ドイツ

ドイツ銀行は、AI駆動の市場調整がドルと米国株の従来の関係を変える可能性があり、ドルが必ずしも安全資産でなくなると述べています。最近、テクノロジー株とドルが同時に弱含みとなり、ドルが直面しているリスクは市場が以前に価格設定したものよりもより双方向であることを反映しています。海外投資家が保有する米国株の規模は20兆ドルを超え、その約90%の資産の成長は株価の上昇によるもので、新たな購入によるものではありません。

ドイツ銀行のストラテジストは、米国財務省がプライマリーディーラーに対して、投資家の需要の変化と今後の国債オークションの規模についての見解を求めていると述べており、市場が長期の米国国債に対する需要が弱まっていることを示しています。財務省がより大きな資金調達の必要性に直面する中で、今後新たに発行される国債の期限構造が短縮される可能性があります。

彭博社の報道によると、金融業界の幹部はAIがバブルになっているかどうかについて意見が分かれています。ケン・グリフィンは以前、AI投資家はほぼ確実にバブルにいると警告し、挫折に備えるべきだと述べ、重大な経済転換はしばしばバブルを伴うと指摘しました。最近、市場はAIの巨額な前期資本支出が利益と生産性の向上に転換されるまでの時間が予想以上に長くなる可能性を懸念しています。ドイツ銀行のCEOクリスチャン・ゼーウィングは、資産価格が短期的に急激に反転する理由はないと述べ、個別の企業は苦境に陥る可能性があるが、市場が崩壊しているバブルにあるとは考えていないと述べました。ゼーウィングはバブルと持続的な変動を区別し、地政学的緊張について言及しました。彼は、適切な規制枠組みがあれば、AIの産業応用はドイツにとっての世紀の機会になると述べました。ブラックロックのCEOラリー・フィンクは、AIデータセンターの建設を加速するよう主張し、遅延が経済成長を脅かす可能性があると警告し、計算能力のコストが高騰することでインフレが悪化すると述べました。彼は以前、AIは供給不足に直面しており、需要の成長が予想を上回っていると述べ、より多くのデータセンターを迅速に建設し、より多くの計算能力を持つことで、コストを早く引き下げることができると述べました。フェデレーテッド・ハーメスのグローバル株式チーフ投資責任者スティーブ・チャバローネは、AIバブルを懸念する投資家は正しい判断をしている可能性があるが、時期が数年早すぎると述べました。インフラはまだ数年の成長の余地があり、その後に過剰建設のリスクがより緊迫するだろうと述べました。現在、市場はどの企業が資金を得られるか、どの金利で資金調達できるかを区別しており、これはバブル時代とは対照的です。AIバブルと比較して、フィンクとゼーウィングは財政赤字をより緊急の懸念と見なしており、特にAI業界が政府と投資資金を争っているためです。アメリカの財政赤字は2兆ドルに近づいており、米国債の利回りは数十年ぶりの高水準に達しています。フィンクは、現在の資本競争の激しさは彼のキャリアの中で最も高いと述べました。フランス国債のリスクが高まっていることについて、ゼーウィングはまだ債務危機とは言えないが、公共財政に警鐘を鳴らすものであり、予算の規律が重要であると述べました。

BBXのデータによると、昨日、ヨーロッパの伝統的な銀行システムと世界的なデジタル資産の巨頭が、小売暗号金融チャネルと最前線の計算力投資に関する最新の動向を発表しました。核心情報は以下の通りです：ドイツの貯蓄銀行が正式に小売顧客向けに暗号取引を開放し、初めてBTC、ETH、SOLなどの通貨をサポート： ドイツ貯蓄銀行協会（DSGV）は、10月19日から、初めて試験的に参加するドイツの貯蓄銀行（Sparkassen）の顧客が、既存の銀行のモバイルアプリを通じて暗号通貨の売買を直接行えるようになると発表しました。各貯蓄銀行は具体的な開始時期を自主的に決定し、その後、毎月30〜40の貯蓄銀行が新たに接続される見込みで、2027年上半期にはドイツ全土のほとんどの意向のある銀行に対して全面的なカバレッジを実現する計画です。通貨と手数料： 初めてサポートされる暗号通貨にはBTC、ETH、XRP、SOL、およびPOLが含まれます。各取引注文は固定料金約1.11ドル（0.99ユーロ）がかかります；基盤技術とコンプライアンス構造： このサービスは貯蓄銀行グループ傘下の専門証券サービスプロバイダーDekaBankが提供し、基盤の暗号資産はDekaBankとシュトゥットガルト証券取引所（Boerse Stuttgart）が共同でコンプライアンス管理を行います；慎重な業務原則： DSGVは明確に、この業務は自主的な意思決定能力を持つ顧客のみを対象としており、貯蓄銀行自体は投資アドバイスを提供せず、全ネットワークでの大規模な積極的なプロモーションも行わず、製品側で暗号資産の高いボラティリティと潜在的な全額損失リスクを顕著に提示します。Tether CapitalがAIチップのユニコーンTenstorrentの15億ドルのEラウンドファイナンスに投資： 世界的なステーブルコインの巨頭の投資部門Tether Capitalは、著名なAIチップおよび計算アーキテクチャ会社Tenstorrentの15億ドルのEラウンドファイナンスに正式に投資することを発表しました。このラウンドの超過資金調達により、Tenstorrentの投資後の評価額は62億ドルに大幅に上昇しました。Tetherの公式説明によると、今回の戦略的な資金注入は、Tetherが人工知能ソフトウェア、ロボティクス、分散型決済分野での全体的な地図と深く協調しており、エンドデバイスでのAIのローカル実行を主打ちするQVACプラットフォームと高度に適合し、投資の触手を基盤プロセッサーおよび最前線の計算力ハードウェアシステムに全面的に拡張するのを強力に推進します。

アマゾンは来年ドイツに約160億ユーロ（約210億ドル）を投資する計画で、雇用、テクノロジー、インフラを含みます。投資にはデータセンターと人工知能インフラの拡張、高速衛星インターネットサービス、物流プロジェクト、及びプライムビデオの制作計画が含まれます。アマゾンのグローバル業務および法務責任者デビッド・ザポルスキーは、2010年以降にドイツに1,000億ユーロ以上を投資しており、2027年にはさらに160億ユーロの投資を増やす計画であると述べました。

ドイツの首相フリードリヒ・メルツは、ベルリンで開催された「Invest in Germany Summit」において、ドイツが重要な産業におけるAIの統合でリーダーになることを望んでおり、製造業、機械業、自動車業を挙げました。彼は中小企業に対して既存のデータを活用するよう促し、「AIのために扉を開けて、あなたたちのデータを利用させてください」と述べ、これがドイツの真の秘密であり、真の強みであると語りました。NVIDIAはサミットで、ヨーロッパの人工知能分野への投資を増やすことを発表し、Agile Robots、Avelios Medical、Mirelo、Reflex Aerospaceの4つのドイツのスタートアップを支援する計画を発表しました。これは、企業、大学、研究機関への投資のための約100億ドルのヨーロッパへのコミットメントの一部であり、NVIDIAはこれら4つの投資の具体的な金額を明らかにしていません。Agile Robotsは製造、物流、医療向けにAIロボットを開発し、Avelios Medicalは病院管理ソフトウェアを提供し、Mireloは音声生成のためのAIモデルを開発し、Reflex Aerospaceは衛星の設計と製造を行っています。NVIDIAのCEOである黄仁勲は、AIはドイツの製造、数学、科学の能力を強化するものであり、置き換えるものではないと述べ、AIは企業の新しいツールであると語りました。NVIDIAはドイツ連邦政府およびIndustry 4.0 Platformとの協力を拡大し、両者は産業応用AIモデルの推進に関する意向の共同声明を署名しました。同日、シーメンスはエルランゲン工場でNVIDIAとの新しいAIソリューションの協力を発表し、関連技術が生産準備中のエンジニアリング作業を最大85%削減でき、AIによる生産計画がコストを最大20%削減できると述べました。

英偉達のCEO、黄仁勲はドイツのAgile Robots、Avelios Medical、Mirelo、Reflex Aerospaceに新たな投資を行う計画を発表しました。

ドイツのメルツ首相は、NVIDIAがドイツに数十億ドルを投資する計画であると述べました。

ドイツ貯蓄銀行と送金銀行協会（DSGV）がメディアに確認したところによると、ドイツ貯蓄銀行（Sparkassen）は今週の月曜日に正式に暗号通貨取引の分野に進出し、最初に参加する機関顧客は既存の公式アプリを通じて直接ビットコインなどのデジタル資産を売買できるようになりました。今回導入された取引サービスは、貯蓄銀行の証券サービスプロバイダーであるDekabankがサポートし、シュトゥットガルト証券取引所と共同で暗号資産の保管を担当しています。初期にサポートされる取引通貨はビットコイン、イーサリアム、リップル、ソラナ、ポリゴンを含んでいます。手数料に関しては、このサービスは1件の注文につきわずか0.99ユーロの低料金を設定しており、ユーザーは伝統的な証券口座を強制的に結びつける必要がありません。この動きは、N26やTrade Republicなどの新興モバイルバンクと直接競争するためのものであることが明らかです。プロモーションのペースに関して、このサービスは全国統一の開始日を設定せず、各貯蓄銀行が自社の状況に応じて自主的にオンライン開始日を決定します。DSGVの管理層メンバーであるJoachim Schmalzlは、グループ内でこのビジネスへの関心が非常に高く、毎月30から40の機関が順次追随することを予想しており、2027年上半期までに意向のある貯蓄銀行の大部分をカバーすることを目指しています。彼は、この製品は主に自主的に暗号資産を売買し保管したい顧客を対象としており、貯蓄銀行は投資アドバイスを提供せず、初期段階で広範な積極的マーケティングを行う予定はないと強調しました。長い間、暗号通貨の激しい変動性のため、ドイツ貯蓄銀行はそれに対して慎重な態度を持っていました。Schmalzlは、今回の決定が慎重な検討の結果であり、決定的な要因は顧客の強い需要と、現在のヨーロッパにおける信頼できる規制枠組みが整っていることだと指摘しました。その目的は、明確な意志を持つ顧客が規制されたコンプライアンス環境で取引できるようにすることです。しかし、DSGVは声明の中で依然として警戒のトーンを保ち、暗号通貨は「高度に投機的な資産」であることを再確認し、顧客が操作する際には価格の激しい変動や全額損失のリスクについて明確に警告されることを強調しました。銀行側はまた、大衆の長期的な資産形成に関しては、伝統的な証券投資、貯蓄プラン、財務相談が依然としてそのコアビジネスであることを強調しました。

ドイツ銀行は機関レベルの暗号資産保管サービスを開始する準備が整いつつあり、数週間以内に機関顧客へのサービスを開始する予定です。初期段階ではドイツの企業や専門投資家を対象とし、Bitcoin、Ethereumなどの資産をサポートします。この技術はスイスのデジタル資産インフラ企業Taurusと共同で開発されました。このサービスは小売向けの暗号通貨取引アプリではなく、関連する計画はまだ規制当局の承認を得る必要があります。ドイツ銀行はまた、トークン化された預金、デジタル証券、および2027年にアジア金融センターへの拡張の可能性についても議論しています。

Cointelegraph の報道を引用したロイターによると、ドイツ銀行は数週間以内にビットコインとイーサリアムのカストディサービスを開始する計画で、アジアでのビジネス拡大目標を2027年に設定しています。

ドイツ商報が政府および業界の情報筋を引用して報じたところによると、ドイツ政府はNVIDIAと提携関係を築く計画を立てている。

ドイツ銀行のデータによると、アクティブ型ファンドマネージャーはアメリカ国債の利回りの高騰、イラン戦争、そしてインフレの根強さなどの要因から、アメリカ株の上昇に対して懐疑的な態度を示し、株式ポジションは歴史的な低水準にまで低下しました。一方、クオンタムファンドは株価指数の上昇とボラティリティの低下に伴い、引き続き株式を買い入れています。ドイツ銀行のストラテジストであるパラグ・タッテ氏は、両者の意見の相違は限界に近づいており、近いうちにどちらかが譲歩することを予想しています。

LedgerはXプラットフォームで、ドイツの小売業者MediaMarkt Saturnと調整し、関連調査に協力するために、オンラインおよびオフライン店舗でのLedgerデバイスの販売を一時停止したと発表しました。以前、ドイツのユーザーが購入したデバイスに疑わしい埋め込み物が発見されたと報告しました。現在、資金の損失報告はなく、Ledgerもそのインフラ、システム、またはサービスが侵害された兆候はないと述べています。Ledgerのカスタマーサービスは、ユーザーが提出した報告を確認しており、そのサイバーセキュリティチームDonjonが受け取ったデバイスを検査します。Ledgerはユーザーに対し、購入したデバイスに関して疑問がある場合は、公式カスタマーサポートサイトを通じてサポートチームに連絡するように促しています。Ledgerは決してユーザーに対して電話をかけたり、プライベートメッセージを送ったりすることはなく、24の単語からなるリカバリーフレーズを要求することもありません。現在、ネット上で流布している多くの主張やデータは確認されておらず、詐欺師がこのような事件を利用して詐欺を行う可能性があるため、ユーザーはLedgerおよびMediaMarkt Saturnの公式チャネルを通じて最新情報を取得するべきです。

ZKsync 開発チーム Matter Labs は 9 月 8 日に、金融機関向けのプライバシーブロックチェーンプラットフォーム Prividium の権限エンジンを Apache 2 ライセンスでオープンソース化することを発表しました。このエンジンは、チェーン上の役割とアクセス権を管理し、誰がデータを読み書きできるかを決定します。オープンソース化された後、機関は公開コードに基づいて自社環境で許可されたチェーンを運用でき、商業契約を締結する必要がなく、コアコードを自ら検査、運用、修正できるため、単一の供給者への依存を減らすことができます。ドイツ中央銀行であるドイツ連邦銀行は、自社のインフラストラクチャ内でこのオープンソース権限エンジンをテストし、展開する最初の機関となりました。Matter Labs は、両者がプラットフォームの設計とテストについて引き続き協力していくと述べています。Prividium は、取引データを機関内部に保持することでプライバシーを実現し、正しく更新されたことを証明するゼロ知識証明のみをイーサリアムまたは他の互換性のあるチェーンに記録します。これまでに ZKsync OS コア、Atlas ソーター、Airbender プルーフ、相互運用性契約、およびブロックエクスプローラーと監視コンポーネントがオープンソース化されています。Matter Labs の CEO アレックス・グルホウスキーは、規制当局からのフィードバックにより、商業化されたコアのみでは受け入れられない単一供給者への依存があると述べ、独立してコードを運用、検査、修正できることが採用の前提であると指摘しました。彼はまた、今回のオープンソース化は ZK トークンの役割を変更せず、Prividium ソフトウェアのどの部分が公開コードで、どの部分が商業製品であるかを調整するものであると述べました。管理コントロールパネル、ユーザーアクセスツール、コアバンキングシステム統合などのコネクタは引き続き有料製品です。

Cointelegraph の報道によると、ドイツ連邦金融監督局（BaFin）は、Bitcoin Group SE 傘下の子会社 futurum bank AG が提出した「暗号資産市場規制法案」（MiCA）に基づく暗号資産サービス提供者（CASP）ライセンスの申請を拒否しました。そのため、同社が運営する暗号取引プラットフォーム Bitcoin.de は現在も取引停止状態にあります。Bitcoin Group SE はその後、同社がこの決定を検討しており、異議を申し立てる権利や将来的に再申請する権利を留保していると述べました。同時に、同グループは代替の運営モデルを模索しており、規制されたパートナーを通じてできるだけ早く取引サービスを再開する計画です。Bitcoin.de は元々ピアツーピア（P2P）取引市場で、110 万人以上の登録ユーザーを持っていました；このプラットフォームは、6 月末に 100 種類以上の暗号通貨、交換およびステーキング機能をサポートするブローカー プラットフォームにアップグレードする予定でしたが、MiCA ライセンスの承認を待っているために延期され、6 月 12 日以降、取引活動は基本的に停止しています。

世界的に有名なランサムウェアグループQilinの28歳のロシア国籍の核心メンバーが日本で逮捕され、10月2日に法的にドイツに引き渡されました。報道によると、彼は2024年9月にドイツの物流会社のシステムに不正侵入し、データを暗号化し、約16.5万ドル（約2600万円）のビットコインを要求し、脅迫した疑いがあります。調査によると、彼はQilinの犯罪ネットワークで攻撃システムの構築を担当し、各支部の実行チームから徴収された身代金の一部を取り分として受け取っていました。日本の警察は、今年5月下旬に彼が大阪に旅行中に拘束し、その後東京高等裁判所の判断により条件を満たしていると認定され、ドイツ側に引き渡されました。Qilinは「ランサムウェア・アズ・ア・サービス」（RaaS）モデルで運営しており、2025年には日本の朝日グループに対するサイバー攻撃の責任を主張したことがあります。

ドイツのメルツ首相は、ウクライナに約10億ユーロの軍事支援パッケージを提供することを発表しました。

ドイツ政府債券は、アメリカ経済の過熱やヨーロッパの他の地域の財政状況への懸念から、世界的な債券売却の中で主要な避難資産となっています。今週、10年物ドイツ債の利回りは0.2ポイント低下し、アメリカやフランスなどの国の利回りはそれぞれ0.05ポイントと0.22ポイント上昇しました。