헤지

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 미국 정부의 부채가 지속적으로 증가함에 따라 투자자들은 비트코인과 금과 같은 희소 자산에 다시 주목하고 있으며, 이를 달러 구매력 감소에 대한 헤지 수단으로 보고 있습니다. 미국 재무부의 데이터에 따르면, 지난 금요일 기준으로 미국 연방 부채는 사상 최고치인 39.7조 달러에 도달했습니다. 시장 관계자들은 미국 정부의 부채가 현재 매일 약 70억 달러씩 증가하고 있으며, 시가총액 기준으로 이 증가 규모는 대부분의 암호 자산을 초과한다고 지적했습니다.런던크립토클럽(LondonCryptoClub) 창립자는 미국 부채 증가 속도가 이른바 "통화 평가절하 거래"를 촉진하고 있다고 말했습니다. 즉, 투자자들이 법정 통화의 장기적인 평가절하 위험에 대응하기 위해 금과 비트코인과 같은 공급이 제한된 자산을 매입하고 있다는 것입니다. 이 기관은 "재정 주도" 환경에서 연방준비제도(Fed)의 정책이 정부의 자금 조달 요구에 영향을 받을 수 있으며, 금리가 낮은 수준을 유지하고 지속적으로 유동성을 제공해야 부채 재융자를 도울 수 있다고 보고 있습니다.아폴로(Apollo) 수석 경제학자 토르스텐 슬록(Torsten Slok)은 이전에 미국 부채가 GDP의 120%를 초과했으며, 향후 경제 침체 시 재정 자극의 여지가 제한적이라고 경고했습니다. 동시에 연방준비제도는 과거처럼 대폭 금리를 인하하기 어려울 것이라고 언급했습니다. 금리 인하는 인플레이션을 악화시키고 국채 수익률을 낮춰 정부 자금 조달에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 현재 비트코인 가격은 6.5만 달러 이상을 유지하고 있으며, 미국과 이란의 상황 완화와 유가 하락에 힘입어 시장의 위험 선호가 다소 회복되었습니다.한편, 이더리움은 최근 비트코인보다 더 나은 성과를 보였으며, ETH/BTC 환율이 100일 및 200일 이동 평균선을 돌파했습니다. 시장에서는 알트코인 시장이 상승세를 보일 가능성이 있다고 보고 있습니다. 그러나 분석가들은 2010년 출현 이후 비트코인 가격의 움직임이 전통적인 안전 자산보다는 기술 주식과 더 유사하다고 지적하며, 그 안전 자산 속성에 대해서는 여전히 논란이 있다고 말했습니다.

Gate Ventures의 최신 주간 보고서에 따르면, 지정학적 위험의 상승과 AI 경쟁 구도의 변화로 인해 지난주 미국 주식 시장의 3대 지수가 모두 하락했으며, 에너지 가격이 크게 상승하고 금 및 미국 채권과 같은 안전 자산의 흐름이 분화되었습니다. 암호화폐 시장은 구조적인 흐름을 이어가며 비트코인과 이더리움은 각각 1.5%와 3.6% 상승했으며, 현물 BTC 및 ETH ETF는 모두 순유입을 유지하고 있습니다.산업 발전 측면에서 규제와 현실 응용이 이번 주의 초점이 되고 있습니다. 일본 편의점 거대 기업 Lawson은 Netstars와 협력하여 스테이블코인 결제 시범 사업을 추진하며 스테이블코인이 일상 소비 장면에 진입하도록 더욱 촉진하고 있습니다; 한국은 디지털 자산을 공식적으로 국가 자산 관리 프레임워크에 포함시키고 정부 채권 및 국유 자산의 토큰화를 탐색할 계획이며, RWA 인프라 구축이 지속적으로 가속화되고 있습니다. 유럽에서는 MiCA 전환기가 끝난 후 면허 기관의 총 수가 294개로 증가했으며, 비록 신규 면허 수는 다소 둔화되었지만 기관의 참여 열기는 줄어들지 않고 있습니다.투자 및 금융 측면에서 지난주 암호화 산업은 총 16건의 자금 조달 사건을 기록했으며, 이는 인프라 분야에 집중되어 있습니다: 그 중 Alpaca는 1억 3,500만 달러의 자금을 조달하여 토큰화된 증권 및 AI 금융 인프라에 추가 투자하였고; Flex는 7천만 달러의 자금을 조달하여 스테이블코인 간편 결제 네트워크를 더욱 확장하며 디지털 금융 인프라에 대한 자본 시장의 장기적인 긍정적인 전망을 지속적으로 입증하고 있습니다. Gate Ventures는 글로벌 규제 프레임워크가 점차 완비되고 전통 금융과 블록체인의 융합이 계속 심화됨에 따라 디지털 자산 생태계가 더욱 성숙하고 다원화된 발전 단계에 접어들 것으로 기대하고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 카이투宏观 전략가 토마스 매튜스는 보고서에서 금이 주식 시장의 대폭락에 대한 헤지 도구로서 여전히 가치가 있다고 밝혔습니다. 최근 금의 성과는 일종의 "위험" 자산처럼 보이며, 그 가격 변동성은 기준인 S&P 500 지수와 유사합니다.중동 갈등 기간 동안 금이 부진한 성과를 보였음에도 불구하고 금과 실제 채권 수익률 간의 관계는 여전히 건전하며, 실제 수익률의 하락이 금을 부양할 것으로 예상됩니다.

금십 보도에 따르면, 골드만삭스는 헤지펀드가 기록적인 속도로 미국 기술주를 매도하고 있다고 전했습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 은행 기술 연구 책임자 폴 치아나(Paul Ciana)는 투자자들이 S&P 500 지수의 추가 반등에 대해 헤지를 유지하고 향후 몇 달 내에 발생할 수 있는 "삼파 조정"에 대비해야 한다고 밝혔습니다. 치아나는 S&P 500 지수가 3월 저점 이후 거의 17% 상승했지만, 6월 2일 최근 정점에 도달한 이후 상승세가 약해져 6,850 포인트까지 하락할 가능성이 있으며, 이는 현재 수준에서 약 7.6% 하락하는 것이라고 지적했습니다. 그는 조정 위험이 누적됨에 따라 가격 움직임이 "너무 과도하게 늘어났다"고 강조하며, 7월에서 9월 사이에 "방어적 입장"을 취할 것을 권장했습니다.

월드컵 조별리그 2라운드 일정이 절반이 지났으며, 일부 팀은 이미 출전 자격을 조기에 확보하거나 거의 확보한 상태입니다. 또한 여러 팀은 3라운드에서 운명을 결정해야 합니다. 오늘 경기에서 스페인은 4-0으로 사우디아라비아를 이겼고, 벨기에는 0-0으로 이란과 비겼으며, 우루과이는 2-2로 카보베르데와 비겼고, 뉴질랜드는 1-3으로 이집트에 패했습니다. 조별리그가 중요한 단계에 접어들면서, 경기 전 높은 확률의 방향이 실현되지 않는 상황이 여전히 자주 발생하고 있으며, 예측 시장 사용자들의 단일 포지션 리스크가 더욱 확대되고 있습니다.Base 원주율 레버리지 예측 시장 OmenX는 오늘 공식적으로 월드컵 Hedge to Earn 에어드랍 이벤트를 출시했습니다. 현재 Polymarket의 모든 포지션 사용자에게 헤지 포지션을 배포하고 있습니다. 사용자가 Polymarket 지갑에 연결하면 OmenX는 해당 조건에 맞는 포지션을 인식합니다. 플랫폼에 관련 이벤트가 존재하면 해당 방향의 헤지 포지션을 배포하며, 아직 관련 이벤트와 일치하지 않는 경우 추천 포지션 에어드랍을 제공하여 사용자가 헤지 및 포지션 관리를 경험할 수 있도록 돕습니다.OmenX는 Hedge to Earn이 예측 시장 사용자가 "단일 예측"에서 "포지션 관리" 단계로 나아가는 데 도움을 주기 위한 것이라고 밝혔습니다. 월드컵과 같은 고변동성 이벤트에 대해 사용자는 OmenX를 통해 헤지 보상 한도를 얻어 기존 Polymarket 포지션에 리스크 완충을 추가할 수 있습니다.

펑크브르 ETF 분석가 에릭 발추나스가 X 플랫폼에 발표한 바에 따르면, Hedgeye는 코드 HBIT인 헤지드 비트코인 ETF를 출시할 계획이다. 이 펀드는 비트코인 ETF에 투자하여 비트코인 노출을 확보하고, 동시에 콜 옵션을 매매하여 하방 위험을 관리하고 수익을 창출할 예정이다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 비트코인과 금이 동반 하락했으며, 이는 시장이 금리가 상승할 것이라고 예상하여 수익을 창출하지 않는 자산을 압박하고 있기 때문입니다. 비트코인은 이번 주에 약 7% 하락했으며, 금은 온스당 4200 달러 아래로 떨어졌습니다.반등은 주로 공매도 청산에 의해 주도되었으며, 지난 주에 5억 달러 이상의 하락 베팅이 청산되었습니다. 그러나 현물 수요는 아직 눈에 띄게 돌아오지 않았습니다. 트레이더들은 수요일에 발표될 미국의 인플레이션 데이터와 새로 임명된 연방준비제도 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)의 정책 입장을 주목하고 있습니다. 만약 인플레이션이 높게 유지된다면, 이는 금리가 높은 수준을 유지하게 할 수 있으며, 위험 자산에 대한 추가적인 압박을 가할 수 있습니다. 비트코인과 금이 동반 하락하는 것은 드문 일이며, 이는 거시적 헤지 도구로서의 정당성을 약화시킵니다.

스페인 프리메라 리가 축구 클럽이 시즌 마지막 경기에서 강등 위험에 직면해 있습니다. 강등으로 인한 티켓 및 방송권 수익 손실을 피하기 위해, 해당 클럽 소유자는 예측 시장 Kalshi를 통해 수백만 달러를 베팅하여 스스로의 강등에 내기를 했습니다.결국 해당 클럽은 마지막 경기에서 0 대 1로 패배했지만, 여전히 강등을 면했습니다. 내부 소식통에 따르면, 이 거래의 상대방은 양적 거래 회사 Susquehanna로, 이 회사는 이를 통해 100만 달러 이상의 수익을 올렸습니다. 이번 거래는 프로 및 대학 팀의 위험 회피를 지원하는 기관 Game Point Capital이 중개하였으며, 중개 서비스는 Greenlight Commodities가 제공했습니다.

The Information에 따르면, 내부 소식통은 골드만 삭스(Goldman Sachs)와 JP모건(JPMorgan)이 계산 능력 비용에 기반한 거래 방식을 탐색하고 있으며, 여기에는 GPU 임대 가격과 관련된 선물 계약 거래가 포함된다고 전했습니다.AI 열풍 속에서 GPU는 가장 희귀한 자원 중 하나로, 관련 선물은 올해 늦게 거래소에 상장될 것으로 예상됩니다. 업계 관계자는 이 조치가 수천억 달러가 데이터 센터와 반도체 분야로 유입되면서 금융 시장의 판도를 재편하고 있음을 보여준다고 말했습니다. AI 인프라 구축을 위한 자금을 제공하는 은행에게 이러한 혁신적인 도구는 위험 관리를 위한 새로운 수단이 될 수 있습니다.

코인데스크에 따르면, Deribit의 최고 상업 책임자 Jean-David Péquignot는 60,000 달러가 비트코인의 주요 구조적 임계값이라고 밝혔습니다. 지난 1년 동안, 많은 기관 자금(ETF 구매자, 대형 투자자 및 단기 투기자 포함)이 60,000 달러에서 67,000 달러 구간에서 비트코인을 매수했습니다. 가격이 추가로 하락하면, 미실현 손실이 증가하고 보유 비용이 상승할 것이며, 특히 AI 주식이 지속적으로 상승하는 상황에서 투자자들이 패닉 매도를 촉발할 수 있습니다. Deribit에서 실행 가격 60,000 달러의 풋 옵션 미결제 약정의 명목 가치는 12억 달러를 초과합니다.비트코인이 60,000 달러에 가까워짐에 따라, 시장 조성자들은 풋 옵션의 감마 위험에 직면하게 되며, 계정을 균형 맞추기 위해 현물 또는 선물을 매도해야 할 수 있어 하락을 가속화할 수 있습니다. 또한, 시스템 내에는 여전히 과도한 레버리지 롱 포지션이 존재하며, 60,000 달러를 하회하면 더 많은 청산이 발생하여 연쇄 반응을 일으킬 수 있습니다.

금십 보도에 따르면, 골드만삭스 그룹의 1급 중개업무 부서는 S&P 500 지수가 역사적인 연속 상승세를 이어가면서 헤지펀드가 지난주 6개월 만에 가장 빠른 속도로 미국 주식을 매입했다고 전했습니다.

쿠반은 "매번 달러가 하락할 때 비트코인은 상승해야 했지만... 그렇지 않았다"고 말했다. 그는 비트코인에 실망감을 표명했지만 이더리움에 대해서는 여전히 상대적으로 긍정적인 태도를 유지하며 다른 대부분의 암호화폐를 "쓰레기"라고 언급했다. 이전에 쿠반은 자신의 암호 자산 포트폴리오의 약 60%가 비트코인이며 장기간 보유하고 있다고 공개적으로 밝혔었다.

로이터 통신에 따르면, 세 명의 소식통이 홍콩에 본사를 둔 한 펀드 관리 회사가 아시아 인공지능 주식에 대한 투자자들의 증가하는 관심을 활용하기 위해 대만과 일본 시장에 중점을 둔 새로운 헤지 펀드를 출시할 계획이라고 전했습니다. Kyle Su가 이끄는 Kuark Capital은 이 헤지 펀드가 공식 출시되기 전에 최소 4억 달러의 자금을 모금했습니다. 한 소식통은 이 세 명의 소식통이 미디어에 발언할 권한이 없기 때문에 익명을 요구했다고 밝혔습니다.

Bitget은 통합 계좌에서 Delta 중립 모드를 출시한다고 발표했습니다. 이 기능은 계좌가 사전 설정된 Delta 중립 조건을 충족할 때, 요구 사항을 충족하는 헤지 포지션에 대해 차별화된 자동 청산(ADL) 정렬 메커니즘을 적용하여 극단적인 시장 환경에서 합리적인 헤지 전략이 강제로 청산될 가능성을 줄입니다.Delta 중립 모드는 사용자가 통합 계좌 프레임워크 내에서 현물, 전체 자산 레버리지 및 전체 자산 계약 거래를 조합할 수 있도록 지원하며, 시스템은 계좌 및 자산 수준에서 방향성 노출을 동기화하여 평가합니다. 이 기능은 자금 비용 차익 거래, 기초 거래, 다중 시장 헤지 전략 및 양적 중립 전략 등에 적합합니다.

공식 소셜 미디어 소식에 따르면, 화폐 HTX는 오늘 20시에 "NACHO vs TACO: 호르무즈 해협의 교착 상태에서의 시장 새로운 논리" 주제 라이브 방송을 개최합니다. 그때, 毛毛姐, OxPink, 진실한 소도사,陌然 등 암호화폐 KOL이 초대되어 호르무즈 해협의 교착 상태가 지속되는 배경 아래, 글로벌 위험 자산 가격 책정 논리 변화, 대량 상품과 암호화폐 시장의 연동 효과, 그리고 BTC의 향후 시장 동향 및 시장의 회피 감정 변화 등 인기 주제를 함께 논의할 것입니다.

글로벌뉴스와이어에 따르면, IREN은 2033년 만기 전환 우선채권을 20억 달러 발행할 계획을 발표했으며, 초기 구매자에게 최대 3억 달러의 추가 매수권을 부여할 예정이다. 이 채권은 무담보 고급 채무로, 2033년 12월에 만기가 도래하며, 자금의 일부는 캡드 콜 헤지 거래에 사용되고 나머지는 일반 기업 용도 및 운영 자금으로 사용될 예정이다.동시에 IREN은 2029년 및 2030년 전환사채 관련 캡 옵션 헤지 포지션의 일부를 해제할 계획이다. 회사는 헤지 기관이 IREN 주식을 중심으로 파생상품 및 현물 거래를 진행할 수 있어 주가 및 신규 채권의 초기 전환 가격에 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다.이전에 IREN은 미국 주식 시장에서 가장 공격적으로 AI 데이터 센터 및 비트코인 채굴 인프라를 확장하는 광산 기업 중 하나가 되었으며, 이번 대규모 자금 조달은 자본 지출 및 확장 능력을 더욱 강화할 수 있다.

glassnode는 비트코인이 저항을 뚫고 82,000-83,000 달러 구간에 진입한 후 시장 변동성이 뚜렷하게 회복되었다고 발표했습니다. 옵션 데이터에 따르면, 이전의 내재 변동성(IV)은 2025년 10월 저점에서 크게 반등했으며, 1주 IV는 6포인트 상승하여 단기 옵션 수요가 회복되었습니다. 25D 편향(Skew)은 계속 중성으로 압축되고 있으며, 풋 헤지 수요는 약화되고 있습니다.변동성 위험 프리미엄(VRP)은 부정에서 긍정으로 전환되었으며, 옵션 가격의 미래 변동성이 현물 실현 변동성을 초과했습니다. 동시에 82,000 달러 근처에는 약 20억 달러의 단기 감마 공매도 클러스터가 존재하여, 거래자들의 헤지 행동이 현재 가격 변동성을 확대할 수 있습니다.지난 24시간 동안, 매도 콜 옵션이 거래 흐름의 81%를 차지하여 일부 거래자들이 상승폭을 실현하기 시작했음을 보여주며, 전체 포지션은 패닉 헤지보다는 조정 경향을 보이고 있습니다.

The Block에 따르면, 모건 스탠리 분석가는 이란 충돌 이후 비트코인이 통화 가치 하락 헤지 수단으로서 점차 금을 초월하고 있다고 전했습니다.이사인 니콜라오스 파니기르조글루가 이끄는 분석가들은 비트코인 ETF가 5월 연속 세 번째 달 자금 유입을 기록했으며, 금 ETF는 여전히 3월 이란 충돌 발생 시 유출된 자금을 회복하기 위해 고군분투하고 있다고 지적했습니다. 이는 충돌이 시작된 이후 소액 투자자들이 가치 하락 헤지 거래에서 금보다 비트코인을 선택하고 있음을 나타냅니다.분석가는 비트코인 구매가 ETF를 통한 소액 투자자에 국한되지 않는다고 말했습니다. 모건 스탠리는 CME 비트코인 선물 및 오프쇼어 영구 선물의 포지션 대리 지표도 새로운 최고치를 기록하고 있으며, 이는 기관 투자자들도 노출을 늘리고 있음을 보여줍니다. 비트코인과 금의 모멘텀 신호는 충돌 시작 이후 반등했습니다. 투자자들은 Strategy를 통해 비트코인을 간접적으로 구매하고 있으며, 이 회사의 올해 구매량이 현재 속도를 유지한다면 약 300억 달러에 이를 수 있습니다.