フェデラル・リザーブ

アメリカの30年固定抵当ローン金利は9月15日に7.22%に達し、2025年1月以来の新高値を記録しました。米国債の利回り上昇が銀行の貸出コストを押し上げ、市場は連邦準備制度が大幅な利上げを行う可能性が高いと見込んでいます。アメリカ全国不動産業者協会のデータによると、8月の既存住宅販売は前月比で2%減少し、年換算で398万戸となり、昨年6月以来の最低水準となりました。高い住宅ローン金利が不動産市場の低迷を悪化させ、購入者の様子見が強まり、建設業者の利益が圧迫されています。

アメリカ合衆国労働統計局は今晩、8月の非農業雇用報告を発表する予定で、市場は新規雇用者数がわずか5.6万人になると予想しています。失業率は4.1%のままです。市場は一般的に、アメリカの雇用市場は現在「安定しているが疲弱な」状態にあると考えており、雇用データの悪化が必ずしも連邦準備制度の利下げを直接促すわけではなく、政策の焦点は依然としてインフレの動向に集中するでしょう。モルガン・スタンレーのトレーディングデスクは、新規雇用者数が9.5万人を超える場合、S&P 500指数は0.5%から1.25%下落する可能性があると予想しています。一方、新規雇用者数が5000人から3.5万人にとどまる場合、S&P 500指数は0.25%から0.75%上昇する可能性があります。市場は、今回の非農業データが連邦準備制度の9月の政策期待やアメリカ株式市場の短期的な動向に影響を与える重要な変数になると予想しています。連邦準備制度の最近の官僚の発言は、雇用市場が現在の政策の焦点ではないことを示しています。連邦準備制度の理事バルは今週初めに雇用状況を「安定している」と述べ、理事ウォラーは木曜日に雇用状況を「満足できる」と表現しました。このような評価は、雇用市場が強いパフォーマンスを示していることを意味するものではありませんが、インフレがさらに緩和されていない状況下で、連邦準備制度は利上げを検討できることを示唆しており、雇用に対する影響をできるだけ避けることを目指しています。

Gateの市場データによると、連邦準備制度理事会の議長ウォッシュが講演して以来、現物金銀は短期間で大幅に下落し、金は高値から約100ドル下落した後にわずかに反発し、最低で4530ドル/オンスに達し、現在は4560ドル/オンスで取引されています。銀は日中に1ドル以上の大幅な下落を記録し、最低で68.1ドル/オンスに達し、現在は69.0ドル/オンスで取引されています。

美連邦準備制度のハマックは、連邦準備制度は利上げの行動を取るべきであり、待つことは苦痛をもたらすだけで、金融条件が引き締まっているとは考えていないと述べました。

フェデラル・リザーブのデイリーは、フェデラル・リザーブの政策が良好な状態にあると述べました。早期の利上げが必要であるという証拠は見られません。

連邦準備制度理事会のハーマックは、今こそ金利を引き上げる必要があると再確認し、労働市場は安定していると述べました。

クリーブランド連邦準備銀行のハマック総裁は、現在のインフレが目標水準に戻っていないため、連邦準備制度は複数回の利上げを行う必要があるかもしれないと述べました。彼女は、25ベーシスポイントの利上げは「経済に大きな影響を与えない」と言いましたが、具体的な利上げ回数や最終的な金利水準を予測することには消極的です。ハマックは、現在の3.5%-3.75%の金利範囲が経済に明確な制約を与えていないと考えており、企業は高金利のために成長投資を減少させていないため、「今が行動を起こす時だ」と述べています。

米連邦準備制度のウィリアムズは、FOMCの最新の金利決定を強く支持し、インフレを2%の目標水準に回復させることにコミットしていると再確認しました。インフレが予想通りに2%に戻らない場合、米連邦準備制度は価格安定を実現するために行動を取るでしょう。さらにウィリアムズは、中東の紛争がインフレに与える影響は徐々に弱まると予想していますが、状況には依然として不確実性があることを認めました。彼はまた、市場の価格設定が米連邦準備制度に貴重な情報を提供しているが、米連邦準備制度は市場の価格設定レベルに同意する必要はないと指摘しました。また、彼は人工知能への投資が金融安定リスクをもたらすことはないと考えており、AI業界の変動に驚いてはいないと述べました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」によれば、連邦準備制度が9月に金利を維持する確率は36.6%、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は63.4%です。10月には、金利を維持する確率は26.9%、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は56.3%、累積で50ベーシスポイントの利上げを行う確率は16.9%です。

金十の報道によると、連邦準備制度のウィリアムズは2028年のアメリカ経済成長率を2.25%、失業率は4%に低下すると予測しています。

金十の報道によると、米連邦準備制度のウィリアムズは、2%のインフレ目標を達成する時期の予想を2027年から2028年に延期すると述べました。

金十によると、CMEの「連邦準備制度観察」によれば、連邦準備制度が6月に金利を維持する確率は98.1%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は1.9%です。7月までに金利を維持する確率は84.7%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は13.6%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は1.6%です。

金十の報道によると、連邦準備制度のハーマックは、労働市場がバランスを保っているように見える中、最近の利上げが適切である可能性があると述べました。彼女は、失業率が4.3%であり、完全雇用とほぼ一致していることを指摘しました。ハーマックは、経済の見通しの不確実性を考慮すると、金利を安定させることが合理的であると考えていますが、最近の傾向が続く場合、すぐに行動を取る必要があるかもしれないと述べました。

金十の報道によると、アメリカの財務長官ベーセントは、連邦準備制度理事会の議長ウォッシュがインフレと成長のバランスを取るために正しい措置を講じると信じていると述べました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が6月に金利を維持する確率が96.8%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が3.2%であることを示しています。7月までには、金利を維持する確率が93.8%、累計で25ベーシスポイントの利下げと25ベーシスポイントの利上げの確率がそれぞれ3.1%となっています。

金十の報道によると、連邦準備制度の官僚であるコリンズ氏は、経済が今年の後半により多くの利下げを許可できることを望んでいると述べました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」によれば、連邦準備制度は6月に金利を維持する確率が93.8%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が6.2%である。7月までには、金利を維持する確率が88.8%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が10.8%、累計で50ベーシスポイントの利下げを行う確率が0.3%である。

金十の報道によると、連邦準備制度のウィリアムズは、連邦準備制度がインフレを2%に戻すことを確実にすると述べました。

金十の報道によると、連邦準備制度のウィリアムズは、現時点で利上げを検討する必要はないと述べました。