커니즘을 지원합니다. 옵션 포지션이 사용자 기존 포지션과 위험 헤지를 형성할 때, 시스템은 자동으로 해당 보증금 요구를 줄이거나 상쇄하여 사용자의 자금 사용 효율성을 높이는 데 도움을 줍니다.또한, 조합 전략은 사용자가 유연하게 포지션 진입 및 청산(Leg in/Leg out)을 할 수 있도록 지원하며, 현재 이 기능은 미 동부 시간 9:30부터 16:00까지의 정규 거래 시간 동안 사용 가능합니다. 더 많은 제품 세부 사항은 Bitget 공식 플랫폼을 참조하시기 바랍니다.