投資顧問

アメリカ証券取引委員会（SEC）が公開した文書によると、投資顧問会社 Unique Wealth は SEC に 13F-HR 報告書を提出し、約 1040 万ドルのビットコイン関連のポジションを保有していることが示されています。13F-HR は機関投資管理者が四半期ごとに SEC に提出するポジション報告書で、申告基準に達した証券のポジションを開示するためのものであり、直接保有する暗号資産は含まれません。したがって、上記のポジションは通常、現物ビットコイン ETF などの証券形式のビットコインエクスポージャーとなります。

BitcoinNewsによると、アメリカ証券取引委員会（SEC）は新しいデジタル資産保管ルールの草案を提出し、特定の条件下で投資顧問や規制されたファンドがBitcoinやその他の暗号資産を保管できるようにし、州の信託会社が適格な暗号資産保管機関となるための正式な規制の道筋を提供することを提案しています。提案によれば、特定のデジタル資産に対してサービスを提供する適格な保管機関が不足している場合、投資顧問は厳格な条件を満たすことで顧客資産を自己保管することができ、これには保管機関が利用できないことの書面による証明、3ヶ月ごとの再評価、複数の権限による送金の実施、顧客のウォレットアドレスの隔離、独立監査の受け入れなどが含まれます。SECの委員長ポール・アトキンスは、現行の保管ルールは主に伝統的な金融資産を対象にしており、デジタル資産市場の発展には適応できていないと述べています。報道によると、Bitcoinはこの提案の主要な受益資産の一つになる可能性があるとされています。なぜなら、その機関保管インフラは比較的成熟しているからです。しかし、関連するルールは現在提案段階にあり、まだ正式には発効していません。

Bitcoin NewsはXプラットフォームで、SECが新しい1940年法案のルールを提案する予定であり、投資顧問が適格なカストディアンがビットコインやその他のデジタル資産を保管することを望まない場合に、関連資産を直接保有できるようにすることを示しました。SECは、従来のカストディアンがこのような資産の保管を通常拒否しているため、既存のカストディアンフレームワークにはコンプライアンスのギャップが存在すると述べています。この提案は「連邦公報」に掲載された後、60日間の公衆意見募集期間が開始されます。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は木曜日に新しい規則を提案し、投資顧問および規制対象のファンドが顧客の暗号資産を保有および保管する要件を明確にし、記録の保存、連邦開示、業界の運営および監査要件を規制することを目指しています。SECの議長ポール・アトキンスは、現行の保管ルールは主に伝統的な資産を対象としており、新しい規則は暗号資産の保管に対する規制の枠組みを提供すると述べました。この提案は60日間の公衆意見募集を行い、特定の条件下で暗号資産の自己保管および州の特許信託機関を保管者として使用することを許可する予定です。

Bitcoin Magazineによると、ブルームバーグのETFアナリストであるJames Seyffartは、Bitcoin Magazineのビデオインタビューで、数兆ドルの投資顧問の資産が現在も様子見の状態にあり、もし配分比率がわずかに上昇すれば、ビットコインETFにかなりの新たな需要をもたらす可能性があると述べました。彼は、ビットコインETFの日々の資金流入が一時10億ドルに近づいたことを指摘しました。James Seyffartは、モルガン・スタンレーやJPモルガンなどの大手証券会社の厳しい規則が、ファイナンシャルアドバイザーが顧客のためにビットコインETFを購入することを制限していると指摘し、目標配分比率が低いことが主な制約であり、多くのアドバイザーが以前にベアマーケットが終わるのを待つことを選択したと述べました。彼は、約30兆から40兆ドルの投資顧問の資産は長い間無視されてきたデータポイントであると強調しました。彼はまた、ビットコインETFのコストベース、ETFの資金流入が本当にビットコインの価格を押し上げることができるのか、現物保有者とETF投資者の誰が売却しているのか、ヘッジファンドのビットコインベース取引の決済、そしてビットコインETFが金ETFを超える可能性についても言及しました。彼は、4年周期の影響が弱まっており、ビットコインはよりリスク資産として見られていると考えています。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、38の法人に対して民事訴訟を提起し、2025年から2026年の間に提出されたForm ADV文書において重大な虚偽の陳述を行い、合法的なアメリカの投資顧問として装い、個人投資家を引き付けたと指摘しています。被告にはCryptoOrbit、Ftaexchange、Pinnacle Crypto Exchange、Quantum Financial Institute、RBH Infinity Exchangeなどの多くの暗号関連事業体が含まれています。SECは、上記の38の法人に関するERA申告をそのウェブサイトから削除し、永久的な差止命令および民事罰金を求めています。

The Defiant の報道によると、トークン化プラットフォーム Securitize Corp.（NYSE：SECZ）の子会社 Securitize Capital LLC は、アメリカの SEC に投資顧問として登録され、登録は 7 月 22 日に発効しました。この子会社は、2023 年 3 月から免除報告顧問としてフロリダ州で運営されており、リスクキャピタルファンドまたはアメリカで管理規模が 1.5 億ドル未満のプライベートファンドにのみサービスを提供していましたが、今回の登録によりその上限が解除されました。報道によれば、このライセンスは Securitize がトークン化証券に関して構築したコンプライアンスマトリックスを補完するものであり、アメリカの関連実体はすでに登録投資顧問、登録ブローカー、代替取引システム、移転代理人およびファンド管理を含んでいます。登録は、SEC の委員 Hester Peirce が 7 月 22 日にチェーン上の金庫と貸出戦略が投資顧問の規制問題に触れる可能性があると警告した後の 5 日目に行われました。米国株式市場の動向によると、SECZ は月曜日の取引中に約 10% 下落し、現在の株価は 6.76 ドル/株で、時価総額は約 10 億ドルです。

テクノロジーと投資メディアプラットフォームSourceryの創設者Molly O'SheaがXプラットフォームで発表したところによると、CoinbaseのAIエージェントはアメリカ証券取引委員会（SEC）に投資顧問として登録され、独立した金融口座を持っています。CoinbaseのCEOであるBrian Armstrongは、AIエージェントが独立した経済圏を形成していると述べています：それらは商品やサービスを購入し、他のエージェントを雇って協力して作業を行うため、これらの活動を支えるための全く新しい金融インフラが必要です。Coinbaseはこのトレンドに対して、取引、支払い、アカウント管理を網羅する完全な技術スタックを提供しています。これまでにCoinbaseは「Coinbase for Agents」プラットフォームを立ち上げ、AIシステムがユーザーが設定した安全なフレームワーク内で、独立したサブアカウントを通じて取引や支払いのタスクを実行できるようにし、現物、デリバティブ、将来の株式および予測市場をカバーしています。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt が報じたところでは、a16z はアメリカ証券取引委員会（SEC）に対して、登録投資顧問の暗号資産保管ルールの更新を求めています。a16z は、SEC の暗号作業部会に提出した正式な書簡の中で、登録投資顧問は特定の条件下で、明確に定められた保護措置の範囲内で、暗号通貨資産を直接保有できるべきだと述べています。「委員会は、新しいガイダンスを提供し、暗号資産の保管の取り決めを容易にするべきです。たとえそれが委員会が新しいルールを発表する前の一時的な措置であっても。」

ChainCatcher のメッセージによると、CF Benchmarks は、投資顧問が来年ヘッジファンドに取って代わり、アメリカ上場現物ビットコイン (BTC) 上場投資信託 (ETF) の最大の保有者になる可能性があると述べています。同社は、2025 年には投資顧問が BTC と ETH ETF 市場でのシェアが 50% を超えると予測しています。CF Benchmarks は年次報告書で次のように述べています。「私たちは、880 兆ドルのアメリカの資産運用業界がこれらのツールを受け入れ始めるため、投資顧問によるこれら二つの資産への配分比率が 50% を超えると予想しています。純流入は 2024 年の記録的な 400 億ドルを超えるでしょう。」

ChainCatcher のメッセージによると、Chainwire が報じたところによれば、米国 SEC の規制を受けるデジタル資産投資顧問会社 Wave Digital Assets が、Polygon ネットワークを中心とした収益ツールを発表し、初期資金は 3000 万ドルであるとのことです。このツールは、Polygon zkEVM ブロックチェーン上のプロトコルとチームを支援することを目的としており、まず流動性と TVL を促進することを目指しています。

ChainCatcher のメッセージ、香港株式市場に上場している潘渡ブロックチェーンテーマ ETF が、招商証券資産管理（香港）有限公司を投資顧問として任命し、中国本土および香港市場における子ファンドの投資に関する投資管理およびコンサルティングサービスを提供することを発表しました。さらに、今回の投資顧問の任命に伴い、潘渡ブロックチェーンテーマ ETF は「潘渡招商ブロックチェーンテーマ ETF」に改名され、英語名は「Pando Blockchain ETF」から「Pando CMS Blockchain ETF」に変更され、略称は変更されません。

ChainCatcher のメッセージによると、Blockworks の報道で、資産管理会社 Cetera Financial Group が顧客の投資ポートフォリオにこれらのファンドを組み込むために選択できる四つのビットコイン ETF を承認したことが明らかになりました。サンディエゴに本社を置くこの会社は、木曜日に教育トレーニングを開始し、金融専門家にビットコイン ETF を投資ポートフォリオに組み込むことを検討するための教育を提供すると述べています。これは、最新の資産管理会社がこのような措置を講じたことを示しています。2023 年 12 月時点で、Cetera の資産管理規模は 1900 億ドルに達しています。Cetera は現在、アドバイザーがアメリカの十の現物ビットコイン ETF の中から四つをポートフォリオに組み込むことを承認しています：ブラックロックの IBIT、フィデリティの FBTC、フランクリン・テンプルトンの EZBC、そしてインベスコとギャラクシーが共同で発表した BTCO。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、登録投資顧問会社の Carson Group が 10 種類の新しいビットコイン ETF のうち、わずか 4 種類を承認したとしています。これには、ブラックロック（BlackRock）の 660 億ドルの iShares ビットコイン信託基金（ティッカーシンボル IBIT）と、480 億ドルのフィデリティ・ワイズ・オリジン基金（FBTC）が含まれており、これらの製品は現在、投資家が最も流入している製品です。さらに、Bitwise とフランクリン・テンプルトン（Franklin Templeton）が提供する規模の小さい製品もあります。Carson Group は、ネブラスカ州オマハに本社を置く登録投資顧問会社であり、そのプラットフォームには 300 億ドルの資金があります。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、暗号銀行 Anchorage Digital が Eaglebrook Advisors と Onramp Invest と提携し、登録投資顧問に独立管理口座を提供しています。新しい保管および取引の独立管理口座（SMA）は、登録投資顧問に保管および決済サービスを提供し、安全性とコンプライアンスに重点を置いています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、米国証券取引委員会（SEC）は新しい公告の中で、ブローカーや投資顧問が暗号通貨を推奨する際には、リスク商品が顧客の最善の利益に適合することを確認するために、より厳格な審査を行うべきだと述べています。SEC のガイダンスによれば、「特定の製品はより複雑であったり、追加のリスク特性を持っているため、金融専門家が理解するのが難しくなる可能性があります。」暗号資産証券はそのような製品に該当します。したがって、ブローカーや顧問が顧客と暗号通貨について話す際には、顧問は顧客がこれらの製品を理解していることを確認し、推奨される暗号製品は顧客の特定の財務状況に適している必要があります。（出典リンク）

链捕手のメッセージ、投資顧問の巨頭 ARK Investment Management LLC は新しいファンド ARK Venture Fund を発表しました。これは規制された公共ファンドであり、投資プラットフォーム Titan で提供され、最低投資額はわずか 500 ドルで、アメリカの個人投資家は資格や認証のハードルなしに参加できます。報道によれば、ARK Venture Fund はその目論見書で、このファンドはプライベートに提供されるオープンな投資ツール、例えばグレースケールビットコイン信託商品 GBTC を通じて間接的に暗号通貨へのエクスポージャーにアクセスできると述べています。（出典リンク）

链捕手メッセージ、暗号通貨保管会社 BitGo は、登録投資顧問 (RIA) とブローカーが直接、簡単に最高のコンプライアンスとセキュリティを持つデジタル資産にアクセスできる資産管理プラットフォームを発表しました。報告によると、この資産管理プラットフォームは Orion、InvestCloud、Black Diamond などの従来のポートフォリオ管理システムと統合されており、ユーザーはレイアウトをカスタマイズしたり、カスタムインデックスを追加したり、帳簿のリバランスを行ったり、レポートを自動化したりして、デジタル資産をどのポートフォリオにもスムーズに統合できるようにしています。（出典リンク）