Bitget UEX 日報｜トランプが打撃を停止し交渉を促進；ゴールドマン・サックスが利下げを予測、AI生産性が株式市場の核心に；ウォッシュが金曜日に就任 (2026年05月19日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向 トランプがウォッシュの就任式を主宰、米連邦準備制度の人事管理を強調

• トランプは今週金曜日にホワイトハウスで新任米連邦準備制度議長ウォッシュの宣誓就任式を主宰し、近年の米連邦準備制度内部での慣例を破る。
• 現在の議長パウエルの任期は先週末に終了し、2028年1月まで理事として続ける。
• この動きは市場にトランプの米連邦準備制度政策への影響力に対する関心を強化し、短期的には政策の不確実性を悪化させる可能性があるが、長期的には人事の安定が市場の消化を助ける。

国際商品市場 トランプがイランへの軍事攻撃を停止、中東の緊張緩和が原油価格を押し下げる

• トランプは月曜日、中東の指導者の要請に応じて火曜日に予定されていたイランへの攻撃を延期すると発表し、「真剣な交渉が進行中」と述べ、米イランが再び交渉の場に戻る可能性を示唆した。
• 以前、ホルムズ海峡の緊張によりブレント原油が一時110ドルを突破したが、発表後に原油価格は下落した。
• 市場の楽観的な雰囲気が高まり、国際原油価格はアジア早朝に下落したが、地政学的リスクは依然として上昇圧力を持っている。

マクロ経済政策 ゴールドマン・サックスが年内の利下げ予想を延期、AIの生産性改善が株式市場の鍵と強調

• ゴールドマン・サックスは最新の展望で利下げの時期を後ろに移し、マクロの圧力が存在することを認めつつ、AIによる生産性の向上が市場を支える核心的な変数であると指摘した。
• 長期国債の利回りが上昇しているにもかかわらず、半導体とAIセクターは依然として非合理的な繁栄には至っていない。
• この見解は市場の焦点を短期金利から企業の利益見通しに移行させ、テクノロジー成長株の長期的な配置に好影響を与える。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：+0.05%、現在4570ドル/オンス。
• 現物銀：+0.48%、78ドル/オンス。
• WTI原油：-1.94%、102ドル/バレル。
• ブレント原油：-2.53%、109ドル/バレル。
• ドル指数：+0.09%、999.071。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：+0.23%、約77,200ドル、短期的には重要なサポートに注目。
• ETH：+0.53%、約2,137ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：+0.2%、2.66兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は約3.08億ドル、ロングポジションの清算は2.05億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTCの現在価格は77166近辺で、清算が集中しているゾーンは77800-78500の範囲にあり、上方には大量のショートストップロスと高レバレッジのショートポジションが存在する。価格がさらに上昇すれば、連鎖的なショート清算が発生しやすい。下方の75500-76500ゾーンには多くのロング清算のチップが蓄積されており、現在のサポートを下回るとロングの踏み上げが引き起こされ、76000近辺までの急落を加速させる可能性がある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日2億ドルの純流出；ETH現物ETFは2880万ドルの流出が続いている。
• BTCの流入/流出：昨日BTC現物は2.85億ドルの純流入、契約は2億ドルの純流入。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：+0.32%、49,686.12ポイント、エネルギーと金融セクターの支えで比較的安定した動き。
• S&P 500：-0.07%、7,403.05ポイント、狭い範囲での変動。
• ナスダック：-0.51%、26,090.73ポイント、2日連続の下落、テクノロジー株が圧力を受けている。

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA (NVDA)：-1.33%、222.32ドル、AIメモリ需要は強いがセクター全体は弱含み。
• Google (GOOGL)：+0.04%、396.94ドル、相対的に下げにくい。
• Apple (AAPL)：-0.80%、297.84ドル、iOS 27のAI機能が近日発表予定。
• Microsoft (MSFT)：+0.38%、421.92ドル、安定したパフォーマンス。
• Amazon (AMZN)：+0.27%、264.86ドル、小幅上昇。
• Broadcom (AVGO)：-約1.05-3%、425.19ドル、チップセクターが影響。
• Meta (META)：-0.49%、611.21ドル、市場全体の調整に従う。
• Tesla (TSLA)：-2.90%、409.99ドル、SpaceXの株式分割のニュースが関心を分散させる可能性。

セクターの異動観察 ストレージ/チップセクターが2-5%超下落

• 代表的な銘柄：Seagate (STX) -6.87%、Micron (MU) -5.95%。
• ドライバー：CEOが新工場の建設を望まないと発言し、供給能力への懸念が生じ、国債利回りの上昇がテクノロジー株に圧力をかけている。

三、米国株個別銘柄の深堀り

1. NVIDIA (NVDA) - メモリ需要が供給を超え、Vera CPUの納品 イベント概要 ：NVIDIAのCEO黄仁勲はDell Worldイベント中にBloombergのインタビューで、AI駆動のメモリ需要が既存の生産能力を超えており、今後10年間のインフラ構築の速度が大きな挑戦に直面すると指摘した。また、NVIDIAの自社開発CPU VeraはAnthropic、OpenAI、SpaceX AIおよびOracle Cloudへの初回納品を完了した。VeraはAgentic AIの需要に特化して設計されており、同社の次の数十億ドル規模のビジネスとして位置付けられている。Oracleは2026年から数十万個のVera CPUを展開する計画。Vera Rubinプラットフォームは全体で7つの画期的なチップを含み、液冷MGXアーキテクチャの下で高効率を実現し、推論スループットは前世代に比べて大幅に向上し、コストも大幅に削減されている。 市場の解釈 ：機関はVeraがAgentic AI時代における潜在能力を高く評価し、NVIDIAがGPUから全スタックAIインフラへの展開を強化したと見ており、長期的な注文の可視性がさらに向上していると考えている。 投資の示唆：AIインフラの長期的な需要の確実性が高いため、供給能力のボトルネック下での価格権とエコシステムの拡張能力に注目することを推奨。

2. Seagate Technology (STX) - CEOの生産拡大への消極的姿勢が株価を大幅に下落させる イベント概要 ：Seagateの株価は朝の取引で一時8%以上下落し、主な要因はCEOのDave MosleyがJPモルガンの会議で発言した内容である。新工場の建設には時間がかかり、将来的な供給過剰を引き起こす可能性があるため、同社の戦略の重点は技術のアップグレード（例：HAMR）を通じて既存の生産能力の効率を向上させることであり、大規模な拡張ではないと述べた。以前、市場はAI駆動のストレージスーパーサイクルに対する強い期待を持っていたが、近接ハードディスクの生産能力は2027年まで売り切れとなっているが、経営陣の慎重な生産拡大の信号が供給への懸念を引き起こしている。 市場の解釈 ：投資家は、ストレージチップの爆発的な需要に対する同社の追随能力が不足していることを懸念しており、AI Agenticワークフローが大量のデータを生成し続けるにもかかわらず、短期的な感情が明らかに抑制されている。 投資の示唆：短期的な評価が圧迫されることで潜在的な配置のウィンドウが提供されるが、長期的には技術のアップグレードの実現と需要の実現状況を密接に追跡する必要がある。

3. インテル (INTC) - 受託製造事業の動力が強化 イベント概要 ：インテルのCEO Lip-Bu Tanは、同社の受託製造事業（Intel Foundry）が実質的な進展を遂げており、顧客の関心が高まっていると述べた。14Aプロセスのチップは2028年に生産を実現し、2029年に量産段階に入る予定である。また、インテルはAIチップのスタートアップTenstorrentの買収に関心を示しており、AIハードウェア分野での拡張の野心を示している。この動きは、インテルがエンジニアリング主導の世界クラスの受託製造工場に再構築する戦略と一貫している。 市場の解釈 ：機関は、AIハードウェアの供給チェーンにおける多様化の潜在能力に注目しており、特に18A/14Aプロセスが徐々に実現する中で、より多くの外部顧客を引き付ける可能性があると考えている。 投資の示唆：転換の進展は継続的に追跡する価値があり、同社に新たな成長の触媒と評価の再評価の機会を提供する可能性がある。

4. Apple (AAPL) - 6月WWDCでiOS 27を発表予定 イベント概要 ：Appleは6月の世界開発者会議（WWDC）でiOS 27を発表する予定で、新システムはAI機能のアップグレードに焦点を当てており、AI駆動の文法チェッカー、自然言語によるシステムレベルのショートカット、およびカスタム壁紙生成機能を含む。これらの機能は次世代のiPhoneおよびiPadのオペレーティングシステムに最初に統合され、9月に正式に一般に提供される。この動きは、消費者向けAI体験におけるAppleの取り組みを継続するものである。 市場の解釈 ：市場は、この動きがAI時代におけるAppleのソフトウェアとハードウェアのエコシステムの競争力をさらに強化すると考えており、特にプライバシー保護とエッジコンピューティングにおける差別化された優位性に注目している。 投資の示唆：ハードウェアエコシステムとソフトウェアの革新の結合は依然としてAppleの核心的な競争力であり、WWDC後のエコシステムアプリケーションの実現がサービス収入を押し上げることに注目することを推奨。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、オンチェーンアナリストの余烬は、過去2ヶ月間にOndoプロジェクトのマルチシグウォレットがCoinbaseなどの取引所に累計で3.28億枚のONDO（9842万ドル）を移転したことを監視している。

2、Cointelegraphがロイターの報道を引用して伝えたところによると、Metaは5月20日に大規模な再編を行い、世界の20%の従業員を削減し、7000人をAI関連の職務に移動させる計画である。

3、StripeとParadigmが支援するステーブルコイン決済ブロックチェーンTempoは、Morphoの75億ドルのDeFi貸付市場を統合しており、その上に構築されるフィンテック企業や企業に対してオンチェーンの貸付および収益商品を提供している。

4、CoinDeskは、HyperliquidがCoinbaseおよびCircleと締結したUSDCの新しい契約により、プラットフォーム上のステーブルコイン預金から生じる大部分の準備収入を捕捉できるようになったと報じている。アナリストは、収入が取引活動からステーブルコインの残高に移行するにつれて、この契約がHYPEトークンに対して顕著な長期的な買い圧力を生む可能性があると述べている。

5、The Blockの報道によると、イーサリアム財団から2人の研究者が辞職した。Carl BeekとJulian Maは月曜日に辞職を発表した。Beekはイーサリアムのビーコーンチェーンへの貢献で知られ、このチェーンは2020年にイーサリアムがプルーフ・オブ・ステークのコンセンサスに移行するのを支えた。Maはイーサリアムのメカニズム設計、暗号経済学、プロトコルの拡張に貢献し、検閲耐性を向上させるFOCILを共同執筆した。

6、ホワイトハウスの関係者は、トランプが金曜日にホワイトハウスで新任の米連邦準備制度議長ケビン・ウォッシュの宣誓就任式を主宰することを明らかにした。

7、関係者によると、米国証券取引委員会（SEC）は今週中にトークン化された株式に対する「イノベーション免除」ルールを発表する可能性があり、上場企業の株式の暗号版を取引するための新しい枠組みを構築することになる。SECは、上場企業の承認や同意を受けていない第三者トークンの取引を許可する傾向があり、これらのトークンは分散型暗号プラットフォームで取引されるが、必ずしも投票権や配当などの権利を持つわけではない。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|-------|----|----------|-----| | 20:15 | 米国 | ADP雇用者数 | ⭐⭐⭐ | | 22:00 | 米国 | 既存住宅契約販売指数 | ⭐⭐ |

重要イベントの予告
5月19日（火曜日）

1. 米国の5月2日までの週のADP雇用者数の週次変動が発表される；
2. Google I/O 2026開発者会議が19日から20日に開催される； ★★★★★
3. プーチンの訪中：5月19-20日、地政学とエネルギー協力の影響に注目。 ★★★★★

5月20日（水曜日）

1. NVIDIA（NVDA）が取引終了後にQ1の業績を発表（今週の絶対的な核心） ★★★★★
2. SpaceXが最速で今週水曜日にIPOの目論見書を提出し、6月12日に上場を目指す ★★★★★
3. 米国の5月15日までの週のEIA原油在庫データが発表される；
4. その他の米国株の重要な決算：ロウズ（LOW）、アナログデバイセズ（ADI）、ターゲット（TGT）、インテュイット（INTU.）、万国データ（GDS）など。

5月21日（木曜日）

1. 米連邦準備制度が4月28-29日のFOMC会議の議事録を発表（パウエルの任期最後のもの、ウォッシュ時代の開始信号） ★★★★★
2. 米国の5月16日までの週の新規失業保険申請者数が発表される；
3. 米国の5月のS&Pグローバル製造業PMIの初値とサービス業PMIの初値が発表される；
4. 米国株の重要な決算：ウォルマート（WMT）、中国株：蔚来（NIO）、ネットイース（NTES）、唯品会（VIPS）などが取引前に発表される；

5月22日（金曜日）

1. 米国の5月のミシガン大学消費者信頼感指数の確定値が発表される。

*今週の米国株の核心的な見どころ：NVIDIAの重要な業績発表（AI市場の持続性の鍵となる試練）、米連邦準備制度の議事録（パウエルの任期終了の信号）、Google I/O開発者会議、SpaceXの潜在的なIPO目論見書の発表、ウォルマートなどの消費テクノロジーおよび中国株の多くの重要な決算、マクロデータと企業イベントが高度に集中しており、市場のボラティリティが著しく高まると予想される。

機関の見解：著名な投資銀行のアナリストは一般的に、トランプがイランへの攻撃を延期したことが市場に短期的な楽観をもたらしたが、中東の不確実性は依然として存在すると考えている。ゴールドマン・サックスの見解は、AIの生産性向上が金利の動向を超えており、株式市場の長期的な支柱となると強調している。利下げの予想が後ろに移動しても、テクノロジーの利益再構築の論理は変わらない。原油価格は短期的に下落したが、地政学的リスクのプレミアムは依然として存在し、貴金属はドルと利回りの二重の圧力に直面している。暗号市場はETFの流出とマクロの変動の中で支えを探しており、機関は高品質の資産とリスク管理に注目することを推奨している。全体として、市場は地政学的な出来事から企業のファンダメンタルズに移行しており、AIテーマは依然として核心的な主軸である。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人間は検証と発表のみを行い、投資のアドバイスとは見なされない。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。