완화

일본 경제신문에 따르면, 자민당 "차세대 AI·블록체인 금융 구상 프로젝트 팀"의 의장인 키하라 세이지가 도쿄에서 열린 금융 정상 회의에서 일본 현행 암호화폐 레버리지 거래 2배 상한선이 "너무 엄격하다"고 언급하며, 시장의 건강한 발전을 위해서는 충분한 유동성과 가격 발견 메커니즘이 필요하며, 규제를 완화하는 것이 대세라고 강조했습니다.이 프로젝트 팀은 관련 규제 정책 조정을 추진하고 있으며, 시장 유동성을 높여 더 많은 암호화폐 자금을 일본 시장으로 유치하는 것을 목표로 하고 있습니다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler는 비트코인 현재의 약세장 단계에서 역사상 최대 규모의 보유자가 실현 손실을 기록했다고 밝혔습니다. 2026년 2월 실현 손실 30일 이동 평균(30DMA) 정점은 13.7억 달러에 달하며, 2022년 주기 고점 11.5억 달러보다 19% 증가했습니다. 데이터에 따르면, 2월 정점 이후 비트코인의 실현 손실은 56.5% 감소하여 현재 약 5.97억 달러에 이르렀습니다. 동시에 실현 이익 규모는 겨우 2.57억 달러로 회복되고 있습니다.Axel Adler는 손실에 의해 촉발된 매도 압력이 명백히 줄어들었지만, 시장에서는 지속적인 수요 회복이 나타나지 않고 있으며, 손실 감소 속도가 여전히 이익 회복 속도보다 빠르다고 지적했습니다. 역사적 주기 비교에 따르면, 2026년 2월 20일 실현 손실은 13.7억 달러에 달하며, 이 지표의 역사적 최고치를 기록했습니다. 2022년 주기 최고 실현 손실은 11.5억 달러로, 2022년 6월 30일에 발생했습니다. 실현 이익 측면에서, 7월 23일 기준 비트코인의 실현 이익 30DMA는 2.57억 달러로, 2024년 12월 10일 기록한 35.1억 달러 정점보다 92.7% 감소했습니다. 2025년 10월 6일 비트코인이 12.471만 달러 역사적 고점에 도달했을 때보다 77.7% 감소했습니다. 이 지표는 2026년 6월 14일 1.91억 달러 저점에 도달한 후 34.7% 회복되었습니다.Axel Adler는 이익 매도 압력이 크게 감소했으며, 현재 이익 매도량은 이번 주기에서 낮은 수준에 머물러 있지만, 이는 매도자가 완전히 소진되었다는 것을 의미하지 않으며, 시장 수요가 회복되었다는 것을 나타내지 않는다고 말했습니다. 만약 실현 이익이 4억에서 5억 달러 이상으로 지속적으로 상승한다면, 시장의 지속적인 개선이 확인될 것입니다. 또한 비트코인 실현 손익 비율(Realized Profit/Loss Ratio)은 6월 저점 0.26에서 0.43으로 회복되었지만, 여전히 1 수준에는 미치지 못합니다. 분석가는 현재 주기에서 실현 손실의 절대 규모는 2022년을 초과하지만, 상대적 시장 압력은 여전히 2022년보다 낮다고 지적했습니다. 비트코인의 역사적 고점 이후 지난 291일 중 190일은 실현 손실이 실현 이익을 초과했습니다. Axel Adler는 만약 손익 비율이 다시 0.26 아래로 떨어지고, 가격이 6월 30일 기록한 5.8535만 달러 주기 저점을 하회한다면, 이는 시장 압력이 더욱 심화될 수 있음을 의미할 수 있다고 경고했습니다.

금십 보도에 따르면, 분석가 매튜 웰러는 전체 인플레이션 월간 비율이 1년 이상 만에 처음으로 마이너스 성장을 기록할 것으로 예상하며, 이는 시장의 연방준비제도(Fed)의 금리 인상에 대한 우려를 완화할 것이라고 전했습니다.호르무즈 해협의 재개방으로 에너지 가격이 대폭 하락했으며, 트럼프의 관세 영향은 시장에서 거의 소화되었습니다. 연방 기금 선물 시장은 현재 연방준비제도가 이번 달 회의에서 금리를 인상할 확률을 35%로 가격 책정하고 있습니다.

Glassnode 최신 주간 보고서에 따르면, 비트코인은 지난 5개월 동안 실제 시장 평균 및 단기 보유자 비용 기준 아래에서 지속적으로 운영되고 있으며, 여전히 깊은 가치 구간에 위치해 있어 시장 바닥 형성 과정이 진행 중이지만 아직 완료되지 않았습니다.온체인 데이터에 따르면, 장기 보유자의 손실 실현이 총 실현 가치의 43%를 차지하며, 최근 일일 평균 손실 실현 피크가 2.8억 달러로 상승하여 2022년 12월 이후 최고 수준을 기록하였으며, 이는 매도 압력이 아직 뚜렷하게 감소하지 않았음을 나타냅니다.

중국 인민은행 7월 8일 소식에 따르면, 중앙은행 통화정책위원회 2026년 제2분기(총 제113차) 정기회의가 7월 4일 개최되었다. 회의에서는 올해 들어 통화정책이 적정한 완화 상태를 유지하고 있으며, 사회 자금 조달 비용이 역사적으로 낮은 수준에 있고, 외환 시장의 수급이 기본적으로 균형을 이루고 있다고 지적했다. 현재 복잡하고 변동성이 큰 외부 환경과 국내 공급 강세, 수요 약세, 구조적 분화 등의 도전에 직면하여, 우리나라 경제는 전반적으로 안정적으로 운영되고 있으며, 새로운 방향으로 나아가고 있다.회의는 다음 단계에서 적정한 완화 통화정책을 계속 시행하고, 역주기 및 교차 주기 조정의 강도를 높이며, 통화 및 재정 정책의 협동을 강화하여 경제의 안정적 성장과 물가의 합리적 회복을 촉진할 것이라고 강조했다. 또한, 회의에서는 유동성을 충분히 유지하고, 사회 종합 자금 조달 비용이 낮은 수준에서 운영되도록 촉진할 것을 명확히 했다; 거시적 신중한 관점에서 채권 시장 운영 상황을 평가하고, 장기 수익률 변화에 주목할 것; 인민폐 환율을 합리적 균형 수준에서 기본적으로 안정적으로 유지할 것이라고 밝혔다. 아울러, 중앙은행은 각종 구조적 통화 정책 도구를 계속 최적화하고, 금융 "다섯 가지 큰 과제"를 철저히 수행하며, 내수 확대, 기술 혁신, 중소기업 및 민간 경제 등 주요 분야에 대한 금융 지원을 강화할 것이다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr.가 X 플랫폼에 글을 올려 분석한 바에 따르면, 비트코인은 이미 하락장 후기에 접어들었으며, 미국 현물 ETF는 처음으로 매도 압력이 완화되고 있음을 보여주고 있습니다. 최신 거래일에 미국 현물 비트코인 ETF의 순유입은 2.23억 달러입니다.대부분의 수요는 FBTC (+1.66억 달러)와 ARKB (+9180만 달러)로 향했습니다.

금십 보도에 따르면, 유가가 3% 이상 하락하고 시장이 미국 금리 전망을 재평가함에 따라, 미국 채권 수익률과 달러가 하락하고 있다. 시카고 상업 거래소(CME) 연방준비제도 관찰 도구에 따르면, 올해 금리 인상이 한 번 있을 확률은 여전히 42%로 높으며, 인플레이션 기대치가 둔화됨에 따라 두 번째 금리 인상 확률은 일주일 전의 34%에서 28%로 감소했다. 《월스트리트 저널》의 조사에 따르면, 미 동부 시간 오전 10시(베이징 시간 22시)에 발표될 미시간 대학교 소비자 신뢰 지수가 44.8에서 49로 상승할 것으로 예상된다.

금십 보도에 따르면, 미 연준의 윌리엄스는 인플레이션 압력이 완화될 것으로 예상한다고 밝혔다.

금십 보도에 따르면, 프랑스의 흥업은행의 Kit Juckes는 보고서에서 유로화가 달러화에 대해 하락세가 최소한 둔화될 수 있다고 언급했습니다. 최근 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상에 대한 기대가 높아지고, 유럽 중앙은행의 긴축 정책에 대한 베팅이 줄어들면서 유로화는 달러화에 대해 1.1324로 1년 만의 최저치에 도달했습니다. Juckes는 유로화가 지난 1년 동안 대부분의 시간 동안 위치했던 1.14에서 1.2 구간을 하회했으며, 이는 추가 하락 공간을 제한할 수 있다고 지적했습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, CryptoQuant 데이터에 따르면, 비트코인을 5년 이상 보유한 "OG" 투자자들의 최근 매도 활동이 크게 둔화되었으며, 90일 평균 비트코인 매도 수량이 962개로 감소하여 2024년 11월 이후 최저 수준에 도달했습니다. 분석가들은 2023년 초에 시작된 강세장 주기 동안 OG 투자자들이 비트코인을 역사상 최대 규모로 매도했으며, 특히 2024년 5월, 2025년 2월 및 9월 가격 급등 기간 동안 여러 차례 매도 정점이 형성되었고, 하루 매도량이 14.2만 BTC를 초과한 적도 있다고 지적했습니다. 현재 비트코인 거래 가격은 약 63,000달러로, 이 OG 투자자들이 5년 전에 구매한 손익 분기점에 가까워지면서 매도보다는 계속 보유하기로 선택함으로써 시장의 매도 압력을 효과적으로 완화했습니다. 현물 ETF 유출 속도도 지난 2주 동안 동기화되어 둔화되었으며, 이는 매도 압력이 감소하고 있음을 추가로 입증합니다.

영국 중앙은행은 월요일에 시스템 안정 코인에 대한 최종 정책 성명서와 규칙 초안을 발표하며, 이전에 제안된 여러 규칙을 완화했습니다. 해당 은행은 개인 보유량에 대한 상한선을 설정할 계획을 취소하고, 각 안정 코인에 대해 임시 발행 한도를 설정하기로 하였으며, 초기 한도는 400억 파운드(약 5억 2,800만 달러)로 정해졌습니다. 또한, 영국 중앙은행은 발행자가 최대 70%의 준비 자산을 단기 영국 정부 채권에 보유할 수 있도록 허용하였으며, 이는 이전에 제안된 60%보다 높은 수치입니다. 나머지 부분은 중앙은행의 무이자 예금에 예치해야 합니다. 관련 의견 수집은 9월 22일까지 계속되며, 규칙은 2026년 말까지 최종 확정될 것으로 예상되며, 규제되는 안정 코인은 2027년 영국에서 운영을 시작할 예정입니다.

로이터 통신에 따르면, 영국 중앙은행은 월요일에 스테이블코인 최종 정책 및 초안 규칙을 발표하며, 지난해 업계 자문에서 제안된 몇 가지 권고 사항을 완화했습니다. 영국 중앙은행은 개인 보유 한도 계획을 취소하고, 각 스테이블코인의 총 발행량을 제한하는 방식으로 변경했으며, 초기 한도는 400억 파운드(약 528.4억 달러)입니다. 중앙은행은 또한 준비 자산 요구 사항을 약간 완화하고, 올해 말까지 규칙을 최종 확정할 계획입니다.

QCP 그룹의 최신 시장 논평에 따르면, 미국과 이란은 주말에 양해각서(MOU)에 도달했으며, 시장은 호르무즈 해협이 다시 항행을 시작할 것으로 예상하고 있습니다. 지정학적 위험이 완화되면서 위험 자산 전체가 강세를 보이고 있습니다. S&P 500 지수 선물은 100포인트 이상 상승하며 역사적 최고치를 돌파했고, 원유 가격은 배럴당 75달러 이하로 하락하여 에너지 공급 중단 위험에 대한 시장의 가격 책정이 하락했음을 반영하고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 5월 CPI 데이터는 인플레이션이 3년 만에 최고치로 치솟았음을 보여주지만, 핵심 물가의 온화한 상승이 월스트리트의 금리 인상에 대한 우려를 완화시켰습니다. 오늘의 CPI 데이터와 내일의 PPI 지수는 연방준비제도의 정책 입장에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이 입장은 일주일 후 워시가 처음으로 주재하는 연방준비제도 회의에서 발표될 것입니다. CME 연방준비제도 관측에 따르면, 시장은 연방준비제도가 2026년 말에 금리를 인상할 확률을 70%로 예상하고 있지만, 다음 주 회의에서 금리를 인상할 가능성은 거의 없으며, 7월 회의에서 금리 인상 확률은 13%에 불과합니다.