テクノロジー

デジタル資産取引会社 QCP の最新市場報告によると、米連邦準備制度、欧州中央銀行、日本銀行は今週金利を据え置いたが、市場は依然として欧州中央銀行と日本銀行が12月に利上げする可能性に賭けている。米連邦準備制度は10月の会議で10対2の投票結果により、フェデラルファンド金利を3.75%から4.00%に維持した。米連邦準備制度の議長であるWarshは、12月以降の金利調整についてのコミットメントを示さなかった。さらに、米連邦準備制度は、2027年に1回、2028年に2回の会議で金利投票を行わず、貨幣政策戦略についての議論にのみ使用することを発表した。QCPは、意思決定の節目が減少することで、2回の会議の間により多くの経済データが蓄積され、市場がデータの変化に対してより敏感になり、金利の変動や期間プレミアムが増加する可能性があると考えている。欧州中央銀行は金利を据え置いた理由として、以前のインフレデータがまだ第二の影響を及ぼしていないとしながらも、市場は依然として12月に利上げする可能性を予測している。日本銀行も同様に金利を据え置き、インフレが2%の目標に達したと述べ、市場も12月の利上げの可能性を織り込んでいる。テクノロジー株に関しては、Alphabet、Amazon、Meta、Intelが四半期の業績を発表した後、株価が下落し、企業の現在の利益状況や将来の資本支出計画に対する市場の懸念が高まっている。特にAIインフラ投資の拡大速度と収益性に注目が集まっている。暗号市場では、Binanceが金曜日の午前中に重大なセキュリティ事件が発生し、約630億ドルの資産が影響を受け、事件の初期には暗号市場の取引活動が一時的に減少した。QCPは、市場がその後徐々に安定し、参加者がこの事件を企業レベルのリスクと見なしているようで、暗号市場全体やインフラに影響を与えるシステム的な事件とは見なしていないと指摘している。中央銀行の政策の不確実性、テクノロジー企業の資本配分に対する懸念、そしてBinanceのセキュリティ事件が共同で市場の再評価を促進している。

テクノロジー株の売却によるリスク回避需要が引き起こされ、金曜日のアジア市場で米国債の上昇が加速し、各期限の利回りは少なくとも3ベーシスポイント下落しました。オーストラリア、日本、ニュージーランドの債券も上昇し、10年物国債の利回りは5ベーシスポイント以上下落しました。10月には、基準となる10年物米国債の利回りが40ベーシスポイント近く下落しています。

北京日报クライアントの報道によると、北京市海淀区市場監督局は、全市初のブロックチェーンと仮想通貨技術を利用してマルチ商法活動を支援した違法案件を調査し、あるテクノロジー会社に合計93万元以上の罰金を科しました。関与したテクノロジー会社はあるパブリックチェーンのアウトソーシングサービスプロバイダーで、運営、マーケティングサービス、宣伝、取引所の接続およびメンテナンスなどのサポートを提供していました。このパブリックチェーンは、人を引き込むリベートを核心とした「アトミックプラン」「ハサウェイプラン」を展開し、参加者の数をリベートの基準とし、参加者に資金を投入して加入資格を得ることを要求しました。関与した会社は、このパブリックチェーンにマルチ商法のアプリケーションが存在することを知っているべきであったにもかかわらず、技術運営、対外宣伝、仮想通貨取引チャネルのメンテナンスなどのサービスを継続的に提供し、マルチ商法の資金流通と活動拡大を助ける便利さを提供しました。最終的にこのパブリックチェーンのマルチ商法活動は公安機関によって調査され、主催者は刑事拘留され、関与したテクノロジー会社は便利な条件を提供したため、合計93万元以上の行政罰を科されました。

宇樹テクノロジーは2026年第3四半期の報告を発表しました。会社の単四半期の収益は66.5億元で、前年同期比で69.93%増加しました；親会社の純利益は11.3億元で、前年同期比で17.37%減少し、前四半期比での減少幅はほぼ50%に達しました。利益の減少に関して、宇樹テクノロジーの秘書室の関係者は、主に計算能力と大規模モデルの方向への研究開発投資の増加によるものであると述べました。この関係者はまた、長期的に見れば影響は制御可能であり、単四半期では一時的な変化のみを示していると述べました；現段階の研究開発投資は募資資金の計画に依存しており、盲目的に増加することはないとしています。

ロイター通信の情報筋によると、トランプメディアテクノロジーグループ（DJT.O）は、ブルームバーグ、量子取引およびマーケットメイキングの巨人ハイナインターナショナルおよびジャンプトレーディングと契約し、トランプが投稿した内容をより迅速に取得することになった。

彭博社の報道によると、関係者が明らかにしたところによれば、半導体会社マーベルテクノロジー（Marvell）は、データセンター光通信機器メーカーのルメンタム（Lumentum）を買収するための詳細な交渉を行っており、取引は早ければ来週にも発表される可能性がある。現在、双方は最終合意に達しておらず、詳細や時期は変更される可能性がある。ルメンタムの現在の時価総額は約830億ドル、マーベルの時価総額は約2210億ドルである。ニュースが報じられた後、マーベルの米国株は時間外取引で約8%下落し、ルメンタムは時間外取引で約17%上昇した。今年の初め、エヌビディアはルメンタムに20億ドルを投資した。

連邦準備制度理事会のワッシュ議長は、9月初め以来、金利がテクノロジーセクター内外に影響を与えていると述べました。

希捷科技 (STX.O) は、前場で約4%下落しました。これは、同社が第一四半期の業績と見通しを発表したためです。

10月28日、安定した通貨の決済基盤サービスプロバイダーであるWasabiCardは、11月2日から3日にかけて2026年ドバイフィンテックサミット（Dubai FinTech Summit 2026）に参加し、コンプライアンスに基づくホワイトラベル発行ソリューションとグローバル送金サービスを展示することを発表しました。WasabiCardは、企業が仮想カードと実体カードをカスタマイズして発行することをサポートし、安定した通貨の資金を通じて30以上の法定通貨の越境決済を実現し、一部のチャネルではリアルタイムまたはT+0での入金が可能です。現在、プラットフォームの累計発行枚数は70万枚を超え、累計取引額は10億ドルを超えています。サミット期間中、WasabiCardはMultiBank Group ArenaのJ2ブースで金融機関、フィンテックプラットフォーム、企業顧客と交流し、協力を進めます。

アメリカの資産管理機関Apolloのチーフエコノミスト、トルステン・スロークは5枚の図を発表し、AIがこれまでテクノロジー大手以外のアメリカの大企業に明らかな財務的リターンをもたらしていないと考えています。テクノロジーの七大巨頭の一人当たりの収益と利益率は持続的に上昇していますが、それらを除外したS&P 493社のこれらの指標は全体としてほぼ横ばいであり、アメリカの全要素生産性データも明らかなAIによる牽引の兆候を示していません。Apolloは企業支払いプラットフォームRampのデータを引用し、このプラットフォームの顧客の中で、支出が最も高い10%の企業がモデルホスティングと推論費用の99.5%を占めていると述べています。AIに最も多く支出している1%の企業の約80%はベンチャーキャピタルの支援を受けており、中位数の支出をしている企業の中ではこの割合はわずか13%です。大量のAI計算能力の消費は少数の企業に集中しており、その多くはリスク資本の支援に依存しています。Apolloの以前の統計によれば、2026年第2四半期の決算シーズンにおいて、S&P 500企業の69%が実際にAIを使用していることを開示していますが、持続的な効果を追跡する指標を公表しているのはわずか2%です。今年10月に更新された別のNBERの研究では、7カ国の約9000人の企業幹部を調査し、回答者は過去3年間におけるAIの企業労働生産性年成長率の向上は約0.2ポイントに過ぎないと推定しています。

ゴールドマン・サックスのデータによると、過去2週間で世界のテクノロジー株は約200億ドルの純売却を受け、売却の強度は-3.3の標準偏差という極端なレベルに達しました。TMTセクターの売却規模は、今年7月の230億ドルに近づいています。一方、ナスダック100指数とS&P 500指数の間のボラティリティスプレッドは、過去5年間の範囲の第98パーセンタイルに上昇し、市場のテクノロジー株に対する避難需要が顕著に高まっていることを示しています。モルガン・スタンレーによると、今年に入ってからAIインフラストラクチャーの債務ファイナンス規模は5000億ドルを超え、超大規模クラウドサービスプロバイダーのファイナンスコストは以前より約120ベーシスポイント上昇しています。今週、Google、Microsoft、Amazonが次々と決算を発表する中、市場はAIの資本支出が実際の収益に転換できるか、及びその後の投資拡大のファイナンスの持続可能性に注目しています。モルガン・スタンレーは、NVIDIAとGPUオペレーター間のファイナンスの関連が信用リスクの伝達チャネルになる可能性があると考えています。一旦オペレーターのファイナンスが引き締まると、圧力はサプライチェーンを通じて上流に拡散する可能性があります。同社はテクノロジーセクターのファンダメンタルズに対して建設的な見方を持ち、11月初旬に買いのウィンドウが現れる可能性があると考えていますが、市場のポジションがさらにクリアされ、企業の利益が実現し、信用スプレッドが縮小するなどのシグナルを観察する必要があります。

人形ロボット会社宇樹科技（688836.SH）は、同社の株価が連続して3営業日間、終値の変動幅が累計30％を超え、株式取引の異常な変動に該当することを発表しました。2026年10月26日現在、同社のロールイールドは465.22倍であり、一般的な設備製造業の業界平均ロールイールド38.54倍を大きく上回っています。発表によると、人形ロボット業界はまだ商業化の初期段階にあり、技術の成熟度、下流市場の需要育成、産業チェーンのサポート能力には不確実性が存在します。物理AI技術が実験室のデモから実際のシーンへの大規模な展開に移行するには、感知精度、運動制御の安定性、データの蓄積、ソフトウェアとハードウェアの協調などの課題が依然として存在します。技術的な道筋とビジネスモデルの成熟には時間が必要です。もし業界の大規模な商業化の進展が期待に及ばない場合、同社の将来の収益拡大や業績の発揮に悪影響を及ぼす可能性があり、評価の回帰に関する投資リスクが存在します。

Gateの市場データによると、A株の宇樹科技の株価が700元に戻り、今月の累計上昇率は56％を超え、総時価総額は2850億元を突破しました。現在の価格は723元で、取引中の上昇率は15.87％に拡大しています。

蓝思科技は、東莞松山湖園区のAIサーバー関連の生産能力が拡張を完了し、液冷散熱モジュール、高精度の精密ラック、および高速光相互接続の関連コンポーネントが北米の主要な計算力企業によって検証され、大規模な注文を取得したと発表しました。現在、量産の立ち上げ段階に入っています。また、同社はAIサーバーの需要を満たすために、光通信および精密金属加工能力の取得を通じて戦略的な配置を行っています。

東方港湾基金の董事長である但斌は、テクノロジーセクターで「大調整」を行いました。私募排排網の統計データによると、2026年の第3四半期末時点で、東方港湾の海外ファンドは合計13銘柄の米国株を保有しており、保有株式の時価総額は約14.69億ドルです。業界分布を見ると、AIは依然として東方港湾の重点分野であり、第3四半期末時点でGoogleは東方港湾の海外ファンドの第一の重視銘柄です。しかし、加減倉の動きから見ると、但斌はAI産業の細分化されたセクターに対する好みが第2四半期に比べて明らかに変化しました。統計によると、今年の第3四半期に、東方港湾の海外ファンドは第2四半期に新たに購入した超威半導体（AMD）、博通、Lumentumなどの銘柄を減持し、一方でメモリ大手のマイクロンテクノロジー、サンディスク、NVIDIA、Google-C、TSMCなどを増持しました。