利上げ確率

市場が米連邦準備制度理事会の利上げに対する期待を下方修正する中、連邦基金金利先物価格が上昇し、現在市場では米連邦準備制度理事会の12月の利上げの確率が約70%に低下しています。

市場は連邦準備制度が12月に利上げする確率を90%と見込んでいます。

米連邦準備制度は、北京時間29日午前2時に10月の金利決定を発表する予定です。市場は一般的に、連邦基金金利の目標範囲が3.75%から4.00%のまま維持されると予想しており、維持される確率は約90%以上です。声明の文言や議長のウォッシュの記者会見が、よりタカ派のシグナルを発信するかどうか、またそれが市場に与える影響が大きく価格設定されている12月の再利上げ25ベーシスポイントの確率にどのように影響するかが注目されています。ゴールドマン・サックス、シティ、ファーネス・クレジットは、10月は停止し、12月に25ベーシスポイントの利上げを予想しています。ゴールドマンは、2027年に隔回ごとに利上げが続く場合、3月に再利上げを検討する可能性があると述べていますが、基準予測では3月に利上げはないと考えています。シティは、株式市場が引き続き弱含み、金融条件が急激に引き締まる場合、次のステップとして利下げに転じる可能性が大幅に増加すると述べています。ムーディーズは、今週再度の利上げはないべきだと考えています。野村証券は、10月は維持されると予想し、米連邦準備制度が停止期待を導く一方で、12月の再利上げに柔軟性を残していると述べています。道明証券は、10月は維持され、12月と3月に2回の利上げを予想しています。華泰証券は、10月は維持され、2人のタカ派委員が反対票を投じる可能性があると述べており、基準シナリオは年内に12月に1回の利上げ、来年に2回の利上げです。モルガン・スタンレーは、12月と来年の3月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げを予想しています。ニューヨーク・メロン銀行は、金利が4.5%をわずかに上回るところでピークに達すると予想しています。バンク・オブ・アメリカは、10月に利上げする十分な理由があると考えており、動かない場合は1回の選択肢を保持するだけだと述べています。

美連邦準備制度理事会の議長ケビン・ウォッシュは、バンコクでのIMF会議に出席中に、年内の残り2回の金利決定会議の結果を予測せず、取る可能性のある行動を事前に明らかにすることを望まないと述べました。彼は「これは美連邦準備制度の新しい章であり、私たちはもはやそのようなことをしない」と言いました。同僚が最近発信した「今月は利上げを急がない」という信号について、彼は明確に支持も反論もしませんでした。ウォッシュは、美連邦準備制度が価格の安定を実現すると再確認し、9月の利上げ以来、世界経済は中央銀行の予想に大体合致していると述べ、各国中央銀行の最近の行動を世界の大多数の地域での同時的な金融政策の引き締めと表現しました。美連邦準備制度は9月に一斉に25ベーシスポイントの利上げを行い、フェデラルファンド金利の目標範囲を3.75%から4%に引き上げました。当時、多くの官僚は年内に少なくとももう1回の利上げがあると予想していました。9月のコアCPIが前月比で0.33%上昇し、2ヶ月連続で強い上昇を記録したにもかかわらず、最新の生産者物価データも同様に強力で、ウォッシュは今週のインフレ報告についてほとんど言及せず、10月の会議に対する市場の期待を明確に変えようとはしませんでした。報道によると、彼の発言中にドルは下落し、10月の利上げに対する市場の賭けは約30%から約17%に減少しました。さらに、ウォッシュはアメリカが大規模な投資の成長を経験していると考え、経済の弾力性やAIによる生産性の向上に楽観的な見方を示しましたが、発展の道は「非常に険しい」と警告し、AIが雇用に与える短期的な影響は不明であると述べました。星展銀行のマクロ戦略家であるウェイ・リャン・チャンは、ウォッシュが人工知能が中期的に生産性を向上させ、インフレ期待を和らげ、美連邦準備制度の連続利上げに対する懸念を軽減する可能性があると再確認したと述べました。盛宝市場のチーフインベストメントストラテジストであるチャル・チャナナは、ウォッシュが再度の利上げを約束しなかったため、一部の美連邦準備制度の利上げに対する賭けが外れ、強いインフレデータの発表後にドルに対して関連する発言が役立たなかったと述べました。

Polymarketのデータによると、米連邦準備制度が10月に25ベーシスポイントの利上げを行う確率は17%に低下し、金利を維持する確率は84%に上昇しました。関連する予測イベントの取引量は3200万ドルに達しています。

ブルームバーグのチーフエコノミスト、アンナ・ウォンは、来週の非農業雇用報告が弱い結果になる可能性があり、さらにはマイナス成長を記録する確率もあると述べており、これが連邦準備制度の政策経路に重要な影響を与えるとしています。彼女は、もし連続して2回のマイナスの非農業データが出た場合、現代の連邦準備制度の歴史においてそのような状況で利上げを行った前例はないと指摘しています。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」によれば、連邦準備制度は7月に金利を維持する確率が69.5%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が30.5%である。9月までに、金利を維持する確率は23.4%に低下し、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は56.4%に上昇し、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率は20.2%である。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」によれば、連邦準備制度は7月に金利を維持する確率が63.7%、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が36.3%である。9月までに、金利を維持する確率は19.6%に低下し、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は55.2%に上昇し、累積で50ベーシスポイントの利上げを行う確率は25.2%である。

金十によると、CMEの「連邦準備制度観測」によれば、連邦準備制度は7月に金利を維持する確率が88.8%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が11.2%です。9月までには、金利を維持する確率が48.8%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が46.2%、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率が5.1%です。

金十の報道によると、アメリカの短期金利先物は、連邦準備制度が7月に利上げする確率が約45%で、月曜日の早い時点での35%から上昇したことを示しています。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」によれば、連邦準備制度は7月に金利を維持する確率が66.3%、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が33.7%である。9月までに、金利を維持する確率は33.1%に低下し、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は50%に上昇し、累積で50ベーシスポイントの利上げを行う確率は16.9%である。これらのデータはすべてADPの発表前と一致している。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」は、連邦準備制度が7月に金利を維持する確率が70.1%、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が29.9%であることを示しています。9月までに、金利を維持する確率は37.2%に低下し、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は48.8%に上昇し、累積で50ベーシスポイントの利上げを行う確率は14.1%です。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が7月に金利を維持する確率が69.5%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が30.5%であることを示しています。9月までに、金利を維持する確率は40.4%に低下し、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は46.9%に上昇し、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率は12.8%です。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が7月に金利を維持する確率が65.8%、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が34.2%であることを示しています。9月までに、金利を維持する確率は33.6%に低下し、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は49.7%に上昇し、累積で50ベーシスポイントの利上げを行う確率は16.7%です。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が7月に金利を維持する確率が64%（決定前は91%）で、累計25ベーシスポイントの利上げの確率が35.1%（決定前は8.9%）、累計50ベーシスポイントの利上げの確率が1%（決定前は0%）であることを示しています。12月までに、金利を維持する確率は14.2%（決定前は38.2%）、累計25ベーシスポイントの利上げの確率は36.4%（決定前は43%）、累計50ベーシスポイントの利上げの確率は33.8%（決定前は16.2%）、累計75ベーシスポイントの利上げの確率は13.5%（決定前は2.4%）、累計100ベーシスポイントの利上げの確率は2.1%（決定前は0.1%）です。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」によれば、連邦準備制度は6月に金利を維持する確率が98.5%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.5%である。7月までには、金利を維持する確率が91.3%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が7.4%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.4%である。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が6月に金利を維持する確率が98.4%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.6%であることを示しています。7月には、金利を維持する確率が89.1%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が9.5%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.5%です。