米イラン交渉

金十の報道によると、トランプは米イラン交渉が8月3日に開始されると述べ、ホルムズ海峡に関する合意があるとしています。彼はイランとの合意が軍事攻撃よりも良いと考えており、カナダの森林火災問題に対して制裁措置を講じることを決定しました。さらに、トランプはアメリカが日本の円を支援していることを認め、真珠湾事件に言及しました。イスラエルの官僚は、アメリカがイランに対する攻撃計画を取り消す前に、彼らが意思決定の情報から排除されていたと述べています。

金十によると、タス通信社の最新情報を引用すると、イランの高官がアメリカの脅威を受けて、イラン側はアメリカとの最終解決策に関する交渉を正式に中断したと述べています。

アメリカの『ウォール・ストリート・ジャーナル』は22日、アメリカのトランプ大統領が国家安全保障チームの会議を招集し、イランに対して新たな軍事攻撃を行うかどうかの正式な決定は下さなかったが、外交交渉に「もっと時間を与えたい」と述べたと報じた。『ウォール・ストリート・ジャーナル』は複数のアメリカの官僚の言葉を引用し、トランプがイランでの関連対話のブリーフィングを聞いた後、外交交渉に「もっと時間を与えたい」と希望したが、一旦交渉が破綻した場合には軍事攻撃の選択肢を残すと述べた。

金十の報道によると、先週、世界市場は中東の状況が緩和されるとの期待から大きく反発したが、核心的な不確実性は依然として解消されていない。イランは一時、ホルムズ海峡を開放すると発表し、油価は急速に下落し、リスク資産は全面的に強含み、米国株は段階的な新高値を更新し、ドルは弱含み、金は4900ドルの関門に迫った。しかしその後、イラン側は「依然として軍事的制御下にある」という信号を発信し、アメリカがイランに対する封鎖を維持していることが重なり、市場は状況の反復に対する懸念が高まった。マクロの観点から、来週の最大の変数は米イラン交渉の進展である。アメリカのトランプ大統領は、交渉が週末に進展する可能性があると述べ、来週の水曜日までに合意に達しなければ停戦が終了し、衝突が再燃するリスクがあると警告した。一方、イラン側は交渉に対して依然として慎重な態度を示しており、特に濃縮ウランの処理などの重要な議題において意見の相違が明確である。市場は現在、「衝突のエスカレーションの価格設定」から「緩和の道筋の価格設定」へと移行しているが、いかなる突発的な変化も資産の激しい変動を引き起こす可能性がある。金利予想の観点では、エネルギー価格の下落がインフレ圧力を緩和し、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の年内の利下げ期待を約60%に引き上げている。一方で、FRB議長候補のケビン・ウォルシュは来週、上院の公聴会に出席する予定であり、彼の政策スタンス（特にハト派かどうか）は金やリスク資産に影響を与える重要な変数となる。火曜日 20:30、アメリカ 3月小売売上高月次；木曜日 20:30、アメリカ 4月18日までの週の新規失業保険申請件数；木曜日 21:45、アメリカ 4月のS&Pグローバル製造業/サービス業PMI初値；金曜日 22:00、アメリカ 4月ミシガン大学消費者信頼感指数確報、一年物インフレ率予想確報；短期的には、市場の主な焦点は三つの大きな変数に集中する：米イラン交渉の進展、油価の動向、そしてFRBの政策信号。

金十によると、アメリカのCNNが11日に報じたところによれば、パキスタンの高官によると、アメリカの副大統領バンスがパキスタンのイスラマバードで始まる米イラン交渉を促進する上で重要な役割を果たしたとのことです。交渉プロセスに詳しいこの情報筋は、停戦合意を確定するためには数日間の交渉が必要だと見積もっており、パキスタンの官僚はバンスに滞在期間を延長するよう説得し、この問題を促進する手助けをしてほしいと考えています。さらに、湾岸地域の高官によると、イラン側はアメリカのトランプ大統領の特使ウィトコフに対する信頼度が非常に低いとのことです。ウィトコフはこれまでにイランとの複数回の交渉を主導してきましたが、これらの交渉はアメリカのイランに対する軍事攻撃により中断されました。ウィトコフは今回のイスラマバード交渉に参加するアメリカ代表団のメンバーの一人です。

CoinDeskの報道によると、ビットコインは日曜日以来約7%上昇し、72,000ドルの範囲に達した後、上昇が鈍化しており、機関投資家の資金の流れは不明瞭です。市場は2つの不確実性に注目しています：アメリカの3月CPIデータ（前年比で3%を超えると予想され、エネルギー価格の影響を受ける）と週末の米イラン交渉の進展です。オプション市場では、機関投資家がDeribitで80,000ドルのコールオプションやブラックロックのIBIT関連のコールオプションを買い求める一方で、高い割合のプットオプションで下落リスクをヘッジしています。もしCPIが予想を上回れば、連邦準備制度の利上げ期待が強まり、ビットコインを含むリスク資産に圧力をかける可能性があります。

今週末の米イラン交渉を前に、原油価格は上昇したが、依然として1バレル100ドル未満で推移している。Kplerのグローバル原油および地政学市場データ責任者であるエマニュエル・ベロストリーノは、「交渉の結果、特に実行可能な船舶通航協定が形成できるかどうかが、現在の滞留状況が緩和されるかどうかの重要な変数です。」と述べた。欧州の早朝取引では、米国とブレントの原油が短期的に上昇し、それぞれ99.7ドル/バレルと97.6ドル/バレルで取引されている。ホルムズ海峡の通航は基本的に凍結状態にあり、供給の中断が市場を緊張させている。イランによるサウジアラビアの主要輸出経路（東西パイプライン）への攻撃は、同パイプラインの輸送能力を1日あたり約70万バレル減少させている。

新華社の報道によると、アメリカのトランプ大統領は8日、アメリカがイランとの交渉がうまくいかない場合、アメリカ側はイランに対する軍事行動を容易に再開できると述べました。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの上院議員クリス・マーフィー（Chris Murphy）は、イランへの攻撃は「明らかにトランプ政権とイランとの交渉を破壊するためのものであり」、また「アメリカに壊滅的な結果をもたらす可能性のある地域戦争のリスクを冒している」と述べました。この民主党の上院議員は、イスラエルとイランの間の戦争は「ネタニヤフの国内政治に有利かもしれないが」、他の「地域の国々」にとっては壊滅的である可能性があると語りました。「もしトランプとネタニヤフがアメリカにイランとの核合意から撤退させなければ、イランはこれほど核兵器を持つことに近づかなかっただろう」とマーフィーは述べました。