暗号ヘッジファンド

暗号通貨投資機関 RockawayX は、暗号ヘッジファンド Relayer Capital を買収し、既存のプラットフォームにロング・ショート戦略を組み込み、アメリカでのビジネスを拡大することを発表しました。RockawayX は約 20 億ドルの資産を管理しており、Relayer は RockawayX Liquid Opportunities Fund に改名され、「過小評価された流動性トークンと暗号関連株の発掘」に焦点を当てます。買収完了後、Relayer の創設者オースティン・バラクがこのファンドの最高投資責任者に就任する予定で、Forbes の情報筋によると、同社はこのファンドのために 1.5 億ドルを調達する計画を立てています。発表によると、Relayer の流動性戦略は今年に入って約 70% の純リターンを達成しており、8 月 21 日時点でビットコイン、イーサリアム、ソラナなどの加重バスケットを 86% 上回っています。この戦略は、ロング・ショートポジションとペアトレードを通じて暗号トークンのファンダメンタルズに対する見解を表現し、適切なタイミングで全体の市場エクスポージャーを減少させます。RockawayX の CEO ヴィクトル・フィッシャーは、現在はこの戦略を実施する「正しい時期」であり、市場には実際の収益と強力なファンダメンタルズを持つ暗号企業が現れているが、市場には依然として非効率性と誤った価格設定が存在し、アクティブな投資家に良い機会を提供していると述べました。この取引は、最近の暗号市場の反発の際に行われ、ビットコインは先週、歴史上最大の単週ドル上昇幅を記録し、過去 24 時間で 1.68% 下落して 79,064 ドルとなり、一時は約 81,000 ドルの高値に達しました。

RockawayXは約20億ドルの資産を管理しており、新しい流動性機会ファンドのために1.5億ドルの資金調達を目指しています。RockawayXは以前に暗号ヘッジファンドのRelayer Capitalを買収しました。Relayer Capitalの創設者であり、元CoinFundのパートナーであるAustin Barackは、RockawayXに留まり、このファンドの管理を担当します。このファンドは、過小評価されたトークンや暗号関連株に重点的に投資します。最近、ビットコイン、イーサリアム、ソラナは過去1週間でいずれも20％以上の上昇を見せました。一方で、ParadigmやFramework Venturesなどの暗号ベンチャーキャピタルは、AIやロボットなどの分野を投資の対象に加えています。

Benzingaによると、デジタル資産金融サービス会社Tok-Edgeは、機関投資家向けの暗号ヘッジファンドを立ち上げ、2026年に1億ドルの初回資金調達を実現することを発表しました。Tok-Edgeはこれまで「隠れた状態」にあり、新しいファンドの長期目標は、機関向けのコンプライアンス暗号資産配分インフラを構築することです。初期規模は2100万ドルで、伝統的金融のベテラン投資家Marcus Meijerとその投資連合がこのファンドの投資者であり、後者は基盤投資者として1000万ドルの資金を提供する予定です。

フォーチュンの報道によると、暗号ヘッジファンドSplit Capitalの創設者ザヒール・エブティカーがファンドを閉鎖し、最高戦略責任者としてステーブルコインのスタートアップPlasmaに正式に参加することを発表しました。エブティカーは、ファンドを閉鎖するのは業績不振によるものではなく、暗号ヘッジファンドがビジネスモデルとしてもはや成り立たないと考えているためだと述べました。エブティカーは、ブラックロックやフィデリティなどの伝統的な金融機関が提供するデジタル資産ETFにより、機関投資家がコンプライアンスに基づいて暗号資産を直接配置できるようになり、暗号ヘッジファンドの需要が大幅に縮小したと指摘しました。一方で、暗号リスク投資分野も「大規模な淘汰」に直面しており、ビットコインやイーサリアムなどの主流の暗号通貨の価格は2025年の歴史的高値からほぼ50%下落しています。

据 CoinDesk の報道によると、関係者によれば、暗号通貨ヘッジファンドの Lantern Ventures は外部投資家に資金を返還しており、現在新しい投資の受け入れを停止しており、解散の可能性があるとのことです。同社は買い手を探しているか、ファミリーオフィスへの再転換を検討しているとのことです。Lantern Ventures の全盛期には約 6 億ドルの資産を管理しており、Sam Bankman-Fried の Alameda Research の元メンバーの一部によって設立されました。現在、このヘッジファンドの多くの従業員が失業の危機に直面している可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、新加坡の BlockSpaceForce が Mainnet Capital と協力して暗号ヘッジファンドを立ち上げ、暗号資産トレジャリー企業（DATs）およびその他の暗号関連上場企業への投資に特化し、目標管理規模は 1 億ドルです。ファンドはオープン構造を採用しており、Kindly MD, Inc.（NAKA）、SharpLink Gaming Inc.（SBET）、SUI Group Holdings Ltd.（SUIG）などの DATs 企業に投資しています。ビットコイン、イーサリアム、Chainlink、Solana などの主流デジタル資産に重点を置いています。ファンドは、構造の健全性、資本効率、戦略的優位性の三つの基準で対象を選定し、機関および適格投資家のみに開放されています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、香港で最も裕福な個人の一部に財務サービスを提供しているウェルスマネージャーが、より有利な規制環境がデジタル資産分野にますます多くの投資家を引き寄せているため、暗号通貨への投資を開始することを明らかにしました。VMS グループは、約 40 億ドルの資産を管理するマルチファミリーオフィスで、分散型金融ヘッジファンド Re7 Capital が管理する戦略に最大 1000 万ドルを投資する計画です。VMS のマネージングパートナーである Elton Cheung は、インタビューで現在の投資額はまだ最終決定されていないと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道で、デジタル資産ブローカーの FalconX がマルチストラテジー暗号ヘッジファンド Monarq Asset Management の親会社の多数株式を取得したことが明らかになりました。この動きは、同社の資産管理サービスを拡大することを目的としています。取引条件は公開されていません。カリフォルニア州サンマテオに本社を置くプライベート企業 FalconX のグローバル収益およびビジネス責任者オースティン・リードは、この投資が同社にとって、ヘッジファンド、専用取引会社、資産管理機関からより広範な分野に機関顧客基盤を拡大する機会を提供することを述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、Galaxy の VisionTrack データが示すところによれば、2024 年の暗号ヘッジファンドは一般的に二桁のリターンを実現しており、追跡している 130 のファンドの VisionTrack Composite Index は全体で 40% 上昇しています。その中で、Galaxy Digital の Alpha Liquid Fund は 76.6% 上昇し、ProChain Master Fund は約 70% 増加し、Tephra Digital Asset Fund LP は年間リターン率が 100% に達しました。分類すると、量的戦略ファンドが最も良いパフォーマンスを示し、VisionTrack Quant Directional Index は 53.7% 上昇し、ファンダメンタル戦略ファンドの VisionTrack Fundamental Index は 40.4% 上昇しました。Galaxy Research は、大部分のファンドの収益が第4四半期から来ており、トランプが暗号通貨やビットコイン ETF の承認を支持するなどの好材料に後押しされているが、全体のパフォーマンスはビットコインの 120% の上昇を上回ることはできなかったと指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cryptoslate が引用した《ウォール・ストリート・ジャーナル》の報道によれば、新しい調査が示すところでは、160 の暗号ヘッジファンドのうち約 120 のファンドが過去 3 年間に基本的な銀行サービスに問題があったと報告しています。これらのファンドはデジタル通貨やブロックチェーン技術の企業に投資しています。調査を受けた他の 20 の代替投資家（不動産やプライベートクレジットなどの分野を含む）は、同様の問題を報告していません。銀行の問題には、コミュニケーションの不備や直接的な関係の終了などが含まれます。問題を抱えた暗号ヘッジファンドの中で、半数以上のファンドが銀行から明確に関係を終了する旨を通知されています。しかし、これらの決定の理由はしばしば曖昧であったり、まったく存在しなかったりします。銀行が説明を行う際には、暗号通貨の顧客やその業界へのリスクエクスポージャーを制限したいと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道で、2つの暗号通貨ヘッジファンド管理会社 JellyC と Trovio Asset Management が合併を発表し、年金基金を含む機関投資家の資金を引き付けることを目指しています。オーストラリアに本社を置く JellyC は、合併後の法人の主要株主となります。

ChainCatcher のメッセージによると、Bloomberg Law News が報じたところによれば、アメリカ・イリノイ州の連邦裁判所は、暗号通貨ヘッジファンド Jafia LLC およびその責任者 Sam Ikkurty に対し、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）が提起した詐欺の告発を解決するために8400万ドルを支払うよう命じました。裁判官 Mary Rowland は、Sam Ikkurty が彼の会社 Jafia が運営する暗号通貨ヘッジファンドに関して、彼の暗号通貨取引に関する経験についての虚偽の陳述を含むさまざまな虚偽の陳述を行ったと述べました。Sam Ikkurty はまた、他の投資家の資金を使用してファンドの投資家に対し、過大な買戻し金を支払っており、これは「典型的なポンジスキーム」です。

ChainCatcher のメッセージによると、mondovisione が報じたところ、デジタル資産取引プラットフォームおよびブローカーの Bequant は、暗号ヘッジファンド、マネージャー、ファミリーオフィス、高純資産者向けの資本導入プラットフォームを発表しました。この動きは、主にブローカーから自己取引会社へのビジネスモデルの転換を示しており、Bequant は現在、トレーダーやこのプラットフォームを利用する投資家に自社の資本を配分し、暗号ヘッジファンドも直接流動性プールにアクセスできるようになります。

ChainCatcher のメッセージによると、ETC グループが発表した報告のデータによれば、暗号ヘッジファンドのビットコイン市場へのエクスポージャーは 2020 年 10 月以来の最低水準にまで低下しています。ETC グループの研究責任者 André Dragosch は次のように述べています。「暗号ヘッジファンドは最近、確かにビットコインを手放しました。過去 20 取引日間で、彼らはビットコイン市場へのエクスポージャーをわずか 0.37 にまで減少させました。これは 2020 年 10 月以来の最低水準です。リスクエクスポージャーの低下の背後にある主要な要因を特定するのは難しいですが、暗号ヘッジファンド業界には多くの異なる戦略が含まれており、これらの戦略は方向性があるものもあれば、市場中立的なものもあります。しかし、ビットコインをベンチマークとした場合、これらの暗号ヘッジファンドの全体的なネットロングエクスポージャーは大幅に減少したと言えます。」

ChainCatcher のメッセージによると、暗号ヘッジファンドの Pantera Capital が 10 億ドルの新しいファンドを募集中です。ポートフォリオマネージャーの Cosmo Jiang は、そのうち 2 億ドル以上が人工知能に特化しており、彼は人工知能を活用してブロックチェーンビジネスを促進するプロジェクトを積極的に探していると述べています。さらに、Cosmo Jiang は、初期のファンドが約 15% から 20% の資本を人工知能関連のブロックチェーンプロジェクトに注入しており、新しいファンドはさらに多くの資金を投入する見込みであると述べました。

ChainCatcher のメッセージ、Xavier Meegan は今年の 2 月に暗号ヘッジファンド Frachtis を設立し、現在 2000 万ドルの資金調達に取り組んでおり、約 5 ヶ月間努力してきました。Meegan は、資金調達はかなり難しいと述べており、この分野では新しい LP はあまり多くないとのことです。非常にユニークでなければなりません。初めてのファンド募集は、ほぼこれまでのどの時期よりも困難です。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport の最新レポートによると、ビットコインの平均資金調達率（年率）が負の値に転じており、アービトラージを求める暗号通貨ヘッジファンドにとっては本当に挑戦となっていますが、これはまた、先物トレーダーが大量の新しい資本を投入することを躊躇していることを示しています。その理由は、先物トレーダーが現在の環境における価格上昇の余地について不確実性を抱えている可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、『フォーチュン』誌が報じたところでは、Quinn Thompson によって設立された新しい暗号通貨ヘッジファンド Lekker Capital が 2000 万ドルの資金を調達しており、5 月に取引を開始する予定です。このファンドは、ビットコインマイニング企業、Microstrategy、Coinbase などのデジタルネイティブトークンと公共株に同時に投資し、両者の比率はおおよそ 50/50 です。Quinn Thompson は以前、デジタル資産貸付プラットフォーム Maple Finance および伝統的投資会社 Guggenheim Partners で働いていたとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告では、Multicoin Capital が発表した年次投資家レターにおいて、2017 年の設立以来、暗号通貨に特化したヘッジファンド Multicoin Capital Master Fund が最初の投資家に 9281% のリターンをもたらしたことが示されています。このリターン率は、Multicoin Capital ファンドが 2022 年に 91.4% の損失を被ったことを補うのに十分です。Multicoin の幹部である Tushar Jain、Kyle Samani、Matt Shapiro は、レターの中で次のように述べています。「2023 年、暗号通貨は再びその得意なことを行い、死を克服しました。市場は驚異的な形で反発し、私たちのヘッジファンドは市場の反応を捉え、大幅に市場を上回ることができました。」