기술

골드만삭스 데이터에 따르면, 지난 2주 동안 전 세계 기술 주식이 약 200억 달러의 순매도에 직면했으며, 매도 강도는 -3.3 표준편차의 극단적인 수준에 도달했습니다. TMT 섹터의 매도 규모는 올해 7월의 230억 달러에 가까워졌습니다. 동시에 나스닥 100 지수와 S&P 500 지수 간의 변동성 금리가 지난 5년 동안의 98 백분위로 상승하여 시장의 기술 주식에 대한 헤지 수요가 현저한 증가했음을 보여줍니다.모건스탠리에 따르면, 올해 들어 AI 인프라 채무 금융 규모는 5000억 달러를 초과했으며, 초대형 클라우드 서비스 제공업체의 금융 비용은 이전보다 약 120bp 상승했습니다. 구글, 마이크로소프트, 아마존이 이번 주에 차례로 실적을 발표함에 따라, 시장은 AI 자본 지출이 실제 수익으로 전환될 수 있는지와 후속 투자 확장의 금융 지속 가능성에 주목할 것입니다.모건스탠리는 엔비디아와 GPU 운영자 간의 금융 연관성이 신용 위험 전파 경로가 될 수 있다고 보고 있으며, 운영자의 금융이 긴축되면 압력이 공급망을 따라 상류로 확산될 수 있다고 경고했습니다. 이 은행은 여전히 기술 섹터의 기본 면에 대해 건설적인 시각을 가지고 있으며, 11월 초에 매수 창이 열릴 가능성이 있지만, 시장 포지션의 추가 청산, 기업 수익 실현 및 신용 스프레드 축소와 같은 신호를 관찰해야 한다고 강조했습니다.

인형 로봇 회사 우수 테크놀로지(688836.SH)는 회사 주식이 연속 3거래일 동안 종가 상승폭이 누적 30%를 초과하여 주식 거래의 비정상적인 변동 상황에 해당한다고 발표했습니다. 2026년 10월 26일 기준으로 회사의 순환 주가수익비율은 465.22배로, 일반 장비 제조업의 산업 평균 순환 주가수익비율 38.54배를 크게 초과합니다.발표에서는 인형 로봇 산업이 상업화 초기 단계에 있으며, 기술 성숙도, 하류 시장 수요 육성, 산업 체인 지원 능력 모두 불확실성이 존재한다고 지적했습니다. 물리적 AI 기술이 실험실 시연에서 실제 장면으로의 대규모 적용으로 나아가는 데는 여전히 인식 정확도, 운동 제어 안정성, 데이터 축적 및 소프트웨어와 하드웨어의 협동 등 도전 과제가 남아 있으며, 기술 경로와 비즈니스 모델의 성숙은 시간 검증이 필요합니다. 만약 산업의 대규모 상업화 진행 속도가 예상보다 저조할 경우, 회사의 향후 수익 확장 및 실적 발현에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 가치 회귀의 투자 위험이 존재합니다.

Paradigm 최고 기술 책임자 Georgios Konstantopoulos가 트위터에 본주 Solar의 EVM 코드 생성(codegen) 기능이 발표될 것이라고 밝혔습니다. 이 기능은 solc보다 100배 이상 빠르며, 어떤 어셈블리 코드도 작성하지 않고도 가스 효율이 더 높은 바이트코드를 생성할 수 있습니다.

Top 화인 과학 혁신 사회에 따르면, 바이트댄스 Seed AI 연구개발 핵심 책임자 중 한 명인 저우창이 지난주 퇴사를 요청했다고 합니다. 소식통에 따르면, 그는 창업을 시작할 예정이며, 방향은 신체 지능 관련일 수 있으며, 현재 유명한 펀드, 대기업 전투 투자 및 주요 대형 모델 유니콘과 적극적으로 접촉하고 있습니다. 저우창과 가까운 사람들은 그의 퇴사를 부인했습니다.공개된 정보에 따르면, 저우창은 푸단 대학교 학사, 베이징 대학교 박사로, 이전에 알리 통의 천문 대형 모델 책임자를 역임했으며, 이후 바이트댄스에 합류하여 Seed 다중 모달 상호작용, 세계 모델 및 Seed 로보틱스 방향을 담당했습니다. 보도에 따르면, 그의 이전 알리 시절 팀원들도 최근 퇴사를 요청했으며, 두 사람이 함께 창업할 가능성이 있습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, A주 우수기술의 주가는 700위안으로 돌아왔으며, 이번 달 누적 상승폭은 56%를 초과하고, 총 시가총액은 2850억 위안을 돌파했습니다. 현재 가격은 723위안이며, 장중 상승폭은 15.87%로 확대되었습니다.

동방항만펀드 이사장 단빈이 기술 섹터에서 "대조정"을 진행했습니다. 사모펀드 배치망 통계에 따르면, 2026년 3분기 말 기준으로 동방항만 해외 펀드는 총 13개의 미국 주식 종목을 보유하고 있으며, 보유 주식의 시가총액은 약 14.69억 달러에 달합니다.산업 분포를 살펴보면, AI는 여전히 동방항만의 주요 투자 포인트로, 3분기 말 기준으로 구글이 동방항만 해외 펀드의 1위 대형주입니다. 그러나 매수 및 매도 행동을 보면, 단빈은 AI 산업 세분화에 대한 선호가 2분기와 비교해 명확한 변화를 보였습니다.통계에 따르면, 올해 3분기 동방항만 해외 펀드는 2분기에 새로 매입한 슈퍼마이크로 반도체(AMD), 브로드컴, 루멘텀 등의 종목을 매도했으며, 동시에 메모리 대기업 마이크론 테크놀로지, 샌디스크, 엔비디아, 구글-C, TSMC 등에 대한 투자를 늘렸습니다.

아폴로 글로벌 매니지먼트의 수석 경제학자 토르스텐 슬록은 기업들이 인공지능 분야에 막대한 투자를 하고 있지만, 기술 산업을 제외하고는 AI가 미국 기업에 실질적인 수익을 가져다주지 않았다고 밝혔습니다. 슬록은 S&P 500 지수에 포함된 493개 회사의 직원 1인당 수익이 제자리걸음을 하고 있으며, 기업의 이익률도 증가하지 않았다고 지적했습니다.

드래곤플라이 파트너 Haseeb Qureshi가 DFINITY 창립자 Dominic Williams의 NEAR Intents의 무단 사용에 대한 ECDSA 서명 기술의 주장에 대해 응답하는 글을 발표했습니다. 그는 관련 특허 신청 스크린샷을 공개하며, 해당 특허가 올해 7월 말에야 승인되었고, 그 이전에는 "특허 신청" 상태에 있었다고 밝혔습니다. NEAR Intents는 올해 9월에 관련 알고리즘을 수정했습니다. Haseeb Qureshi는 Dominic Williams의 주장대로라면, 이른바 특허 침해는 약 한 달 정도의 시간만을 포함할 수 있으며, 관련 알고리즘은 처음에 CC BY 라이센스를 사용하는 학술 논문에 발표되었고, NEAR는 구현 과정에서도 해당 논문을 인용했다고 덧붙였습니다.

미국 증권 거래 위원회(SEC)는 2027 회계 연도 검사 초점을 발표하며, 3.4만 개 이상의 등록 기관에 대해 위험 지향적인 검사를 계속 진행할 것이라고 밝혔습니다. 주요 초점은 투자 자문, 펀드, 중개업체, 청산 기관 및 기타 시장 참여자를 포함합니다.SEC는 2027 회계 연도에 투자 자문자의 신탁 책임과 이해 상충, 소매 투자자 보호, 사모 펀드 및 개인 신용, 중개업체의 자금 세탁 방지 및 거래 감독, 운영 회복력 및 사이버 보안 등 분야에 중점을 둘 것이라고 밝혔습니다. 신흥 기술과 시장 인프라도 주요 초점으로 포함되었습니다.그 중에서 SEC는 "슈퍼 지능"을 포함한 첨단 기술이 시장 운영, 규정 준수, 사기 방지 및 투자자 보호에 미치는 영향을 주목하며, 국채 청산 개혁, 토큰화 및 관련 시장 구조 변화가 가져오는 위험을 평가할 것입니다.

미국 재무부는 《COINS Act》의 제안 규칙을 발표하고, 미국이 일부 "관심 국가"의 민감 기술 분야에 대한 대외 투자 제한을 더욱 확대할 계획이라고 밝혔습니다. 현행 제도는 중국 관련 실체를 중점적으로 다루고 있으며, 이번 제안 규칙은 이를 바탕으로 AI, 반도체 등의 분야 제한을 계속해서 강화하고, 규제 프레임워크를 더 많은 민감 기술 및 국가 범위로 확장할 예정입니다.AI 분야에서는 일부 현행 규칙 하에서도 신고 후 진행할 수 있는 투자가 추가로 금지 거래로 전환될 예정이며; 반도체 분야에서는 고대역폭 메모리, 광자 칩 및 방사선 저항 칩 등이 더 엄격한 제한 범위에 포함됩니다. 동시에 생명공학이 새로운 주요 규제 분야로 추가되어, 뇌-기계 인터페이스, 자동화 실험실 소프트웨어 등의 방향이 포함됩니다.

인민재정 보도에 따르면, DeepSeek가 내부에서 사용할 AI 추론 프레임워크 DeepInfer를 전면 오픈소스화한 것에 대해, 360의 창립자 주홍의는 이것이 기술적 자신감의 표현일 뿐만 아니라 오픈소스의 보편적 혜택이라는 이념을 나타낸다고 밝혔습니다.주홍의는 또한 더 깊이 살펴보면, 이는 AI 시대의 기술 주권 경쟁이 이미 도래했음을 나타낸다고 말했습니다. 그는 360이 주권 AI 운영 체제를 구축했으며, 현재 일부 정부 및 기업 기관에서 사용되고 있다고 밝혔습니다.

시세에 따르면, 우수기술 20CM 상한가에 도달했으며, 현재 가격은 624 위안이고, 거래액은 40 억 위안을 초과했습니다.A주 인간형 로봇 섹터가 지속적으로 상승하고 있으며, 중청기술 30CM 상한가에 도달했고, 우수기술, 락축주식, 리아드 등 여러 주식이 20CM 상한가에 도달했으며, 아오비중광, 운총기술, 상위신재료, 송성주식이 모두 상승세를 보이고 있습니다.

영국 금융 타임즈에 따르면, 인공지능 열풍이 식어감에 따라 캘리포니아 공무원 퇴직 기금(CalPERS)은 대형 기술 주식에서 철수하기로 결정했습니다.

기술주 매도세가 심화됨에 따라 투자자들은 안전 자산을 찾기 위해 채권 시장으로 돌아서고 있습니다. 미국 국채와 인공지능 관련 주식 간의 "역관계"를 측정하는 지표가 1년 전 수준으로 회복되었습니다. 노무라 홀딩스의 전략가는 시장이 인공지능 열풍의 "리셋"을 기반으로 미국에서 "성장 공포"가 발생할 가능성을 재평가하고 있다고 말했습니다.

중국 중앙 텔레비전 산하의 '옥연담천'이 보도한 바에 따르면, 10월 16일 중국이 AI 기술 수출 등록 관리를 시작한 후, DeepSeek와 MiniMax가 순조롭게 등록을 완료하고 관련 기술의 오픈 소스 및 해외 사용 허가를 완료했습니다.현재 새로운 목록은 의견을 수렴 중이며, 임시 등록 제도가 시행되고 있습니다. 상무부는 이전에 오픈 소스를 통해 공공 영역에 들어간 기술은 관리 범위에 포함되지 않는다고 명확히 밝혔으며, 새로운 기술의 오픈 소스에도 자동 허가 등의 편리한 조치가 있어 기본적으로 즉시 신고하고 즉시 출고할 수 있습니다. API, 웹페이지 및 앱을 통해 해외에 모델 서비스를 제공하는 것도 이번 대형 모델 기술 수출 관리 범위에 포함되지 않습니다.

이더리움 재단 회사 BitMine의 회장 Tom Lee는 10월 23일 CNBC 인터뷰에서 시장이 매도 상태에 있으며, 기술 및 반도체가 크게 압박받고 있고, 방어적 섹터는 오히려 강세를 보이고 있어 시장이 명확한 회피 특성을 나타내고 있다고 밝혔습니다. Tom Lee는 현재 시장이 지나치게 비관적이라고 언급했으며, 그의 기술 분석가 Mark Newton은 기술 주식이 기본적으로 지지선에 도달했다고 생각하고 있습니다.

Alliance 공동 창립자 Imran Khan은 a16z crypto가 최전선 기술로 전환하는 것에 대해 의견을 발표했습니다. 그는 2013년 Chris Dixon이 주도하여 Coinbase에 투자한 a16z에 항상 감사하다고 말하며, 이는 암호화 산업에 외부 검증을 제공했습니다; Marc Andreessen이 2014년 《뉴욕 타임스》에 발표한 《비트코인이 중요한 이유》는 그가 직업 경력을 비트코인으로 전환하는 데 기여했습니다.Imran Khan은 당시 공개적으로 암호화를 지원하려는 기관이나 펀드가 거의 없었고, a16z와 USV가 브랜드 위험을 감수한 두 개의 펀드라고 언급했습니다. 이후 많은 인재들이 암호화 산업에 진입하여 이를 재편했습니다. 그는 현재 인공지능 인프라 구축이 비트코인 채굴 인프라 및 암호화에서 인공지능으로의 인재 흐름과 실제 연관이 있다고 생각합니다.그는 암호화에서 로봇, 생물학, 인공지능, 에너지, 컴퓨팅 파워 등 최전선 기술로 전환하는 것은 지난 10년 동안 암호화로 형성된 인재와 능력이 더 넓은 분야에 사용될 수 있음을 의미한다고 말했습니다. 그는 데이터 센터가 저항에 직면한 사례를 들며, 암호화도 반대에 부딪혔지만 전통 금융은 현재 어느 정도 암호화를 수용하고 있다고 언급했습니다. 그는 최전선 기술이 차세대 기술 건설자이며, 세계는 종종 수년 후에야 새로운 기술의 중요성을 인식한다고 생각합니다.

Politico에 따르면, 두 명의 소식통은 미국이 다시 한 번 유럽연합에 대형 기술 기업에 대한 규제를 완화할 것을 압박하고 있다고 전했습니다.