잭슨홀

코인텔레그래프에 따르면 비트코인은 8만 달러 저항선을 효과적으로 돌파하지 못했으며, 연준 의장 케빈 워시가 잭슨홀에서 신중한 어조로 연설한 후 BTC/USD는 비트스탬프 플랫폼에서 78,442달러로 하락했으며, 일일 하락폭은 약 1%에 달했습니다. 워시는 연설에서 연준의 2% 인플레이션 목표에 대한 약속을 재확인하고 최근 CPI와 PCE 데이터의 하락 의미를 경시했습니다.워시는 이러한 광범위한 인플레이션 지표가 몇 년 전의 고점에서 상당히 하락했지만, 지난 2년간의 진전은 다소 완만했으며, 이번 여름 PCE와 CPI 수치가 예상보다 좋았다고 해서 잠재적 추세가 실질적으로 개선되었다고 볼 수는 없다고 언급했습니다. 그는 또한 금융 위기 동안 도입된 전방위 지침이라는 관행이 "구식"이 되었으며, 앞으로는 다시 돌아가지 않을 것이라고 지적했습니다. 미국 주식 시장은 그의 발언에 영향을 받지 않았으며, S&P 500과 나스닥 지수는 각각 약 0.5% 상승했습니다.온체인 데이터에 따르면 현재 현물 가격이 8.6만 달러 사이에 밀집 저항 구역이 존재하여 상승 모멘텀을 억제하고 있습니다. QCP 캐피탈 분석에 따르면 가격이 돌파하더라도 파생상품 시장은 자금 비용과 미결제 계약 증가 속도를 통해 지지를 제공해야 하며, 이는 이후 시장이 현물 참여에 의해 주도될지 레버리지 포지션에 의해 주도될지가 핵심입니다. 기사 작성 시점에서 BTC/USD는 이번 달에 26.35% 상승하여 2017년 이후 최고의 8월 실적을 기록했습니다.

Deribit에서 가치 644억 달러의 비트코인 옵션이 금요일 08:00 UTC에 만료되며, 81,700개의 계약이 포함되어 있습니다. 이 중 콜 옵션은 44,639개, 풋 옵션은 37,061개로 풋/콜 비율은 0.83으로 전체적으로 강세를 보이고 있습니다. Deribit의 최대 고통 지점은 68,000에서 70,000 달러 사이로, 현재 비트코인 가격 약 79,000 달러보다 약 9,000에서 11,000 달러 낮습니다.콜 옵션의 미결제 계약은 75,000 및 80,000 달러 행사가에 집중되어 있으며, 현물 가격에서 5% 이내의 명목 가치는 5억 달러를 초과합니다. New Market Trading의 CEO Frank Hepworth는 만료 주가 "항상 실제보다 더 무섭게 들린다"고 말하며, 금요일에 약 62%의 계약이 무가치로 만료될 것이라고 언급했습니다. 9월 만료 계약 규모는 이번 주의 두 배에 가까울 것으로 예상됩니다.이번 만료는 잭슨홀 경제 정책 세미나의 둘째 날과 겹치며, 새로 임명된 연준 의장 Kevin Warsh가 첫 번째 주제 연설을 할 예정입니다. Hepworth는 이번 주 PCE 데이터로 인한 조정이 금요일까지 이어질 경우 비트코인 200일 이동 평균선(약 69,000 달러)에 주목할 필요가 있다고 지적했습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 비트코인은 현재 8만 달러 근처에서 안정세를 유지하고 있으며, 트레이더들은 잭슨홀 연례 회의에서 케빈 워시 연방준비제도 의장의 기조연설에 주목하고 있습니다. 캔자스시티 연방준비은행이 주최하는 연례 세미나는 수요일에 개막하였으며, 워시는 금요일 오전에 연설할 예정입니다. 현재 인플레이션은 여전히 연방준비제도 2% 목표를 훨씬 초과하고 있으며, 장기 대출 비용은 수년 만에 최고 수준에 근접해 있습니다. 연방준비제도는 최근 몇 달 동안 기준 금리 범위를 3.5%-3.75%로 유지하고 있습니다.리스크 다임ENSIONS(Risk Dimensions)의 최고 투자 책임자 마크 코너스(Mark Connors)는 워시가 금리 인상 옵션을 유지할 것으로 예상하지만, 중간 선거 이전에는 금리를 인상하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 7월 PCE 인플레이션율은 3.7%에 달했으며, 이는 이란 전쟁 이후 에너지 가격 상승에 의해 일부 영향을 받았습니다. 해시덱스(Hashdex)의 최고 투자 책임자 사미르 케르바지(Samir Kerbage)는 비트코인이 9월 금리 결정에 직접적으로 반응하지 않고, 글로벌 유동성과 장기 수익률 곡선의 움직임을 따르며, 이는 금리의 구동 요인과 동일하다고 말했습니다. 지난주 미국 재무부는 장기 국채 구매를 늘리겠다고 발표했으며, 이전에 30년 만기 미국 국채 수익률이 19년 만에 최고치를 기록한 바 있습니다. 이 소식은 비트코인을 상승시켰으며, 케르바지는 이번 상승이 "주로 유동성 사건"이라고 언급했습니다.올해 잭슨홀 회의의 주제는 금융 혁신, 지불 및 정책에 초점을 맞추고 있으며, 스테이블코인, 토큰화된 예금 및 더 빠른 결제 시스템이 논의의 중심이 되고 있습니다. 케르바지는 만약 워시가 이러한 기술을 금융 시스템의 일부로 보고 억제해야 할 위험으로 간주하지 않는다면, 그 영향은 비트코인을 넘어설 수 있으며, 스마트 계약 네트워크 및 토큰화된 지불과 결제를 처리하는 프로토콜이 이러한 변화로 인해 더 직접적인 혜택을 받을 것이라고 생각합니다.

Bitget CFD 수석 분석가 Lewis Huang은 라이브 방송에서 이번 주 미국 PCE 데이터와 Jackson Hole 글로벌 중앙은행 연례 회의가 시장의 초점이 될 것이라고 밝혔습니다. 시장은 연방준비제도(Fed)가 금리를 조정할지 여부뿐만 아니라, 인플레이션이 2% 목표를 지속적으로 초과하는 문제, 장기 국채 수익률 상승 및 재정 압박에 어떻게 대응할지도 주목하고 있습니다.Lewis Huang은 핵심 PCE가 예상보다 높고, 연준이 긴축 유지 또는 인플레이션 저항 신호를 발신할 경우, 미국 국채 수익률과 달러가 지지를 받을 수 있으며, 금과 Nasdaq 100과 같은 금리에 민감한 자산은 압박을 받을 수 있다고 지적했습니다. 반대로, 인플레이션 데이터가 둔화되고, 관계자들이 정책 유연성을 유지할 것이라는 입장을 보일 경우, 시장은 향후 완화 공간을 재조정할 수 있으며, 이는 금, 비달러 통화 및 성장형 주가지수에 긍정적일 수 있습니다. 이번 PCE 데이터는 기본적으로 예상과 일치하며, 시장의 관심도 Jackson Hole 글로벌 중앙은행 연례 회의로 이동하고 있습니다.또한, 중동 상황 및 호르무즈 해협의 위험은 여전히 유가와 인플레이션 기대치를 상승시킬 수 있습니다. 거래자들은 달러 지수, 미국 2년 및 10년 국채 수익률, 금과 원유의 상관 관계를 주의 깊게 관찰해야 합니다; 주요 데이터 발표 후에는 시장이 방향을 추가로 확인할 때까지 기다리는 것이 좋으며, 높은 레버리지를 사용해 첫 번째 파동을 쫓는 것을 피해야 합니다.

한국 시간으로 오늘 밤 20:30, 미국 상무부는 7월 개인 소비 지출(PCE) 물가 지수를 발표할 예정이다. 시장은 7월 전체 PCE가 전월 대비 0.1% 상승하고, 전년 대비 상승폭이 6월의 3.7%에서 3.6%로 감소할 것으로 예상하고 있다; 핵심 PCE는 전월 대비 0.1%에서 0.2%로 상승할 것으로 보이며, 전년 대비 3.3%를 유지하여 연속 65개월 동안 연준의 2% 인플레이션 목표를 초과할 예정이다.주목할 점은 AI 산업 체인 가격 상승, 주식 시장의 고평가가 투자 포트폴리오 관리 비용을 증가시키고, 중동 상황으로 인한 에너지 비용 상승이 핵심 인플레이션의 잠재적 촉매제가 될 수 있다는 것이다. 골드만삭스는 주식 시장의 평가 요소가 7월 핵심 PCE 전월 대비 상승폭에 약 0.11%포인트를 기여할 것으로 예상하고 있다.시장이 더욱 주목하는 것은 미국 경제 분석국이 9월 말에 PCE 통계 방법을 전면적으로 조정할 계획이라는 점이다. 앞으로 컴퓨터 하드웨어, 주식 투자 포트폴리오 관리 및 법률 서비스 등의 가격 계산에 조정이 이루어질 수 있으며, 역사적 데이터를 소급 수정할 가능성이 있어 인플레이션 데이터 해석의 난이도가 증가할 수 있다.현재 시장은 연준의 9월 정책 경로에 대한 의견 차이가 심화되고 있다. CME "연준 관찰"에 따르면, 연준이 9월에 금리를 유지할 확률은 59.9%, 25bp 인상할 확률은 40.1%로 상승했다. 시장은 또한 이번 주 잭슨홀 연례 회의를 기다리며 연준 의장인 월시의 인플레이션 및 후속 금리 정책에 대한 최신 신호를 찾고 있다.

미국 연방준비제도 의장인 워시가 8월 27일 잭슨홀 연례 경제 회의에서 연설할 예정이다. 투자자들은 그가 미국 연방준비제도가 고질적인 인플레이션에 대응하는 전략을 설명하기를 기대하고 있지만, 명확한 발언이 있을지는 확실하지 않다.워시는 7월 정책 회의 후 경제 전망을 밝히지 않았으며, 이로 인해 장기 채권 수익률이 20년 만에 최고치로 상승했다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 국금 거시경제 연구 보고서는 파월이 잭슨 홀 회의에서 비둘기파로 전환했으며, 7월 FOMC 기자 회견에서의 발언과 상반된다고 전했습니다. 그는 노동 시장에 대한 견해가 180도 전환되어 고용 하락 위험에 대해 우려하기 시작했습니다.이러한 전환은 트럼프가 연준에 대한 정치적 압박을 통해 성과를 거두었음을 증명할 수 있으며, 9월 25bp 금리 인하 및 연내 금리 인하 가능성을 강화했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 미 연준 의장 파월이 잭슨홀 회의에서 다시 방향을 전환했지만, 작년과 비교할 때 이번에는 분명히 더 신중해졌다. 현재 인플레이션은 미 연준 목표에서 점차 벗어나고 있으며, 정책은 1년 전만큼 긴축적이지 않다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 미 연준 의장 파월이 잭슨홀 중앙은행 연례회의의 마지막 연설을 마쳤습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 미 연준 의장 파월이 잭슨홀에서 연설하기 전에 투자자들이 미국 장기 국채를 대량으로 매입하고 있어 수익률이 하락하고 있습니다.최근 데이터는 시장의 9월 금리 인하 기대를 다소 식혔습니다.파월은 미세한 균형을 맞춰야 하며, 8월 비농업 고용 데이터 발표 전에 명확한 지침을 피할 가능성이 있습니다.관찰자들은 그가 정치적 압력으로부터 독립적인 미 연준을 재확인할 것이라고 예상하고 있습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CME "연준 관찰" 데이터에 따르면, 파월이 오늘 밤 잭슨 홀 연설을 하기 전에 연준의 9월 금리 인하 25bp 확률이 71.3%로 하락했으며, 금리를 유지할 확률은 28.7%입니다.연준이 10월까지 금리를 유지할 확률은 14.6%, 누적 25bp 금리 인하 확률은 50.4%, 누적 50bp 금리 인하 확률은 35.1%입니다.연준의 다음 두 번의 FOMC 회의 날짜는 각각 9월 17일, 10월 29일입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 미 연준 의장 파월이 오늘 밤 10시에 잭슨홀 연례 회의에서 중요한 연설을 할 예정이다. 현재 정치적 개입의 목소리가 날로 높아지고 있으며, 인플레이션과 고용의 균형을 맞추기 어려운 상황이다. 시장은 파월이 9월 및 이후의 정책 방향을 어떻게 설정할지 주목하고 있으며, 이번 연설이 시장의 변동성을 초래할 것으로 예상된다.