借入

チェーン上のアナリスト Ai 姨の監視によると、トレーダー 58bro.eth (@0x58bro) は最近 1 時間で 8000 枚の ETH を売却しました。彼は Aave から 1796 万ドル以上の ETH を引き出した後、分割して OKX に入金し、現在は 1050 万枚の USDT を借入金の返済に充てています。Aave にはまだ 4911.05 枚の WETH が担保として預けられており、251 万枚の USDT が貸し出されています。健康度は 3.69 です。

The Defiant の報道によると、Aave のイーサリアム市場における USDT の変動借入金利曲線が調整され、プール内の流動性が逼迫すると、借入コストが早期に上昇することになります。既存の債務に対する利息は変わらず、新しい金利はその後の債務残高の増加速度にのみ影響を与えます。

モルガン・スタンレーのアナリストは、アメリカ財務省が来週四半期の再融資計画を発表する際に、短期借入の規模を増加させる可能性があると指摘しています。今年、民間投資家向けの純借入額は2.038兆ドルに達し、2027年には2.202兆ドルに上昇する見込みです。短期債券の発行規模は、2026年に民間が保有する未払いの短期国庫券が4010億ドル増加し、2027年には9910億ドル増加する見込みです。

Chainlink の公式ブログによると、Chainlink は正式に CustodySync ソリューションを発表し、資格のある保管機関がその機関顧客に資産の保管を前提に DeFi 借貸市場に参加させることを可能にします。アメリカの連邦特許デジタル資産銀行 Anchorage Digital が公式の初回パートナーです。このソリューションは、Chainlink Proof of Reserve を通じて保管残高をブロックチェーンに公開し、借貸市場に対して保管資産を代表し、譲渡を制限する証明トークンを担保として発行します。保管者と借貸契約は、Chainlink Data Feeds と Data Streams の同一の価格データに基づいて LTV を計算し、清算が発生した際には指定された担保代理によって販売が実行されます。Chainlink は、現在のデジタル資産の保管規模は約 7000 億ドルであり、DeFi 借貸市場の預金は 800 億ドルを超え、活発な貸付は 300 億ドルを超えていると述べています。

Aave は X プラットフォームで次のように発表しました：Aave V4 の最初の外部企画市場が現在オンラインになりました。戦略は @SentoraHQ によって策定されました。ユーザーはイーサリアム上の 3 つの新しい市場で、収益型資産とブルーチップ資産を担保として RLUSD、PYUSD、OUSD を借りることができます。

Financial Times の報道によると、暗号借貸金庫の預金規模は 100 億ドルを突破し、昨年初めの 40 億ドルから大幅に増加しており、投資家のデジタル資産収益戦略に対する需要が引き続き高まっていることを反映しています。この種の金庫は、分散型金融プラットフォーム上のスマートコントラクトを通じて運営されており、各金庫には「キュレーター」が設置されており、実際には投資マネージャーの役割を果たし、借貸戦略の選択、リスク限度の設定、手数料の徴収を担当しています。その収益率は通常 3% から 10% の間であり、リスクの高い戦略では収益率が 20% 以上に達することもあります。収益の魅力は顕著なリスクを伴います。貸付は流動性の低いトークン、暗号資産に裏付けられたステーブルコイン、またはトークン化されたプライベートクレジットを担保として行われる可能性があり、担保が減価したり売却が困難になった場合、預金者は損失を被ることになります。自動清算は市場の下落を悪化させる可能性があり、ハッキング、コードのエラー、価格設定メカニズムの欠陥も追加の脆弱性をもたらします。公開アクセス可能なスマートコントラクトは透明性を提供しますが、投資家は表面的な収益率にのみ注目し、その基盤となるリスクエクスポージャーを無視する可能性があります。現在の主要な預金者にはフィンテック企業、デジタル資産財庫企業、ヘッジファンドが含まれています。ビットコイン借貸機関の Two Prime は、最近この市場に参入した企業の一つです。同社は 9 月に Pareto プラットフォームでビットコイン借貸金庫を立ち上げ、機関投資家向けの借貸で 1.5% から 2% の年率収益を目指しています。この金庫は、パッケージ化されたビットコインを受け入れ、最低預金は 5 枚の WBTC で、初期損失を吸収するために約 1000 万ドルの自己資金を投入しています。規制面では、米国証券取引委員会は金庫が証券を保有する問題について疑問を呈し、欧州の規制当局は DeFi へのアクセスを提供する仲介機関に対する規制を提案しています。

XRP Ledger の修正パッケージ fixCleanup3_4_0 は、10 月 23 日 09:34 UTC 前後に正式に有効になる予定です。この修正パッケージは 29 のバリデーターの投票を得ており、ネットワークのデフォルトである 35 のバリデーターのうち 80% を超える通過基準を達成しており、さらに 2 週間連続して維持する必要があります。現在、カウントダウンは 9 日間進行中です。票数に余裕がないため、バリデーターが支持を撤回するとカウントダウンは再び始まります。この修正パッケージは、Ripple が 6 月から銀行や決済会社に提案している無担保貸付システムの一部を修正していますが、このシステムはまだ有効になっていません。現在、貸付修正案には 19 票、資金を保管するための vault 修正案には 21 票があり、どちらもカウントダウンは開始されていません。したがって、今日同時に 29 票に達しても、貸付機能は最も早くても 11 月初めまでには開始されません。設計に従い、貸付人は XRP または他のトークンを vault に預け、貸付ブローカーが固定期間で資金を貸し出します。台帳は貸付を記録し、返済を追跡し、ブローカーはオフチェーンで借り手の資格を判断します。借り手が担保を提供する必要がないため、ブローカーの判断が貸付人がデフォルトによる損失を回避する唯一の保証となります。Ripple はこのプランを、国際決済中に流動性を得る必要がある決済会社に提案しています。さらに、修正パッケージは、特定の条件下でのみトークンを破棄する権限を持つアカウントが新しいトークンを作成できるという脆弱性を修正し、vault の金額の切り捨ておよび貸付の遅延とデフォルトの判定ルールを調整しました。

英国の《金融タイムズ》によると、投資家は人工知能の熱潮がデータセンターの巨額の債務を支えるのに十分な収入を生み出すかどうかに対する信頼を失いつつあり、一部のアメリカの大型データセンタープロジェクトのファイナンス債券価格が最近大幅に下落しました。Meta、NVIDIA、Oracleなどの企業にデータセンター建設資金を提供する一部の債券は、すでに額面を下回っています。NVIDIAが投資するクラウドコンピューティングインフラストラクチャー供給業者CoreWeaveを代表として、その債券価格は額面の80セント以下にまで下がり、市場が通常困難な債券と見なすレベルに達し、木曜日の利回りは15%に近づきました。同社の株価は今週17%下落し、競合のNebiusは18%下落、NVIDIAは過去1週間で約2700億ドルの時価総額を失いました。ドイツのアリアンツグループの最高投資責任者Ludovic Subranは、データセンター債券が「ダーウィンの瞬間」を迎えていると述べ、信用力の弱いプロジェクトが生存の試練に直面すると言及しました。彼は、電力供給と建設の遅延が信用スプレッドを拡大させ、市場が以前にデータセンターの債務実行リスクを過度に楽観的に評価していたことを反映していると述べました。市場が懸念している核心は、AIインフラストラクチャーへの投資規模と将来の収入との間に巨大なギャップが存在することです。OpenAIはIPOを来年に延期し、Anthropicの四半期売上成長率が鈍化し、AI業界の成長の持続可能性に対する疑念が深まっています。調査機関Gartnerは、2030年までに80%の新型クラウドサービスプロバイダーが独立して運営を続けられない可能性があると予測しています。彼らは、AIデータセンターの所有者が2030年末までに8.5兆ドルの収入を達成する必要があると見積もっており、そうしなければ資本およびファイナンスコストをカバーし、合理的なリターンを得ることができないとしています。しかし、その時点で消費者と企業のAIサービスへの支出は最大でも3.6兆ドルにとどまると予想されており、2032年までに4兆ドル以上の資産が減損リスクにさらされる可能性があることを意味します。アメリカの一部地域では、データセンターの水使用、騒音、空気汚染問題により制限が強化され、電力供給の承認が滞ることがプロジェクトの進展をさらに妨げています。投資家はまた、業界内の顧客と供給者の相互ファイナンスの循環ファイナンスモデルに対して警戒を保っています。NVIDIAのCEOである黄仁勲は木曜日に、CoreWeaveはNVIDIAの底支えを必要としないと考えており、同社の資本コストが低下し、経営力が継続的に改善していると述べました。

統一アカウント協定 Clovis は、プライベートメインネットが現在稼働していることを発表しました。Clovis は、収益、資産のクロスチェーンおよび担保貸付を単一の統一アカウントに統合し、ユーザーはサポートされているチェーン上に資産を預け入れ、各チェーン間で資産を移動させることができます。公式の説明によれば、ユーザーは条件を満たすポジションを使用して、Base 上で Morpho に基づいて構築された市場から資産をネイティブに借り入れることができます。

BlocksBridge Consulting が発表した Miner Weekly のブリーフィングによると、ビットコインマイニング企業が人工知能および高性能計算分野に拡張する中で、著しく異なる借入コストに直面しており、貸出機関は大規模データセンタープロジェクトの審査をますます厳格に行っています。ブリーフィングは、大規模な AI 顧客を確保することは挑戦の一部に過ぎず、マイニング企業は数十億ドルの資金を調達する必要があると指摘しています。これは、計算能力機器の購入、データセンターの建設、契約履行に必要な電力インフラの確保に使われます。BlocksBridge は、大規模な貸出機関がデータセンターへの貸出に対してより厳選するようになり、決定は顧客の資格、契約条件、プロジェクトの完了経路にますます依存するようになっていると述べています。ビットコインマイニングから AI インフラへの転換を図る IREN は、資金調達コストの違いを示しています。この会社は 6 月に 365 億ドルの GPU 資金調達を行い、混合金利は 6% でした。8 月には 240 億ドルの資金調達を完了し、固定金利は 9% でした。これらの契約は異なるプロジェクトに対応しており、直接比較することはできませんが、同じ会社内でも借入コストに明らかな差が生じる可能性があることを示しています。資金調達の取り決めは、利息以外のコストをもたらす可能性があり、Cipher Digital に関する別の取引では、Google が 140 億ドルのリース義務に対して保証を提供し、Cipher の 5.4% の株式を代表するワラントを取得しました。行使は既存の株主の権益を希薄化する可能性があります。資金調達の需要の高まりは、マイニング企業が AI 市場に進出する際の全体的な課題を浮き彫りにしています。VanEck のデータによると、昨年 10 月のビットコインのブルマーケットのピーク時に、マイニング企業の債務は 2024 年第 2 四半期に比べて約 500% 増加しました。

フィッチ・レーティングスは、世界的な借入コストの上昇と債券利回りの上昇を指摘しました。

借貸契約 Spark は、ビットコインを担保にした機関に対して 2.1 億ドルのローンを提供したことを示しています。関連するビットコインはデジタル資産保管機関 Anchorage Digital によって保管されています。機関は USDC を借り入れることができ、担保資産は適格な保管者に引き続き保管されます。Spark はローン資金を提供し、Anchorage Digital は Atlas プラットフォームを通じて担保を管理します。Atlas はその自動化ネットワークで、規制された保管フレームワーク内で 24 時間体制のマージン監視、決済および三者サービスを提供します。

Coinbase のトークン化株式が Aave V4 の Base デプロイメントバージョンに上线しました。条件を満たすアメリカ国外の司法管轄区のユーザーは、AAPLc、AMZNc、GOOGLc、METAc、MSFTc、NVDAc、および TSLAc を担保として USDC を借入れることができます。この V4 インスタンスは Aave Labs によって Aave DAO の名の下にデプロイされ、リスク分析は LlamaRisk によって行われ、Chainlink が Coinbase の公式オラクルソリューションとして、トークン化株式に対象株価および発行者の倍率を含む価格データを提供しています。

チェーンアナリストの余烬によると、レバレッジを利用して14.98万枚のETH（価値3.77億ドル）を保有している大口投資家が、4時間前に6000枚のETHを売却し、1497万枚のUSDeに交換してAaveの借入金を返済したとのことです。売却価格は2496ドルでした。現在、この大口投資家は14.38万枚のETH（価値3.62億ドル）を保有しており、貸出プラットフォーム上で1.81億ドルの負債があり、全体で2倍のレバレッジを利用しています。

Hyperliquidの共同創設者であるJeff Yanは、HyperCoreの手動借入機能がテストネットでオンラインになったと述べました。現在、メインネットのすべての借入機能は依然としてポートフォリオマージンモードに制限されています。HyperEVMスマートコントラクトは現在、CoreWriterおよび読み取り専用のプリコンパイルコントラクトを通じて、HyperCoreの貸出機能にアクセスできるようになっています。

Solanaエコシステムの貸付プロトコルJupiterは、月曜日にLend v2を発表し、預金と借入ポジションが同時に取引流動性として機能することを可能にし、ユーザーは同じ資金で貸付利息と交換手数料の分配を得ることができます。この製品には、オプションのSmart CollateralおよびSmart Debt機能が追加され、資産を関連性のある流動性プールに自動的にペアリングします。トレーダーがこれらのプールを通じて交換をルーティングすることで、預金ユーザーの利回りが向上し、借入コストが相殺される可能性があります。関連性プール内では、1つのステーブルコインがペッグを外れても、借入者は保護されますが、担保提供者は任意の資産の損失を負担します。Jupiterは、この設計をステーブルコインの取引ペアおよびSOLとそのステーキングバージョンで構成される取引ペアに制限し、関連リスクを制限しています。

日本ビットコイン財庫会社 Remixpoint は暗号運営業績公告を発表しました。2026年7月31日現在、同社のビットコイン貸出元本規模は約1,501.27枚BTCで、2月から7月の期間に累計で借入手数料約12.44枚BTC、約1.33億円を獲得しました。さらに、同社は約901.45枚のETH、約13,920枚のSOLをステーキングしており、関連するステーキング報酬は合計約2,889万円です。

金十の報道によると、アメリカ財務省は、2026年7月から9月の四半期に、民間が保有する純市場化債務の融資規模が7390億ドルに達すると予測しており、9月末の現金残高が9500億ドルであると仮定しています。この予測は5月に発表されたデータより680億ドル高く、主な理由は純現金流入の減少が予想されるためです。アメリカ財務省は、2026年10月から12月の四半期に6280億ドルの融資を行うと予測しており、12月末の現金残高が8500億ドルであると仮定しています。

金十の報道によると、イラク政府のスポークスマンは、ホルムズ海峡が引き続き閉鎖される場合、政府は外部からの借入れに転じると述べました。