유동성

금 가격이 3개월 저점 근처에서 안정세를 보이며, 현물 금 가격은 온스당 4,020 달러를 맴돌고 있습니다. Global X ETFs 분석가 저스틴 린은 최근 금이 유동성 주도형 매도에 직면할 가능성이 있으며, 시장의 미국 연방준비제도 추가 금리 인상 기대가 식어 단기적으로 금 가격에 지지를 제공할 것이라고 밝혔습니다.하락 압박에도 불구하고 금 가격은 V자 반등을 보일 가능성이 있습니다.

Uniswap Labs는 Aggregator Hooks가 이제 출시되었으며, Uniswap v4가 집계 기능을 갖추게 되었다고 발표했습니다. 이 메커니즘은 Hook을 통해 외부 유동성 출처를 v4 풀로 포장하여, 모든 라우팅이 이를 Uniswap 풀로 간주할 수 있게 합니다. 현재 Uniswap 웹사이트와 API에서 출시되었으며, 이더리움 메인넷, Base 및 Robinhood 체인을 포함하고 있으며, 더 많은 네트워크가 순차적으로 연결될 예정입니다.출시 첫날에는 Curve, Fluid 및 PancakeSwap을 포함한 7개의 외부 출처를 지원합니다. 각 블록 라우팅은 연결된 출처에서 최신 가격을 가져오고, 교환 시 Uniswap 풀과 외부 출처 간에 최적 경로를 구축하며, 단일 거래 내에서 결제를 완료하고 추가 권한 부여가 필요하지 않습니다. Uniswap은 대부분의 체인 상 유동성이 Uniswap에 있지만, 새로운 유동성이 여전히 다른 장소에서 나타날 수 있다고 말했습니다. 외부 출처가 v4에 포함된 후, 해당 라우팅을 통한 교환은 프로토콜 수수료를 지불하며 UNI 소각에 기여하게 됩니다.

SlowMist가 보안 경고를 발표하며 NEM이 공격을 받아 약 821,920 달러의 손실을 입었다고 전했습니다. 근본 원인은 NemTokenV2가 유동성 풀(LP)로 전송되는 토큰을 매도량에 기록했지만, 교환 정산을 검증하지 않았기 때문입니다.공격자는 이 취약점을 이용해 42회에 걸쳐 전송을 반복 실행하고, skim()을 호출하여 전송된 토큰을 제거하며, flushLpSellRecycle()을 호출하는 작업을 수행하여 유동성 풀의 기존 준비금을 파괴하고 NEM 준비 잔액을 낮췄습니다. 이후 높아진 가격으로 남은 NEM을 판매하고 USDT를 인출했습니다.

Bitget 공식 소식에 따르면, 플랫폼은 RWA 전략을 업그레이드하고, 토큰화된 주식 사업을 자산 거래 접근에서 기관급 유동성 기반 시설 구축으로 더욱 확장한다고 발표했습니다. 이번 업그레이드는 Super Match Engine(슈퍼 매치 엔진)을 도입하여 전통적인 직거래 증권사의 단일 모델을 돌파 하고, 내부 매칭 우선 메커니즘을 채택하며, 전용 호가 채널과 계층화된 깊이의 시세를 통해 시장 조성자에게 더 낮은 지연의 거래 실행, 더 명확한 유동성 분포 및 더 효율적인 자본 운용을 제공합니다. 동시에, Super Match는 차별화된 주문 처리 및 시세 서비스를 지원하여 기관 거래자의 다양한 거래 및 운영 요구를 충족합니다.이전에 Bitget은 10월 13일에 rToken 미국 주식 전환 기능을 출시하여 3,000개 이상의 미국 주식 및 ETF를 지원했습니다. 사용자는 전통적인 증권사 계좌에서 조건에 맞는 주식 자산을 Bitget으로 전환할 수 있으며, 주식이 도착하면 해당 보유 주식 수에 따라 자동으로 미국 주식 현물 rToken으로 변환됩니다. 이러한 기반 위에 Super Match 프레임워크를 활용하여 미국 주식 거래 효율성을 지속적으로 강화합니다.Bitget CEO Gracy Chen은 토큰화 자산 발전의 다음 단계는 전통 금융과 디지털 자산 시장 간의 자산 및 유동성 통로를 연결하는 것이 핵심이라고 밝혔습니다. Bitget은 지속적으로 교차 시장 거래 기반 시설을 개선하고, rToken이 현물 거래, 대출, 마진 및 자산 관리 등 다양한 분야에서 활용될 수 있도록 추진하여 자산 유동성과 자본 사용 효율성을 높이고, 전경 거래소(UEX) 전략을 심화할 것입니다.

이 통합은 거래자가 공유 유동성 풀에서 유로 또는 EURC로 결제할 수 있도록 하여 유로로 가격이 책정된 거래가 달러로 라우팅되는 것을 피하고, 매도-매수 스프레드를 좁히고 슬리피지를 줄이는 것을 목표로 합니다. 사용자는 1:1 비율로 유로를 EURC로 교환하여 통합된 거래 환경에서 공유 유동성에 접근할 수 있습니다.EURC 스테이블코인은 MiCA 규정을 준수하며 유로 준비금으로 완전히 지원됩니다. OKX 유럽은 몰타 금융 규제 기관의 허가를 받아 운영되며, MiCA 프레임워크를 따릅니다. 그러나 거래 수수료는 여전히 사용자의 등급과 거래 유형에 따라 달라지며, 서비스는 자격을 갖춘 EEA 관할권에만 제한됩니다.

암호화 분석가 Darkfost의 데이터에 따르면, 최근 CEX의 스테이블코인 보유량이 감소하고 있으며, 그 중 Binance의 스테이블코인 보유량은 올해 최저 수준에 도달했습니다.데이터에 따르면, Binance의 스테이블코인 시가총액은 6월 이후 계속 하락세를 보였으며, 90일 내에 약 4.7% 감소했습니다. Darkfost는 또한 스테이블코인 보유량 감소가 Binance만의 문제가 아니라고 지적했습니다. 이러한 스테이블코인 유출 동향은 시장에 지속적인 압력을 가할 것이며, 유입 유동성의 부족이 현재의 약세를 악화시키고 있습니다. 상황을 변화시키기 위해서는 시장이 CEX로 자금이 다시 유입되는 것을 보아야 하며, 이것이 수요 회복의 신호입니다.

Ripple의 자회사인 Ripple Prime(구 Hidden Road)은 기관 고객이 100개 이상의 주식, 상품 및 외환 시장에 연계된 스왑 계약을 24시간 거래할 수 있으며, Ripple이 발행한 미국 달러 스테이블코인 RLUSD를 담보로 사용할 수 있다고 발표했습니다. 이 스왑 계약은 Trade.xyz가 암호화 파생상품 거래소 Hyperliquid에 상장한 영구 선물을 추적하며, 영구 계약은 만기일이 없고 24시간 거래가 가능하여 펀드가 전통 시장이 휴장할 때 금과 같은 자산에 포지션을 취할 수 있게 합니다. Ripple은 10월 15일에 거래 회사 Virtu가 해당 서비스를 사용하고 있다고 발표했습니다.HSBC의 디지털 자산 연구 책임자 Daragh Maher는 월요일 고객에게 보낸 보고서에서 이번 출시가 "진화이지 혁명이 아니다"라고 언급했습니다. 그는 이것이 빠르게 성장하고 있지만 추적하는 전통 금융 시장의 규모에는 미치지 못하는 시장이라고 썼으며, 시장이 충분한 깊이를 갖추고 투자자가 전통 시장이 휴장할 때 의견을 표현하고 위험을 조정할 수 있을 때 이 제품의 설득력이 더 강해질 것이라고 덧붙였습니다. HSBC는 초기 활동이 시장 조성자, 자가 거래자 및 기초 거래를 추구하는 헤지 펀드에 집중될 것으로 예상하고 있으며, 전략적 헤지를 추구하는 기관은 아닐 것이라고 밝혔습니다.주말 거래 위험이 이미 드러났습니다. 지난 토요일, 약 5200만 달러의 레버리지 칩 주식 포지션이 10분 만에 강제 청산되었고, 매도는 바이낸스에서 Hyperliquid로 확산되었으며, 기초 주식은 거래되지 않았고 계약은 새로운 주식 시장 가격을 참조할 수 없었습니다. HSBC는 Ripple의 성공이 해당 서비스가 기존 중개인보다 더 저렴하고 간단하며 고객 담보를 더 잘 활용할 수 있는지에 달려 있다고 밝혔습니다. 새로운 스왑 사업은 Ripple Prime의 영국령 버진 아일랜드 라이센스를 통해 제공되며, 향후 더 많은 관할권으로 확장할 계획입니다.

크로스보더 캐피탈의 CEO 마이클 하웰은 비트코인 매거진의 비디오 인터뷰에서 글로벌 유동성이 시장을 이끄는 핵심 요소라고 언급하며, 통화 가치 하락 환경에서 비트코인이 최고의 유동성 자산으로 부상하고 있다고 말했습니다. 그는 비트코인을 "지구상에서 유동성 민감도가 가장 높은 자산"이라고 칭하며, 투자자들에게 금과 비트코인을 동시에 배분할 것을 권장했습니다.하웰은 변동성 가중 자산 포트폴리오를 구축할 것을 제안하며, 비트코인의 기관화가 진행됨에 따라 해당 포트폴리오에서의 비중이 점차 증가할 것이며, 미래에는 금과 비트코인이 각각 절반을 차지할 가능성이 있다고 밝혔습니다. 그는 또한 7만 달러가 비트코인의 주요 지지선이라고 지적했습니다.거시 경제 환경에 대해 하웰은 부채 만기 피크와 재정 통화화 추세 속에서 각국 정부가 대규모로 화폐를 인쇄할 것이라고 생각하며, 미국은 연준의 양적 완화에서 재무부의 양적 완화로 전환하고 있으며, 미국이 자국의 부채를 통화화하고 있다고 언급했습니다. 그는 또한 케빈 워시가 이끄는 연준이 유동성의 대폭 하락을 피할 수 있을 것으로 보이며, 이는 비트코인의 다음 촉매제가 될 수 있다고 덧붙였습니다.

국제청산은행(BIS)은 제 1385호 작업 논문을 발표하여 전통 은행, 핀테크 송금업체 및 스테이블코인의 국경 간 결제 비용을 비교했습니다. 논문은 스테이블코인이 이더리움, 솔라나 및 트론과 같은 네트워크를 통해 국경 간 송금을 완료할 수 있으며, 중개은행 및 SWIFT에 대한 의존도를 줄일 수 있다고 지적했습니다.논문에 따르면, 주요 통화의 스테이블코인 환율은 도매 외환 환율에 근접할 수 있으며, 체인 상 송금 비용이 낮습니다. 그러나 법정 통화, 스테이블코인, 법정 통화의 전체 프로세스는 여전히 거래, 인출 및 환전 비용을 포함하고 있으며, 스테이블코인은 중개 단계를 재구성했지만 중개를 제거하지는 않았습니다. 시장 깊이 부족은 대규모 결제의 비용 이점을 제한하며, 일부 신흥 시장의 관련 이점은 자본 통제 및 달러 수요와 관련이 있습니다.

The Block에 따르면, 씨티 리서치는 최신 보고서에서 Aave가 탈중앙화 담보 유동성 생태계로, 토큰화된 금융 인프라에서 중요한 실제 사례 중 하나를 나타낸다고 밝혔습니다.씨티는 담보 유동성이 궁극적으로 토큰화의 가장 중요한 응용 사례 중 하나가 될 수 있다고 언급했습니다.

Aave V4의 Arc Markets는 달러와 유로 대출을 공유 유동성에 연결합니다. 이 배포는 9월 16일에 시작되었으며, 총 네 가지 준비 자산이 포함되어 있습니다.그 중 외환 시장은 차입자가 EURC를 담보로 제공할 수 있도록 허용하며, EURC는 Arc의 메인 시장에서 적격 담보 자산으로 인정되지 않기 때문에 두 시장은 동일한 유동성 출처를 공유합니다.

《포춘》에 따르면, 토큰화된 펀드 유동성 플랫폼 Fission이 1천만 달러 A 라운드 자금 조달을 완료했다고 발표했으며, Pantera Capital이 주도하고 Circle Ventures, Borderless Capital 및 Ari Rubenstein이 참여했습니다. 이번 자금 조달은 9월에 완료되었으며, 회사는 평가 가치를 공개하지 않았습니다.Fission은 토큰화된 펀드 지분을 신속하게 현금화하는 문제를 해결하는 것을 목표로 하고 있습니다. 플랫폼은 매수자로서 투자자가 지분을 판매할 수 있도록 하여 펀드가 환매를 처리할 때까지 기다릴 필요가 없습니다. 사용자는 디지털 지갑을 연결하고 판매 요청을 제출하며, Fission은 백엔드 법률 및 거래 프로세스를 담당합니다. CEO Jonathan Shaffer는 일반적으로 약 200일이 걸리는 제품에 대해 투자자가 수수료를 지불하면 즉시 판매할 수 있으며, 90초 이내에 결제가 완료된다고 밝혔습니다.Fission은 2024년에 설립되었으며, 창립 팀에는 Point72와 Securitize의 전 직원이 포함되어 있습니다. 현재 고객은 주로 기관 투자자 및 체인 상 자산을 보유한 조직으로, 토큰화된 사모 신용 또는 주식 자산을 보유한 헤지 펀드, 자산을 관리하는 암호화 기관, 그리고 수익성 있는 토큰화된 투자 제품에 자산을 배분하는 스테이블코인 발행사가 포함됩니다.

탈중앙화 거래 프로토콜 Uniswap이 발표했습니다. VolatilePair Hook이 이더리움 메인넷에 출시되었으며, 첫 번째 거래 쌍은 ETH/USDC입니다. 이는 유동성 제공자를 위한 Uniswap v4 동적 요금 Hook으로, 요금은 시장 변동에 따라 조정됩니다.Uniswap에 따르면, 올해 변동성 거래 쌍의 거래량이 Uniswap에서 5000억 달러를 초과했습니다. 스테이블코인 거래 쌍과는 달리, 이러한 자산은 고정 가격이 없으며, 정적 요금 하에서는 유동성 제공자가 요금으로 커버되지 않는 가격 변동을 부담하게 됩니다. 이 Hook은 최근 가격 변동에 따라 각 거래 시 매수 및 매도 요금을 재계산하고 경쟁력 있는 스프레드를 유지합니다.풀 가격이 상승할 때 매수 비용은 더 높고 매도 비용은 더 낮습니다; 가격이 하락할 때 요금 방향은 반대입니다. 큰 가격 변동 후, 가격을 되돌리는 거래는 임시 요금을 지불하게 됩니다. 풀 매개변수와 요금 논리는 Uniswap 거버넌스를 통해 업그레이드할 수 있으며, 자금 풀을 이전할 필요가 없습니다. 9월에 출시된 StablePair Hook은 스테이블코인 거래 쌍에 동적 요금을 도입했으며, 4주 내에 관련 풀의 거래량은 31억 달러에 달했습니다. VolatilePair Hook은 StablePair, Permissioned Pools 및 LitePSM과 함께 Uniswap Labs에서 출시한 Hook입니다.

Pump.fun은 BOOST 모드 출시 약 3개월 만에 생태계에 1억 6천만 달러를 주입했다고 발표했습니다.이 모드는 토큰 이전 과정에서 잠재적으로 유휴 상태가 될 수 있는 유동성을 졸업한 토큰에 재투자하는 것을 목표로 합니다.

국제통화기금(IMF)은 10월 《세계 금융 안정 보고서》를 발표하며, 처음으로 토큰화 시장에 대한 전용 장을 다루었습니다. 보고서에 따르면, 7월 말 기준으로, 리포트에 포함된 리포트와 스테이블코인을 제외한 토큰화된 RWA 공개 시장 규모는 약 650억 달러이며, 그 중 신용은 약 304억 달러, 머니 마켓 펀드는 약 175억 달러, 주식은 약 23억 달러, 토큰화된 리포트의 30일 평균 일일 거래량은 3030억 달러에 달합니다.보고서는 토큰화된 주식 발행이 매우 집중되어 있으며, Ondo Finance와 Backed Finance(xStocks)가 합계 70% 이상을 차지한다고 언급했습니다. 50% 이상의 거래가 미국 주식의 일반 거래 시간 외에 발생하며, 약 80%의 거래 규모는 한 주도 되지 않으며, 변동성은 전통 시장의 약 1.5배에 달하고 유동성도 현저히 낮습니다.IMF는 토큰화 자산 규모는 작지만 여러 분야에서 효율성을 높일 수 있을 것으로 보지만, 레버리지 축적 및 유동성 및 만기 불일치의 새로운 경로를 형성할 수 있으며, 기술 및 인프라 위험을 악화시킬 수 있다고 생각합니다. 현재 시스템적 위험은 여전히 제한적입니다. IMF는 또한 상호 운용 가능한 중앙은행 통화가 부족할 경우, 스테이블코인과 토큰화된 예금이 토큰화된 자본 시장의 주요 결제 수단이 될 수 있으며, 이는 발행자의 신용 위험과 집중 위험을 초래할 수 있다고 지적했습니다.

Sui 유동성 스테이킹 프로토콜 Volo가 발표했습니다. Volo Dowsure 안정 금고 S1 참여자의 추가 인센티브가 온라인으로 제공됩니다. 자격이 있는 S1 참여자는 이제 Dow Protocol 전용 수령 페이지를 통해 달러로 평가된 추가 인센티브를 수령할 수 있습니다.Volo는 모든 자격이 있는 Sui 지갑 주소와 해당 입금 금액이 Dow Protocol에 제공되었다고 밝혔습니다. 참여자는 EVM 지갑을 연결하고 바인딩한 후 S1 참여 검증을 완료하면 Dow Protocol 웹사이트에서 위의 인센티브를 수령할 수 있습니다.